22 мая 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы завершили торговую сессию четверга незначительным снижением. ММВБ потерял 0,65%, а РТС на фоне укрепления рубля упал на 0,31%. Участники решили зафиксировать прибыль после многодневного ралли на фоне ухудшения макроэкономической статистики из США.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
2. Статистика Китая.
Негативные факторы:
1. Желание зафиксировать прибыль у важных уровней.
2. Выборы на Украине.
3. Статистика США.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга снижением на 0,65% по ММВБ. При этом индекс достаточно ожидаемо отскочил от отметки 1440, ведь именно там сейчас проходит нисходящая трендовая линия.
Между тем внешний фон по-прежнему умеренно позитивен и рост вполне может продолжиться уже в ближайшие дни. В частности нефтяные котировки уверенно закрепились выше 110 долларов за баррель по сорту Brent, а деловая активность в промышленном секторе Китая неожиданно выросла до отметки 47,9 при средних ожиданиях на уровне 48,5.
Впрочем, статистика из Европы и США выходила преимущественно в противоречивом ключе. Деловая активность в сфере услуг еврозоны выросла в мае до 53,5, а в производственном секторе снизилась до 52,5. При этом число заявок на пособия по безработице США выросло за прошедшую неделю до 326 тыс., продажи домов на вторичном рынке составили 4,65 млн при средних ожиданиях 4,71 млн, а деловая активность в производственном секторе поднялась в мае до 56,2.
Единственное, что на данный момент представляет серьезную угрозу для продолжения роста – это предстоящие президентские выборы на Украине. В стоимость российского рынка уже полностью включен их позитивный исход, а здесь ведь все далеко не так однозначно и остаются свои риски, которые вполне могут повлечь за собой краткосрочную коррекцию.
Таким образом, несмотря на умеренно – позитивный внешний фон драйверов для преодоления отметки 1440 по ММВБ пока явно не достаточно. Поэтому в ближайшее время, скорее всего, мы увидим небольшую коррекцию или консолидацию у текущих значений.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня компании энергетического сектора во главе с МРСК Центром (+8,9%), Россетями (+6,6%) и РусГидро (+3,9%).
Акции ФСК ЕЭС между тем закончили день ростом на 0,85%, на фоне сообщения, что компания может направить 436,8 млн рублей на выплату дивидендов за 1 квартал 2014 года.
В лидерах снижения Polymetal (-8,1%), Ростелеком (-2,9%) и Аэрофлот (-2%).
RIM4: Присматриваться к новым покупкам желательно лишь в районе 127500
Фьючерс на индекс РТС сегодня практически не изменяется и торгуется около уровней закрытия среды. Желание зафиксировать прибыль после более чем месяца роста сдерживает позитив от китайской статистики и высоких цен на нефть. Между тем RIM4 уверенно закрепился выше отметки 128000, где находится верхняя линия растущего канала и вполне может продолжить рост.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIM4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели стали еще более «бычьими». Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 0,806 против 0,908 четырьмя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM4 со сроком исполнения 16.6.14 выглядят сейчас достаточно нейтрально. Максимальное скопление опционов колл располагается лишь в районе 120000, а пут – в 100000, что очень далеко от текущих значений фьючерса. Поэтому явных сигналов здесь нет.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIM4 сейчас находится ниже исторической на целых 6 пунктов. Данный момент говорит о недооцененности опционов, которая может устраниться путем снижения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому длинные позиции желательно постепенно закрывать, а присматриваться к новым лишь в районе уровня 127500.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
2. Статистика Китая.
Негативные факторы:
1. Желание зафиксировать прибыль у важных уровней.
2. Выборы на Украине.
3. Статистика США.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга снижением на 0,65% по ММВБ. При этом индекс достаточно ожидаемо отскочил от отметки 1440, ведь именно там сейчас проходит нисходящая трендовая линия.
Между тем внешний фон по-прежнему умеренно позитивен и рост вполне может продолжиться уже в ближайшие дни. В частности нефтяные котировки уверенно закрепились выше 110 долларов за баррель по сорту Brent, а деловая активность в промышленном секторе Китая неожиданно выросла до отметки 47,9 при средних ожиданиях на уровне 48,5.
Впрочем, статистика из Европы и США выходила преимущественно в противоречивом ключе. Деловая активность в сфере услуг еврозоны выросла в мае до 53,5, а в производственном секторе снизилась до 52,5. При этом число заявок на пособия по безработице США выросло за прошедшую неделю до 326 тыс., продажи домов на вторичном рынке составили 4,65 млн при средних ожиданиях 4,71 млн, а деловая активность в производственном секторе поднялась в мае до 56,2.
Единственное, что на данный момент представляет серьезную угрозу для продолжения роста – это предстоящие президентские выборы на Украине. В стоимость российского рынка уже полностью включен их позитивный исход, а здесь ведь все далеко не так однозначно и остаются свои риски, которые вполне могут повлечь за собой краткосрочную коррекцию.
Таким образом, несмотря на умеренно – позитивный внешний фон драйверов для преодоления отметки 1440 по ММВБ пока явно не достаточно. Поэтому в ближайшее время, скорее всего, мы увидим небольшую коррекцию или консолидацию у текущих значений.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня компании энергетического сектора во главе с МРСК Центром (+8,9%), Россетями (+6,6%) и РусГидро (+3,9%).
Акции ФСК ЕЭС между тем закончили день ростом на 0,85%, на фоне сообщения, что компания может направить 436,8 млн рублей на выплату дивидендов за 1 квартал 2014 года.
В лидерах снижения Polymetal (-8,1%), Ростелеком (-2,9%) и Аэрофлот (-2%).
RIM4: Присматриваться к новым покупкам желательно лишь в районе 127500
Фьючерс на индекс РТС сегодня практически не изменяется и торгуется около уровней закрытия среды. Желание зафиксировать прибыль после более чем месяца роста сдерживает позитив от китайской статистики и высоких цен на нефть. Между тем RIM4 уверенно закрепился выше отметки 128000, где находится верхняя линия растущего канала и вполне может продолжить рост.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIM4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели стали еще более «бычьими». Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 0,806 против 0,908 четырьмя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM4 со сроком исполнения 16.6.14 выглядят сейчас достаточно нейтрально. Максимальное скопление опционов колл располагается лишь в районе 120000, а пут – в 100000, что очень далеко от текущих значений фьючерса. Поэтому явных сигналов здесь нет.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIM4 сейчас находится ниже исторической на целых 6 пунктов. Данный момент говорит о недооцененности опционов, которая может устраниться путем снижения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому длинные позиции желательно постепенно закрывать, а присматриваться к новым лишь в районе уровня 127500.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба