29 мая 2014 БКС Экспресс | Twitter | S&P 500 (GSPC) | 10 Year Note (TNX) Короев Альберт, Карпунин Василий
В очередной раз обновив свой исторический максимум, индекс SnP500 завершил торги вторника небольшим снижением, отступив из района 1915 пунктов. Небольшой откат после четырех дней роста вполне техничный момент, притом, что вчера не было важных публикаций макростатистики. В то же время индекс двигается в рамках формирующегося в 2014 году «восходящего клина», в котором пространство для маневра у быков уже почти нет, а сама фигура является медвежьей и потенциал роста в отличие от потенциала падения видится весьма скромным.
В разрезе отдельных секторов широкого снижения не наблюдалось. 5 из 10 завершили торги ростом, во главе с телекоммуникационным (+0,42%) и коммунальным (+0,5%). Компании данных секторов рассматриваются как привлекательные в плане дивидендов, и подобный рост мог быть в частности реакцией на снижение доходности безрисковых инструментов.
Американские казначейские 10-летние облигации вчера показали свой минимум по доходности почти за 11 месяцев. Как сообщает агентство Рейтер, покупки безрисковых активов усилились после слабых данных по рынку труда Германии и данных по замедлению роста денежной массы в зоне евро, и изначально были сосредоточены в немецких бондах. В то же время отмечается, что аукцион по продаже 5-летних нот в США был довольно неплохим, особенно учитывая ралли в среду на рынке, и тот факт, что он конкурировал непосредственно с аукционом по продаже 2-летних бумаг с плавающей ставкой.
Вчерашний квартальный отчет Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC) по состоянию банковского сектора по итогам первого квартала 2014 года не вызвал ярких эмоций у участников рынка. Индекс SnP Financials снизился на скромные 0,25%. Хотя регулятор подчеркнул, что зафиксировано снижение квартальной прибыли по сравнению с прошлым годом на $3,1 млрд. до $37,2 млрд., что отмечено всего второй раз за последние 19 кварталов. Впрочем, тому есть причины.
Рост ставок вызвал снижение ипотечной выручки почти в два раза. В целом для отрасли снижение ипотечных доходов и реализованной прибыли по ценным бумагам, вызванные более высокими процентными ставками перевешивают выгоды от чистого процентного дохода, что вытекает из более крутой кривой доходности. Но для крупнейших банков было верно обратное. Даже сейчас, когда в целом чистая прибыль банков упала, более половины всех банков - 54% - сообщили о росте прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Средняя рентабельность активов за квартал составила 1,01%, по сравнению с 1,12% в первом квартале 2013 года.
Объемы торгов на американских площадках остаются ниже среднемесячного среднего, которое само день за днем снижается. Вчера порядка 5,38 млрд. акций сменили своих владельцев, против среднемесячных 5,79 млрд.
Среди отдельных бумаг выделим солидный рост в акциях соцсети Twitter ( +11%) после того как Nomura Holdings повысила рекомендации по акциям компании. Ранее бумаги показали очень серьезное снижение - с начала года капитализация падала более чем на 50%.
Сегодня инвесторы сосредоточат свое внимание на данных по динамике ВВП и инфляции за первый квартал. Согласно первой оценке показатель вырос на 0,1%, но текущие ожидания аналитиков закладывают снижение на 0,5%. Инфляционные показатели PCE Price Index и PCE Price Index Core, как ожидается росли обозначенными ранее темпами в 1,4% и 1,3%.
Индекс SnP500: Осваиваемся на новом месте
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 понизился на 0,11%. Котировки остановились на уровне 1909,78 пунктов.
Как и ожидалось, никакого ускорения на американском рынке не последовало. Все идет в рамках традиционного для SnP 500 бычьего тренда. После локального всплеска оптимизма и роста котировок далее наблюдается некоторая консолидация и привыкание к новым высотам. Пока не появилось никакого мощного импульса роста, сохраняется позитивный взгляд на ситуацию (как бы это парадоксально не звучало). В текущей ситуации резкий горизонтальный рост/шип будет восприниматься как финальный аккорд об окончании бычьего тренда.
Несмотря на закрытие на отрицательной территории, в среду была фактически достигнута обозначенная нами ранее цель роста на 1915 (очередные исторические максимумы). В ближайшей перспективе наиболее логичный вариант развития событий предполагает консолидацию около текущих отметок с возможными временными проколами верхнего экстремума.
Ближайший уровень сопротивления находится в районе 1920-1925. Здесь проходит верхняя граница сходящегося клина, выше которой прыгнуть будет не так уж и просто.
Что касается медвежьего сценария, то четких паттернов пока нет. Все предыдущие прогнозы о развороте рынка оказывались ошибочными. Тактика «buy the dip» продолжает оправдывать себя. Ближайшие реперные точки, спуск ниже которых откроет дорогу к нижней границе up-тренда, находятся достаточно далеко, на 1840-1820.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с повышением на 0,10% около отметки 1911.
Ближайшие уровни сопротивления: 1915 / 1920-1925 / 1990-2005 / 2075-2090
Ближайшие уровни поддержки: 1840 / 1820 / 1805 / 1795 / 1775 / 1740 / 1730-1720
В разрезе отдельных секторов широкого снижения не наблюдалось. 5 из 10 завершили торги ростом, во главе с телекоммуникационным (+0,42%) и коммунальным (+0,5%). Компании данных секторов рассматриваются как привлекательные в плане дивидендов, и подобный рост мог быть в частности реакцией на снижение доходности безрисковых инструментов.
Американские казначейские 10-летние облигации вчера показали свой минимум по доходности почти за 11 месяцев. Как сообщает агентство Рейтер, покупки безрисковых активов усилились после слабых данных по рынку труда Германии и данных по замедлению роста денежной массы в зоне евро, и изначально были сосредоточены в немецких бондах. В то же время отмечается, что аукцион по продаже 5-летних нот в США был довольно неплохим, особенно учитывая ралли в среду на рынке, и тот факт, что он конкурировал непосредственно с аукционом по продаже 2-летних бумаг с плавающей ставкой.
Вчерашний квартальный отчет Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC) по состоянию банковского сектора по итогам первого квартала 2014 года не вызвал ярких эмоций у участников рынка. Индекс SnP Financials снизился на скромные 0,25%. Хотя регулятор подчеркнул, что зафиксировано снижение квартальной прибыли по сравнению с прошлым годом на $3,1 млрд. до $37,2 млрд., что отмечено всего второй раз за последние 19 кварталов. Впрочем, тому есть причины.
Рост ставок вызвал снижение ипотечной выручки почти в два раза. В целом для отрасли снижение ипотечных доходов и реализованной прибыли по ценным бумагам, вызванные более высокими процентными ставками перевешивают выгоды от чистого процентного дохода, что вытекает из более крутой кривой доходности. Но для крупнейших банков было верно обратное. Даже сейчас, когда в целом чистая прибыль банков упала, более половины всех банков - 54% - сообщили о росте прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Средняя рентабельность активов за квартал составила 1,01%, по сравнению с 1,12% в первом квартале 2013 года.
Объемы торгов на американских площадках остаются ниже среднемесячного среднего, которое само день за днем снижается. Вчера порядка 5,38 млрд. акций сменили своих владельцев, против среднемесячных 5,79 млрд.
Среди отдельных бумаг выделим солидный рост в акциях соцсети Twitter ( +11%) после того как Nomura Holdings повысила рекомендации по акциям компании. Ранее бумаги показали очень серьезное снижение - с начала года капитализация падала более чем на 50%.
Сегодня инвесторы сосредоточат свое внимание на данных по динамике ВВП и инфляции за первый квартал. Согласно первой оценке показатель вырос на 0,1%, но текущие ожидания аналитиков закладывают снижение на 0,5%. Инфляционные показатели PCE Price Index и PCE Price Index Core, как ожидается росли обозначенными ранее темпами в 1,4% и 1,3%.
Индекс SnP500: Осваиваемся на новом месте
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 понизился на 0,11%. Котировки остановились на уровне 1909,78 пунктов.
Как и ожидалось, никакого ускорения на американском рынке не последовало. Все идет в рамках традиционного для SnP 500 бычьего тренда. После локального всплеска оптимизма и роста котировок далее наблюдается некоторая консолидация и привыкание к новым высотам. Пока не появилось никакого мощного импульса роста, сохраняется позитивный взгляд на ситуацию (как бы это парадоксально не звучало). В текущей ситуации резкий горизонтальный рост/шип будет восприниматься как финальный аккорд об окончании бычьего тренда.
Несмотря на закрытие на отрицательной территории, в среду была фактически достигнута обозначенная нами ранее цель роста на 1915 (очередные исторические максимумы). В ближайшей перспективе наиболее логичный вариант развития событий предполагает консолидацию около текущих отметок с возможными временными проколами верхнего экстремума.
Ближайший уровень сопротивления находится в районе 1920-1925. Здесь проходит верхняя граница сходящегося клина, выше которой прыгнуть будет не так уж и просто.
Что касается медвежьего сценария, то четких паттернов пока нет. Все предыдущие прогнозы о развороте рынка оказывались ошибочными. Тактика «buy the dip» продолжает оправдывать себя. Ближайшие реперные точки, спуск ниже которых откроет дорогу к нижней границе up-тренда, находятся достаточно далеко, на 1840-1820.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с повышением на 0,10% около отметки 1911.
Ближайшие уровни сопротивления: 1915 / 1920-1925 / 1990-2005 / 2075-2090
Ближайшие уровни поддержки: 1840 / 1820 / 1805 / 1795 / 1775 / 1740 / 1730-1720
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба