В пятницу индекс широкого рынка SnP 500 продолжил восхождение, в очередной раз обновив свои исторические максимальные значения. Индекс деловой активности Чикаго по итогам мая вырос на 2,5 пункта, достигнув значения 65,5 пункта, в то время как эксперты ожидали снижения показателя до отметки 61,0 пункта. ISM Милуоки также осуществил впечатляющий рывок вверх, преодолев ключевую отметку 50,0 пунктов, поднявшись с уровня 47,26 пункта до значения 63,49 пункта, при прогнозе в 52,00 пункта. Сильная статистика, которая позволила американскому рынку акций продолжить движение вверх.
Индекс широкого рынка SnP 500 в ходе пятничной торговой сессии вырос на 0,18%. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент поднимается на 0,10%. Доходность UST- 10 повысилась на 1 б.п. до уровня 2,48%. Цена на золото снизилась к отметке $1247,70 за тройскую унцию.
Производственный индекс деловой активности Китая по версии Национального статистического бюро КНР по итогам мая вырос на 0,4 пункта до уровня 50,8 пункта, против ожиданий в 50,7 пункта. Данные Национального статистического бюро КНР и HSBC несколько расходятся. По оценке независимого источника производственный PMI находится ниже ключевой отметки в 50,0 пунктов на уровне 49,7 пункта. Как бы то ни было, столь позитивная официальная оценка деловой активности в производственной сфере может придать хорошего настроения инвесторам Азии.
Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 растет на 2,16%; Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng сегодня не торгуются; KOSPI прибавляет 0,28%; австралийский SnP/ASX 200 увеличивается на 0,35%, индийский SENSEX поднимается на 0,63%.
В минувшие выходные стало известно, что испанское правительство намерено потратить €6 млрд. на стимулирование экономики страны. Средства из Испанского бюджета будут направлены на борьбу с безработицей, в настоящее время каждый четвертый трудоспособный испанец не имеет работы. В первой четверти 2014 года четвертая экономика Еврозоны начала набирать обороты и по итогам текущего года может выйти в плюс. Наряду с борьбой с безработицей, Мадрид намерен снизить ставку корпоративного налога на 5 процентных пункта до 25% и ввести налоговые льготы для компаний. Столь активное стимулирование экономики Испании может позитивно повлиять на настроение участников торгов в Европе.
В ближайшую среду, 5 июня, состоится заседания ЕЦБ, на котором будет рассмотрен вопрос снижения ключевых ставок, а также дополнительные меры стимулирования экономики Еврозоны. На этом фоне последние 3 недели евро слабел, если 8 мая соотношение единой европейской валюты и доллара достигало отметки 1,3993, то в четверг, 29 мая значение валютной пары евро/доллар снижалось до отметки 1,3586 (-2,91%). В первой половине новой недели евро продолжит оставаться под давлением и может снизиться к уровню 1,3350 доллара за евро.
В минувшие торговые сутки соотношение единой европейской валюты и доллара увеличилось на 0,16%. В настоящий момент валютная пара евро/доллар торгуется на отметке 1,3627 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,3570-1,3650.
Нефть марки Light Sweet за минувшие торговые сутки подешевела на 0,22% и находится на уровне $103,20 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent снизилась на 0,23% до уровня $109,82 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $109,50-110,50 за баррель.
Результаты американской экономики по итогам первой четверти 2014 года оказались неутешительными, что стало драйвером продолжения ослабления рубля в пятницу. По итогам торгов в последний рабочий день весны российская валюта ослабла на 0,69% до уровня 34,90 рубля за доллар. Другим фактором снижения стоимости российской валюты является отсутствие четкой договоренности по газу на переговорах ЕК, России и Украины. Результаты трехсторонних переговоров по поставкам и оплате газа будут определять динамику рубля в понедельник. Полагаем, 2 июня пара доллар/рубль будет находиться в пределах значений 34,75-35,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в диапазоне 47,30-47,70 рубля за евро.
Индекс ММВБ по итогам торгов пятницы снизился на 1,06% до отметки 1432,03 пункта. В фокусе внимания инвесторов на российском рынке акций трехсторонние переговоры по поставкам газа. Небольшие подвижки есть, но вряд ли они устраивают все стороны. По всей видимости, газовый вопрос будет продолжать оказывать давление на российский рынок в ближайшие дни. Внешний фон сегодня позитивный: американские индексы в пятницу умеренно выросли; фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает; азиатские индексы акций в плюсе; цены на североморскую смесь нефти Brent немного сократились в цене, но остаются на относительно высоком уровне. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1420-1445 пунктов.
НОВАТЭК пострадал от пожара (негативно)
Финансовый директор НОВАТЭКа Марк Джетвей в пятницу сообщил, что компания снизила прогноз роста добычи газа в 2014 году с 7-8% до 2-3%. Таким образом, компания может добыть 62,4-63,1 млрд кубометров газа. НОВАТЭК скорректировал и планы роста добычи жидких углеводородов с ранее заявленных 40-50% до 20-30% (до 5,7-6,2 млн тонн).
Основная причина сокращения — пожар на Уренгойском месторождении, где в апреле огонь повредил установку по деэтанизации газоконденсата. Месторождение разрабатывает «Северэнергия», подконтрольная НОВАТЭКу (текущая эффективная доля — 54,9%) и «Газпром нефти» (45,1%). В «Газпром нефти» заявили, что планы по добыче в этом году не меняют (в феврале компания предполагала рост на 5%). Ожидается, что ремонт будет завершен в четвертом квартале, добычу частично возобновят в июле. По словам Марка Джетвея, дополнительные затраты составят 1,5-2 млрд руб.
Поскольку ранее информация о пожаре и его последствиях практически не поступала в СМИ, для инвесторов это станет неприятной неожиданностью. Высокие мультипликаторы НОВАТЭКа в значительной степени обусловлены темпами роста добычи и, как следствие, финансовых показателей. Дополнительные траты и падение темпов роста добычи снижают привлекательность компании.
Мы ожидаем, что НОВАТЭК сможет справиться с ударом, полностью восстановив деятельность комплекса до конца года, и на показатели последующих периодов это не должно оказать влияние. Тем не менее, локально бумаги компании окажутся под давлением.
«Газпром»: Украина начала платить (умеренно позитивно)
Еврокомиссар по энергетике Гюнтер Эттингер заявил, что «Нафтогаз» Украины перевел российскому «Газпрому» $786 млн, передает «РИА Новости». «Нафтогаз» (сообщил), что $786 млн — эта сумма переведена на счет «Газпрома». Она объясняется так: за февраль и март 2014 г. Тут не спорные цена и объемы газа. Мы получили необходимое письменное доказательство о переводе этих денег», — сказал он по итогам очередной трехсторонней министерской встречи по газу в формате Россия — Украина — ЕС.
Еврокомиссар добавил, что Украина готова на основании цены на газ в $268 за 1000 куб. м в течение 10 дней погасить все долги. Он также выразил уверенность, что страна способна полностью выплатить всю сумму, которую задолжала «Газпрому». «Сейчас ликвидность Украины и «Нафтогаза» достаточна, чтобы покрыть эти суммы», — считает он. Эттингер также сказал, что «Газпром» и «Нафтогаз» могут установить временную цену в контракте для расчета суммы предыдущего долга.
Мы умеренно позитивно оцениваем то, что процесс сдвинулся с мертвой точки и с Украины начали поступать хоть какие-то деньги (начнут: транш должен поступить сегодня). Однако конфликт еще далек от исчерпания, поскольку «Газпром» настаивал на погашении всего объема задолженности и не намерен пересматривать действующие контракты ретроспективно. Украинская сторона, прежде всего, хочет добиться того, чтобы не произошло «перекрытия трубы». Между тем, объемы газа, закачиваемого в ПГХ Украины, бьют рекорды, и за этот газ, естественно, никакой оплаты пока не поступало.
С большой степенью вероятности, переговоры продолжатся, и могут быть сорваны в любой момент. Поэтому существенного снижения напряженности на данном направлении пока ждать преждевременно. Акции «Газпрома» могут позитивно отреагировать на погашение части долга, но неопределенность сохраняется.
МТС отменяет роуминг в Крыму (нейтрально)
С 1 июня российские абоненты МТС в Крыму могут разговаривать, посылать sms и работать в интернете по расценкам российского роуминга. Абонентов МТС в Крыму обслуживает дочерняя компания «МТС-Украина», до 1 июня она предоставляла услуги связи по ценам международного роуминга. «Вымпелком» также планирует снизить цены на услуги связи в Крыму. С июля абоненты «Вымпелкома» смогут разговаривать в Крыму по российским тарифам междугороднего роуминга, заявил в пятницу гендиректор оператора М. Слободин.
Министр связи России Н. Никифоров в мае отмечал, что к началу курортного сезона международный роуминг с Крымом для россиян должен быть отменен. МТС и «Вымпелком» прислушались к рекомендациям министерства. С одной стороны, с отменой международного роуминга для россиян, выезжающих в Крым, выпадет часть доходов сотовых операторов. Однако, скорее всего, это снижение будет компенсировано возросшим притоком российских туристов в Крым, в связи с чем, мы не ожидаем выраженной негативной реакции на сообщение в котировках оператора.
Услуги связи на территории Крыма продолжает оказывать дочерняя компания «МТС-Украина», поскольку до сих пор не определен правовой статус сотовых операторов, работающих в Крыму. У МТС нет лицензии на операторскую деятельность и разрешения на использование частот в Крыму. Кроме того, деятельность украинских сотовых операторов («Киевстар» «Вымпелкома» и «МТС-Украина») до сих пор под вопросом. Сейчас украинская Верховная рада разрабатывает закон «Об экономической деятельности на оккупированных территориях», из которого станет ясно, смогут ли украинские операторы связи продолжать работать в Крыму и платить налоги от этой деятельности в украинский бюджет.
Индекс широкого рынка SnP 500 в ходе пятничной торговой сессии вырос на 0,18%. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент поднимается на 0,10%. Доходность UST- 10 повысилась на 1 б.п. до уровня 2,48%. Цена на золото снизилась к отметке $1247,70 за тройскую унцию.
Производственный индекс деловой активности Китая по версии Национального статистического бюро КНР по итогам мая вырос на 0,4 пункта до уровня 50,8 пункта, против ожиданий в 50,7 пункта. Данные Национального статистического бюро КНР и HSBC несколько расходятся. По оценке независимого источника производственный PMI находится ниже ключевой отметки в 50,0 пунктов на уровне 49,7 пункта. Как бы то ни было, столь позитивная официальная оценка деловой активности в производственной сфере может придать хорошего настроения инвесторам Азии.
Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 растет на 2,16%; Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng сегодня не торгуются; KOSPI прибавляет 0,28%; австралийский SnP/ASX 200 увеличивается на 0,35%, индийский SENSEX поднимается на 0,63%.
В минувшие выходные стало известно, что испанское правительство намерено потратить €6 млрд. на стимулирование экономики страны. Средства из Испанского бюджета будут направлены на борьбу с безработицей, в настоящее время каждый четвертый трудоспособный испанец не имеет работы. В первой четверти 2014 года четвертая экономика Еврозоны начала набирать обороты и по итогам текущего года может выйти в плюс. Наряду с борьбой с безработицей, Мадрид намерен снизить ставку корпоративного налога на 5 процентных пункта до 25% и ввести налоговые льготы для компаний. Столь активное стимулирование экономики Испании может позитивно повлиять на настроение участников торгов в Европе.
В ближайшую среду, 5 июня, состоится заседания ЕЦБ, на котором будет рассмотрен вопрос снижения ключевых ставок, а также дополнительные меры стимулирования экономики Еврозоны. На этом фоне последние 3 недели евро слабел, если 8 мая соотношение единой европейской валюты и доллара достигало отметки 1,3993, то в четверг, 29 мая значение валютной пары евро/доллар снижалось до отметки 1,3586 (-2,91%). В первой половине новой недели евро продолжит оставаться под давлением и может снизиться к уровню 1,3350 доллара за евро.
В минувшие торговые сутки соотношение единой европейской валюты и доллара увеличилось на 0,16%. В настоящий момент валютная пара евро/доллар торгуется на отметке 1,3627 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,3570-1,3650.
Нефть марки Light Sweet за минувшие торговые сутки подешевела на 0,22% и находится на уровне $103,20 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent снизилась на 0,23% до уровня $109,82 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $109,50-110,50 за баррель.
Результаты американской экономики по итогам первой четверти 2014 года оказались неутешительными, что стало драйвером продолжения ослабления рубля в пятницу. По итогам торгов в последний рабочий день весны российская валюта ослабла на 0,69% до уровня 34,90 рубля за доллар. Другим фактором снижения стоимости российской валюты является отсутствие четкой договоренности по газу на переговорах ЕК, России и Украины. Результаты трехсторонних переговоров по поставкам и оплате газа будут определять динамику рубля в понедельник. Полагаем, 2 июня пара доллар/рубль будет находиться в пределах значений 34,75-35,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в диапазоне 47,30-47,70 рубля за евро.
Индекс ММВБ по итогам торгов пятницы снизился на 1,06% до отметки 1432,03 пункта. В фокусе внимания инвесторов на российском рынке акций трехсторонние переговоры по поставкам газа. Небольшие подвижки есть, но вряд ли они устраивают все стороны. По всей видимости, газовый вопрос будет продолжать оказывать давление на российский рынок в ближайшие дни. Внешний фон сегодня позитивный: американские индексы в пятницу умеренно выросли; фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает; азиатские индексы акций в плюсе; цены на североморскую смесь нефти Brent немного сократились в цене, но остаются на относительно высоком уровне. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1420-1445 пунктов.
НОВАТЭК пострадал от пожара (негативно)
Финансовый директор НОВАТЭКа Марк Джетвей в пятницу сообщил, что компания снизила прогноз роста добычи газа в 2014 году с 7-8% до 2-3%. Таким образом, компания может добыть 62,4-63,1 млрд кубометров газа. НОВАТЭК скорректировал и планы роста добычи жидких углеводородов с ранее заявленных 40-50% до 20-30% (до 5,7-6,2 млн тонн).
Основная причина сокращения — пожар на Уренгойском месторождении, где в апреле огонь повредил установку по деэтанизации газоконденсата. Месторождение разрабатывает «Северэнергия», подконтрольная НОВАТЭКу (текущая эффективная доля — 54,9%) и «Газпром нефти» (45,1%). В «Газпром нефти» заявили, что планы по добыче в этом году не меняют (в феврале компания предполагала рост на 5%). Ожидается, что ремонт будет завершен в четвертом квартале, добычу частично возобновят в июле. По словам Марка Джетвея, дополнительные затраты составят 1,5-2 млрд руб.
Поскольку ранее информация о пожаре и его последствиях практически не поступала в СМИ, для инвесторов это станет неприятной неожиданностью. Высокие мультипликаторы НОВАТЭКа в значительной степени обусловлены темпами роста добычи и, как следствие, финансовых показателей. Дополнительные траты и падение темпов роста добычи снижают привлекательность компании.
Мы ожидаем, что НОВАТЭК сможет справиться с ударом, полностью восстановив деятельность комплекса до конца года, и на показатели последующих периодов это не должно оказать влияние. Тем не менее, локально бумаги компании окажутся под давлением.
«Газпром»: Украина начала платить (умеренно позитивно)
Еврокомиссар по энергетике Гюнтер Эттингер заявил, что «Нафтогаз» Украины перевел российскому «Газпрому» $786 млн, передает «РИА Новости». «Нафтогаз» (сообщил), что $786 млн — эта сумма переведена на счет «Газпрома». Она объясняется так: за февраль и март 2014 г. Тут не спорные цена и объемы газа. Мы получили необходимое письменное доказательство о переводе этих денег», — сказал он по итогам очередной трехсторонней министерской встречи по газу в формате Россия — Украина — ЕС.
Еврокомиссар добавил, что Украина готова на основании цены на газ в $268 за 1000 куб. м в течение 10 дней погасить все долги. Он также выразил уверенность, что страна способна полностью выплатить всю сумму, которую задолжала «Газпрому». «Сейчас ликвидность Украины и «Нафтогаза» достаточна, чтобы покрыть эти суммы», — считает он. Эттингер также сказал, что «Газпром» и «Нафтогаз» могут установить временную цену в контракте для расчета суммы предыдущего долга.
Мы умеренно позитивно оцениваем то, что процесс сдвинулся с мертвой точки и с Украины начали поступать хоть какие-то деньги (начнут: транш должен поступить сегодня). Однако конфликт еще далек от исчерпания, поскольку «Газпром» настаивал на погашении всего объема задолженности и не намерен пересматривать действующие контракты ретроспективно. Украинская сторона, прежде всего, хочет добиться того, чтобы не произошло «перекрытия трубы». Между тем, объемы газа, закачиваемого в ПГХ Украины, бьют рекорды, и за этот газ, естественно, никакой оплаты пока не поступало.
С большой степенью вероятности, переговоры продолжатся, и могут быть сорваны в любой момент. Поэтому существенного снижения напряженности на данном направлении пока ждать преждевременно. Акции «Газпрома» могут позитивно отреагировать на погашение части долга, но неопределенность сохраняется.
МТС отменяет роуминг в Крыму (нейтрально)
С 1 июня российские абоненты МТС в Крыму могут разговаривать, посылать sms и работать в интернете по расценкам российского роуминга. Абонентов МТС в Крыму обслуживает дочерняя компания «МТС-Украина», до 1 июня она предоставляла услуги связи по ценам международного роуминга. «Вымпелком» также планирует снизить цены на услуги связи в Крыму. С июля абоненты «Вымпелкома» смогут разговаривать в Крыму по российским тарифам междугороднего роуминга, заявил в пятницу гендиректор оператора М. Слободин.
Министр связи России Н. Никифоров в мае отмечал, что к началу курортного сезона международный роуминг с Крымом для россиян должен быть отменен. МТС и «Вымпелком» прислушались к рекомендациям министерства. С одной стороны, с отменой международного роуминга для россиян, выезжающих в Крым, выпадет часть доходов сотовых операторов. Однако, скорее всего, это снижение будет компенсировано возросшим притоком российских туристов в Крым, в связи с чем, мы не ожидаем выраженной негативной реакции на сообщение в котировках оператора.
Услуги связи на территории Крыма продолжает оказывать дочерняя компания «МТС-Украина», поскольку до сих пор не определен правовой статус сотовых операторов, работающих в Крыму. У МТС нет лицензии на операторскую деятельность и разрешения на использование частот в Крыму. Кроме того, деятельность украинских сотовых операторов («Киевстар» «Вымпелкома» и «МТС-Украина») до сих пор под вопросом. Сейчас украинская Верховная рада разрабатывает закон «Об экономической деятельности на оккупированных территориях», из которого станет ясно, смогут ли украинские операторы связи продолжать работать в Крыму и платить налоги от этой деятельности в украинский бюджет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба