Шестую сессию из последних семи закрыл ростом индекс SnP500 в прошедшую пятницу, завершив неделю, и месяц на рекордном уровне. При этом если ранее, рост проходил на пониженных объемах, то в пятницу обороты выросли, хотя нужно признать, что среднее само по себе продолжает снижаться. Порядка 5,92 млрд. акций сменили своих владельцев, против среднемесячных 5,75 млрд.
С начала года индекс прибавляет 4,5% в придачу к 30%-му росту 2013 года. Технически с января движение проходит в «восходящем клине», то есть медвежьей фигуре, и потенциала роста в его рамках уже почти нет, и если фигура сохранит актуальность, уже на этой неделе мы должны увидеть отступление от ее верхней границы.
Между тем, индексы компаний малой капитализации в пятницу снизились. Russell 2000 потерял пол процента в пятницу. Напомним, что с максимумов марта данные компании понесли существенные потери в стоимости, но во второй половине мая часть их удалось отыграть.
Обнародованная статистика во второй половине прошлой недели номинально по ряду важных показателей вышла хуже ожиданий, но рисковые активы не выразили негативной реакции. Мы уже говорили о том, что снижение ВВП в первом квартале произошло ввиду сокращения запасов, тогда как потребительские расходы демонстрировали уверенный рост - более 3%. Как раз по этому показателю был пятничный отчет, свидетельствующий о первом за год снижении расходов в апреле на 0,1%, тогда как аналитики ожидали рост на 0,2%. Но опять же нужно отметить мартовский рост показателя на 1% - максимальный с 2009 года.
Можно предположить, что подобная динамика объясняется увеличением в марте расходов на коммунальные услуги в связи с неблагоприятными погодными условиями, и соответственно апрельское снижение - приход расходов в норму. Но судя по отчету причины не только в этом. Помимо $4,9 млрд. потерь по расходам на услуги, на $6,5 млрд. просели расходы на товары длительного пользования.
В то же время апрель отметился ускорением роста инфляции. PCE Price индекс вырос в годовом выражении на 1,6% с мартовских 1,1% во многом за счет резкого увеличения темпов роста цен на товары кратковременного пользования. Базовый PCE Price в меньшей степени увеличил темп роста до 1,4%.
Личные доходы в США в апреле выросли на 0,3%, как и ожидалось.
Уточненные данные Университета Мичигана по потребительскому доверию в мае выявили минимальное улучшение предыдущей оценки. Индекс составил 81,9 пункта, против первой оценки в 81,8 пункта. Аналитики ожидали более серьезного пересмотра до 82,5.
Из ряда слабых данных выбился отчет ISM MNI по деловой активности в производственном секторе Чикаго. Специалисты считают показатель важным опережающим индикатором динамики ВВП, и его апрельский рост до самого высокого уровня с октября является позитивным знаком, подтверждающим ожидания аналитиков по восстановлению темпов роста ВВП США во втором квартале. Индекс составил 65,5, тогда как консенсус предполагал снижение с 63 до 61.
На текущей неделе фокус внимания инвесторов в штатах будет сосредоточен на данных по рынку труда за май, официальный отчет по которым выйдет в пятницу 6 июня. Впрочем, не в меньшей, и даже в большей степени интереса будет проявлено к событиям в Старом Свете, где ЕЦБ определится с дальнейшей монетарной политикой. Аналитики ожидают от регулятора снижения ставок.
Индекс SnP500: Уперлись в диагональное сопротивление
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 повысился на 0,18%. Котировки остановились на уровне 1923,57 пунктов.
Несмотря на то, что в прошлую пятницу американский индекс широкого рынка снова обновил свой исторический максимум, общий взгляд на текущую техническую картину не поменялся. Котировки фактически достигли очередной цели в районе 1925.
Если в ближайшей перспективе восходящая тенденция будет продолжена (например в сторону 1950-1960), то буду воспринимать подобный рост в качестве финальной волны в рамках up-тренда. До сих пор подъем был академичным - каждый рывок наверх впоследствии оформлялся продолжительной консолидацией. Сейчас же, когда мы находимся на экстремально высоких отметках, любая импульсная тенденция роста интерпретируется в качестве конечного шортсквиза, а не трендового движения.
Стоит обратить внимание на то, что котировки SnP 500 сегодня вплотную подобрались к верхней границе сходящегося клина. Диагональный уровень сопротивления сейчас как раз проходит в районе 1925 пунктов.
Тактика «buy the dip» продолжает оправдывать себя. Ближайшая реперная точка, спуск ниже которой откроет дорогу к нижней границе up-тренда, находятся достаточно далеко, на 1840.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с повышением на 0,08% около отметки 1923.
Ближайшие уровни сопротивления: 1925 / 1960 / 1990-2005 / 2075-2090
Ближайшие уровни поддержки: 1900 / 1840 / 1820 / 1805 / 1795 / 1775 / 1730-1720
С начала года индекс прибавляет 4,5% в придачу к 30%-му росту 2013 года. Технически с января движение проходит в «восходящем клине», то есть медвежьей фигуре, и потенциала роста в его рамках уже почти нет, и если фигура сохранит актуальность, уже на этой неделе мы должны увидеть отступление от ее верхней границы.
Между тем, индексы компаний малой капитализации в пятницу снизились. Russell 2000 потерял пол процента в пятницу. Напомним, что с максимумов марта данные компании понесли существенные потери в стоимости, но во второй половине мая часть их удалось отыграть.
Обнародованная статистика во второй половине прошлой недели номинально по ряду важных показателей вышла хуже ожиданий, но рисковые активы не выразили негативной реакции. Мы уже говорили о том, что снижение ВВП в первом квартале произошло ввиду сокращения запасов, тогда как потребительские расходы демонстрировали уверенный рост - более 3%. Как раз по этому показателю был пятничный отчет, свидетельствующий о первом за год снижении расходов в апреле на 0,1%, тогда как аналитики ожидали рост на 0,2%. Но опять же нужно отметить мартовский рост показателя на 1% - максимальный с 2009 года.
Можно предположить, что подобная динамика объясняется увеличением в марте расходов на коммунальные услуги в связи с неблагоприятными погодными условиями, и соответственно апрельское снижение - приход расходов в норму. Но судя по отчету причины не только в этом. Помимо $4,9 млрд. потерь по расходам на услуги, на $6,5 млрд. просели расходы на товары длительного пользования.
В то же время апрель отметился ускорением роста инфляции. PCE Price индекс вырос в годовом выражении на 1,6% с мартовских 1,1% во многом за счет резкого увеличения темпов роста цен на товары кратковременного пользования. Базовый PCE Price в меньшей степени увеличил темп роста до 1,4%.
Личные доходы в США в апреле выросли на 0,3%, как и ожидалось.
Уточненные данные Университета Мичигана по потребительскому доверию в мае выявили минимальное улучшение предыдущей оценки. Индекс составил 81,9 пункта, против первой оценки в 81,8 пункта. Аналитики ожидали более серьезного пересмотра до 82,5.
Из ряда слабых данных выбился отчет ISM MNI по деловой активности в производственном секторе Чикаго. Специалисты считают показатель важным опережающим индикатором динамики ВВП, и его апрельский рост до самого высокого уровня с октября является позитивным знаком, подтверждающим ожидания аналитиков по восстановлению темпов роста ВВП США во втором квартале. Индекс составил 65,5, тогда как консенсус предполагал снижение с 63 до 61.
На текущей неделе фокус внимания инвесторов в штатах будет сосредоточен на данных по рынку труда за май, официальный отчет по которым выйдет в пятницу 6 июня. Впрочем, не в меньшей, и даже в большей степени интереса будет проявлено к событиям в Старом Свете, где ЕЦБ определится с дальнейшей монетарной политикой. Аналитики ожидают от регулятора снижения ставок.
Индекс SnP500: Уперлись в диагональное сопротивление
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 повысился на 0,18%. Котировки остановились на уровне 1923,57 пунктов.
Несмотря на то, что в прошлую пятницу американский индекс широкого рынка снова обновил свой исторический максимум, общий взгляд на текущую техническую картину не поменялся. Котировки фактически достигли очередной цели в районе 1925.
Если в ближайшей перспективе восходящая тенденция будет продолжена (например в сторону 1950-1960), то буду воспринимать подобный рост в качестве финальной волны в рамках up-тренда. До сих пор подъем был академичным - каждый рывок наверх впоследствии оформлялся продолжительной консолидацией. Сейчас же, когда мы находимся на экстремально высоких отметках, любая импульсная тенденция роста интерпретируется в качестве конечного шортсквиза, а не трендового движения.
Стоит обратить внимание на то, что котировки SnP 500 сегодня вплотную подобрались к верхней границе сходящегося клина. Диагональный уровень сопротивления сейчас как раз проходит в районе 1925 пунктов.
Тактика «buy the dip» продолжает оправдывать себя. Ближайшая реперная точка, спуск ниже которой откроет дорогу к нижней границе up-тренда, находятся достаточно далеко, на 1840.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с повышением на 0,08% около отметки 1923.
Ближайшие уровни сопротивления: 1925 / 1960 / 1990-2005 / 2075-2090
Ближайшие уровни поддержки: 1900 / 1840 / 1820 / 1805 / 1795 / 1775 / 1730-1720
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба