3 июня 2014 Бета Финанс | Russell 2000
С начала 2014 индекс SnP 500 вырос на 5%. За прошлый год индекс «больших компаний» порадовал инвесторов 32-процентным ростом. Но и в этом году есть акции, которые приятно удивили инвесторов: так например, среди лидеров роста есть две авиакомпании.
Бенчмарк продолжает устанавливать рекорды, в то время как фондовый рынок частично нашел поддержку в слабости долгового – доходность государственных облигаций падает, несмотря на то, что федрезерв продолжает сокращение программы количественного смягчения.
Ежедневно поступают сигналы о том, что американский фондовый рынок перекуплен. SnP 500 торгуется с p/e 14.5, по данным аналитиков FactSet. В прошлом году показатель был равен 13.3, что являлось максимумом с докризисного 2007.
Другой сигнал того, что мы близки к концу бычьего рынка, это выросшее количество сделок M&A в этом году. Американские и канадские компании совершили 837 сделок с начала года, хотя за весь прошлый год было совершено всего 220 сделок. Среди крупнейших M&A – сделки AT&T и DirecTV, Comcast Corp. и Time Warner Cable Inc.
Если посмотреть на сектора SnP 500, то можно отметить, что самым существенным ростом отметились нефтесервисный сектор (+17%), производители нефти и газа (+15%), REITS (+15%).
Вот 10 компаний из SnP 500, которые продемонстрировали самую высокую доходность с начала года, включая дивиденды (расчет проведен по цене закрытия 29 мая):
В десятке лидеров компании из разных секторов, хотя в него попали две авиакомпании, две фармацевтические компании, а также два представителя нефтегазового сектора.
Первое место в списке занял представитель фармацевтического сектора Forest Laboratories Inc., акции которого в прошлый четверг закрылись на уровне $95.7. С начала года доходность акций составила 60%, за 2013 – 70%. За последние пять лет акции Forest Laboratories принесли инвесторам 304%. 28 февраля они взлетели на 28% после того, как Actavis PLC сделала компании предложение о покупке по цене 89.40 долларов за акцию – с премией 25% к цене закрытия предыдущего торгового дня.
Аналитик Sterne Agee прогнозирует дальнейшее падение Russell 2000
Аналитик инвестиционной фирмы Sterne Agee сделал медвежий прогноз по индексу Russell 2000.
Индекс компаний с небольшой капитализацией завершил май с приростом на 0.7%. А в апреле Russell 2000 упал на 4%, тогда прокатилась волна распродаж быстрорастущих акций или так называемых momentum stocks.
Главный технический аналитик Sterne Agee Картер Бракстон Ворс сообщил в своем сегодняшнем обзоре:
Неважно, кто как чертит линии. Тренд сломлен, угроза дальнейшего снижения в следующие недели/месяцы реальна. Мы остаемся на стороне медведей.
Ворс показывает три графика индекса Russell 2000. На первом графике эксперт по техническому анализу провел тренд, который длился около полутора лет. Первая попытка пробоя произошла в январе, но индекс восстановился в период с февраля по март. Затем произошел настоящий слом тренда. Ворс отмечает, без разницы как рисовать линию тренда – она хорошо видна.
Второй график для оптимистов, которые прочертили тренд через две точки - минимум конца 2012 и минимум января 2014, и таким образом хотели избежать очевидного слома тенденции. Но и в этом случае тренд уже пробит, добавляет Ворс.
На третьем графике аналитик обозначил пробитие и закрепление индекса ниже 150-дневной скользящей средней, которое, по его мнению, ещё раз подтверждает смену восходящей тенденции на нисходящую.
Фундаментальные показатели также не в пользу роста, пишет Ворс. Russell 2000 торгуется с p/e 26.3 (рассчитывая по прогнозам прибыли на 2014), в то время как данный показаnель у SnP 500 равен 16.1.
Результаты Conn's побили прогнозы, акции прибалвяют 10%
Продавец бытовой техники и товаров для дома Conn's Inc. (CONN) сообщил о росте прибыли на 34% за первый финансовый квартал. Выручка ритейлера также существенно выросла, благодаря сильным продажам мебели и других групп товаров для дома.
Акции Conn's взлетели на премаркете более, чем на 10% ($51.49 на 17-10 мск.) после публикации квартального отчета так как прибыль и выручка побили результаты аналитиков.
Сопоставимые продажи в сети магазинов увеличились на 16% , включая 3-процентный рост продаж бытовой техники. Генеральный директор Conn's Теодор Райт сообщил, что рост продаж продолжился в мае и составил 13%.
Выручка от продажи мебели и матрасов выросла на 65% благодаря увеличению торговых оборотов и более высоким ценам. Данная категория товаров принесла приблизительно треть всей выручки Conn's. Райт отметил:
Наша операционная деятельность улучшилась за квартал, а просрочка по кредитам сократилась, как и ожидалось.
За три месяца по 30 апреля прибыль Conn's составила 28.5 млн. долларов или 77 центов на акцию. За аналогичный период прошлого года ритейлер заработал 22.2 млн. долларов или 61 цент на акцию.
Скорректированаая прибыль (за вычетом таких расходов, как на закрытие магазинов) составила 80 центов на акцию, а выручка увеличилась на 34% до 335.4 млн. долларов.
Аналитики, опрошенные агентством Reuters, в среднем прогнозировали скорректированную прибыль в размере 73 центов на акцию при выручке 329 млн. долларов.
Рентабельность продаж увеличилась с 41.4% до 40.3% благодаря удачной замене ассортимента.
Общие розничные продажи прибавили 33% и составили 278.1 млн. долларов. Этому способствовал рост сопоставимых продаж и «чистое» открытие 9 магазинов.
С начала года рыночная капитализация ритейлера снизилась более чем на 40% (на момент закрытия торгов 30 мая). Массированная распродажа акций Conn's имела место после прошлого квартального отчета, опубликованного 20 февраля, когда компания понизила прогноз прибыли из-за растущего долга и слабых продаж. Тогда акции Conn's упали за день на 33%.
Бенчмарк продолжает устанавливать рекорды, в то время как фондовый рынок частично нашел поддержку в слабости долгового – доходность государственных облигаций падает, несмотря на то, что федрезерв продолжает сокращение программы количественного смягчения.
Ежедневно поступают сигналы о том, что американский фондовый рынок перекуплен. SnP 500 торгуется с p/e 14.5, по данным аналитиков FactSet. В прошлом году показатель был равен 13.3, что являлось максимумом с докризисного 2007.
Другой сигнал того, что мы близки к концу бычьего рынка, это выросшее количество сделок M&A в этом году. Американские и канадские компании совершили 837 сделок с начала года, хотя за весь прошлый год было совершено всего 220 сделок. Среди крупнейших M&A – сделки AT&T и DirecTV, Comcast Corp. и Time Warner Cable Inc.
Если посмотреть на сектора SnP 500, то можно отметить, что самым существенным ростом отметились нефтесервисный сектор (+17%), производители нефти и газа (+15%), REITS (+15%).
Вот 10 компаний из SnP 500, которые продемонстрировали самую высокую доходность с начала года, включая дивиденды (расчет проведен по цене закрытия 29 мая):
В десятке лидеров компании из разных секторов, хотя в него попали две авиакомпании, две фармацевтические компании, а также два представителя нефтегазового сектора.
Первое место в списке занял представитель фармацевтического сектора Forest Laboratories Inc., акции которого в прошлый четверг закрылись на уровне $95.7. С начала года доходность акций составила 60%, за 2013 – 70%. За последние пять лет акции Forest Laboratories принесли инвесторам 304%. 28 февраля они взлетели на 28% после того, как Actavis PLC сделала компании предложение о покупке по цене 89.40 долларов за акцию – с премией 25% к цене закрытия предыдущего торгового дня.
Аналитик Sterne Agee прогнозирует дальнейшее падение Russell 2000
Аналитик инвестиционной фирмы Sterne Agee сделал медвежий прогноз по индексу Russell 2000.
Индекс компаний с небольшой капитализацией завершил май с приростом на 0.7%. А в апреле Russell 2000 упал на 4%, тогда прокатилась волна распродаж быстрорастущих акций или так называемых momentum stocks.
Главный технический аналитик Sterne Agee Картер Бракстон Ворс сообщил в своем сегодняшнем обзоре:
Неважно, кто как чертит линии. Тренд сломлен, угроза дальнейшего снижения в следующие недели/месяцы реальна. Мы остаемся на стороне медведей.
Ворс показывает три графика индекса Russell 2000. На первом графике эксперт по техническому анализу провел тренд, который длился около полутора лет. Первая попытка пробоя произошла в январе, но индекс восстановился в период с февраля по март. Затем произошел настоящий слом тренда. Ворс отмечает, без разницы как рисовать линию тренда – она хорошо видна.
Второй график для оптимистов, которые прочертили тренд через две точки - минимум конца 2012 и минимум января 2014, и таким образом хотели избежать очевидного слома тенденции. Но и в этом случае тренд уже пробит, добавляет Ворс.
На третьем графике аналитик обозначил пробитие и закрепление индекса ниже 150-дневной скользящей средней, которое, по его мнению, ещё раз подтверждает смену восходящей тенденции на нисходящую.
Фундаментальные показатели также не в пользу роста, пишет Ворс. Russell 2000 торгуется с p/e 26.3 (рассчитывая по прогнозам прибыли на 2014), в то время как данный показаnель у SnP 500 равен 16.1.
Результаты Conn's побили прогнозы, акции прибалвяют 10%
Продавец бытовой техники и товаров для дома Conn's Inc. (CONN) сообщил о росте прибыли на 34% за первый финансовый квартал. Выручка ритейлера также существенно выросла, благодаря сильным продажам мебели и других групп товаров для дома.
Акции Conn's взлетели на премаркете более, чем на 10% ($51.49 на 17-10 мск.) после публикации квартального отчета так как прибыль и выручка побили результаты аналитиков.
Сопоставимые продажи в сети магазинов увеличились на 16% , включая 3-процентный рост продаж бытовой техники. Генеральный директор Conn's Теодор Райт сообщил, что рост продаж продолжился в мае и составил 13%.
Выручка от продажи мебели и матрасов выросла на 65% благодаря увеличению торговых оборотов и более высоким ценам. Данная категория товаров принесла приблизительно треть всей выручки Conn's. Райт отметил:
Наша операционная деятельность улучшилась за квартал, а просрочка по кредитам сократилась, как и ожидалось.
За три месяца по 30 апреля прибыль Conn's составила 28.5 млн. долларов или 77 центов на акцию. За аналогичный период прошлого года ритейлер заработал 22.2 млн. долларов или 61 цент на акцию.
Скорректированаая прибыль (за вычетом таких расходов, как на закрытие магазинов) составила 80 центов на акцию, а выручка увеличилась на 34% до 335.4 млн. долларов.
Аналитики, опрошенные агентством Reuters, в среднем прогнозировали скорректированную прибыль в размере 73 центов на акцию при выручке 329 млн. долларов.
Рентабельность продаж увеличилась с 41.4% до 40.3% благодаря удачной замене ассортимента.
Общие розничные продажи прибавили 33% и составили 278.1 млн. долларов. Этому способствовал рост сопоставимых продаж и «чистое» открытие 9 магазинов.
С начала года рыночная капитализация ритейлера снизилась более чем на 40% (на момент закрытия торгов 30 мая). Массированная распродажа акций Conn's имела место после прошлого квартального отчета, опубликованного 20 февраля, когда компания понизила прогноз прибыли из-за растущего долга и слабых продаж. Тогда акции Conn's упали за день на 33%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба