Еврозона зафиксировала замедление роста инфляции в прогнозах на май, в результате чего в торгах евро сегодня утром произошли некоторые колебания. Уровень безработицы за апрель снизился с 11,8 до 11,7%. Приближается заседание ЕЦБ, и понижательное давление на евро усиливается, а напряженность на швейцарских рынках растет, играя на пользу потенциальным мерам ШНБ 19 июня. За океаном оптимистичное сопроводительное заявление Резервного банка Австралии подняло спрос на австралийский доллар накануне опубликования данных по ВВП в среду. Краткосрочный тренд для австралийского доллара близок к развороту на повышение.
Вероятность мер со стороны ШНБ растет
В мае прогнозные данные по инфляции в еврозоне оказались ниже ожиданий. ИПЦ в годовом исчислении должен снизиться до 0,5% в мае (против ожидавшихся 0,6% и предыдущих 0,7%), причем основной ИПЦ в годовом исчислении сейчас составляет 0,7% (ожидания – 0,8%, предыдущее значение – 1,0%). Слабые данные по инфляции усиливают ожидания в отношении мер ЕЦБ 5 июня, мы ожидаем, что евро останется под сильным понижательным давлением до заседания ЕЦБ. Рынки ожидают снижения основной ставки рефинансирования и предельной кредитной ставки ЕЦБ на 15 пунктов и снижения депозитных ставок на 10 базовых пунктов (до -0,10%).
В Швейцарии наблюдается рост напряженности на рынках ставок: швейцарские фьючерсные с июньским сроком не идут к ценовой зоне, соответствующей целевому диапазону ШНБ в 0,00-0,25%, оставаясь выше него, что говорит об ожиданиях негативных процентных ставок со стороны ШНБ в ответ на прогнозируемые меры смягчения ЕЦБ. Т.к. отрицательная корреляция между парами евро-доллар и евро-франк смягчается, действия ЕЦБ вполне могут оказать давление на порог курса евро-франк в 1,2000. Мы полагаем, что введение отрицательных ставок (мы говорим, прежде всего, о вкладах до востребования – достаточно серьезная мера, поэтому изменение существующего порога курса представляется более вероятным шагом.
Австралийский доллар движется к развороту тренда?
РБА сохранил целевой уровень ставки на отметке 2,50%, продолжая политику стабильных ставок. Глава центробанка Стивенс подчеркнул улучшение ситуации в недобывающих отраслях и не упомянул слабость рынка труда. Увеличение цен на аренду вызвало у Стивенса лишь легкую улыбку, т.к. цены на жилье в мае сократились на 1,9%, в основном из-за снижения затрат государственного бюджета и увеличения налогового бремени для его сбалансирования. Такая политика, несомненно, должна сказаться на бюджете покупателей жилья, что замедлит желаемый переход рабочих мест из добывающего сектора в строительство. В этой ситуации РБА несомненно сохранит ставки без изменений еще некоторое время. Австралийский доллар по-прежнему сохраняет высокий по историческим стандартам курс, «особенно под влиянием дальнейшего снижения товарных цен», как сказал Стивенс. Тем не менее, в первом квартале рост экспорта ускорился с 0,60 до 1,40%, в результате чего дефицит текущего баланса уменьшился. Несмотря на опасения в связи с падением товарных цен, особенно учитывая значительный спад цен на железную руду, вчерашние новости сыграли на повышение курса австралийской валюты на сиднейской сессии. Валютные рынки продолжают играть против намерения РБА добиться снижения курса австралийского доллара для сбалансирования экономики страны.
Пара австралиец-американец оттолкнулась от 0,9230 в Сиднее, продолжила рост в Европе и готовится проверить на прочность диапазон 0,9280/0,9300 на открытии нью-йоркской сессии. Небольшие стоп-поручения наблюдаются выше 0,9300 (21- и 50-дневные СС на 0,9304/05, соответственно). Однако, чтобы говорить о новом повышательном тренде, суточное закрытие должно состояться выше далекого уровня 0,9345. Относительно новозеландца австралийская валюта проверяет на прочность уровень сопротивления 1,0986 (200-дневное СС). Однако, перекупленный рынок (индекс относительной силы движется к 70%, 30-дневная верхняя полоса Боллинджера находится на уровне 1,0962) предупреждает трейдеров о скором затухании ралли. Хотя взятие психологического уровня 1,1000 представляется довольно амбициозным, техданные остаются устойчиво повышательными. В среду в Австралии будут опубликованы данные по ВВП в 1 квартале. Консенсус склоняется к более высокому росту в 0,9% в квартальном (предыдущее значение 0,8%) и 3,2% в годовом исчислении (против предыдущих 2,8%). При достижении таких результатов произойдет разворот краткосрочного тренда по обоим валютам.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-06-03T13:45:00 USD May ISM New York, last 50.6
2014-06-03T14:00:00 USD Apr Factory Orders, exp 0.50%, last 1.10%, rev 0.90%
2014-06-03T14:00:00 USD Jun IBD/TIPP Economic Optimism, exp 46.8, last 45.8
2014-06-03T16:00:00 EUR IT May New Car Registrations YoY, last 1.94%
The Risk Today:
EURUSD Краткосрочная техническая структура будет оставаться «медвежьей», пока курс не преодолеет уровень сопротивления 1,3650 (максимум 27 мая 2014 г., также линия нисходящего тренда). Возможно тестирование часовой поддержки на отметке 1,3586. Поддержка также сосредоточена на уровне 1,3562 (минимум 12 февраля 2014 г.), сопротивление – на уровне 1,3734 (максимум 19 мая 2014 г.). В долгосрочной перспективе преодоление линии долгосрочного растущего клина (поддержка на уровне 1,3673) указывает на явное ухудшение технической структуры. Можно прогнозировать понижение до уровня фигуры с двумя пиками (1,3379). Ключевая поддержка расположена на отметках 1,3477 (минимум 3 февраля 2014 г.) и 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.).
GBPUSD Пара перемещается в канале нисходящего тренда, однако ключевая поддержка сосредоточена на отметке 1,6661. Следите за текущей попыткой восстановления. Часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 1,6783 (минимум 27 мая 2014 г.) и 1,6882 (максимум 27 мая 2014 г., также линия нисходящего тренда). В долгосрочной перспективе, несмотря на выход из канала восходящего тренда, отсутствие «медвежьей» фигуры разворота указывает на то, что ослабление будет ограничено. Текущее понижение похоже на коррекцию, которая развивается по схеме классического «зигзага» (или А-В-С). Как следствие, в среднесрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.).
USDJPY Пара преодолела сопротивление на уровне 102,14, открыв путь для дальнейшего роста до отметки 102,75 (второй скачок роста будет такой же величины, как и первый). Сопротивление на уровне 102,36 пробито, следующий уровень сопротивления – 103,02. Часовая поддержка сейчас расположена на уровнях 101,94 (внутрисуточный минимум) и 101,43. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,39) и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара преодолела ключевое сопротивление на отметке 0,8953, тем самым подтвердив неослабевающий спрос, и сейчас тестирует сопротивление, заданное уровнем 200-дневной скользящей средней (около 0,8985). Сопротивление также сосредоточено на уровне 0,9038 (максимум 21 февраля 2014 г.). В краткосрочной перспективе можно прогнозировать повышательную динамику, пока поддержка на уровне 0,8924 (минимум 22 мая 2014 г.) выдерживает натиск. Следующая поддержка сосредоточена на отметке 0,8883 (минимум 15 мая 2014 г.). В более долгосрочной перспективе пробитие ключевого сопротивления на отметке 0,8953 снизу вверх указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Можно прогнозировать рост до уровня фигуры с двумя пиками (0,9207). Ключевое сопротивление расположено на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вероятность мер со стороны ШНБ растет
В мае прогнозные данные по инфляции в еврозоне оказались ниже ожиданий. ИПЦ в годовом исчислении должен снизиться до 0,5% в мае (против ожидавшихся 0,6% и предыдущих 0,7%), причем основной ИПЦ в годовом исчислении сейчас составляет 0,7% (ожидания – 0,8%, предыдущее значение – 1,0%). Слабые данные по инфляции усиливают ожидания в отношении мер ЕЦБ 5 июня, мы ожидаем, что евро останется под сильным понижательным давлением до заседания ЕЦБ. Рынки ожидают снижения основной ставки рефинансирования и предельной кредитной ставки ЕЦБ на 15 пунктов и снижения депозитных ставок на 10 базовых пунктов (до -0,10%).
В Швейцарии наблюдается рост напряженности на рынках ставок: швейцарские фьючерсные с июньским сроком не идут к ценовой зоне, соответствующей целевому диапазону ШНБ в 0,00-0,25%, оставаясь выше него, что говорит об ожиданиях негативных процентных ставок со стороны ШНБ в ответ на прогнозируемые меры смягчения ЕЦБ. Т.к. отрицательная корреляция между парами евро-доллар и евро-франк смягчается, действия ЕЦБ вполне могут оказать давление на порог курса евро-франк в 1,2000. Мы полагаем, что введение отрицательных ставок (мы говорим, прежде всего, о вкладах до востребования – достаточно серьезная мера, поэтому изменение существующего порога курса представляется более вероятным шагом.
Австралийский доллар движется к развороту тренда?
РБА сохранил целевой уровень ставки на отметке 2,50%, продолжая политику стабильных ставок. Глава центробанка Стивенс подчеркнул улучшение ситуации в недобывающих отраслях и не упомянул слабость рынка труда. Увеличение цен на аренду вызвало у Стивенса лишь легкую улыбку, т.к. цены на жилье в мае сократились на 1,9%, в основном из-за снижения затрат государственного бюджета и увеличения налогового бремени для его сбалансирования. Такая политика, несомненно, должна сказаться на бюджете покупателей жилья, что замедлит желаемый переход рабочих мест из добывающего сектора в строительство. В этой ситуации РБА несомненно сохранит ставки без изменений еще некоторое время. Австралийский доллар по-прежнему сохраняет высокий по историческим стандартам курс, «особенно под влиянием дальнейшего снижения товарных цен», как сказал Стивенс. Тем не менее, в первом квартале рост экспорта ускорился с 0,60 до 1,40%, в результате чего дефицит текущего баланса уменьшился. Несмотря на опасения в связи с падением товарных цен, особенно учитывая значительный спад цен на железную руду, вчерашние новости сыграли на повышение курса австралийской валюты на сиднейской сессии. Валютные рынки продолжают играть против намерения РБА добиться снижения курса австралийского доллара для сбалансирования экономики страны.
Пара австралиец-американец оттолкнулась от 0,9230 в Сиднее, продолжила рост в Европе и готовится проверить на прочность диапазон 0,9280/0,9300 на открытии нью-йоркской сессии. Небольшие стоп-поручения наблюдаются выше 0,9300 (21- и 50-дневные СС на 0,9304/05, соответственно). Однако, чтобы говорить о новом повышательном тренде, суточное закрытие должно состояться выше далекого уровня 0,9345. Относительно новозеландца австралийская валюта проверяет на прочность уровень сопротивления 1,0986 (200-дневное СС). Однако, перекупленный рынок (индекс относительной силы движется к 70%, 30-дневная верхняя полоса Боллинджера находится на уровне 1,0962) предупреждает трейдеров о скором затухании ралли. Хотя взятие психологического уровня 1,1000 представляется довольно амбициозным, техданные остаются устойчиво повышательными. В среду в Австралии будут опубликованы данные по ВВП в 1 квартале. Консенсус склоняется к более высокому росту в 0,9% в квартальном (предыдущее значение 0,8%) и 3,2% в годовом исчислении (против предыдущих 2,8%). При достижении таких результатов произойдет разворот краткосрочного тренда по обоим валютам.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-06-03T13:45:00 USD May ISM New York, last 50.6
2014-06-03T14:00:00 USD Apr Factory Orders, exp 0.50%, last 1.10%, rev 0.90%
2014-06-03T14:00:00 USD Jun IBD/TIPP Economic Optimism, exp 46.8, last 45.8
2014-06-03T16:00:00 EUR IT May New Car Registrations YoY, last 1.94%
The Risk Today:
EURUSD Краткосрочная техническая структура будет оставаться «медвежьей», пока курс не преодолеет уровень сопротивления 1,3650 (максимум 27 мая 2014 г., также линия нисходящего тренда). Возможно тестирование часовой поддержки на отметке 1,3586. Поддержка также сосредоточена на уровне 1,3562 (минимум 12 февраля 2014 г.), сопротивление – на уровне 1,3734 (максимум 19 мая 2014 г.). В долгосрочной перспективе преодоление линии долгосрочного растущего клина (поддержка на уровне 1,3673) указывает на явное ухудшение технической структуры. Можно прогнозировать понижение до уровня фигуры с двумя пиками (1,3379). Ключевая поддержка расположена на отметках 1,3477 (минимум 3 февраля 2014 г.) и 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.).
GBPUSD Пара перемещается в канале нисходящего тренда, однако ключевая поддержка сосредоточена на отметке 1,6661. Следите за текущей попыткой восстановления. Часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 1,6783 (минимум 27 мая 2014 г.) и 1,6882 (максимум 27 мая 2014 г., также линия нисходящего тренда). В долгосрочной перспективе, несмотря на выход из канала восходящего тренда, отсутствие «медвежьей» фигуры разворота указывает на то, что ослабление будет ограничено. Текущее понижение похоже на коррекцию, которая развивается по схеме классического «зигзага» (или А-В-С). Как следствие, в среднесрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.).
USDJPY Пара преодолела сопротивление на уровне 102,14, открыв путь для дальнейшего роста до отметки 102,75 (второй скачок роста будет такой же величины, как и первый). Сопротивление на уровне 102,36 пробито, следующий уровень сопротивления – 103,02. Часовая поддержка сейчас расположена на уровнях 101,94 (внутрисуточный минимум) и 101,43. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,39) и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара преодолела ключевое сопротивление на отметке 0,8953, тем самым подтвердив неослабевающий спрос, и сейчас тестирует сопротивление, заданное уровнем 200-дневной скользящей средней (около 0,8985). Сопротивление также сосредоточено на уровне 0,9038 (максимум 21 февраля 2014 г.). В краткосрочной перспективе можно прогнозировать повышательную динамику, пока поддержка на уровне 0,8924 (минимум 22 мая 2014 г.) выдерживает натиск. Следующая поддержка сосредоточена на отметке 0,8883 (минимум 15 мая 2014 г.). В более долгосрочной перспективе пробитие ключевого сопротивления на отметке 0,8953 снизу вверх указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Можно прогнозировать рост до уровня фигуры с двумя пиками (0,9207). Ключевое сопротивление расположено на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter