5 июня 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили день разнонаправленной динамикой. ММВБ потерял 0,34%, а РТС на фоне существенного укрепления рубля вырос на 0,68%. Катализатором данной динамики является ожидаемое снижение ставок от ЕЦБ и отсутствие новых значимых драйверов для продолжения роста.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Отсутствие новых санкций для России.
Негативные факторы:
1. Статистика Китая.
2. Нефтяные котировки.
3. Фиксация прибыли по факту заседания ЕЦБ.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга снижением на 0,7% по индексу ММВБ. При этом ММВБ, несмотря на незначительное снижение – продолжает торговаться выше нисходящей трендовой линии и имеет неплохую возможность возобновить подъем на новые максимумы.
Впрочем, позитивные драйверы в краткосрочной перспективе практически исчерпаны. Поэтому даже в случае продолжения роста – он уже не будет столь быстрым, как в последние недели и сопровождать его будут периодические коррекции.
В ходе текущей торговой сессии позитивом для российской валюты и фондового рынка стало отсутствие новых санкций для России, даже, несмотря на продолжающуюся напряженность на Украине.
Тем временем заседание ЕЦБ прошло в достаточно ожидаемом ключе. Поэтому реакция последовала достаточно нейтральная. Регулятор понизил ключевую ставку по кредитам до 0,15%, а депозитную опустил до -0,1%. При этом Марио Драги также заявил, что ЕЦБ ведет работу по подготовке к количественному смягчению, что может быть крайне позитивно для рисковых активов в среднесрочной перспективе.
Между тем из негативных факторов следует выделить макроэкономическую статистику и низкие цены на нефть. В частности индекс деловой активности в сфере услуг Поднебесной по данным HSBC опустился в мае до отметки 50,7 после 51,4 месяцем ранее, количество заявок на пособия по безработице в США выросло за неделю до 312 тыс.,а «черное золото» сорта Brent опустилось к 108 долларам за баррель.
Таким образом, внешний фон сейчас противоречив и это отнюдь не лучшее время для активных действий. Иногда полезно побыть в стороне от рынка и сейчас именно такая ситуация.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня телекоммуникационный и машиностроительный сектора во главе с СОЛЛЕРСом (+4,6%) и компанией МТС (+2,2%).
При этом акции ВЕРОФАРМа закончили день ростом на 0,75%, несмотря на сокращение чистой прибыли по МСФО в 1 квартале до 30 млн рублей.
В лидерах снижения ВТБ (-5,2%), Россети (-3,4%) и ПИК (-2,8%).
RIM4: Стоит постепенно искать возможность для открытия «коротких» позиций
Фьючерс на индекс РТС сегодня растет, прибавляя более 0,5%. Данное движение спровоцировано действиями европейского регулятора по стимулированию экономики региона. В частности ЕЦБ впервые использует отрицательную ставку по депозитам, ставка по кредитам снижена до 0,15%. Также регулятор ведет работу по подготовке к количественному смягчению. RIM4 на этом фоне вплотную приблизился к майским максимумам, в случае пробития которых может ускорить рост.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIM4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели немного ухудшились. Если ранее эти настроения были однозначно оптимистичные, то сейчас постепенно двигаются к нейтральному положению. Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 0,88 против 0,75 тремя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM4 со сроком исполнения 16.6.14 выглядят сейчас скорее на снижение чем на рост. На отметке 135000 можно увидеть большое количество опционов колл, которые выступают как сильная сопротивление. При этом большое количество опционов пут располагается лишь в районе 120000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность сейчас находится ниже исторической на 4 пункта. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может устраниться путем снижения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на продажу. Поэтому в районе 135000 можно постепенно присматриваться к открытию «коротких» позиций с небольшим стопом.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Отсутствие новых санкций для России.
Негативные факторы:
1. Статистика Китая.
2. Нефтяные котировки.
3. Фиксация прибыли по факту заседания ЕЦБ.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга снижением на 0,7% по индексу ММВБ. При этом ММВБ, несмотря на незначительное снижение – продолжает торговаться выше нисходящей трендовой линии и имеет неплохую возможность возобновить подъем на новые максимумы.
Впрочем, позитивные драйверы в краткосрочной перспективе практически исчерпаны. Поэтому даже в случае продолжения роста – он уже не будет столь быстрым, как в последние недели и сопровождать его будут периодические коррекции.
В ходе текущей торговой сессии позитивом для российской валюты и фондового рынка стало отсутствие новых санкций для России, даже, несмотря на продолжающуюся напряженность на Украине.
Тем временем заседание ЕЦБ прошло в достаточно ожидаемом ключе. Поэтому реакция последовала достаточно нейтральная. Регулятор понизил ключевую ставку по кредитам до 0,15%, а депозитную опустил до -0,1%. При этом Марио Драги также заявил, что ЕЦБ ведет работу по подготовке к количественному смягчению, что может быть крайне позитивно для рисковых активов в среднесрочной перспективе.
Между тем из негативных факторов следует выделить макроэкономическую статистику и низкие цены на нефть. В частности индекс деловой активности в сфере услуг Поднебесной по данным HSBC опустился в мае до отметки 50,7 после 51,4 месяцем ранее, количество заявок на пособия по безработице в США выросло за неделю до 312 тыс.,а «черное золото» сорта Brent опустилось к 108 долларам за баррель.
Таким образом, внешний фон сейчас противоречив и это отнюдь не лучшее время для активных действий. Иногда полезно побыть в стороне от рынка и сейчас именно такая ситуация.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня телекоммуникационный и машиностроительный сектора во главе с СОЛЛЕРСом (+4,6%) и компанией МТС (+2,2%).
При этом акции ВЕРОФАРМа закончили день ростом на 0,75%, несмотря на сокращение чистой прибыли по МСФО в 1 квартале до 30 млн рублей.
В лидерах снижения ВТБ (-5,2%), Россети (-3,4%) и ПИК (-2,8%).
RIM4: Стоит постепенно искать возможность для открытия «коротких» позиций
Фьючерс на индекс РТС сегодня растет, прибавляя более 0,5%. Данное движение спровоцировано действиями европейского регулятора по стимулированию экономики региона. В частности ЕЦБ впервые использует отрицательную ставку по депозитам, ставка по кредитам снижена до 0,15%. Также регулятор ведет работу по подготовке к количественному смягчению. RIM4 на этом фоне вплотную приблизился к майским максимумам, в случае пробития которых может ускорить рост.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIM4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели немного ухудшились. Если ранее эти настроения были однозначно оптимистичные, то сейчас постепенно двигаются к нейтральному положению. Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 0,88 против 0,75 тремя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM4 со сроком исполнения 16.6.14 выглядят сейчас скорее на снижение чем на рост. На отметке 135000 можно увидеть большое количество опционов колл, которые выступают как сильная сопротивление. При этом большое количество опционов пут располагается лишь в районе 120000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность сейчас находится ниже исторической на 4 пункта. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может устраниться путем снижения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на продажу. Поэтому в районе 135000 можно постепенно присматриваться к открытию «коротких» позиций с небольшим стопом.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter