23 июня 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника на положительной территории. ММВБ вырос на 0%, а РТС на фоне укрепления рубля прибавил 0,76%. Высокие цены на нефть и хорошая статистика по экономике США смогли поддержать рисковые активы во второй половине дня.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
2. Статистика США.
3. Статистика Китая.
4. Высказывания Марио Драги.
Негативные факторы:
1. Статистика еврозоны.
2. Напряженность на Украине.
НА РЫНКАХ:
Текущий день получился довольно волатильным, но, в конечном счете, изменения относительно предыдущего дня были крайне малы. Индекс ММВБ прибавил 0% и продолжает торговаться в узком диапазоне между отметками 1480 и 1500. При этом драйверы пока противоречивы и выход может случиться в любую из сторон.
В пользу дальнейшего роста по-прежнему говорят высокие цены на нефть, а также сегодняшняя хорошая макроэкономическая статистика по Китаю и США. В частности котировки сорта Brent уверенно закрепились выше 114 долларов за баррель, индекс деловой активности в производственном секторе Поднебесной по данным банка HSBC вырос в июне до 50,8 при 49,4 месяцем ранее, а аналогичный показатель США вырос в июне до 57,5, значительно превысив прогнозные 56,1.
Дополнительным позитивным фактором является высказывания Марио Драги для интервью газете De Telegraf. Основная суть данных высказываний сводится к тому, что ЕЦБ планирует еще, как минимум 2 года снабжать банки дешевой ликвидностью и удерживать ставки на низких уровнях.
В свою очередь негатив сейчас продолжает приходить из Украины. Напряженность в стране, несмотря на объявленное перемирие, не снижается и даже местами набирает обороты, что может стать поводом для третьего круга санкций по отношению к России. При этом недавно была объявлена мобилизация военных подразделений центрального округа РФ, что в дальнейшем усилит критику нашей страны со стороны Запада.
Также немного «медведей» поддерживает статистика еврозоны. Индекс деловой активности в производственном секторе региона снизился в июне до 51,9, а в сфере услуг за аналогичный период упал до 52,8 с 53,2 месяцем ранее.
Таким образом, внешний фон противоречив и до появления новых драйверов лучше оставаться в стороне от рисковых активов.
В лидерах роста сегодня Верхнесалд (+3%), Московская биржа (+2,1%) и НМТП (+2,3%).
В лидерах снижения Фармстандарт (-3,1%), Мегафон (-3,1%) и Башнефть (-2,7%).
RIU4: В возобновление роста верят немногие
Фьючерс на индекс РТС сегодня практически не изменяется и торгуется около уровней закрытия пятницы. Продолжению роста препятствует продолжающаяся напряженность на Украине и противоречивая макроэкономическая статистика в еврозоне. При этом RIU4 продолжает двигаться в восходящем канале. Сейчас несколько возросла вероятность движения в сторону нижней его границы – в район 129500.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIU4…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие несколько дней еще немного сместились в сторону продаж. Сейчас соотношение коротких и длинных позиций находится в нейтральном состоянии - на уровне 0,995, против 0,97 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU4 со сроком исполнения 15.07.14 сейчас также не дают однозначных сигналов. Максимальное количество открытых опционов колл расположилось на уровне 140000, что говорит о сильных сопротивлениях в этом диапазоне. В свою очередь ближайшая сильная поддержка в виде большого количества опционов пут находится лишь на отметке 125000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
Тем временем, подразумеваемая волатильность RIU4 сейчас находится ниже исторической на 1 пункт. Данный момент говорит о небольшой недооцененности опционов, которая может нивелироваться путем снижения рынка. Впрочем, разница столь мала, что воспринимать как сигнал данный момент не стоит.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому открывать направленные позиции пока не стоит.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
2. Статистика США.
3. Статистика Китая.
4. Высказывания Марио Драги.
Негативные факторы:
1. Статистика еврозоны.
2. Напряженность на Украине.
НА РЫНКАХ:
Текущий день получился довольно волатильным, но, в конечном счете, изменения относительно предыдущего дня были крайне малы. Индекс ММВБ прибавил 0% и продолжает торговаться в узком диапазоне между отметками 1480 и 1500. При этом драйверы пока противоречивы и выход может случиться в любую из сторон.
В пользу дальнейшего роста по-прежнему говорят высокие цены на нефть, а также сегодняшняя хорошая макроэкономическая статистика по Китаю и США. В частности котировки сорта Brent уверенно закрепились выше 114 долларов за баррель, индекс деловой активности в производственном секторе Поднебесной по данным банка HSBC вырос в июне до 50,8 при 49,4 месяцем ранее, а аналогичный показатель США вырос в июне до 57,5, значительно превысив прогнозные 56,1.
Дополнительным позитивным фактором является высказывания Марио Драги для интервью газете De Telegraf. Основная суть данных высказываний сводится к тому, что ЕЦБ планирует еще, как минимум 2 года снабжать банки дешевой ликвидностью и удерживать ставки на низких уровнях.
В свою очередь негатив сейчас продолжает приходить из Украины. Напряженность в стране, несмотря на объявленное перемирие, не снижается и даже местами набирает обороты, что может стать поводом для третьего круга санкций по отношению к России. При этом недавно была объявлена мобилизация военных подразделений центрального округа РФ, что в дальнейшем усилит критику нашей страны со стороны Запада.
Также немного «медведей» поддерживает статистика еврозоны. Индекс деловой активности в производственном секторе региона снизился в июне до 51,9, а в сфере услуг за аналогичный период упал до 52,8 с 53,2 месяцем ранее.
Таким образом, внешний фон противоречив и до появления новых драйверов лучше оставаться в стороне от рисковых активов.
В лидерах роста сегодня Верхнесалд (+3%), Московская биржа (+2,1%) и НМТП (+2,3%).
В лидерах снижения Фармстандарт (-3,1%), Мегафон (-3,1%) и Башнефть (-2,7%).
RIU4: В возобновление роста верят немногие
Фьючерс на индекс РТС сегодня практически не изменяется и торгуется около уровней закрытия пятницы. Продолжению роста препятствует продолжающаяся напряженность на Украине и противоречивая макроэкономическая статистика в еврозоне. При этом RIU4 продолжает двигаться в восходящем канале. Сейчас несколько возросла вероятность движения в сторону нижней его границы – в район 129500.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIU4…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие несколько дней еще немного сместились в сторону продаж. Сейчас соотношение коротких и длинных позиций находится в нейтральном состоянии - на уровне 0,995, против 0,97 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU4 со сроком исполнения 15.07.14 сейчас также не дают однозначных сигналов. Максимальное количество открытых опционов колл расположилось на уровне 140000, что говорит о сильных сопротивлениях в этом диапазоне. В свою очередь ближайшая сильная поддержка в виде большого количества опционов пут находится лишь на отметке 125000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
Тем временем, подразумеваемая волатильность RIU4 сейчас находится ниже исторической на 1 пункт. Данный момент говорит о небольшой недооцененности опционов, которая может нивелироваться путем снижения рынка. Впрочем, разница столь мала, что воспринимать как сигнал данный момент не стоит.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому открывать направленные позиции пока не стоит.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter