Amazon.com (NASDAQ:AMZN) - крупнейшая в мире компания по обороту среди продающих товары и услуги через интернет; один из первых интернет-сервисов, ориентированных на продажу реальных товаров массового спроса.
Корпорация является безусловным лидером в сегменте интернет-торговли. Это подогрело интерес к ее акциям, которые за последние пять лет выросли примерно на 310%. Однако начало этого года охарактеризовалось слабостью бумаг интернет-сектора. Как результат, с 31 декабря 2013 года акции Amazon упали на 18,7%. Возникает резонный вопрос: не следует ли использовать просадку как возможность для входа в рынок? Давайте рассмотрим различные факторы влияния.
Доводы в пользу покупки.
1. Темпы роста финансовых показателей компании впечатляют. По данным Yahoo Finance, в этом году темпы роста выручки могут составить 22%, а в следующем 20%. На ближайшие пять лет ожидается ежегодный прирост доходов в размере 43%. Сервис Prime, предлагающий аренду электронных книг, бесплатную доставку, видеопрокат, весьма популярен среди американских граждан. Данный пакет услуг стоит $99 в год и способствует созданию благоприятной финансовой ситуации в рамках компании.
2. Amazon является неутомимым инноватором, что позволило ему превратиться из простого продавца книг в крупнейшего онлайн-ритейлера в мире. Последней новинкой компании стал 3D-смартфон Fire Phone. Ценность данного продукта заключается в его приспособленности к бизнес-модели корпорации, что может способствовать росту продаж Amazon в обозримой перспективе. Аналитики Deutsche Bank также отмечают успехи компании в сфере «облачных» технологий.
3. По данным Yahoo Finance, консенсус-таргет аналитиков находится на уровне $425. При текущей котировке $324,16 (закрытие 24 июня) это предполагает примерно 30% потенциал роста на ближайшие 12 месяцев. Примечательно, что минимальной целью, представленной на сайте Yahoo Finance, на данный момент является уровень $330, что несколько выше текущих значений.
Основные риски
1. Основной слабой чертой акций Amazon на сегодняшний момент является их относительная «дороговизна». Несмотря на падение бумаг с начала года, мультипликатор P/E компании (соотношение капитализации и прибыли) равен астрономическим 500. Это значит, что на данный момент инвестиции в акции, предположительно, окупятся за 500 лет. Для сравнения, соответствующий показатель SnP500 составляет около 18. Но для такого показателя Amazon есть ряд причин. Во-первых, бизнес компании – в принципе низкомаржинальный, что позволяет корпорации успешно конкурировать с традиционными ритейлерами и наращивать оборот. Во-вторых, компания осуществляет значительные инвестиции в исследования и разработки. Предполагается, что со временем данные вложения окупятся.
2. Компания во многом является «империей одного человека». Генеральный исполнительный директор корпорации Джефф Безос сфокусирован на потребностях клиентов. Топ-менеджер готов жертвовать краткосрочными финансовыми показателями в пользу долгосрочных целей. Рынок осознает это и достаточно лоялен к акциям компании, но если CEO компании сменится, ситуация может несколько ухудшиться.
Таким образом, рассмотрев все «за» и «против», можно прийти к выводу, что покупать акции Amazon можно. Однако ключевой проблемой является их «дороговизна». Из этого следует, что для оптимального входа в рынок лучше подождать более низких уровней.
Об этом говорит и техническая картина: акции уже сходили вверх на сопротивление в район $341,4. Сейчас этот уровень обозначил пределы роста, началось снижение. Важной поддержкой в случае продолжения падения является зона в районе $284-280, где находится майский минимум и проходит линия долгосрочного тренда. На этих уровнях имеет смысл купить акции в долгосрочный портфель.
Альтернативным сценарием является прохождение сопротивления. Это может привести к движению на $379,5 – мартовский максимум, что менее вероятно, но теоретически возможно. Спекулянты могут воспользоваться этим потенциальным ростом для получения краткосрочной прибыли.
Уровни сопротивления: 341,4 / 346 / 379,5
Уровни поддержки: 313,7 / 284-280
Корпорация является безусловным лидером в сегменте интернет-торговли. Это подогрело интерес к ее акциям, которые за последние пять лет выросли примерно на 310%. Однако начало этого года охарактеризовалось слабостью бумаг интернет-сектора. Как результат, с 31 декабря 2013 года акции Amazon упали на 18,7%. Возникает резонный вопрос: не следует ли использовать просадку как возможность для входа в рынок? Давайте рассмотрим различные факторы влияния.
Доводы в пользу покупки.
1. Темпы роста финансовых показателей компании впечатляют. По данным Yahoo Finance, в этом году темпы роста выручки могут составить 22%, а в следующем 20%. На ближайшие пять лет ожидается ежегодный прирост доходов в размере 43%. Сервис Prime, предлагающий аренду электронных книг, бесплатную доставку, видеопрокат, весьма популярен среди американских граждан. Данный пакет услуг стоит $99 в год и способствует созданию благоприятной финансовой ситуации в рамках компании.
2. Amazon является неутомимым инноватором, что позволило ему превратиться из простого продавца книг в крупнейшего онлайн-ритейлера в мире. Последней новинкой компании стал 3D-смартфон Fire Phone. Ценность данного продукта заключается в его приспособленности к бизнес-модели корпорации, что может способствовать росту продаж Amazon в обозримой перспективе. Аналитики Deutsche Bank также отмечают успехи компании в сфере «облачных» технологий.
3. По данным Yahoo Finance, консенсус-таргет аналитиков находится на уровне $425. При текущей котировке $324,16 (закрытие 24 июня) это предполагает примерно 30% потенциал роста на ближайшие 12 месяцев. Примечательно, что минимальной целью, представленной на сайте Yahoo Finance, на данный момент является уровень $330, что несколько выше текущих значений.
Основные риски
1. Основной слабой чертой акций Amazon на сегодняшний момент является их относительная «дороговизна». Несмотря на падение бумаг с начала года, мультипликатор P/E компании (соотношение капитализации и прибыли) равен астрономическим 500. Это значит, что на данный момент инвестиции в акции, предположительно, окупятся за 500 лет. Для сравнения, соответствующий показатель SnP500 составляет около 18. Но для такого показателя Amazon есть ряд причин. Во-первых, бизнес компании – в принципе низкомаржинальный, что позволяет корпорации успешно конкурировать с традиционными ритейлерами и наращивать оборот. Во-вторых, компания осуществляет значительные инвестиции в исследования и разработки. Предполагается, что со временем данные вложения окупятся.
2. Компания во многом является «империей одного человека». Генеральный исполнительный директор корпорации Джефф Безос сфокусирован на потребностях клиентов. Топ-менеджер готов жертвовать краткосрочными финансовыми показателями в пользу долгосрочных целей. Рынок осознает это и достаточно лоялен к акциям компании, но если CEO компании сменится, ситуация может несколько ухудшиться.
Таким образом, рассмотрев все «за» и «против», можно прийти к выводу, что покупать акции Amazon можно. Однако ключевой проблемой является их «дороговизна». Из этого следует, что для оптимального входа в рынок лучше подождать более низких уровней.
Об этом говорит и техническая картина: акции уже сходили вверх на сопротивление в район $341,4. Сейчас этот уровень обозначил пределы роста, началось снижение. Важной поддержкой в случае продолжения падения является зона в районе $284-280, где находится майский минимум и проходит линия долгосрочного тренда. На этих уровнях имеет смысл купить акции в долгосрочный портфель.
Альтернативным сценарием является прохождение сопротивления. Это может привести к движению на $379,5 – мартовский максимум, что менее вероятно, но теоретически возможно. Спекулянты могут воспользоваться этим потенциальным ростом для получения краткосрочной прибыли.
Уровни сопротивления: 341,4 / 346 / 379,5
Уровни поддержки: 313,7 / 284-280
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба