28 июня 2014 БКС Экспресс Холоденко Оксана
То, что вчера было научной фантастикой, сегодня – уже реальность. В детстве вы читали об этом в книгах, а сегодня эти фантастические аппараты стали мейнстримом. Сегодня вам кажется, что дроны – это что-то революционное, а завтра Amazon (или кто-то другой) будет доставлять вам с помощью этих беспилотников посылки. Как не проспать технологическую революцию и заработать на ней?
Когда Вы выбираете объект для инвестиций, важным является поиск рынков и компаний с большим потенциалом. Существует два типа роста – долгосрочный и циклический. Циклическим изменениям подвержены традиционные сектора экономики, например, сырьевой. Когда экономика «на коне» - они процветают, когда все плохо - они в упадке. В свою очередь, долгосрочный рост вызван появлением новых технологий и бизнес-моделей.
К революционным отраслям на сегодняшний день можно отнести производство инновационных аксессуаров вроде компьютерных очков Google Glass, роботов и дронов – беспилотных устройств. Сегодня дроны используются в сельском хозяйстве, поисковых и военных операциях. Встретить же в повседневной жизни дрона сейчас достаточно затруднительно, хотя пресса и взбудоражена новостями о том, что одна компания в российском Сыктывкаре начала доставлять пиццу дронами. Правда, при ближайшем рассмотрении в этом можно увидеть хороший маркетинговый ход и вау-эффект, а не революцию в общении с клиентом. Однако в ближайшие десять лет это может стать обычным делом. Дроны смогут водить автобусы, доставлять товары и делать многое другое.
В конце 2013 года о доставке товаров дронами объявил Amazon. Правда, опять же, с оговоркой, что проект находится в стадии разработки, а реализовать его можно только после того, как Федеральное управление гражданской авиации США (FAA) смягчит регулирование этой сферы. Дело в том, что коммерческая доставка дронами в США была запрещена законом. Впрочем, в начале текущего июня FAA разрешило первый полет коммерческого дрона в Штатах. Производитель дронов AeroVironment отправил беспилотное устройство Puma AE в первый полет 8 июня на исследование труб нефтяного гиганта BP, дорог и оборудования на Prudhoe Bay - крупнейшем нефтяном месторождении в США.
Все это является крайне интересным для современных инвесторов, ведь в условиях развития технологий финансовый импульс получит ряд инновационных компаний. Возможно, в будущем они станут флагманами «новой экономики». В этой связи MarketWatch предлагает присмотреться к трем компаниям, акции которых торгуются на американском рынке. Эти эмитенты, правда, относятся к компаниям малой капитализации (до $2 млрд). Но инвестировав в их бумаги, вы сможете всегда «быть в тренде» и при случае заработать на ожидаемой бурной экспансии дронов.
IXYS Corp. (IXYS) – поставщик регуляторов мощности и других микросхем, столь необходимых роботам и дронам. Все беспилотные устройства нуждаются в энергии, эффективность потребления которой необходимо контролировать. Даже те девайсы, которые функционируют за счет солнечной энергии, нуждаются чипах, отвечающих за расход энергии. На данный момент доходы компании растут примерно на 15% в год, в перспективе динамика финансовых показателей еще улучшится. Спрос на продукцию компании ужу весьма существенен. При этом коэффициент P/S (соотношение капитализации и выручки) равен всего 1, а форвардный показатель P/E (отношение капитализации к будущей прибыли) -10. Это говорит об определенной «дешевизне» акций. Примечательно, что на данный момент компания не обременена долгом, что дает ей определенное «пространство для маневра».
Ambarella (AMBA) – производитель микросхем и программного обеспечения для записи и передачи HD-видео. Технологии, разработанные корпорацией, позволяют контролировать все действия, связанные с обработкой видеофайлов, при помощи одного чипа. В ближайшие годы выручка компании может расти на 20-30% в год. Это делает рыночные мультипликаторы корпорации (P/S =4; форвардный P/E=25) вполне обоснованными, а акции – не слишком дорогими. Более того, компания обладает значительной «подушкой кэша», что позволит ей осуществлять дополнительные инвестиции в исследования и разработки. Эта компания является партнером GoPro – производителя экшн-камер и аксессуаров к ним, предназначенных для активных видов спорта/отдыха, который выходит на IPO.
InvenSense (INVN) – разработчик микро-электро-механических систем (MEMS) для приборов, связанных с отслеживанием движения, используемых в смартфонах, планшетах и дронах. В ближайшие 5-10 лет продукция компании будет использоваться в большинстве дронов. На данный момент капитализация компании составляет $1,9 млрд, таким образом потенциал роста ее акций весьма существенен. Учитывая, что корпорация обременена $125 млн долгосрочного долга, она несколько более рисковая, нежели предыдущие две. Однако вполне обоснованным является предположение о 30%-ом ежегодном росте выручки компании в длительной перспективе.
Также стоит следить за развитием истории с Amazon: если компании удастся реализовать свой сервис доставки с помощью дронов, это может произвести впечатление на инвесторов. Также для дронов активно могут использоваться технологии упомянутой выше GoPro.
Безусловно, если вы решитесь на инвестиции в экспансию дронов, то от вас потребуются терпение и понимание рисков. Однако когда-то и Apple был простым стартапом, а сейчас это одна из крупнейших компаний по рыночной капитализации, а те, кто год назад вложился в Tesla, сегодня наблюдают прирост стоимости акций на 131%. Именно вложения в прорывные технологии способны принести наибольшую доходность на фондовом рынке в долгосрочном периоде. Но не забывайте про соответствующие риски.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба