30 июня 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы закончили торговую сессию понедельника существенным снижением. ММВБ упал на 0,06%, а РТС на фоне ослабления рубля потерял 0,99%. Данная динамика связана со снижением прогноза по рейтингу РФ, а также продолжающейся коррекцией нефтяных котировок.
В ДЕТАЛЯХ
Негативные факторы:
1. Коррекция нефтяных котировок.
2. Снижение прогноза по рейтингу РФ.
3. Ситуация на Украине.
4. Возможность третьего круга санкций для РФ сохраняется.
5. Статистика Германии.
6. Статистика США.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ сегодня вновь снижался и даже успел сходить в район 1460, но к концу торгов настроения немного улучшились. Закрытие произошло в символическом минусе и участники, похоже, начали задумываться о новых покупках.
Впрочем, данные мысли, несмотря на достаточно привлекательные ценовые уровни, пока не подкреплены никакими фундаментальными факторами. Нефтяные котировки в ожидании снижения напряженности в Ираке, снова корректируются и уже достигли 112 долларов за баррель по сорту Brent, возможность третьего круга санкций для России по-прежнему сохраняется, а агентство Moody's и вовсе снизило прогноз по РФ со «стабильного» на «негативный».
При этом макроэкономическая статистика сегодня также не радовала инвесторов. Розничные продажи в Германии вопреки ожиданиям упали на 0,6% в мае, индекс потребительских цен в еврозоне остался в июне на прежних 0,5%, а индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго за аналогичный период снизился до 62,6 с 65,5 месяцем ранее.
Поэтому покупка российских активов сейчас не выглядит хорошей затеей, для этого желательно как минимум дождаться некоторой определенности с санкциями для нашей страны.
Корпоративный сектор
Ростелеком (+1,9%) по итогам 2013 года выплатит дивиденды на сумму 8,82 млрд рублей, а Россети и Ютэйр за аналогичный период выплачивать дивиденды не планируют.
В лидерах роста сегодня Акрон (+1,6%), ФосАгро (+2,3%), Аэрофлот (+1,4%) и Газпром нефть (+1,8%).
В лидерах снижения ВТБ (-2,4%), МТС (-1,3%) и РусГидро (-1,5%).
RIU4: Можно попробовать поймать отскок
RIU4 сегодня демонстрирует негативную динамику, теряя более 1%. Основным драйвером для сегодняшнего снижения стало понижение прогноза кредитного рейтинга РФ агентством Moody's со «стабильного» на «негативный». Между тем фьючерс на индекс РТС сегодня добрался до первой серьезной поддержки в районе 130500 и может на некоторое время приостановить снижение.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и более детально рассмотрим индикаторы настроений RIH4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по RIU4, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие несколько дней еще более углубились в сторону покупок. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на пятницу составило 0,85, против 0,94 2-мя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU4 со сроком исполнения 15.7.14 сейчас не дают однозначных сигналов. На отметке 140000 можно увидеть огромное количество опционов колл, которые выступают очень сильным сопротивлением. При этом максимальное количество опционов пут расположилось лишь вблизи уровня 125000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность фьючерса на индекс РТС сейчас находится выше исторической на 2 пункта. Данный момент говорит перекупленности опционов, которая обычно сглаживается путем роста.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участниками торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренно позитивный сигнал. Поэтому можно попробовать открыть длинные позиции в районе уровня 130500 с минимальным стопом.
Moody's изменило прогноз по рейтингу России и другие новости этого утра
Moody's изменило прогноз по рейтингу России со «стабильного» на «негативный», но сам рейтинг подтвержден, хотя еще в марте не исключалось его снижение на одну или даже на две ступени. Рейтинг «Ваа1» был поставлен на пересмотр с возможностью понижения из-за ослабления экономики и выросших геополитических рисков. Изменение прогноза на «негативный» отражает повышение чувствительности российской экономики к геополитическим рискам и ухудшение среднесрочного прогноза экономического роста, говорится в сообщении агентства. Подтверждение самого рейтинга обусловлено стабильным бюджетом и положительным внешним сальдо. Moody's ожидает замедления среднегодового роста ВВП РФ в период 2014-2018 гг. до 1,7%.
Если в ближайшие дни не произойдет деэскалации украинского кризиса, то Совет ЕС может принять решение о новых мерах в отношении России. Однако очередные экономические санкции могут быть приняты только на внеочередном саммите в середине июля. «После 30 июня Совет ЕС проведет оценку выполнения условий, указанных в постановлении по Украине, принятом в пятницу на саммите ЕС. В случае необходимости Совет ЕС может объявить о новых адресных мерах в отношении отдельных лиц и предприятий», - сказал Интерфаксу в кулуарах саммита европейский чиновник.
В свою очередь министр экономического развития Алексей Улюкаев отметил, что введение секторальных санкций в отношении России приведет к серьезному снижению экономики, однако она «держит такой сценарий» и в целом ситуация не будет драматической. Он также напомнил, что базовый текущий прогноз по росту ВВП РФ на нынешний год составляет 0,5%, и в очередной раз высказал мнение, что рост окажется выше этого прогноза.
Совет директоров Трубной металлургической компании решил провести допэмиссию на 56 млн акций и затем разместить этот пакет по открытой подписке, сообщает компания. «Это будет не SPO в нормально понимании – просто скромное размещение на рынке, без road show и привлечения банков», - отметил на телефонной конференции с инвесторами замгендиректора компании Владимир Шматович. Бумаги планируется разместить в России преимущественно среди российских инвесторов. Вырученные средства ТМК собирается направить на текущие проекты и сокращение долга. Конкретные сроки проведения допэмиссии не названы, Шматович лишь отметил, что нужна «подходящая экономическая ситуация». Компания рассчитывает привлечь от $140 млн до $150 млн.
Капитализация ТМК в пятницу снизилась на 4,78% до 76,7 млрд руб. при росте индекса ММВБ на 0,28%. По оценке аналитиков Газпромбанка, долг снизится незначительно (на 4%). При этом данное размещение может привести к размытию долей миноритариев, если они не воспользуются преимущественным правом. Допэмиссия в краткосрочной перспективе может создать навес. Хотя если подтвердится информация с Роснано или другим крупным инвестором, риск может быть полностью или частично нивелирован. «В краткосрочной перспективе выпуск негативен, в долгосрочной – может привести к росту ликвидности», - резюмируют аналитики.
«В контакте» запустит платформу мобильных игр. Сейчас игровые приложения есть только в web-версии социальной сети. Сначала пользователям будет доступно четыре игры в рамках основного приложения VK. Но в планах добавление 1-2 игр ежемесячно, сообщает roem.ru. VK разделит выручку с разработчиками в пропорции 50-50. Новый поток выручки существенно улучшит финансовые показатели VK в 2014 году, отмечают аналитики ФГ БКС. Также новость указывает на то, что менеджмент VK успешно проводит монетизацию, несмотря на конфликт акционеров. Оба вывода позитивны для MAIL.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российские индексы закончили торговую сессию понедельника существенным снижением. ММВБ упал на 0,06%, а РТС на фоне ослабления рубля потерял 0,99%. Данная динамика связана со снижением прогноза по рейтингу РФ, а также продолжающейся коррекцией нефтяных котировок.
В ДЕТАЛЯХ
Негативные факторы:
1. Коррекция нефтяных котировок.
2. Снижение прогноза по рейтингу РФ.
3. Ситуация на Украине.
4. Возможность третьего круга санкций для РФ сохраняется.
5. Статистика Германии.
6. Статистика США.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ сегодня вновь снижался и даже успел сходить в район 1460, но к концу торгов настроения немного улучшились. Закрытие произошло в символическом минусе и участники, похоже, начали задумываться о новых покупках.
Впрочем, данные мысли, несмотря на достаточно привлекательные ценовые уровни, пока не подкреплены никакими фундаментальными факторами. Нефтяные котировки в ожидании снижения напряженности в Ираке, снова корректируются и уже достигли 112 долларов за баррель по сорту Brent, возможность третьего круга санкций для России по-прежнему сохраняется, а агентство Moody's и вовсе снизило прогноз по РФ со «стабильного» на «негативный».
При этом макроэкономическая статистика сегодня также не радовала инвесторов. Розничные продажи в Германии вопреки ожиданиям упали на 0,6% в мае, индекс потребительских цен в еврозоне остался в июне на прежних 0,5%, а индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго за аналогичный период снизился до 62,6 с 65,5 месяцем ранее.
Поэтому покупка российских активов сейчас не выглядит хорошей затеей, для этого желательно как минимум дождаться некоторой определенности с санкциями для нашей страны.
Корпоративный сектор
Ростелеком (+1,9%) по итогам 2013 года выплатит дивиденды на сумму 8,82 млрд рублей, а Россети и Ютэйр за аналогичный период выплачивать дивиденды не планируют.
В лидерах роста сегодня Акрон (+1,6%), ФосАгро (+2,3%), Аэрофлот (+1,4%) и Газпром нефть (+1,8%).
В лидерах снижения ВТБ (-2,4%), МТС (-1,3%) и РусГидро (-1,5%).
RIU4: Можно попробовать поймать отскок
RIU4 сегодня демонстрирует негативную динамику, теряя более 1%. Основным драйвером для сегодняшнего снижения стало понижение прогноза кредитного рейтинга РФ агентством Moody's со «стабильного» на «негативный». Между тем фьючерс на индекс РТС сегодня добрался до первой серьезной поддержки в районе 130500 и может на некоторое время приостановить снижение.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и более детально рассмотрим индикаторы настроений RIH4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по RIU4, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие несколько дней еще более углубились в сторону покупок. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на пятницу составило 0,85, против 0,94 2-мя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU4 со сроком исполнения 15.7.14 сейчас не дают однозначных сигналов. На отметке 140000 можно увидеть огромное количество опционов колл, которые выступают очень сильным сопротивлением. При этом максимальное количество опционов пут расположилось лишь вблизи уровня 125000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность фьючерса на индекс РТС сейчас находится выше исторической на 2 пункта. Данный момент говорит перекупленности опционов, которая обычно сглаживается путем роста.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участниками торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренно позитивный сигнал. Поэтому можно попробовать открыть длинные позиции в районе уровня 130500 с минимальным стопом.
Moody's изменило прогноз по рейтингу России и другие новости этого утра
Moody's изменило прогноз по рейтингу России со «стабильного» на «негативный», но сам рейтинг подтвержден, хотя еще в марте не исключалось его снижение на одну или даже на две ступени. Рейтинг «Ваа1» был поставлен на пересмотр с возможностью понижения из-за ослабления экономики и выросших геополитических рисков. Изменение прогноза на «негативный» отражает повышение чувствительности российской экономики к геополитическим рискам и ухудшение среднесрочного прогноза экономического роста, говорится в сообщении агентства. Подтверждение самого рейтинга обусловлено стабильным бюджетом и положительным внешним сальдо. Moody's ожидает замедления среднегодового роста ВВП РФ в период 2014-2018 гг. до 1,7%.
Если в ближайшие дни не произойдет деэскалации украинского кризиса, то Совет ЕС может принять решение о новых мерах в отношении России. Однако очередные экономические санкции могут быть приняты только на внеочередном саммите в середине июля. «После 30 июня Совет ЕС проведет оценку выполнения условий, указанных в постановлении по Украине, принятом в пятницу на саммите ЕС. В случае необходимости Совет ЕС может объявить о новых адресных мерах в отношении отдельных лиц и предприятий», - сказал Интерфаксу в кулуарах саммита европейский чиновник.
В свою очередь министр экономического развития Алексей Улюкаев отметил, что введение секторальных санкций в отношении России приведет к серьезному снижению экономики, однако она «держит такой сценарий» и в целом ситуация не будет драматической. Он также напомнил, что базовый текущий прогноз по росту ВВП РФ на нынешний год составляет 0,5%, и в очередной раз высказал мнение, что рост окажется выше этого прогноза.
Совет директоров Трубной металлургической компании решил провести допэмиссию на 56 млн акций и затем разместить этот пакет по открытой подписке, сообщает компания. «Это будет не SPO в нормально понимании – просто скромное размещение на рынке, без road show и привлечения банков», - отметил на телефонной конференции с инвесторами замгендиректора компании Владимир Шматович. Бумаги планируется разместить в России преимущественно среди российских инвесторов. Вырученные средства ТМК собирается направить на текущие проекты и сокращение долга. Конкретные сроки проведения допэмиссии не названы, Шматович лишь отметил, что нужна «подходящая экономическая ситуация». Компания рассчитывает привлечь от $140 млн до $150 млн.
Капитализация ТМК в пятницу снизилась на 4,78% до 76,7 млрд руб. при росте индекса ММВБ на 0,28%. По оценке аналитиков Газпромбанка, долг снизится незначительно (на 4%). При этом данное размещение может привести к размытию долей миноритариев, если они не воспользуются преимущественным правом. Допэмиссия в краткосрочной перспективе может создать навес. Хотя если подтвердится информация с Роснано или другим крупным инвестором, риск может быть полностью или частично нивелирован. «В краткосрочной перспективе выпуск негативен, в долгосрочной – может привести к росту ликвидности», - резюмируют аналитики.
«В контакте» запустит платформу мобильных игр. Сейчас игровые приложения есть только в web-версии социальной сети. Сначала пользователям будет доступно четыре игры в рамках основного приложения VK. Но в планах добавление 1-2 игр ежемесячно, сообщает roem.ru. VK разделит выручку с разработчиками в пропорции 50-50. Новый поток выручки существенно улучшит финансовые показатели VK в 2014 году, отмечают аналитики ФГ БКС. Также новость указывает на то, что менеджмент VK успешно проводит монетизацию, несмотря на конфликт акционеров. Оба вывода позитивны для MAIL.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter