6 июля 2014 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Короев Альберт, Карпунин Василий
Завершающаяся неделя получилось вполне продуктивной для российского рынка в целом, индекс ММВБ прибавляет порядка 2.5% к середине последней торговой сессии текущей пятидневки. По сути, первое в этом году уверенное закрытие выше отметки 1500 пунктов говорит об умеренном оптимизме, даже на фоне дешевеющей вторую неделю нефти. Индекс РТС после провала первой половины недели также выбрался в положительную зону, однако серьезного роста из-за падения курса рубля показать не получилось.
Первые два дня текущей недели российский рынок «раскачивался», утренние локальные падения сменялись ростом во второй половине дня. Закрытие квартала проходило на волне общей фиксации, однако уже в среду индекс ММВБ сумел прибавить более 2%, попутно преодолев психологическую отметку 1500 пунктов.
Тест данного уровня уже многократно наблюдался в последние недели, однако каждый раз закрепиться выше отметки не удавалось. На этой неделе фактором риска был четверг, в который состоялось очередное заседание ЕЦБ, а также выходили ключевые отчеты с рынка труда США (пятница в США – выходной). Так как фондовой Америки в последний день на рынке не будет, основные «разборки» намечались именно на четверг, и после умеренного отката, российским индексам с символическими потерями удалось удержаться на достигнутых ранее высотах.
Таким образом, в конце прошлой недели и начале недели текущей рынку удалось снять умеренную перекупленность (индекс ММВБ), основным ближайшим уровнем поддержки сейчас можно считать 1460 пунктов.
Рис.1: график индекса ММВБ
Внешний фон в целом был позитивным, статистика по США и Китаю выходила лучше ожиданий.
Российский рубль за уходящую неделю потерял порядка 1.8%, что частично компенсирует и продолжающийся вторую неделю подряд откат на рынке нефти.
Отток средств из фондов, инвестирующих в российский рынок, продолжился вторую неделю подряд, общий объем «потерь» на этот раз составил порядка $34 миллионов, что почти вдвое меньше оттока неделей ранее. При этом основная доля приходится на отток средств из ETF, меньшая часть на долю традиционных фондов. В целом эксперты видят в такой тенденции позитив, так как более спекулятивные «деньги» как раз связаны с ETF, которые способны на фоне геополитических факторов заметно раскачивать волатильность рынка в летнее время.
Отраслевая динамика уходящей недели показательно едина. За исключение металлургов все сектора прибавили чуть более 1%, разброс итоговых результатов весьма незначительный. Шедшие в лидерах телекомы растеряли весь кураж в конце четверга и пятницу, основным фактором резкого снижения стала техническая коррекция в акциях МТС.
Металлурги при этом выросли на 4.5%. Сильная статистика из США и Китая вселила надежду на уверенное восстановление крупнейших экономик мира, группа промышленных металлов получила поддержку. ГМКНорникель, в частности, прибавил те же 4.5%, преодолев попутно психологическую отметку 7000 рублей за акцию.
Рис.2: график отраслевых индексов
Среди отдельных корпоративных историй на этой неделе можно выделить попадание бумаг МТС в базу расчета индекса ММВБ Топ-10, что, по сути, означает официальное признание бумаги «голубой фишкой» и хорошими перспективами в контексте роста интереса со стороны западных инвесторов.
Еще один хедлайнер сектора – Ростелеком – на этой неделе провел ГОСА, на котором в частности были утверждены дивиденды за 2013 год. На этом фоне акции компании растут всю неделю, прибавляя порядка 6% за несколько часов до закрытия пятницы.
Повышенная волатильность в середине недели наблюдалась в акциях Московской биржи. Поводом для первичного обвала стали новости о том, что ЦБ РФ решил продать принадлежащий ему пакет акции биржи. После снижения котировок на 4% за половину дня, рынок начал откупать просадку. После появления информации о том, что желающих купить акции больше, чем выставленный пакет – бумаги биржи вышли в зону роста.
Совет Директоров Башнефти провел заседание на этой неделе. В итоге было одобрено увеличение уставного капитала компании путем открытой подписки, долгожданное SPO обретает реальные очертания. На этой новости и без того фундаментально сильные акции росли в первой половине недели, после оглашения решений последовала фиксация и технический откат.
Сбербанк: Продолжаем работать в боковике
С ювелирной точностью отработали цели роста в боковике котировки акций Сбербанка на текущей неделе. Напомним, что в последней рекомендации мы говорили об удержании длинных позиций в бумаге из района 83,5-84 с целью на 86,5. Ровно сюда пришла цена в прошедший четверг, после чего уже стартовал откат, который в рамках диапазона 83-86,5 целит на его нижнюю границу. Безусловно, вверху у быков есть очевидная цель в виде незакрытого дивидендного гэпа в районе 89, но как видим, актуальность боковика сохраняется, и говорить о данных целях стоит скорее после выхода из него вверх.
Пока же нет оснований говорить о подобном рывке. Более того, если говорить о развитии восходящего канала от мартовских минимумов, цена по большому счету только отступила от его верхней границы и не исключено, что коррекция в нем может быть продолжена. Таким образом, пока остается работать в рамках боковика, но уже на стороне медведей.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт от 85,5-85,7 с целью на 83,5, стоп на уровне 86,2
Газпром: Продолжается восходящая тенденция
В данный момент бумаги Газпрома торгуются около уровня 152, 9 руб., прибавляя 0,40%. В прошлой торговой рекомендации мы советовали открывать спекулятивные длинные позиции по факту закрепления котировок выше круглой отметки 150 руб. В среду этот рубеж был преодолен, так что был сформирован лонг.
В качестве ближайшей цели выделяется зона 156,5-157. Промежуточное сопротивление находится в районе предыдущего экстремума на 154,5. Общий потенциал восходящего движения совсем не исключает достижения 160.
Если котировки вновь откатятся в район 150-150,5, то по-прежнему можно будет открывать спекулятивные длинные позиции. На часовые медвежьи дивергенции, на мой взгляд, внимания обращать не стоит. Критической перекупленности не наблюдается. Трендовые индикаторы смотрят наверх.
Что касается медвежьего плана, который сейчас отошел на второй план, то в качестве важной реперной точки опоры снова выделим отметки в 147-146,5 рублей. Окончательное закрепление ниже этого рубежа открывает дорогу в район коррекционной поддержке на 138,7.
Торговый план: Держать лонг, стоп 149, цель 156,5, потенциал 160
Лукойл: Неделя для роста перед отсечкой
В данный момент бумаги Лукойла торгуются около уровня 2090 руб. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали открывать спекулятивные краткосрочные лонги с целью роста в район 2100. В итоге получили успешный трейд: целевой рубеж был протестирован, после чего началась локальная коррекция вниз.
Среднесрочный взгляд на текущую ситуацию достаточно стабильный. Серьезных провалов котировок без появления каких-либо внешних факторов теперь не ожидается. В ближайшей перспективе снова начнется движение наверх, которое может привести бумаги в район 2140-2160. Преодоление этих рубежей откроет дорогу к следующим расчетным ориентирам на 2200-2210
Из зоны 2060-2075 можно пробовать делать покупки в расчете на последующее движение к вышеописанным целям. Отмечу, что мы ограничены во времени для подобных маневров следующей неделей, так как уже в понедельник 14 июля будет эксдивидендный гэп вниз (примерно на 60 рублей).
Торговый план: Лонг 2060-2075, стоп 2040, цель 2160, потенциал 2200-2210
ГМК Норильский Никель: Снова выше 7000
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 7010 руб., прибавляя 0,10%. В прошлой торговой рекомендации мы советовали обратить внимание на две ключевые реперные точки (6940 и 6650), в случае преодоления которых можно было присоединяться к пробойному движению.
В итоге вчера быкам наконец-то удалось преодолеть сигнальный уровень 6940-6950, что позволило переставить целевые ориентиры роста еще выше. В качестве следующей остановки выделяется уровень 7105. Рост к этой отметке предполагает обновление максимума последних лет (7076). Таким образом, предлагаем продолжать удерживать открытые позиции. Стоп-заявку стоит передвинуть в зону безубыточности, под 6940.
В целом сейчас сохраняется умеренно позитивный взгляд на дальнейшую перспективу. Однако в то же время стоит сказать, что в краткосрочном плане вот-вот назревает откат. Возможно он произойдет как раз от обозначенной расчетной цели 7105, ведь часовая кривая RSI уже зашла в зону перекупленности, мешая продолжению подъема теми же темпами.
Торговый план: Держать лонг, стоп 6935, цель 7105
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Первые два дня текущей недели российский рынок «раскачивался», утренние локальные падения сменялись ростом во второй половине дня. Закрытие квартала проходило на волне общей фиксации, однако уже в среду индекс ММВБ сумел прибавить более 2%, попутно преодолев психологическую отметку 1500 пунктов.
Тест данного уровня уже многократно наблюдался в последние недели, однако каждый раз закрепиться выше отметки не удавалось. На этой неделе фактором риска был четверг, в который состоялось очередное заседание ЕЦБ, а также выходили ключевые отчеты с рынка труда США (пятница в США – выходной). Так как фондовой Америки в последний день на рынке не будет, основные «разборки» намечались именно на четверг, и после умеренного отката, российским индексам с символическими потерями удалось удержаться на достигнутых ранее высотах.
Таким образом, в конце прошлой недели и начале недели текущей рынку удалось снять умеренную перекупленность (индекс ММВБ), основным ближайшим уровнем поддержки сейчас можно считать 1460 пунктов.
Рис.1: график индекса ММВБ
Внешний фон в целом был позитивным, статистика по США и Китаю выходила лучше ожиданий.
Российский рубль за уходящую неделю потерял порядка 1.8%, что частично компенсирует и продолжающийся вторую неделю подряд откат на рынке нефти.
Отток средств из фондов, инвестирующих в российский рынок, продолжился вторую неделю подряд, общий объем «потерь» на этот раз составил порядка $34 миллионов, что почти вдвое меньше оттока неделей ранее. При этом основная доля приходится на отток средств из ETF, меньшая часть на долю традиционных фондов. В целом эксперты видят в такой тенденции позитив, так как более спекулятивные «деньги» как раз связаны с ETF, которые способны на фоне геополитических факторов заметно раскачивать волатильность рынка в летнее время.
Отраслевая динамика уходящей недели показательно едина. За исключение металлургов все сектора прибавили чуть более 1%, разброс итоговых результатов весьма незначительный. Шедшие в лидерах телекомы растеряли весь кураж в конце четверга и пятницу, основным фактором резкого снижения стала техническая коррекция в акциях МТС.
Металлурги при этом выросли на 4.5%. Сильная статистика из США и Китая вселила надежду на уверенное восстановление крупнейших экономик мира, группа промышленных металлов получила поддержку. ГМКНорникель, в частности, прибавил те же 4.5%, преодолев попутно психологическую отметку 7000 рублей за акцию.
Рис.2: график отраслевых индексов
Среди отдельных корпоративных историй на этой неделе можно выделить попадание бумаг МТС в базу расчета индекса ММВБ Топ-10, что, по сути, означает официальное признание бумаги «голубой фишкой» и хорошими перспективами в контексте роста интереса со стороны западных инвесторов.
Еще один хедлайнер сектора – Ростелеком – на этой неделе провел ГОСА, на котором в частности были утверждены дивиденды за 2013 год. На этом фоне акции компании растут всю неделю, прибавляя порядка 6% за несколько часов до закрытия пятницы.
Повышенная волатильность в середине недели наблюдалась в акциях Московской биржи. Поводом для первичного обвала стали новости о том, что ЦБ РФ решил продать принадлежащий ему пакет акции биржи. После снижения котировок на 4% за половину дня, рынок начал откупать просадку. После появления информации о том, что желающих купить акции больше, чем выставленный пакет – бумаги биржи вышли в зону роста.
Совет Директоров Башнефти провел заседание на этой неделе. В итоге было одобрено увеличение уставного капитала компании путем открытой подписки, долгожданное SPO обретает реальные очертания. На этой новости и без того фундаментально сильные акции росли в первой половине недели, после оглашения решений последовала фиксация и технический откат.
Сбербанк: Продолжаем работать в боковике
С ювелирной точностью отработали цели роста в боковике котировки акций Сбербанка на текущей неделе. Напомним, что в последней рекомендации мы говорили об удержании длинных позиций в бумаге из района 83,5-84 с целью на 86,5. Ровно сюда пришла цена в прошедший четверг, после чего уже стартовал откат, который в рамках диапазона 83-86,5 целит на его нижнюю границу. Безусловно, вверху у быков есть очевидная цель в виде незакрытого дивидендного гэпа в районе 89, но как видим, актуальность боковика сохраняется, и говорить о данных целях стоит скорее после выхода из него вверх.
Пока же нет оснований говорить о подобном рывке. Более того, если говорить о развитии восходящего канала от мартовских минимумов, цена по большому счету только отступила от его верхней границы и не исключено, что коррекция в нем может быть продолжена. Таким образом, пока остается работать в рамках боковика, но уже на стороне медведей.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт от 85,5-85,7 с целью на 83,5, стоп на уровне 86,2
Газпром: Продолжается восходящая тенденция
В данный момент бумаги Газпрома торгуются около уровня 152, 9 руб., прибавляя 0,40%. В прошлой торговой рекомендации мы советовали открывать спекулятивные длинные позиции по факту закрепления котировок выше круглой отметки 150 руб. В среду этот рубеж был преодолен, так что был сформирован лонг.
В качестве ближайшей цели выделяется зона 156,5-157. Промежуточное сопротивление находится в районе предыдущего экстремума на 154,5. Общий потенциал восходящего движения совсем не исключает достижения 160.
Если котировки вновь откатятся в район 150-150,5, то по-прежнему можно будет открывать спекулятивные длинные позиции. На часовые медвежьи дивергенции, на мой взгляд, внимания обращать не стоит. Критической перекупленности не наблюдается. Трендовые индикаторы смотрят наверх.
Что касается медвежьего плана, который сейчас отошел на второй план, то в качестве важной реперной точки опоры снова выделим отметки в 147-146,5 рублей. Окончательное закрепление ниже этого рубежа открывает дорогу в район коррекционной поддержке на 138,7.
Торговый план: Держать лонг, стоп 149, цель 156,5, потенциал 160
Лукойл: Неделя для роста перед отсечкой
В данный момент бумаги Лукойла торгуются около уровня 2090 руб. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали открывать спекулятивные краткосрочные лонги с целью роста в район 2100. В итоге получили успешный трейд: целевой рубеж был протестирован, после чего началась локальная коррекция вниз.
Среднесрочный взгляд на текущую ситуацию достаточно стабильный. Серьезных провалов котировок без появления каких-либо внешних факторов теперь не ожидается. В ближайшей перспективе снова начнется движение наверх, которое может привести бумаги в район 2140-2160. Преодоление этих рубежей откроет дорогу к следующим расчетным ориентирам на 2200-2210
Из зоны 2060-2075 можно пробовать делать покупки в расчете на последующее движение к вышеописанным целям. Отмечу, что мы ограничены во времени для подобных маневров следующей неделей, так как уже в понедельник 14 июля будет эксдивидендный гэп вниз (примерно на 60 рублей).
Торговый план: Лонг 2060-2075, стоп 2040, цель 2160, потенциал 2200-2210
ГМК Норильский Никель: Снова выше 7000
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 7010 руб., прибавляя 0,10%. В прошлой торговой рекомендации мы советовали обратить внимание на две ключевые реперные точки (6940 и 6650), в случае преодоления которых можно было присоединяться к пробойному движению.
В итоге вчера быкам наконец-то удалось преодолеть сигнальный уровень 6940-6950, что позволило переставить целевые ориентиры роста еще выше. В качестве следующей остановки выделяется уровень 7105. Рост к этой отметке предполагает обновление максимума последних лет (7076). Таким образом, предлагаем продолжать удерживать открытые позиции. Стоп-заявку стоит передвинуть в зону безубыточности, под 6940.
В целом сейчас сохраняется умеренно позитивный взгляд на дальнейшую перспективу. Однако в то же время стоит сказать, что в краткосрочном плане вот-вот назревает откат. Возможно он произойдет как раз от обозначенной расчетной цели 7105, ведь часовая кривая RSI уже зашла в зону перекупленности, мешая продолжению подъема теми же темпами.
Торговый план: Держать лонг, стоп 6935, цель 7105
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter