2 августа 2014 Архив
Иван Иванов поделился графиком, отражающим, корреляцию притока/оттока в фонды, ориентированные на Россию и индексом ММВБ.
Также блогер приводит динамику оттока/притока капитала в Россию, по данным ЦБ:
Miro приводит данные о внешней задолженности по секторам российской экономики:
Георгий Неяскин поделился мнением управляющего директора Инвестиционной компании «Ренессанс капитал» по поводу новостей вокруг индекса MSCI: во-первых, ВТБ могут исключить из индекса MSCI Russia из-за санкций, во-вторых, появился новый индекс MSCI Emerging Markets Ex Russia («Развивающиеся рынки, исключая Россию»).Индекс MSCI Emerging Markets при этом продолжает существовать.
"Санкции против ВТБ означают, что инвесторам запрещено покупать новые акции, выпущенные банком. Это может породить противоречие в случае допэмиссии ВТБ за короткий период. С одной стороны, индексные фонды, которые ориентируются на состав индекса MSCI Russia, должны покупать акции ВТБ, которые компания выпустит после введения санкций. С другой – они не имеют на это права. Если допэмиссия пройдет быстро,то MSCI может просто не успеть исключить ВТБ из индекса до размещения новых бумаг. Чтобы устранить возможность такого противоречия, MSCI 8 августа рассмотрят вопрос об исключении ВТБ из индекса.
Индекс «Развивающиеся рынки без России» создан для инвесторов, которые рассматривают Россию как токсичный актив и не хотят иметь никакого риска на Россию. Понятно, что на сегодняшний день в этих фондах не образовалось значительного количества денег, но появился риск, что все деньги из MSCI Emerging Markets и MSCI Russia начнут перетекать в этот индексный фонд.
Количество инвесторов в российский рынок за последний год сократилось (по не связанным с санкциями причинам), и остались в основном индексные фонды. Сейчас подобные фонды дают до 60% оборота на российском фондовом рынке".
Dr-mart поделился схематичным изображением того, как санкции будут влиять на экономику России:
Санкции увеличивают риски в торговых отношениях с Россией. Это, в свою очередь, приведет к оттоку капитала, снижению цен на акции компаний, высокую доходность по облигациям, ослаблению рубля. Отток капитала спровоцирует снижение валютных резервов, и вкупе с высокой инфляцией вследствие девальвации это спровоцирует ужесточение монетарной политики ЦБ с повышением процентных ставок.
Возросшие риски также снизят возможности финансирования, что помимо необходимости ужесточения политики Центробанка приведет к снижению инвестиций в основной капитал.
В совокупности все факторы окажут негативное влияние на рост ВВП.
Mehanizator обращает внимание на коррекцию в акциях крупнейшего биржевого индексного фонда (ETF) SPDR, который отслеживает индекс SnP500.
Коррекции сопутствовал рост волатильности на примере VIX:
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter