4 августа 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
КОТИРОВКИ НА 18:45 МСК
Индекс РТС: снижение на 0,04% до 1212,21 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,3% до 1378,98 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника практически без изменений относительно пятницы. ММВБ прибавил 0,3%, а РТС на фоне ослабления рубля упал на 0,04%. Драйвером для данной динамики стал противоречивый внешний фон.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост нефтяных котировок.
2. Перепроданность российского рынка.
3. Статистика РФ.
Негативные факторы:
1. Санкции для РФ.
2. Статистика еврозоны.
НА РЫНКАХ:
ММВБ продолжает консолидироваться вблизи крайне важной поддержки на уровне 1360. Уход ниже может существенно ускорить снижение, но значимых драйверов для этого пока нет.
При этом факторов роста постепенно становится все больше. В частности нефтяные котировки начали постепенно отскакивать от своих минимальных значений и сегодня растут более чем на 0,5% по сорту Brent.
Дополнительным позитивом являются и неплохие данные по российской экономике, где деловая активность в промышленности впервые за долгое время выбралась на положительную территорию, и составил 51 пункт
Также, несмотря на негативное влияние санкций на российскую экономику, можно с уверенностью сказать, что существенная часть этих санкций уже заложена в стоимость активов РФ, ведь перепроданность к аналогам из развивающихся стран составляет уже более 20%. Поэтому в случае улучшения настроений на мировых рынках капитала, можно ждать уверенного отскока вверх и российского рынка.
Единственное, немного сомнений в возможность быстрого отскока сейчас добавляет начало крупномасштабных учений на границе с Украиной, которые пройдут с 4 по 8 августа.
В лидерах роста сегодня АЛРОСА (+4,2%), Сургутнефтегаз (+3,6%) и ВТБ (+3,1%).
В лидерах снижения Мечел (-2,4%), Фармстандарт (-2,1%) и Аптеки 36 и 6 (-1,7%).
RIU4: Вблизи 118000 можно осторожно покупать
Фьючерс на индекс РТС сегодня снова снижается. Данная динамика обусловлена негативными данными из еврозоны, санкциями и низкими ценами на нефть. Между тем RIU4 продолжает консолидироваться вблизи важной поддержки на уровне 118000. В случае достижения данного уровня есть достаточно неплохая вероятность отскока вверх.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIU4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков к пятнице немного улучшились и продолжают смотреть в сторону покупок. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 1 августа составляет 0,949 против 0,954 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU4 со сроком исполнения 15.8.14 сейчас также смотрят на покупку. На отметке 120000 можно увидеть огромное количество опционов пут, которые выступают как очень сильная поддержка. При этом эквивалентное количество опционов колл располагается лишь районе 130000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU4 сейчас находится выше исторической на целых 5 пунктов. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая обычно сглаживается путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на покупку, совершать которую желательно вблизи 118000. При этом рисков для снижения сейчас также достаточно много и если снова открывать длинные позиции, то ограничивать их следует крайне короткими стопами.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС: снижение на 0,04% до 1212,21 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,3% до 1378,98 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника практически без изменений относительно пятницы. ММВБ прибавил 0,3%, а РТС на фоне ослабления рубля упал на 0,04%. Драйвером для данной динамики стал противоречивый внешний фон.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост нефтяных котировок.
2. Перепроданность российского рынка.
3. Статистика РФ.
Негативные факторы:
1. Санкции для РФ.
2. Статистика еврозоны.
НА РЫНКАХ:
ММВБ продолжает консолидироваться вблизи крайне важной поддержки на уровне 1360. Уход ниже может существенно ускорить снижение, но значимых драйверов для этого пока нет.
При этом факторов роста постепенно становится все больше. В частности нефтяные котировки начали постепенно отскакивать от своих минимальных значений и сегодня растут более чем на 0,5% по сорту Brent.
Дополнительным позитивом являются и неплохие данные по российской экономике, где деловая активность в промышленности впервые за долгое время выбралась на положительную территорию, и составил 51 пункт
Также, несмотря на негативное влияние санкций на российскую экономику, можно с уверенностью сказать, что существенная часть этих санкций уже заложена в стоимость активов РФ, ведь перепроданность к аналогам из развивающихся стран составляет уже более 20%. Поэтому в случае улучшения настроений на мировых рынках капитала, можно ждать уверенного отскока вверх и российского рынка.
Единственное, немного сомнений в возможность быстрого отскока сейчас добавляет начало крупномасштабных учений на границе с Украиной, которые пройдут с 4 по 8 августа.
В лидерах роста сегодня АЛРОСА (+4,2%), Сургутнефтегаз (+3,6%) и ВТБ (+3,1%).
В лидерах снижения Мечел (-2,4%), Фармстандарт (-2,1%) и Аптеки 36 и 6 (-1,7%).
RIU4: Вблизи 118000 можно осторожно покупать
Фьючерс на индекс РТС сегодня снова снижается. Данная динамика обусловлена негативными данными из еврозоны, санкциями и низкими ценами на нефть. Между тем RIU4 продолжает консолидироваться вблизи важной поддержки на уровне 118000. В случае достижения данного уровня есть достаточно неплохая вероятность отскока вверх.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIU4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков к пятнице немного улучшились и продолжают смотреть в сторону покупок. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 1 августа составляет 0,949 против 0,954 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU4 со сроком исполнения 15.8.14 сейчас также смотрят на покупку. На отметке 120000 можно увидеть огромное количество опционов пут, которые выступают как очень сильная поддержка. При этом эквивалентное количество опционов колл располагается лишь районе 130000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU4 сейчас находится выше исторической на целых 5 пунктов. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая обычно сглаживается путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на покупку, совершать которую желательно вблизи 118000. При этом рисков для снижения сейчас также достаточно много и если снова открывать длинные позиции, то ограничивать их следует крайне короткими стопами.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter