Крымская речь » Элитный трейдер
Элитный трейдер

Крымская речь

Даже не в силу своего уже привычного всем иммунитета от того, что происходит на западных рынках, от политического давления, от различного рода санкций – к этому все инвесторы постепенно начинают привыкать – а по причине другой, гораздо более важной для каждого российского инвестора: постепенной стабилизацией обстановки в Крыму и построении там благоприятной инфраструктуры для жизни и экономического развития
12 августа 2014 Риком-Траст | АЛРОСА Абелев Олег
Уверенный рост российского рынка последние несколько дней не может не радовать инвесторов. Даже не в силу своего уже привычного всем иммунитета от того, что происходит на западных рынках, от политического давления, от различного рода санкций – к этому все инвесторы постепенно начинают привыкать – а по причине другой, гораздо более важной для каждого российского инвестора: постепенной стабилизацией обстановки в Крыму и построении там благоприятной инфраструктуры для жизни и экономического развития.

Флагманом движения к беззаботной жизни крымчан должен стать визит Крым практически всего кабинета министров, Президента и представителей законодательной власти. В четверг Президент Путин выступит перед депутатами Госдумы в необычном месте – городской думе Симферополя. Политические мотивы этого шага однозначны, а вот экономические последствия пока еще предстоит оценить. ПО всей видимости, представители крупного бизнеса также будут участвовать в поездке правительства и президента в Крым, чтобы заручиться конкретными планами и договоренностями. Таким образом, можно сказать, что поддержка со стороны стран Запада гуманитарной помощи восточной Украины под эгидой Красного Креста совпала по временным рамкам с ожидаемыми важными для рынка заявлениями от президента.

Конечно, говорить о полном снятии напряженности в регионе еще крайне рано, но вероятность возвращения инвесторов к покупкам после этого выступления должна увеличиться. Риски новых санкций в котировки уже заложены, и в случае своей реализации на рынке уже мало кого удивят, в отличие от конкретных мер и проектов.

Технически сейчас российский рынок уже готов реализовать весь накопившийся технический потенциал для краткосрочного коррекционного отскока, но влияние геополитических факторов пока этот отскок откладывает. Будем надеяться, что крымская речь президента встанет в один ряд с небезызвестной мюнхенской и станет хорошим аргументом в пользу игры на повышение. Да, могут последовать санкции, но о них рынок слышит постоянно, ожидая конкретных мер и предложений.

Период консолидации около уровня в 1200 пунктов по индексу РТС может продолжаться долго в случае боковика на рынке нефти, поскольку и в США, и в Европе пока также преобладает боковой диапазон. Если цены немного прибавят, то индекс ММВБ сможет добраться до уровня в 1390 пунктов, а индекс РТС – остаться выше 1220 пунктов.

Из важной статистики сегодня стоит отметить выход индекса экономических ожиданий инвесторов по Германии за август; в остальном день ожидается бедный на данные.

В понедельник индекс ММВБ вырос на 1,8% до уровня в 1 372,45 пунктов, а индекс РТС увеличился на 2,83% до уровня в 1 203,67 пунктов.

Торги в понедельник открылись с гэпа вверх на фоне улучшившегося внешнего новостного фона – фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренное повышение, на азиатских фондовых биржах также доминировали позитивные настроения, а вышедшие данные об инфляции в Китае совпали с ожиданиями рынка, что повысило ожидания смягчения монетарной политики со стороны властей для поддержки роста экономики страны. После утреннего гэпа вверх дальнейшего роста не происходило, но ближе к закрытию оба индекса показали уверенный рост в рамках технического отскока. Индекс РТС поднялся выше уровня в 1 200 пунктов впервые с 5 августа. Российский рынок с самого начала дня пребывал в плюсе и сумел сохранить большую часть позиций к завершению торгов в рамках технического отскока, надежд инвесторов на улучшение геополитической обстановки, а также роста таких бумаг, как акции ВТБ и Сбербанка после решения MSCI оставить их в расчете своих индексов.

На нефтяных рынках наблюдался рост цен на фоне поддержки со стороны спекуляций инвесторов о том, что запасы нефти в США за прошлую неделю упали на фоне высочайшего за последние десятилетия спроса на нее со стороны американских НПЗ. Завтра эти догадки будут либо подтверждены, либо опровергнуты.

Между тем нефть торгуется в Лондоне на фоне минимумов за последние 9 месяцев ввиду оценок, что авиационные удары США в Ираке снизили вероятность возникновения перебоев в экспорте страны из-за действий боевиков экстремистской группировки ИГИЛ. Пока в США еще есть тенденция, связанная с повышенным спросом НПЗ. Авиаудары в Ираке поддержали сторону курдов, показав готовность США наносить удары, если ИГИЛ будет проявлять активность.

На лондонской бирже стоимость поставок смеси Brent увеличилась на $0,11 до уровня в $105,13 за баррель. На Нью-Йоркской бирже контракты на поставки смеси WTI подорожали на $0,7 до уровня в $98,35 за баррель.

На американском рынке торги открылись сегодня ростом основных котировок на фоне некоторой стабилизации ситуации на Ближнем Востоке и на Украине. Инвесторы продолжают быть настроены на продолжение тенденции на повышение котировок.

Рынок в США продолжает следить за гуманитарными кризисами в секторе Газа и в Ираке, которые пока не оказывают заметного влияния на настроения инвесторов, а также за конфликтом на Украине, который потенциально может изменить стоимость ценных бумаг.

Очень позитивно инвесторы отреагировали на завершение российских военных учений вблизи границ с Украиной, что поспособствовало повышению курсов ценных бумах на глобальных рынках.

Индекс Dow Jones вырос на 0,23% до уровня в 16 591,82 пункта. Индекс SnP500 вырос на 0,33% до уровня в 1 937,90 пунктов. Индекс NASDAQ поднялся на 0,39% до уровня в 4 388,16 пунктов.

На азиатском рынке торги завершились незначительным ростом основных котировок. Участники рынка предпочитали не рисковать, поэтому наибольшим спросом пользовались либо облигации, либо низкодоходные акции.

Среди лидеров роста оказались бумаги производителя ферросплавов Pacific Metals (+3,6%), производителя керамики NGK Insulators (+3,18%), фирмы по производству силикона Sumco (+2,92%). Главными аутсайдерами стала машиностроительная компания Ebara, акции которой упали на 4,05%, компания по производству химикатов Mitsui Chemicals (-2,79%) и строительная компания Chiyoda (-2,4%).

К завершению торгов индекс Nikkei 225 вырос на 0,2% до уровня в 15 161,31 пунктов. Индекс TOPIX поднялся на 0,41% до уровня в 1 257,69 пунктов.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В нефтегазовом секторе бумаги росли на фоне консолидации на нефтяных рынках. ЛУКОЙЛ вырос на 1,03%, Сургутнефтегаз – на 0,91%, Роснефть – на 1,24%, Газпром нефть – на 1,45%, Татнефть – на 0,97%, привилегированные бумаги Транснефти – на 2,19%, Газпром – на 2,05%, НОВАТЭК – на 1,78%.

2. В банковском секторе бумаги активно росли: обыкновенные акции Сбербанка прибавили 3,3%, привилегированные – 4,69%, ВТБ – 3,89% после того, как стало известно, что бумаги ВТБ и Сбербанка останутся в составе индекса MSCI.

3. В энергетическом секторе среди бумаг не наблюдалось единой динамики: Россети выросли на 1,21%, РусГидро – на 1,78%, Интер РАО – на 2,16%, ФСК ЕЭС – на 0,96%, МОЭСК – на 1,23%, Мосэнерго снизилось на 3,51%.

ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем боковое движение по большинству котировок, поскольку, несмотря на позитив в отношении бумаг Сбербанка и ВТБ, российский фондовый рынок продолжает оставаться под сильным политическим давлением. Риск снижения цен на рынке нефти может увести рынок на 7-9% ниже в ближайшие дни, поскольку ситуация в Ираке постепенно начинает стабилизироваться, да и Ливия потихоньку возобновляет добычу.

Рекомендации по бумагам

ОАО "АЛРОСА"

Сегодня АЛРОСА сообщила о введении предельного лимита поставок алмазов для постоянных клиентов в размере $20 млн. в месяц. Это решение было принято на конъюнктурном совете компании, где утверждались принципы клиентской и ассортиментной политики на 2015-2017 годы.

Теперь, с начала 2015-го года клиенты АЛРОСы ежемесячно смогут закупать сырье не более чем на $20 млн. в текущих ценах каждый, что не превышает 5% от среднемесячного планового объема продаж группы.

В 2013 году АЛРОСА реализовала алмазов на $4,8 млрд. 300 компаниям, из которых только около 40 имели контракты, срок которых истекает в конце года, но через такие контракты в рамках программы ALROSA Alliance реализуется около 70% добываемого сырья. Остальная доля алмазных продаж приходится на спотовый рынок, еще столько же - на открытые торги.

Мы считаем данную новость логичной, поскольку у АЛРОСА есть клиенты, чей среднемесячный чек может превышать $20 млн., из-за чего на топ-5 клиентов приходится около 14% продаж. Причина введения ограничения связана с целью снижения уровня зависимости от крупнейших покупателей.
Цена: 43,4
Цель: 54,2
Рекомендация: Накапливать

http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter | Публикация рекламной статьи