25 августа 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
КОТИРОВКИ НА 18:45 МСК
Индекс РТС: рост на 0,58% до 1267,42 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,56% до 1454,67 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника ростом. ММВБ прибавил 0,56%, а РТС на фоне роста рубля укрепился на 0,58%. Драйвером для данной динамики стало ожидание снижение напряженности на Украине, а также речь Марио Драги в Джексон-Хоуле.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Речь Марио Драги.
2. Ожидание снижения геополитической напряженности на Украине.
Негативные факторы:
1. Статистика США.
2. Речь Джанет Йеллен.
3. Низкие цены на нефть.
4. Влияние санкций на экономику РФ.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ пока не смог преодолеть недавние максимумы в районе 1460, но уже вплотную к ним приблизился. Закрепление выше данного уровня может сигнализировать о том, что текущий рост не коррекция к снижению, а полноценный тренд.
Сейчас драйверами для данной динамики служат позитивные ожидания относительно снижения напряженности на Украине, а также ожидания относительно скорого запуска количественного смягчения в еврозоне. И если первые могут развенчаться уже в ходе завтрашней встречи российского и украинского президентов, то возможность нового стимулирования будет еще некоторое время поддерживать спрос на рисковые активы.
В свою очередь для продолжения и тем более ускорения роста текущих драйверов может не хватить, особенно учитывая крайне низкие цены на нефть, а также возможность более быстрого ужесточения денежно-кредитной политики в США на фоне снижения безработицы.
Также немного настораживают не очень позитивные данные по экономикам еврозоны и США. В частности индекс настроений в деловых кругах Германии опустился в августе до отметки 106,3 с 108 месяцем ранее, а продажи новых домов и индекс деловой активности в сфере услуг США снизились до 412 тыс. и 58,5 соответственно.
Поэтому, даже, несмотря на возможное снижение напряженности на Украине, новые покупки сейчас крайне рискованны и для их совершения желательно дождаться хотя бы небольшой коррекции.
В лидерах роста АФК Система (+3%), ММК (+2,7%) и Распадская (+1,8%).
В лидерах снижения Аптеки 36 и 6 (-3,4%), Татнефть (-2,6%) и ДИКСИ (-0,9%).
RIU4: Участники по-прежнему смотрят в будущее с оптимизмом
RIU4 закончил торговую сессию понедельника ростом. Основным драйвером для данного движения по-прежнему является снижение опасений относительно роста напряженности на Украине, а также позитивные заявления Марио Драги конференции в Джэксон-Хоуле. Между тем фьючерс на индекс РТС вновь практически подобрался к ключевому сопротивлению в районе 127500 и вполне может возобновить снижение в самом скором времени.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и более детально рассмотрим индикаторы настроений RIU4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по RIU4, можно заметить, что настроения крупных игроков к пятнице существенно улучшились.. Соотношение коротких и длинных позиций на 22 августа составило 0,885, тогда как 18-го было 1,046.
Между тем открытые опционные позиции по RIU4 со сроком исполнения 15.9.14 сейчас смотрят на покупку. Большое количество открытых опционов пут расположено на отметке 125000 и пока выступает сильной поддержкой, тогда как эквивалентного количества опционов колл попросту нет.
В свою очередь разница между подразумеваемой и исторической волатильностью составляет целые 5 пунктов, что говорит о некоторой переоцененности опционов, которая обычно сглаживается путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на покупку. Поэтому в случае закрепления выше 127500 можно осторожно покупать.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС: рост на 0,58% до 1267,42 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,56% до 1454,67 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника ростом. ММВБ прибавил 0,56%, а РТС на фоне роста рубля укрепился на 0,58%. Драйвером для данной динамики стало ожидание снижение напряженности на Украине, а также речь Марио Драги в Джексон-Хоуле.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Речь Марио Драги.
2. Ожидание снижения геополитической напряженности на Украине.
Негативные факторы:
1. Статистика США.
2. Речь Джанет Йеллен.
3. Низкие цены на нефть.
4. Влияние санкций на экономику РФ.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ пока не смог преодолеть недавние максимумы в районе 1460, но уже вплотную к ним приблизился. Закрепление выше данного уровня может сигнализировать о том, что текущий рост не коррекция к снижению, а полноценный тренд.
Сейчас драйверами для данной динамики служат позитивные ожидания относительно снижения напряженности на Украине, а также ожидания относительно скорого запуска количественного смягчения в еврозоне. И если первые могут развенчаться уже в ходе завтрашней встречи российского и украинского президентов, то возможность нового стимулирования будет еще некоторое время поддерживать спрос на рисковые активы.
В свою очередь для продолжения и тем более ускорения роста текущих драйверов может не хватить, особенно учитывая крайне низкие цены на нефть, а также возможность более быстрого ужесточения денежно-кредитной политики в США на фоне снижения безработицы.
Также немного настораживают не очень позитивные данные по экономикам еврозоны и США. В частности индекс настроений в деловых кругах Германии опустился в августе до отметки 106,3 с 108 месяцем ранее, а продажи новых домов и индекс деловой активности в сфере услуг США снизились до 412 тыс. и 58,5 соответственно.
Поэтому, даже, несмотря на возможное снижение напряженности на Украине, новые покупки сейчас крайне рискованны и для их совершения желательно дождаться хотя бы небольшой коррекции.
В лидерах роста АФК Система (+3%), ММК (+2,7%) и Распадская (+1,8%).
В лидерах снижения Аптеки 36 и 6 (-3,4%), Татнефть (-2,6%) и ДИКСИ (-0,9%).
RIU4: Участники по-прежнему смотрят в будущее с оптимизмом
RIU4 закончил торговую сессию понедельника ростом. Основным драйвером для данного движения по-прежнему является снижение опасений относительно роста напряженности на Украине, а также позитивные заявления Марио Драги конференции в Джэксон-Хоуле. Между тем фьючерс на индекс РТС вновь практически подобрался к ключевому сопротивлению в районе 127500 и вполне может возобновить снижение в самом скором времени.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и более детально рассмотрим индикаторы настроений RIU4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по RIU4, можно заметить, что настроения крупных игроков к пятнице существенно улучшились.. Соотношение коротких и длинных позиций на 22 августа составило 0,885, тогда как 18-го было 1,046.
Между тем открытые опционные позиции по RIU4 со сроком исполнения 15.9.14 сейчас смотрят на покупку. Большое количество открытых опционов пут расположено на отметке 125000 и пока выступает сильной поддержкой, тогда как эквивалентного количества опционов колл попросту нет.
В свою очередь разница между подразумеваемой и исторической волатильностью составляет целые 5 пунктов, что говорит о некоторой переоцененности опционов, которая обычно сглаживается путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на покупку. Поэтому в случае закрепления выше 127500 можно осторожно покупать.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter