26 августа 2014 Swissquote Розенштрайх Петер
Расхождение в политических курсах центробанков дает валютным рынкам так сильно необходимую волатильность и направленность. Выступление Джанет Йеллен в Джексон-Хоул было менее «голубиным», чем ожидали многие. Йеллен четко обозначила путь к началу цикла ужесточения монетарной политики США (с оговоркой о зависимости от данных и осторожных действиях). Вчера вечером глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Баллард (член правления без права голоса) заявил, что ФРС должна будет сменить свою формулировку недостаточного использования трудовых ресурсов и индикативного управления, чтобы не изменять ставки значительное время. Этот публичный дискурс только подчеркивает тот факт, что этой осенью рынки будут сосредоточены на изменении индикативного управления ФРС после завершения третьего раунда количественного смягчения в октябре. Тем временем глава ЕЦБ Драги дал очень прозрачный намек на то, что он готов прекратить происходящее сейчас закрепление стагнации, похожей на японскую. Он признал, что инфляционные ожидания снизились и ранее заявлял, что ухудшившийся в среднесрочной перспективе инфляционный прогноз предоставит ЕЦБ основания провести масштабную программу покупки активов или полномасштабное количественное смягчение. Кроме того, Драги призвал к активным действиям в отношении спроса и предложения и посоветовал европейским правительствам улучшить организацию фискальной политики. Однако, это очень похоже на то, что мы слышали в прошлом году, что делает эти заявления гораздо менее монументальными, чем многие о них раструбили. Тем не менее, Драги действительно дал понять, что дополнительное смягчение монетарной политики может произойти уже в сентябре (мы полагаем, что вероятность этого низка). Тем временем в Японии глава Банка Японии Курода выступил с очень «мягкой» речью, заявив, что меры по расширению программы смягчения будут готовы, если данные укажут на их необходимость.
Похоже, что рынок начинает учитывать повышение вероятности того, что ЕЦБ предпримет дальнейшие меры. Это потенциально может компенсировать опасения в отношении цикла ужесточения политики ФРС. Ралли на европейских фондовых рынках помогло росту акций в США (индекс SnP500 прорвался выше исторической отметки в 2000). Евро и доходность по еврооблигациям снижались, а доллар и доходность по американским гособлигациям росли. Недавние экономические данные из США показали слабость в продажах нового жилья и замедление роста в сфере услуг. Учитывая слова Йеллен о том, что политические решения будут зависеть от данных, трейдеры будут очень внимательно читать отчеты. Однако, учитывая значительное изменение экономических перспектив, мы ожидаем, что ФРС начнет повышать ставки в конце 1 квартала. Этот прогноз заставляет нас занимать конструктивную позицию в отношении доллара и медвежью – в отношении евро и иены. В связи с этим мы будем далее сопоставлять данные по азиатским валютам, где монетарная политика относительно более поддерживает валютный курс. Малайзия, Таиланд и Филиппины – страны, где центральные банки повысили ставки или прекратили цикл смягчения при благоприятных балансах внешней торговли.
EURUSD EUR/USD Пара пытается стабилизироваться после недавнего обновления минимумов. Однако техническая картина в краткосрочной перспективе будет оставаться неблагоприятной, пока пара держится ниже часового сопротивления 1,3297 (максимум 22 августа 2014 г.). Ближайшее сопротивление расположено на уровне 1,3246 (минимум 21 августа 2014 г.). Часовая поддержка сосредоточена на отметке 1,3179 (внутрисуточный минимум). В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Можно прогнозировать понижение до зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.). Учитывая сформировавшиеся условия перепроданности, в краткосрочной перспективе следите за ключевой поддержкой на уровне 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,3444 (максимум 28 июля 2014 г.).
GBPUSD GBP/USD Вчера пара сделала внутрисуточный «бычий» разворот (фигура «молот»). Учитывая это обстоятельство, а также близость ключевой поддержки 1,6460 и сформировавшиеся условия перепроданности, можно прогнозировать коррекцию в краткосрочной перспективе. Преодоление сопротивления на отметке 1,6679 (также линия нисходящего тренда) подтвердит такой сценарий развития событий. Ближайшее сопротивление расположено на отметке 1,6601 (максимум 21 августа 2014 г.), часовая поддержка – на уровне 1,6501 (минимум 25 августа 2014 г.). В долгосрочной перспективе преодоление ключевого уровня поддержки 1,6693 (минимум 29 мая 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя) нейтрализует оптимистические прогнозы трейдеров на основании достижения 4-летнего максимума. Однако ввиду отсутствия «медвежьего» разворота в среднесрочной перспективе и сформировавшихся условий перепроданности в краткосрочной перспективе говорить о «медвежьем» тренде рано. Ключевая поддержка сейчас расположена на уровне 1,6460 (минимум 24 марта 2014 г.).
USDJPY USD/JPY Паре не удалось удержаться выше уровня ключевого сопротивления 104,13, что указывает на возможный ложный прорыв. Пробитие часовой поддержки на уровне 103,50 (минимум 22 августа 2014 г.) подтвердит ухудшение технической картины в краткосрочной перспективе. Поддержка также расположена на отметке 102,91 (внутрисуточный минимум, также линия канала восходящего тренда), сопротивление сосредоточено на отметке 104,49 (максимум 25 августа 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Для возобновления повышательного тренда необходим выход из текущей фазы консолидации между 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) и 103,02. Сопротивление расположено на уровнях 105,44 (максимум 2 января 2014 г.) и 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF USD/CAD Пара преодолела значительное сопротивление на уровне 1,0986, но прогресс оказался нестабильным. В краткосрочной перспективе можно прогнозировать «бычий» разворот, пока часовая поддержка 1,0928 (минимум 22 августа 2014 г.) выдерживает натиск. Поддержка также сосредоточена на отметке 1,0861 (минимум 15 августа 2014 г.), ключевое сопротивление расположено на уровне 1,1053. В более долгосрочной перспективе техническая структура напоминает округлое основание с минимальным потенциалом для роста в точке 1,1725. Однако выход из зоны поддержки, заданной линией канала долгосрочного восходящего тренда и уровнем 1,0559 (минимум 29 ноября 2013 г.) нейтрализует эту «бычью» фигуру в долгосрочной перспективе.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Похоже, что рынок начинает учитывать повышение вероятности того, что ЕЦБ предпримет дальнейшие меры. Это потенциально может компенсировать опасения в отношении цикла ужесточения политики ФРС. Ралли на европейских фондовых рынках помогло росту акций в США (индекс SnP500 прорвался выше исторической отметки в 2000). Евро и доходность по еврооблигациям снижались, а доллар и доходность по американским гособлигациям росли. Недавние экономические данные из США показали слабость в продажах нового жилья и замедление роста в сфере услуг. Учитывая слова Йеллен о том, что политические решения будут зависеть от данных, трейдеры будут очень внимательно читать отчеты. Однако, учитывая значительное изменение экономических перспектив, мы ожидаем, что ФРС начнет повышать ставки в конце 1 квартала. Этот прогноз заставляет нас занимать конструктивную позицию в отношении доллара и медвежью – в отношении евро и иены. В связи с этим мы будем далее сопоставлять данные по азиатским валютам, где монетарная политика относительно более поддерживает валютный курс. Малайзия, Таиланд и Филиппины – страны, где центральные банки повысили ставки или прекратили цикл смягчения при благоприятных балансах внешней торговли.
EURUSD EUR/USD Пара пытается стабилизироваться после недавнего обновления минимумов. Однако техническая картина в краткосрочной перспективе будет оставаться неблагоприятной, пока пара держится ниже часового сопротивления 1,3297 (максимум 22 августа 2014 г.). Ближайшее сопротивление расположено на уровне 1,3246 (минимум 21 августа 2014 г.). Часовая поддержка сосредоточена на отметке 1,3179 (внутрисуточный минимум). В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Можно прогнозировать понижение до зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.). Учитывая сформировавшиеся условия перепроданности, в краткосрочной перспективе следите за ключевой поддержкой на уровне 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,3444 (максимум 28 июля 2014 г.).
GBPUSD GBP/USD Вчера пара сделала внутрисуточный «бычий» разворот (фигура «молот»). Учитывая это обстоятельство, а также близость ключевой поддержки 1,6460 и сформировавшиеся условия перепроданности, можно прогнозировать коррекцию в краткосрочной перспективе. Преодоление сопротивления на отметке 1,6679 (также линия нисходящего тренда) подтвердит такой сценарий развития событий. Ближайшее сопротивление расположено на отметке 1,6601 (максимум 21 августа 2014 г.), часовая поддержка – на уровне 1,6501 (минимум 25 августа 2014 г.). В долгосрочной перспективе преодоление ключевого уровня поддержки 1,6693 (минимум 29 мая 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя) нейтрализует оптимистические прогнозы трейдеров на основании достижения 4-летнего максимума. Однако ввиду отсутствия «медвежьего» разворота в среднесрочной перспективе и сформировавшихся условий перепроданности в краткосрочной перспективе говорить о «медвежьем» тренде рано. Ключевая поддержка сейчас расположена на уровне 1,6460 (минимум 24 марта 2014 г.).
USDJPY USD/JPY Паре не удалось удержаться выше уровня ключевого сопротивления 104,13, что указывает на возможный ложный прорыв. Пробитие часовой поддержки на уровне 103,50 (минимум 22 августа 2014 г.) подтвердит ухудшение технической картины в краткосрочной перспективе. Поддержка также расположена на отметке 102,91 (внутрисуточный минимум, также линия канала восходящего тренда), сопротивление сосредоточено на отметке 104,49 (максимум 25 августа 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Для возобновления повышательного тренда необходим выход из текущей фазы консолидации между 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) и 103,02. Сопротивление расположено на уровнях 105,44 (максимум 2 января 2014 г.) и 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF USD/CAD Пара преодолела значительное сопротивление на уровне 1,0986, но прогресс оказался нестабильным. В краткосрочной перспективе можно прогнозировать «бычий» разворот, пока часовая поддержка 1,0928 (минимум 22 августа 2014 г.) выдерживает натиск. Поддержка также сосредоточена на отметке 1,0861 (минимум 15 августа 2014 г.), ключевое сопротивление расположено на уровне 1,1053. В более долгосрочной перспективе техническая структура напоминает округлое основание с минимальным потенциалом для роста в точке 1,1725. Однако выход из зоны поддержки, заданной линией канала долгосрочного восходящего тренда и уровнем 1,0559 (минимум 29 ноября 2013 г.) нейтрализует эту «бычью» фигуру в долгосрочной перспективе.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter