29 августа 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
КОТИРОВКИ НА 14:25 МСК
Индекс ММВБ: снижение на 0,4% до 1417,96 пунктов
Индекс РТС: снижение на 0,76% до 1210,28 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы сегодня снова снижаются. Индекс ММВБ теряет 0,4%, а РТС на фоне ослабления рубля падает на 0,76%. Риски новых санкций заставляют участников избавляться от российских активов.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика США.
2. Ожидание дополнительного стимулирования еврозоны.
Негативные факторы:
1. Риски новых санкций для РФ.
2. Низкие цены на нефть.
НА РЫНКАХ:
Российские активы по не могут оправиться от давления со стороны Украины и Запада. Участники опасаются новых санкций для России - на этом фоне индекс ММВБ ушел ниже сильной поддержки на уровне 1420, а рубль и вовсе обновил исторические минимумы по отношению к доллару.
Вопрос санкций будет обсуждаться на саммите ЕС в Брюсселе, который начнется 30 августа. Если новые санкции в ходе саммита все-таки будет решено ввести, то для и без того слабой экономики России и соответственно ее активов это может стать еще одним фактором снижения. Впрочем, никаких доказательств о присутствии российских войск на территории Украины предоставлено не было, а обвинения с украинской стороны делаются постоянно. Поэтому есть определенная вероятность, что европейские лидеры пока откажутся от новых ограничительных мер. В этом случае возможен краткосрочный всплеск оптимизма.
При этом дополнительным позитивом для фондовых активов может стать наметившийся недавно отскок вверх нефтяных котировок.
Из остальных событий текущего дня стоит выделить остающуюся на крайне низких уровнях инфляцию в еврозоне. В частности индекс потребительских цен в августе по предварительным данным изменился всего на 0,3% в годовом выражении, что увеличивает вероятность дополнительного стимулирования в регионе.
Во второй половине дня драйвером для движений на фондовых рынках станут высказывания мировых лидеров по ситуации на Украине, а также данные по личным доходам, расходам и потребительскому доверию в США.
В лидерах роста Россети (+3,3%), М.Видео (+1,7%) и ТГК-1 (+1,7%).
При этом акции Лукойла выглядят несколько лучше рынка и теряют всего 0,1%, несмотря на снижение чистой прибыли по US GAAP на 11,6% в 1 полугодии.
В лидерах снижения Фармстандарт (-3,6%), Мостотрест (-2,4%) и АФК Система (-2,4%).
Россети вышли из убытка. Акции компании в лидерах роста
Россети представили финансовые результаты за I полугодие 2014 года по МСФО. Чистая прибыль компании за отчетный период составила 31,54 млрд рублей против убытка в 2 млрд рублей годом ранее. Выручка по итогам первых шести месяцев 2014 года увеличилась на на 8,6% г/г и составила 379,5 млрд рублей.
Положительную динамику показателя удалось обеспечить за счет роста выручки за услуги по передаче электрической энергии в связи с ростом тарифа с 1 июля 2013 года, отмечается в пресс-релизе, опубликованном на сайте компании.
Показатель EBITDA за первые шесть месяцев 2014 года вырос в 1,7 раза, до 113,7 млрд рублей. Доналоговая прибыль Россетей оказалась в 17 раз выше аналогичного периода 2013 года и составила 41,85 млрд рублей.
«Мы довольны результатами за первое полугодие 2014 года, - прокомментировал итоги Андрей Демин, первый заместитель генерального директора по экономике и финансам Россети. - Компания продемонстрировала высокий рост показателей EBITDA и чистой прибыли благодаря повышению операционной эффективности и более высоким темпам роста выручки, в том числе выручки от услуг по передаче электроэнергии, по сравнению с ростом операционных расходов». Во второй половине года компания приложит все усилия для дальнейшего повышения рентабельности и управления издержками, выполняя при этом все обязательства по утвержденной инвестиционной программе, добавил он.
Акции Россетей демонстируют сегодня опережающий рост. К 12:10 мск бумаги прибавляют более 2%. Индекс ММВБ, в свою очередь, курсирует на уровне закрытия торгов накануне. Отраслевой индекс энергетических компаний Micex PWR прибавляет 0,5%.
Программа утилизации толкает акции российского автопрома вверх и другие новости этого утра
Правительство запускает программу утилизации. Программа утилизации старого автотранспорта начнет действовать в России с 1 сентября текущего года и продлится до 31 декабря, сообщил в четверг, 28 августа, министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров. На эту программу правительство заложило финансирование в объеме 10 млрд рублей. В рамках программы предполагается реализовать до конца года более 170 тыс автомобилей разных классов. В отличие от программы утилизации 2010 года, новыйц вариант будет распространяться на все типы автомобилей старше 6 лет, как для физических, так и юридических лиц: легковые машины, внедорожники, коммерческие автомобили. Стоимость компенсации составит от 40 до 350 тыс. руб.
«Программа утилизации показала свою эффективность в 2010-2011 гг., подержав отечественных производителей автомобилей в условиях падения продаж, - комментируют аналитики Промсвязьбанка. - Объем средств предлагаемой программы в три раза ниже предыдущей, но мы не исключаем, что она может быть продлена. В целом данная новость должна оказать положительный эффект на котировки акций российских производителей автомобилей». Программа, безусловно, окажет положительный эффект на отрасль, главным образом на производителей бюджетных автомобилей: АвтоВАЗ, Ford, УАЗ, ГАЗ, соглашаются аналитики Газпромбанка. «Новость положительна для акций всех автопроизводителей, в том числе Соллерса, Автоваза, Группы ГАЗ и КамАЗа», - отмечают эксперты.
В четверг акции российского автопрома стали лидерами роста на падающем отечественном рынке. Индекс MNF по итогам дня вырос на 1,1%. Сегодня бумаги автопроизводителей продолжают восходящее движение. В лидерах акции Автоваза (ао +5,8%, ап +4,16%) и КАМАЗа (+1,9%). Индекс ММВБ, в свою очередь, теряет 0,4%.
Минэкономразвития поможет Центробанку устанавливать цели по инфляции и при необходимости их менять. Согласие президента получено, говорит министр Алексей Улюкаев, пишут Ведомости. Предложение Минэкономразвитие было направлено главе государства в июле, после решения ЦБ повысить ключевую ставку с 7,5 до 8%. В правительстве были крайне недовольны как повышением ставки, так и тем, что такое решение ЦБ принял, не посоветовавшись, рассказали изданию два федеральных чиновника. Повышение ставки в борьбе за снижение инфляции может подорвать наметившееся оживление в экономике, несогласованные действия ЦБ и правительства становятся серьезным барьером для экономического роста, цитировал Интерфакс письмо Улюкаева. Минэкономразвития предложило при необходимости корректировать утвержденные цели по инфляции в течение года, а также расширить коридор допустимых отклонений от цели (сейчас он составляет 1,5 п. п.). Накануне, Банк России заявил, что готовит денежно-кредитную политику на 2015-2017 годы и в связи с этим обсуждаются вопросы установления целевого ориентира по инфляции на долгосрочную перспективу. Банк России предлагает рассмотреть вариант установления постоянного долгосрочного целевого уровня в 4%. «Долговременный - это правильно, а уровень в 4% - нужна дискуссия. С моей точки зрения, это неприемлемый уровень», - заявил в свою очередь Улюкаев.
«ЦБ намерен сохранить политику инфляционного таргетирования, однако знает о том, что целевой уровень вновь не будет достигнут, -отмечают аналитики Фг БКС. - Координация политики ЦБ и властей, безусловно, позитивная новость, однако ее влияние на инфляцию будет ограниченным».
Еврокомиссар по энергетике Гюнтер Эттингер прибыл на переговоры по газу в Минэнерго РФ, сообщает ИТАР-ТАСС. В рамках встречи Эттингер представит новые предложения Еврокомиссии для достижения компромисса по газу с Украиной в рамках подготовки к возобновлению трехсторонних министерских переговоров в формате РФ-Украина-ЕС. Первый раунд этих переговоров в июне провалился: поставки газа на Украину были остановлены. В среду после встречи с президентом Владимиром Путиным в Минске президент Украины Петр Порошенко заявил, что трехсторонние переговоры возобновятся 6 сентября. Однако пресс-служба президента РФ сообщила, что точная дата переговоров пока не определена. Сегодня Россия и ЕС должны в том числе обсудить вопросы урегулирования задолженности Нафтогаза Украины за газ, которая превышает $5 млрд. Переговоры не ограничатся только Украиной. Они будут увязаны со статусом Южного потока и газопровода Opal, пишут Ведомости со ссылкой на источник, участвующий в подготовке переговоров.
«Исход этих предварительных переговоров может во многом определить повестку дальнейших трехсторонних переговоров и даже их исход, - комментирует Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Если сторонам удастся прийти к взаимопониманию, то это станет большим шагом вперед в решении газового конфликта, а также может дать толчок к возобновлению строительства Южного потока. Продолжаем следить за ходом развития ситуации, так как она может стать определяющей в динамике котировок Газпрома».
Вашингтон намерен подготовить дополнительные санкции по отношению к России в связи с ее вовлеченностью в конфликт на востоке Украины, заявила в четверг, 28 августа, официальный представитель госдепартамента США Джен Псаки. По ее словам, в распоряжении американской стороны есть «ряд инструментов» и среди них наращивание санкций «самый эффективный, самый лучший инструмент», передает агентство Reuters. Постоянный представитель США при ООН Саманта Пауэр подтвердила, что США продолжит работать над усилением давления на Россию в координации с партнерами по G7 и в Европе, чтобы побудить ее изменить позицию по Украине. По ее словам, для выхода из кризиса на Украине «срочно нужны серьезные переговоры». «Однако Россия должна перестать говорить неправду и подливать масла в огонь», - цитирует Пауэр агенство Интерфакс. Напомним, накануне состоялось экстренное заседание Совбеза ООН, основной повесткой которого стало обсуждение ситуации на Украине. Поводом стало обвинения президента Украины Петра Порошенко в фактическом военном вторжении России на территорию своего государства.
«Сейчас все внимание рынка сфокусировано на Украине, комментируют аналитики Уралкиб Кэпитал. - В частности, крайне важен вопрос санкций. Учитывая, что на выходных США и ЕС могут объявить об их расширении, сегодня склонность инвесторов рисковать, скорее всего, снизится».
Совокупный чистый приток в фонды, ориентированные на акции РФ, с 21 по 27 августа 2014 года составил порядка $111 млн, следует из данных Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Основном приток продемонстрировали специализированные российские фонды - $50 млн и фонды развивающихся рынков - $39 млн, на долю России в глобальных фондах пришлось лишь $10 млн. В целом совокупный приток в акции РФ за отчетный период составил порядка $111 млн против $26 млн притока неделей ранее. С начала года общий отток с российского рынка составил $1,415 млрд.
Индекс ММВБ: снижение на 0,4% до 1417,96 пунктов
Индекс РТС: снижение на 0,76% до 1210,28 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы сегодня снова снижаются. Индекс ММВБ теряет 0,4%, а РТС на фоне ослабления рубля падает на 0,76%. Риски новых санкций заставляют участников избавляться от российских активов.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика США.
2. Ожидание дополнительного стимулирования еврозоны.
Негативные факторы:
1. Риски новых санкций для РФ.
2. Низкие цены на нефть.
НА РЫНКАХ:
Российские активы по не могут оправиться от давления со стороны Украины и Запада. Участники опасаются новых санкций для России - на этом фоне индекс ММВБ ушел ниже сильной поддержки на уровне 1420, а рубль и вовсе обновил исторические минимумы по отношению к доллару.
Вопрос санкций будет обсуждаться на саммите ЕС в Брюсселе, который начнется 30 августа. Если новые санкции в ходе саммита все-таки будет решено ввести, то для и без того слабой экономики России и соответственно ее активов это может стать еще одним фактором снижения. Впрочем, никаких доказательств о присутствии российских войск на территории Украины предоставлено не было, а обвинения с украинской стороны делаются постоянно. Поэтому есть определенная вероятность, что европейские лидеры пока откажутся от новых ограничительных мер. В этом случае возможен краткосрочный всплеск оптимизма.
При этом дополнительным позитивом для фондовых активов может стать наметившийся недавно отскок вверх нефтяных котировок.
Из остальных событий текущего дня стоит выделить остающуюся на крайне низких уровнях инфляцию в еврозоне. В частности индекс потребительских цен в августе по предварительным данным изменился всего на 0,3% в годовом выражении, что увеличивает вероятность дополнительного стимулирования в регионе.
Во второй половине дня драйвером для движений на фондовых рынках станут высказывания мировых лидеров по ситуации на Украине, а также данные по личным доходам, расходам и потребительскому доверию в США.
В лидерах роста Россети (+3,3%), М.Видео (+1,7%) и ТГК-1 (+1,7%).
При этом акции Лукойла выглядят несколько лучше рынка и теряют всего 0,1%, несмотря на снижение чистой прибыли по US GAAP на 11,6% в 1 полугодии.
В лидерах снижения Фармстандарт (-3,6%), Мостотрест (-2,4%) и АФК Система (-2,4%).
Россети вышли из убытка. Акции компании в лидерах роста
Россети представили финансовые результаты за I полугодие 2014 года по МСФО. Чистая прибыль компании за отчетный период составила 31,54 млрд рублей против убытка в 2 млрд рублей годом ранее. Выручка по итогам первых шести месяцев 2014 года увеличилась на на 8,6% г/г и составила 379,5 млрд рублей.
Положительную динамику показателя удалось обеспечить за счет роста выручки за услуги по передаче электрической энергии в связи с ростом тарифа с 1 июля 2013 года, отмечается в пресс-релизе, опубликованном на сайте компании.
Показатель EBITDA за первые шесть месяцев 2014 года вырос в 1,7 раза, до 113,7 млрд рублей. Доналоговая прибыль Россетей оказалась в 17 раз выше аналогичного периода 2013 года и составила 41,85 млрд рублей.
«Мы довольны результатами за первое полугодие 2014 года, - прокомментировал итоги Андрей Демин, первый заместитель генерального директора по экономике и финансам Россети. - Компания продемонстрировала высокий рост показателей EBITDA и чистой прибыли благодаря повышению операционной эффективности и более высоким темпам роста выручки, в том числе выручки от услуг по передаче электроэнергии, по сравнению с ростом операционных расходов». Во второй половине года компания приложит все усилия для дальнейшего повышения рентабельности и управления издержками, выполняя при этом все обязательства по утвержденной инвестиционной программе, добавил он.
Акции Россетей демонстируют сегодня опережающий рост. К 12:10 мск бумаги прибавляют более 2%. Индекс ММВБ, в свою очередь, курсирует на уровне закрытия торгов накануне. Отраслевой индекс энергетических компаний Micex PWR прибавляет 0,5%.
Программа утилизации толкает акции российского автопрома вверх и другие новости этого утра
Правительство запускает программу утилизации. Программа утилизации старого автотранспорта начнет действовать в России с 1 сентября текущего года и продлится до 31 декабря, сообщил в четверг, 28 августа, министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров. На эту программу правительство заложило финансирование в объеме 10 млрд рублей. В рамках программы предполагается реализовать до конца года более 170 тыс автомобилей разных классов. В отличие от программы утилизации 2010 года, новыйц вариант будет распространяться на все типы автомобилей старше 6 лет, как для физических, так и юридических лиц: легковые машины, внедорожники, коммерческие автомобили. Стоимость компенсации составит от 40 до 350 тыс. руб.
«Программа утилизации показала свою эффективность в 2010-2011 гг., подержав отечественных производителей автомобилей в условиях падения продаж, - комментируют аналитики Промсвязьбанка. - Объем средств предлагаемой программы в три раза ниже предыдущей, но мы не исключаем, что она может быть продлена. В целом данная новость должна оказать положительный эффект на котировки акций российских производителей автомобилей». Программа, безусловно, окажет положительный эффект на отрасль, главным образом на производителей бюджетных автомобилей: АвтоВАЗ, Ford, УАЗ, ГАЗ, соглашаются аналитики Газпромбанка. «Новость положительна для акций всех автопроизводителей, в том числе Соллерса, Автоваза, Группы ГАЗ и КамАЗа», - отмечают эксперты.
В четверг акции российского автопрома стали лидерами роста на падающем отечественном рынке. Индекс MNF по итогам дня вырос на 1,1%. Сегодня бумаги автопроизводителей продолжают восходящее движение. В лидерах акции Автоваза (ао +5,8%, ап +4,16%) и КАМАЗа (+1,9%). Индекс ММВБ, в свою очередь, теряет 0,4%.
Минэкономразвития поможет Центробанку устанавливать цели по инфляции и при необходимости их менять. Согласие президента получено, говорит министр Алексей Улюкаев, пишут Ведомости. Предложение Минэкономразвитие было направлено главе государства в июле, после решения ЦБ повысить ключевую ставку с 7,5 до 8%. В правительстве были крайне недовольны как повышением ставки, так и тем, что такое решение ЦБ принял, не посоветовавшись, рассказали изданию два федеральных чиновника. Повышение ставки в борьбе за снижение инфляции может подорвать наметившееся оживление в экономике, несогласованные действия ЦБ и правительства становятся серьезным барьером для экономического роста, цитировал Интерфакс письмо Улюкаева. Минэкономразвития предложило при необходимости корректировать утвержденные цели по инфляции в течение года, а также расширить коридор допустимых отклонений от цели (сейчас он составляет 1,5 п. п.). Накануне, Банк России заявил, что готовит денежно-кредитную политику на 2015-2017 годы и в связи с этим обсуждаются вопросы установления целевого ориентира по инфляции на долгосрочную перспективу. Банк России предлагает рассмотреть вариант установления постоянного долгосрочного целевого уровня в 4%. «Долговременный - это правильно, а уровень в 4% - нужна дискуссия. С моей точки зрения, это неприемлемый уровень», - заявил в свою очередь Улюкаев.
«ЦБ намерен сохранить политику инфляционного таргетирования, однако знает о том, что целевой уровень вновь не будет достигнут, -отмечают аналитики Фг БКС. - Координация политики ЦБ и властей, безусловно, позитивная новость, однако ее влияние на инфляцию будет ограниченным».
Еврокомиссар по энергетике Гюнтер Эттингер прибыл на переговоры по газу в Минэнерго РФ, сообщает ИТАР-ТАСС. В рамках встречи Эттингер представит новые предложения Еврокомиссии для достижения компромисса по газу с Украиной в рамках подготовки к возобновлению трехсторонних министерских переговоров в формате РФ-Украина-ЕС. Первый раунд этих переговоров в июне провалился: поставки газа на Украину были остановлены. В среду после встречи с президентом Владимиром Путиным в Минске президент Украины Петр Порошенко заявил, что трехсторонние переговоры возобновятся 6 сентября. Однако пресс-служба президента РФ сообщила, что точная дата переговоров пока не определена. Сегодня Россия и ЕС должны в том числе обсудить вопросы урегулирования задолженности Нафтогаза Украины за газ, которая превышает $5 млрд. Переговоры не ограничатся только Украиной. Они будут увязаны со статусом Южного потока и газопровода Opal, пишут Ведомости со ссылкой на источник, участвующий в подготовке переговоров.
«Исход этих предварительных переговоров может во многом определить повестку дальнейших трехсторонних переговоров и даже их исход, - комментирует Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Если сторонам удастся прийти к взаимопониманию, то это станет большим шагом вперед в решении газового конфликта, а также может дать толчок к возобновлению строительства Южного потока. Продолжаем следить за ходом развития ситуации, так как она может стать определяющей в динамике котировок Газпрома».
Вашингтон намерен подготовить дополнительные санкции по отношению к России в связи с ее вовлеченностью в конфликт на востоке Украины, заявила в четверг, 28 августа, официальный представитель госдепартамента США Джен Псаки. По ее словам, в распоряжении американской стороны есть «ряд инструментов» и среди них наращивание санкций «самый эффективный, самый лучший инструмент», передает агентство Reuters. Постоянный представитель США при ООН Саманта Пауэр подтвердила, что США продолжит работать над усилением давления на Россию в координации с партнерами по G7 и в Европе, чтобы побудить ее изменить позицию по Украине. По ее словам, для выхода из кризиса на Украине «срочно нужны серьезные переговоры». «Однако Россия должна перестать говорить неправду и подливать масла в огонь», - цитирует Пауэр агенство Интерфакс. Напомним, накануне состоялось экстренное заседание Совбеза ООН, основной повесткой которого стало обсуждение ситуации на Украине. Поводом стало обвинения президента Украины Петра Порошенко в фактическом военном вторжении России на территорию своего государства.
«Сейчас все внимание рынка сфокусировано на Украине, комментируют аналитики Уралкиб Кэпитал. - В частности, крайне важен вопрос санкций. Учитывая, что на выходных США и ЕС могут объявить об их расширении, сегодня склонность инвесторов рисковать, скорее всего, снизится».
Совокупный чистый приток в фонды, ориентированные на акции РФ, с 21 по 27 августа 2014 года составил порядка $111 млн, следует из данных Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Основном приток продемонстрировали специализированные российские фонды - $50 млн и фонды развивающихся рынков - $39 млн, на долю России в глобальных фондах пришлось лишь $10 млн. В целом совокупный приток в акции РФ за отчетный период составил порядка $111 млн против $26 млн притока неделей ранее. С начала года общий отток с российского рынка составил $1,415 млрд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба