29 августа 2014 Swissquote Розенштрайх Петер
Рынок опять перешел к уклонению от рисков, в то время как азиатские региональные индексы снизилось, а доллар и золото прибавили в цене; индекс волатильности VIXслегка вырос. Доходность 10-летних американских казначейских обязательств снизилась до 2,3%. Причиной стали отчеты (подкрепленные спутниковыми снимками НАТО) о том, что российские войска пересекли государственную границу с Украиной. Американские «ястребы» получили хорошие новости вчера после того, как вторая редакция данных по ВВП США за 2 квартал была пересмотрена в сторону повышения с 4,0 до 4,2%. В сочетании с поступающими данными H2, восстановление экономического роста представляется устойчивым, а слабое значение ВВП в 1 квартале представляется обусловленным лишь влиянием неблагоприятных погодных условий. С учетом неожиданного улучшения в отчетах по доверию и ростом жилищных рынков, даже замедленный рост зарплат вряд ли замедлит темп экономических улучшений в США. Улучшение на рынке и соответствующая траектория политики ФРС представляется значительно расходящийся с ситуацией в Европе, откуда приходят тревожные сигналы. Из еврозоны на этой неделе пришел ряд беспокоящих экономических данных, в том числен отчеты по доверию в сфере услуг и промышленности. Кроме того, рост напряженности между Россией и Украиной будет только еще больше вредить росту европейской экономики. Высока вероятность того, что война санкций с Россией подтолкнет Европу к рецессии. На фоне дальнейшего разогрева дебатов по бюджетной экономии после выступления Драги в Джексон-Хоул, только один институт в Европе может предоставить помощь. Сегодняшнее слабое значение инфляции должно еще больше укоренить ожидания рынка в отношении того, что ЕЦБ объявит о мерах смягчения в том или ином виде. Мы ожидаем, что ЕЦБ решит подождать, пока они смогут измерить реальный эффект нетрадиционных мер, предпринятых в июне, включая отрицательные процентные ставки и запуск новой программы долгосрочных операций рефинансирования. Сейчас мы ожидаем действия ЕЦБ в начале 2015 г., однако неожиданное ухудшение европейских данных может перенести эти меры ближе, к концу 2014 г. Учитывая ожидания новых мер смягчения ЕЦБ, мы сохраняем понижательный прогноз для евро.
Данные по ВВП США остаются сильными
Сегодня в США личный доход должен подняться на 0,3%, а расходы потребителей – вырасти на достаточно скромные 0,2%. Основные потребительские расходы населения должны вырасти на 0,1% в месячном и 1,5% в годовом выражении, а Мичиганский индекс доверия должен подняться с 80 до 80,5. Учитывая улучшение экономических данных из США и менее «голубиное» выступление Йеллен на симпозиуме в г. Джексон-Хоул, мы сохраняем «бычий» прогноз в отношении доллара. В дополнение к геополитическим рискам, которые растут из-за Украины, и предстоящий длинный выходной в США, трейдеры будут занимать оборонительные позиции. Мы рассматриваем любые ралли евро к доллару как возможность занять короткие позиции.
Слабые данные указывают на предстоящие меры смягчения Банка Японии
Вчера вечером слабые данные из Японии вновь подкрепили мнение о том, что Банк Японии начнет оказывать поддержку своей слабеющей экономике. Промышленное производство в Японии в июле выросло на 0,2% в месячном исчислении, что ниже прогноза в 1,0%. Значение на этой неделе следует за предыдущим падением на 3,4%. Рост общего объема расходов домохозяйств сократился на 5,9% в годовом исчислении в июле, причем в июне он замедлился на 3,0% (что указывает на влияние повышения НДС). Розничные продажи в июле сократились на 0,5% в месячном исчислении, хотя ожидался рост на 0,3%. Все еще вызывает опасения снижения производства автомобилей на 1,7% после роста в 6,6%, что может указывать на дальнейшее сокращение роста экспорта. Инфляция в Японии снизилась до 3,4% в годовом исчислении в июле с 3,6% в июне, в соответствии с рыночным прогнозом. Базовая инфляция за вычетом продуктов питания осталась неизменной на 3,3%. Мы не можем точно указать на содержание и время следующих мер Банка Японии, но уверены, что они последуют. Учитывая эти ожидания, мы сохраняем достаточно понижательный прогноз в отношении иены и положительный прогноз – для японских фондовых рынков (несмотря на разброс в оценках).
EURUSD Пара по-прежнему ослаблена, что подтверждается неспособностью преодолеть часовое сопротивление на отметке 1,3220 (максимум 25 августа 2014 г.). Более того, техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока пара держится ниже часового сопротивления 1,3297 (максимум 22 августа 2014 г.). Часовая поддержка расположена на уровне 1,3153, ключевая поддержка сосредоточена на отметке 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Можно прогнозировать понижение до зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.). Учитывая сформировавшиеся условия перепроданности, в краткосрочной перспективе следите за ключевой поддержкой на уровне 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,3444 (максимум 28 июля 2014 г.).
GBPUSD Пара пытается восстановиться после внутрисуточного «бычьего» разворота 25 августа. Однако для подтверждения ослабления понижательного давления пара должна окончательно преодолеть часовое сопротивление на отметке 1,6601 (максимум 21 августа 2014 г.). Часовое сопротивление расположено на отметках 1,6679 и 1,6739, часовая поддержка – на уровнях 1,6537 и 1,6501 (минимум 25 августа 2014 г.). В долгосрочной перспективе преодоление ключевого уровня поддержки 1,6693 (минимум 29 мая 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя) нейтрализует оптимистические прогнозы трейдеров на основании достижения 4-летнего максимума. Однако ввиду отсутствия «медвежьего» разворота в среднесрочной перспективе и сформировавшихся условий перепроданности в краткосрочной перспективе говорить о «медвежьем» тренде рано. Ключевая поддержка сейчас расположена на уровне 1,6460 (минимум 24 марта 2014 г.).
USDJPY Пара восстанавливается после неудачной попытки удержаться выше уровня ключевого сопротивления 104,13. Пробитие часовой поддержки на уровне 103,50 (минимум 22 августа 2014 г.) подтвердит ухудшение технической картины в краткосрочной перспективе. Поддержка также расположена на отметке 102,91 (внутрисуточный минимум), часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 104,17 (максимум 26 августа 2014 г.) и 104,49 (максимум 25 августа 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Для возобновления повышательного тренда необходим выход из текущей фазы консолидации между 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) и 103,02. Сопротивление расположено на уровнях 105,44 (максимум 2 января 2014 г.) и 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара пробила часовую поддержку на уровне 0,9138 (минимум 26 августа 2014 г.), но вчерашние суточные длинные нижние тени указывают на неослабевающий спрос. Поддержка также сосредоточена на отметке 0,9104 (минимум 22 августа 2014 г.), часовое сопротивление – на уровне 0,9185 (максимум 27 августа 2014 г.). В более долгосрочной перспективе улучшение технических индикаторов, которое мы наблюдаем в последнее время, указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. В дальнейшем можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление также расположено на уровне 0,9250 (максимум 7 ноября 2013
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Данные по ВВП США остаются сильными
Сегодня в США личный доход должен подняться на 0,3%, а расходы потребителей – вырасти на достаточно скромные 0,2%. Основные потребительские расходы населения должны вырасти на 0,1% в месячном и 1,5% в годовом выражении, а Мичиганский индекс доверия должен подняться с 80 до 80,5. Учитывая улучшение экономических данных из США и менее «голубиное» выступление Йеллен на симпозиуме в г. Джексон-Хоул, мы сохраняем «бычий» прогноз в отношении доллара. В дополнение к геополитическим рискам, которые растут из-за Украины, и предстоящий длинный выходной в США, трейдеры будут занимать оборонительные позиции. Мы рассматриваем любые ралли евро к доллару как возможность занять короткие позиции.
Слабые данные указывают на предстоящие меры смягчения Банка Японии
Вчера вечером слабые данные из Японии вновь подкрепили мнение о том, что Банк Японии начнет оказывать поддержку своей слабеющей экономике. Промышленное производство в Японии в июле выросло на 0,2% в месячном исчислении, что ниже прогноза в 1,0%. Значение на этой неделе следует за предыдущим падением на 3,4%. Рост общего объема расходов домохозяйств сократился на 5,9% в годовом исчислении в июле, причем в июне он замедлился на 3,0% (что указывает на влияние повышения НДС). Розничные продажи в июле сократились на 0,5% в месячном исчислении, хотя ожидался рост на 0,3%. Все еще вызывает опасения снижения производства автомобилей на 1,7% после роста в 6,6%, что может указывать на дальнейшее сокращение роста экспорта. Инфляция в Японии снизилась до 3,4% в годовом исчислении в июле с 3,6% в июне, в соответствии с рыночным прогнозом. Базовая инфляция за вычетом продуктов питания осталась неизменной на 3,3%. Мы не можем точно указать на содержание и время следующих мер Банка Японии, но уверены, что они последуют. Учитывая эти ожидания, мы сохраняем достаточно понижательный прогноз в отношении иены и положительный прогноз – для японских фондовых рынков (несмотря на разброс в оценках).
EURUSD Пара по-прежнему ослаблена, что подтверждается неспособностью преодолеть часовое сопротивление на отметке 1,3220 (максимум 25 августа 2014 г.). Более того, техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока пара держится ниже часового сопротивления 1,3297 (максимум 22 августа 2014 г.). Часовая поддержка расположена на уровне 1,3153, ключевая поддержка сосредоточена на отметке 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Можно прогнозировать понижение до зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.). Учитывая сформировавшиеся условия перепроданности, в краткосрочной перспективе следите за ключевой поддержкой на уровне 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,3444 (максимум 28 июля 2014 г.).
GBPUSD Пара пытается восстановиться после внутрисуточного «бычьего» разворота 25 августа. Однако для подтверждения ослабления понижательного давления пара должна окончательно преодолеть часовое сопротивление на отметке 1,6601 (максимум 21 августа 2014 г.). Часовое сопротивление расположено на отметках 1,6679 и 1,6739, часовая поддержка – на уровнях 1,6537 и 1,6501 (минимум 25 августа 2014 г.). В долгосрочной перспективе преодоление ключевого уровня поддержки 1,6693 (минимум 29 мая 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя) нейтрализует оптимистические прогнозы трейдеров на основании достижения 4-летнего максимума. Однако ввиду отсутствия «медвежьего» разворота в среднесрочной перспективе и сформировавшихся условий перепроданности в краткосрочной перспективе говорить о «медвежьем» тренде рано. Ключевая поддержка сейчас расположена на уровне 1,6460 (минимум 24 марта 2014 г.).
USDJPY Пара восстанавливается после неудачной попытки удержаться выше уровня ключевого сопротивления 104,13. Пробитие часовой поддержки на уровне 103,50 (минимум 22 августа 2014 г.) подтвердит ухудшение технической картины в краткосрочной перспективе. Поддержка также расположена на отметке 102,91 (внутрисуточный минимум), часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 104,17 (максимум 26 августа 2014 г.) и 104,49 (максимум 25 августа 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Для возобновления повышательного тренда необходим выход из текущей фазы консолидации между 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) и 103,02. Сопротивление расположено на уровнях 105,44 (максимум 2 января 2014 г.) и 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара пробила часовую поддержку на уровне 0,9138 (минимум 26 августа 2014 г.), но вчерашние суточные длинные нижние тени указывают на неослабевающий спрос. Поддержка также сосредоточена на отметке 0,9104 (минимум 22 августа 2014 г.), часовое сопротивление – на уровне 0,9185 (максимум 27 августа 2014 г.). В более долгосрочной перспективе улучшение технических индикаторов, которое мы наблюдаем в последнее время, указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. В дальнейшем можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление также расположено на уровне 0,9250 (максимум 7 ноября 2013
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter