3 сентября 2014 Swissquote Озкардеская Ипек
Сторонники премьер-министра Абэ довольны перестановками в правительстве Японии. Назначение Шиозаки главой Министерства здравоохранения с ответственностью за государственный пенсионный фонд (крупнейший в мире), привело к новым ставкам на снижение иены. Курс доллара к иене вырос до 105,31 – совсем близко к 6-летнему максимуму в 105,31, достигнутому 2 января. В Турции инфляция в августе превзошла прогнозы. Резкое изменение кривой доходности суверенных облигаций свидетельствует о том, что Центральный банк Турции должен приостановить цикл смягчения и быть готовым к развороту своего курса в обозримом будущем.
Новое правительство Японии благоприятствует ослаблению иены
Сегодня премьер-министр Японии Абэ объявил новый состав кабинета; изменения соответствовали ожиданиям рынков. Важнейшей новостью для них стало назначение министра здравоохранения Ясухисы Шиозаки ответственным за государственный пенсионный инвестиционный фонд, крупнейший в мире. Шиозаки внесет изменения в профиль рисков ГПИФ; ожидаемые реформы в основном изменят распределение портфеля от низкодоходных японских облигаций к высокодоходным иностранным активам (облигациям и акциям). Это должно дать новый импульс иеновым медведям и привести к дальнейшему ослаблению иены против всех конкурентов.
В отношении повышения налога на продажи новый генеральный секретарь правящей Либерально-Демократической партии Танигаки, похоже, не слишком готов к промедлению. «Увеличение налога на продажи поддержит бюджетную стабильность и поможет расширить набор возможных мер», - заявил Танигаки, что, возможно, несколько ограничило энтузиазм по продаже иен.
Курс доллара к иене вырос до 105,31, всего в нескольких пунктах от 6-летнего максимума 105,44 от 2 января текущего года. Индикаторы тренда и импульса для доллара остаются устойчиво повышательными; новые годовые максимумы – лишь вопрос времени. Опционные заявки на покупку начинаются от 104,00, 105,00 и выше и должны подкрепить бычий тренд. Курс евро к иене достиг вершины суточного облака Ичимоку на фоне снижения иены. Негативные риски в отношении евро сохраняются до решения ЕЦБ и выступления Драги в четверг.
Инфляционные опасения в Турции оправдываются
Потребительская инфляция в Турции в августе выросла на 0,09% в месячном исчислении, что привело к более высокому ИПЦ в годовом исчислении 9,54% против ожидавшихся 9,40%. Во вчерашнем выступлении министр экономики Турции Али Бабакан заявил, что рост инфляции вызван высокими ценами на продукты питания, обусловленными засухой в этом году. Как заявил Абакан, последовательные снижения ставок не являются позитивным триггером для ускоряющейся инфляции. Даже если не считать политику ЦБТ основной причиной роста цен, мы полагаем, что недавняя политика смягчения лишь ускорила темп роста цен. Дальнейшее ухудшение августовского ИПЦ должно благоприятствовать развороту к более традиционной политике, однако внешнее давление на ставки ЦБТ остается высоким. Таким образом, мы предполагаем увеличение отрицательной для лиры волатильности и переходу курса доллара к лире на уровни 2,2000 к концу года.
Передняя часть кривой доходности суверенных облигаций на короткое время (но значительно) стала вогнутой после данных по ИПЦ, что указывает на то, что рынок внимательно следит за инфляцией и весьма обеспокоен. Кривая переместилась ниже после того, как информация усвоилась, однако потенциальные изменения в политике смягчения (считается, что они нежелательным, но в целом должны произойти под политическим давлением) все еще являются важным фактором риска для лиры и ставок. Мы ожидаем, что ЦБТ сделает паузу в цикле смягчения на следующих заседаниях и даст более традиционные сигналы для предотвращения возможной паники в случае глобальных негативных для развивающихся рынков событий (нормализация политики ФРС, хорошие данные из США, снижение интереса к спекулятивным стратегиям). Мы сохраняем осторожное отношение к лире и вкладам в лире.
EURUSD Пара тестирует ключевую поддержку на уровне 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). Ближайшее сопротивление сосредоточено на отметке 1,3145 (максимум 1 сентября 2014 г.), часовое сопротивление для краткосрочного восстановления расположено на уровнях 1,3221 (максимум 28 августа 2014 г.) и 1,3297 (максимум 22 августа 2014 г.) В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Можно прогнозировать понижение до зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.). Учитывая сформировавшиеся условия перепроданности, в краткосрочной перспективе следите за ключевой поддержкой на уровне 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,3444 (максимум 28 июля 2014 г.).
GBPUSD Вчера пара обновила минимумы, тем самым подтвердив усиление понижательного давления. Следите за ключевой поддержкой 1,6460 – возможно ее тестирование. Часовая поддержка сосредоточена на уровнях 1,6563 (минимум 29 августа 2014 г.) и 1,6644 (максимум 1 сентября 2014 г.). В долгосрочной перспективе преодоление ключевого уровня поддержки 1,6693 (минимум 29 мая 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя) нейтрализует оптимистические прогнозы трейдеров на основании достижения 4-летнего максимума. Ключевая поддержка сейчас расположена на уровнях 1,6460 (минимум 24 марта 2014 г.) и 1,6220 (минимум 17 декабря 2013 г.). Мы отказались от нашей стратегии по длинным позициям.
USDJPY Пара тестирует значительное сопротивление на отметке 105,44 (также 61,8% коррекция и линия канала долгосрочного нисходящего тренда). Часовая поддержка расположена на уровнях 104,49 (максимум 25 августа 2014 г.) и 104,22 (внутрисуточный минимум). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Для возобновления повышательного тренда необходим выход из текущей фазы консолидации между 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) и 103,02. Сопротивление расположено на уровнях 105,44 (максимум 2 января 2014 г.) и 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара пользуется уверенным спросом, что доказывают различные линии восходящего тренда. Однако вчерашние суточные густые верхние тени указывают на усиление понижательного давления в краткосрочной перспективе. Часовая поддержка расположена на уровне 0,9177 (минимум 1 сентября 2014 г.) и 0,9126 (минимум 28 августа 2014 г.). В более долгосрочной перспективе улучшение технических индикаторов, которое мы наблюдаем в последнее время, указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. В дальнейшем можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление также расположено на уровнях 0,9250 (максимум 7 ноября 2013 г.) и 0,9456 (максимум 6 сентября 2013 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Новое правительство Японии благоприятствует ослаблению иены
Сегодня премьер-министр Японии Абэ объявил новый состав кабинета; изменения соответствовали ожиданиям рынков. Важнейшей новостью для них стало назначение министра здравоохранения Ясухисы Шиозаки ответственным за государственный пенсионный инвестиционный фонд, крупнейший в мире. Шиозаки внесет изменения в профиль рисков ГПИФ; ожидаемые реформы в основном изменят распределение портфеля от низкодоходных японских облигаций к высокодоходным иностранным активам (облигациям и акциям). Это должно дать новый импульс иеновым медведям и привести к дальнейшему ослаблению иены против всех конкурентов.
В отношении повышения налога на продажи новый генеральный секретарь правящей Либерально-Демократической партии Танигаки, похоже, не слишком готов к промедлению. «Увеличение налога на продажи поддержит бюджетную стабильность и поможет расширить набор возможных мер», - заявил Танигаки, что, возможно, несколько ограничило энтузиазм по продаже иен.
Курс доллара к иене вырос до 105,31, всего в нескольких пунктах от 6-летнего максимума 105,44 от 2 января текущего года. Индикаторы тренда и импульса для доллара остаются устойчиво повышательными; новые годовые максимумы – лишь вопрос времени. Опционные заявки на покупку начинаются от 104,00, 105,00 и выше и должны подкрепить бычий тренд. Курс евро к иене достиг вершины суточного облака Ичимоку на фоне снижения иены. Негативные риски в отношении евро сохраняются до решения ЕЦБ и выступления Драги в четверг.
Инфляционные опасения в Турции оправдываются
Потребительская инфляция в Турции в августе выросла на 0,09% в месячном исчислении, что привело к более высокому ИПЦ в годовом исчислении 9,54% против ожидавшихся 9,40%. Во вчерашнем выступлении министр экономики Турции Али Бабакан заявил, что рост инфляции вызван высокими ценами на продукты питания, обусловленными засухой в этом году. Как заявил Абакан, последовательные снижения ставок не являются позитивным триггером для ускоряющейся инфляции. Даже если не считать политику ЦБТ основной причиной роста цен, мы полагаем, что недавняя политика смягчения лишь ускорила темп роста цен. Дальнейшее ухудшение августовского ИПЦ должно благоприятствовать развороту к более традиционной политике, однако внешнее давление на ставки ЦБТ остается высоким. Таким образом, мы предполагаем увеличение отрицательной для лиры волатильности и переходу курса доллара к лире на уровни 2,2000 к концу года.
Передняя часть кривой доходности суверенных облигаций на короткое время (но значительно) стала вогнутой после данных по ИПЦ, что указывает на то, что рынок внимательно следит за инфляцией и весьма обеспокоен. Кривая переместилась ниже после того, как информация усвоилась, однако потенциальные изменения в политике смягчения (считается, что они нежелательным, но в целом должны произойти под политическим давлением) все еще являются важным фактором риска для лиры и ставок. Мы ожидаем, что ЦБТ сделает паузу в цикле смягчения на следующих заседаниях и даст более традиционные сигналы для предотвращения возможной паники в случае глобальных негативных для развивающихся рынков событий (нормализация политики ФРС, хорошие данные из США, снижение интереса к спекулятивным стратегиям). Мы сохраняем осторожное отношение к лире и вкладам в лире.
EURUSD Пара тестирует ключевую поддержку на уровне 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). Ближайшее сопротивление сосредоточено на отметке 1,3145 (максимум 1 сентября 2014 г.), часовое сопротивление для краткосрочного восстановления расположено на уровнях 1,3221 (максимум 28 августа 2014 г.) и 1,3297 (максимум 22 августа 2014 г.) В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Можно прогнозировать понижение до зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.). Учитывая сформировавшиеся условия перепроданности, в краткосрочной перспективе следите за ключевой поддержкой на уровне 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,3444 (максимум 28 июля 2014 г.).
GBPUSD Вчера пара обновила минимумы, тем самым подтвердив усиление понижательного давления. Следите за ключевой поддержкой 1,6460 – возможно ее тестирование. Часовая поддержка сосредоточена на уровнях 1,6563 (минимум 29 августа 2014 г.) и 1,6644 (максимум 1 сентября 2014 г.). В долгосрочной перспективе преодоление ключевого уровня поддержки 1,6693 (минимум 29 мая 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя) нейтрализует оптимистические прогнозы трейдеров на основании достижения 4-летнего максимума. Ключевая поддержка сейчас расположена на уровнях 1,6460 (минимум 24 марта 2014 г.) и 1,6220 (минимум 17 декабря 2013 г.). Мы отказались от нашей стратегии по длинным позициям.
USDJPY Пара тестирует значительное сопротивление на отметке 105,44 (также 61,8% коррекция и линия канала долгосрочного нисходящего тренда). Часовая поддержка расположена на уровнях 104,49 (максимум 25 августа 2014 г.) и 104,22 (внутрисуточный минимум). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Для возобновления повышательного тренда необходим выход из текущей фазы консолидации между 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) и 103,02. Сопротивление расположено на уровнях 105,44 (максимум 2 января 2014 г.) и 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара пользуется уверенным спросом, что доказывают различные линии восходящего тренда. Однако вчерашние суточные густые верхние тени указывают на усиление понижательного давления в краткосрочной перспективе. Часовая поддержка расположена на уровне 0,9177 (минимум 1 сентября 2014 г.) и 0,9126 (минимум 28 августа 2014 г.). В более долгосрочной перспективе улучшение технических индикаторов, которое мы наблюдаем в последнее время, указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. В дальнейшем можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление также расположено на уровнях 0,9250 (максимум 7 ноября 2013 г.) и 0,9456 (максимум 6 сентября 2013 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу