27 ноября 2014 Инвесткафе Карамазов Иван
Три из пяти заключенных на основании проведенных в конце октября статистических исследований сделки в виде покупки EUR/GBP и продаж USD/NOK и GBP/CHF достигли поставленных таргетов, в двух изначально было выбрано правильное направление, что позволило бы вывести их в безубыток. Таким образом, результаты, полученные с помощью анализа динамических рядов с целью выявления наиболее привлекательных инструментов с учетом фактора сезонности, по-прежнему радуют инвесторов, что позволяет продолжать работать в этом направлении.
Декабрь — не самый удачный месяц для американского доллара, что с учетом фиксации прибыли по длинным позициям на эту валюту и ребалансировки портфелей в конце года выглядит вполне логичным. К тому же в этот период Штаты в прошлом окунались во власть политических и/или бюджетных факторов, а усиление беспокойства участников рыночных баталий за судьбу мировой экономики оказывало давление на доходность казначейских бондов США и не давало доллару расправить крылья. Вполне возможно, что многое из вышеперечисленного будет иметь место и в декабре 2014 года, поэтому главной задачей аналитика станет выявление тех валют, против которых USD следует продавать.
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Главным фаворитом предстоящего месяца станет новозеландский доллар, который в 11 из 14 случаев завершал предновогодний период в плюсе. Неплохо в декабре себя чувствовали европейские валюты, что выглядит вполне логично с учетом массового паломничества туристов в Европу под Рождество. При этом ни одна из валют не проигрывала доллару США, а горькое бремя аутсайдера с «американцем» разделяли японская иена и «оззи».
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
В среднем лучше всех росли швейцарский франк (+2,22%), «киви»(+2,17%) и евро (+1,81%). Любопытно, что «оззи», несмотря на семь случаев ралли и семь сезонов падения демонстрировал неплохой средний рост, что вкупе с привлекательной позицией новозеландского доллара и слабостью «японки» позволяет прогнозировать снижение волатильности и активизацию операций carry trade в декабре.
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
В те годы, когда евро и франк закрывались в плюсе, они впечатляли лучшим средним ростом среди валют G10 (+4,42% и +4,39%), что с учетом их тесной взаимосвязи позволяет обратить внимание на события, происходящие вокруг региональной денежной единицы. Заседание ЕЦБ, на котором, возможно, будут снижены прогнозы по инфляции, второй раунд LTRO изначально считаются «медвежьими» факторами для EUR/USD. Тем не менее статистика сигнализирует о том, что в итоге все может оказаться не так однозначно, как кажется на первый взгляд. Вполне возможно, что Европейский центробанк оставит в силе предыдущие оценки или рынок заранее учтет этот фактор в котировках. Это приведет к отскоку после декабрьской встречи управляющего совета. Растущий спрос на LTRO может сыграть злую шутку с продавцами евро. Высокий спрос снизит вероятность запуска QE с участием долговых обязательств и спровоцирует ралли основной валютной пары. Не будем забывать и про риск публикации разочаровывающих non-farm payrolls, что прибавит вистов «голубям» FOMC.
На мой взгляд, в декабре будут актуальны покупки NZD/USD, EUR/USD, EUR/AUD и EUR/JPY на снижении и продажи USD/CHF и USD/SEK на росте. В качестве таргетов выступают отметки 0,815-0,825, 1,27-1,275, 1,48, 150-152, 0,94-0,95 и 7,3.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Декабрь — не самый удачный месяц для американского доллара, что с учетом фиксации прибыли по длинным позициям на эту валюту и ребалансировки портфелей в конце года выглядит вполне логичным. К тому же в этот период Штаты в прошлом окунались во власть политических и/или бюджетных факторов, а усиление беспокойства участников рыночных баталий за судьбу мировой экономики оказывало давление на доходность казначейских бондов США и не давало доллару расправить крылья. Вполне возможно, что многое из вышеперечисленного будет иметь место и в декабре 2014 года, поэтому главной задачей аналитика станет выявление тех валют, против которых USD следует продавать.
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Главным фаворитом предстоящего месяца станет новозеландский доллар, который в 11 из 14 случаев завершал предновогодний период в плюсе. Неплохо в декабре себя чувствовали европейские валюты, что выглядит вполне логично с учетом массового паломничества туристов в Европу под Рождество. При этом ни одна из валют не проигрывала доллару США, а горькое бремя аутсайдера с «американцем» разделяли японская иена и «оззи».
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
В среднем лучше всех росли швейцарский франк (+2,22%), «киви»(+2,17%) и евро (+1,81%). Любопытно, что «оззи», несмотря на семь случаев ралли и семь сезонов падения демонстрировал неплохой средний рост, что вкупе с привлекательной позицией новозеландского доллара и слабостью «японки» позволяет прогнозировать снижение волатильности и активизацию операций carry trade в декабре.
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
В те годы, когда евро и франк закрывались в плюсе, они впечатляли лучшим средним ростом среди валют G10 (+4,42% и +4,39%), что с учетом их тесной взаимосвязи позволяет обратить внимание на события, происходящие вокруг региональной денежной единицы. Заседание ЕЦБ, на котором, возможно, будут снижены прогнозы по инфляции, второй раунд LTRO изначально считаются «медвежьими» факторами для EUR/USD. Тем не менее статистика сигнализирует о том, что в итоге все может оказаться не так однозначно, как кажется на первый взгляд. Вполне возможно, что Европейский центробанк оставит в силе предыдущие оценки или рынок заранее учтет этот фактор в котировках. Это приведет к отскоку после декабрьской встречи управляющего совета. Растущий спрос на LTRO может сыграть злую шутку с продавцами евро. Высокий спрос снизит вероятность запуска QE с участием долговых обязательств и спровоцирует ралли основной валютной пары. Не будем забывать и про риск публикации разочаровывающих non-farm payrolls, что прибавит вистов «голубям» FOMC.
На мой взгляд, в декабре будут актуальны покупки NZD/USD, EUR/USD, EUR/AUD и EUR/JPY на снижении и продажи USD/CHF и USD/SEK на росте. В качестве таргетов выступают отметки 0,815-0,825, 1,27-1,275, 1,48, 150-152, 0,94-0,95 и 7,3.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу