21 августа 2008 Admiral Markets
Все внимание на сырье, так как товарный рынок сейчас может быть не только опережающим индикатором для FOREX, но и просто интересным объектом для инвестирования. Для начала отметим, что пара EURUSD, где в среду наблюдались некоторые продажи и снижение с 1,4780 до 1,4740, в четверг торгуется уже выше отметки 1,48. Вместе с этим мы наблюдаем устойчивый рост цен на нефть (+1% в среду) уже на протяжение двух дней, а также металлы, что только усиливает давление на основную резервную валюту.
Если днем ранее рост интереса к Commodities мы объясняли нестабильностью на рынке акций США, то сейчас есть еще один один немаловажный фактор. В данном случае речь идет о китайской экономике и намерении местного правительства стимулировать ее, инвестировав по разным оценкам порядка 58$ млрд. Собственно после данного рода сообщений мы могли наблюдать, как рынок акций Китая 20 августа показал рекордный дневной рост, прибавив порядка 8% по основным фондовым индексам. Аналитики, учитывая все это, говорят о двух вещах: а) динамика китайского рынка акций может быть опережающим индикатором для рынка сырья и особенно нефти б) также динамика фондовых индексов Китая может быть опережающим индикатором для остальных развивающихся рынков (Emerging markets). Несмотря на то, что в четверг Shanghai Composite снизился примерно на 3%, в краткосрочном периоде китайский фактор также может ощутимо способствовать ралли на товарном рынке.
Относительно дальнейшей динамики цен на нефть (WTI) отметим, что здесь еще весь потенциал для роста, на мой взгляд, не отыгран. Если говорить о фундаментальной стороне вопроса, то помимо слома повышательной тенденции по доллару важно, что несколько сменился и сентимент на рынке черного золота. Так, если в течение предыдущих нескольких недель рынок нефти снижался даже, казалось бы, на фоне «бычьих» новостей по сырью (обострение ситуации на Кавказе, рост напряженности вокруг Ирана), что говорило исключительно о наличии сильной нисходящей тенденции на тот момент, то сейчас ситуация изменилась. К примеру, в среду в Соединенных Штатах была опубликована статистика по запасам нефти и нефтепродуктов. В частности, стало известно, что запасы нефти выросли на 9,3 млн баррелей вместо прогнозировавшегося прироста на 1 млн баррелей, что, несомненно, следует рассматривать ка аргумент в пользу падения цен на углеводороды. Рынок нефти в принципе после данной статистике и снизился, в результате чего котировки показывали до -1% снижения, однако к вечеру все вернулось на круги своя, среда на рынке нефти закончилось положительной динамикой цен (+1%).
Добавим, что сохранению «бычьего» спекулятивного настроя на рынке нефти могли способствовать также заявления отдельных участников товарного рынка. В Goldman Sachs лишний раз отметили, что верят в восстановление цен до уровня 149$ за баррель до конца года текущего года, а небезызвестный инвестор Б.Пикенс отметил, что не ожидает падения цен на черное золото ниже 90$ за баррель. Другим косвенным доказательством того, что ралли может быть некратковременным, можно рассматривать готовность инвесторов покупать акции компаний тех стран, которые фактически замкнуты на сырье. Так, в среду канадский фондовый индекс S&PTSX вырос на 2,19%, а бразильский Bovespa прибавил и вовсе порядка 3,24%.
Что касается технической стороны вопроса, то говорить о сломе нисходящего тренда по нефти будет целесообразно после прохождения сопротивления 116,50, иначе говоря, выхода из ценового диапазона 112,50116,50 по итогам одного или нескольких торговых дней. Первой целью для игры на повышение при этом может стать рубеж 120$, а далее 125$ за баррель.
Не будем забывать еще и про то, что рост цен на сырье могут способствовать прогнозы, которые Минэнерго США сделало в середине недели. Во-первых, было отмечено, что во 2п08 в США замедлится снижение спроса на нефть и нефтепродукты, во-вторых, ожидаемый диапазон для цен на нефть на данный период может составить 120$-130$ за баррель.
В общем, на данный момент можно делать ставку на товарный рынок и его рост, либо на то, что на фоне дальнейшей неопределенности вокруг Fannie Mae и Freddie Mac, а также возможного роста цен на commodities мы увидим дальнейшее ослабление позиций доллара США, то есть рост пары EURUSD в район отметки 1,50 или выше.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Если днем ранее рост интереса к Commodities мы объясняли нестабильностью на рынке акций США, то сейчас есть еще один один немаловажный фактор. В данном случае речь идет о китайской экономике и намерении местного правительства стимулировать ее, инвестировав по разным оценкам порядка 58$ млрд. Собственно после данного рода сообщений мы могли наблюдать, как рынок акций Китая 20 августа показал рекордный дневной рост, прибавив порядка 8% по основным фондовым индексам. Аналитики, учитывая все это, говорят о двух вещах: а) динамика китайского рынка акций может быть опережающим индикатором для рынка сырья и особенно нефти б) также динамика фондовых индексов Китая может быть опережающим индикатором для остальных развивающихся рынков (Emerging markets). Несмотря на то, что в четверг Shanghai Composite снизился примерно на 3%, в краткосрочном периоде китайский фактор также может ощутимо способствовать ралли на товарном рынке.
Относительно дальнейшей динамики цен на нефть (WTI) отметим, что здесь еще весь потенциал для роста, на мой взгляд, не отыгран. Если говорить о фундаментальной стороне вопроса, то помимо слома повышательной тенденции по доллару важно, что несколько сменился и сентимент на рынке черного золота. Так, если в течение предыдущих нескольких недель рынок нефти снижался даже, казалось бы, на фоне «бычьих» новостей по сырью (обострение ситуации на Кавказе, рост напряженности вокруг Ирана), что говорило исключительно о наличии сильной нисходящей тенденции на тот момент, то сейчас ситуация изменилась. К примеру, в среду в Соединенных Штатах была опубликована статистика по запасам нефти и нефтепродуктов. В частности, стало известно, что запасы нефти выросли на 9,3 млн баррелей вместо прогнозировавшегося прироста на 1 млн баррелей, что, несомненно, следует рассматривать ка аргумент в пользу падения цен на углеводороды. Рынок нефти в принципе после данной статистике и снизился, в результате чего котировки показывали до -1% снижения, однако к вечеру все вернулось на круги своя, среда на рынке нефти закончилось положительной динамикой цен (+1%).
Добавим, что сохранению «бычьего» спекулятивного настроя на рынке нефти могли способствовать также заявления отдельных участников товарного рынка. В Goldman Sachs лишний раз отметили, что верят в восстановление цен до уровня 149$ за баррель до конца года текущего года, а небезызвестный инвестор Б.Пикенс отметил, что не ожидает падения цен на черное золото ниже 90$ за баррель. Другим косвенным доказательством того, что ралли может быть некратковременным, можно рассматривать готовность инвесторов покупать акции компаний тех стран, которые фактически замкнуты на сырье. Так, в среду канадский фондовый индекс S&PTSX вырос на 2,19%, а бразильский Bovespa прибавил и вовсе порядка 3,24%.
Что касается технической стороны вопроса, то говорить о сломе нисходящего тренда по нефти будет целесообразно после прохождения сопротивления 116,50, иначе говоря, выхода из ценового диапазона 112,50116,50 по итогам одного или нескольких торговых дней. Первой целью для игры на повышение при этом может стать рубеж 120$, а далее 125$ за баррель.
Не будем забывать еще и про то, что рост цен на сырье могут способствовать прогнозы, которые Минэнерго США сделало в середине недели. Во-первых, было отмечено, что во 2п08 в США замедлится снижение спроса на нефть и нефтепродукты, во-вторых, ожидаемый диапазон для цен на нефть на данный период может составить 120$-130$ за баррель.
В общем, на данный момент можно делать ставку на товарный рынок и его рост, либо на то, что на фоне дальнейшей неопределенности вокруг Fannie Mae и Freddie Mac, а также возможного роста цен на commodities мы увидим дальнейшее ослабление позиций доллара США, то есть рост пары EURUSD в район отметки 1,50 или выше.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу