2 декабря 2014 RVD Markets
«USD/JPY обновила многолетний максимум на 119.27 – FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что недавно USD/JPY обновила многолетний максимум на отметке 119.27, последовав за ростом Nikkei.
Ключевые тезисы
“USD/JPY торгуется на новом многолетнем максимуме над отметкой 119.00, достигнув уровня 119.27 на фоне роста Nikkei к 7-летним максимумам.
Впрочем, боевой настрой фондовых рынков, похоже, сдает позиции в начале нью-йоркской сессии. Тем не менее, на краткосрочных графиках пара продолжает торговаться с бычьим уклоном, причем на часовом графике цена уверенно расположилась над скользящими средними, а индикаторы выходят во флэт в зоне перекупленности.
На 4-часовом графике индикаторы устремились на север над срединными линиями, ограничивая шансы на спад в ближайшие часы”.
«EUR/USD под давлением – FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что укрепление USD свидетельствует о потенциале дальнейшего снижения EUR/USD, который торгуется вблизи дневных минимумов.
Ключевые тезисы
“EUR/USD торгуется вблизи дневного минимума 1.2409, вновь встретив интерес к покупкам вблизи фигуры, которая ограничивала падение пары последние 2 месяца. Однако общее восстановление доллара говорит о потенциальном продолжении внутридневного падения пары. Часовой график поддерживает это мнение, так как его индикаторы разворачиваются вниз под срединными линиям, а 20 SMA также опускается вниз, находясь выше текущей цены.
Технический прогноз 4-часового графика также медвежий. Пробой 1.2400 сделает возможным достижение 1.2360. Ниже последней отметки ожидаются крупные стопы, и если они будут поглощены пара сможет упасть к 1.2320”.
«EUR/USD: поддержка на уровне 1.2358 устояла - RBS»
Дмитро Бондар, аналитик RBS, отметил, что ценовое движение прошлой недели подтвердило прогноз, предполагающий рост EUR/USD, после того, как поддержка 1.2358 устояла.
Ключевые тезисы
«Ценовое движение прошлой недели подтвердило прогноз, предполагающий восстановление EUR/USD, так как поддержка 1.2358 устояла в то время, когда MACD на недельном графике формировал бычье пересечение.
При условии, что пара продолжит торговаться над этим уровнем поддержки, мы рассматриваем два наиболее вероятных сценария: 1) консолидация в пределах диапазона 1.2360 – 1.2600 или 2) прорыв последнего уровня с формированием паттерна с двойным дном и последующим отскоком к отметке 1.2750 и затем к 1.2840.
В свете прорыва 5-недельной MA, осцилляторы предполагают формирование фигуры с двойным дном с последующим рывком в зону 1.2750/65 и 1.2840. Остерегайтесь утраты уровня 1.2358”.
«EUR остается в диапазоне – Scotiabank»
Вчерашние слабые данные по индексу PMI и сегодняшний отчет по ценам европейских производителей не смогли надавить на EUR, который продолжает торговаться в месячном диапазоне, отмечает Камилла Саттон, старший валютный стратег Scotiabank.
Ключевые тезисы
“EUR продолжает торговаться в месячном 242-пипсовом диапазоне, ограниченном уровнями 1.2358-1.2600. Единая валюта не дает реакции на релизы из еврозоны, застыв в ожидании заседания ЕЦБ и последующей пресс-конференции. Через какое-то время мы прогнозируем снижение курса EUR.
Краткосрочные индикаторы для месячного диапазона EURUSD в 242 пункта являются смешанными, не демонстрируя четкой направленности. Для краткосрочных трейдеров соотношение риска-прибыли более оптимально. Однако мы по-прежнему ждем дальнейшего падения EUR».
«Волатильность цен на нефть может повыситься – KBC»
Эксперты KBC ожидают повышения волатильности цен на нефть, ссылаясь на тот факт, что рынки заняты поиском новой равновесной цены.
Ключевые тезисы
“Вчерашняя сессия подтвердила, что впереди нас могут ждать месяцы повышенной волатильности в условиях поиска рынками “новой нормальной” или равновесной цены на нефть.
Сейчас все взоры обращены на американских производителей сланцевой нефти, которые, как ожидается. первыми сократят инвестиции в новое производство из-за снижения стоимости черного золота.
Правда состоит в том, что никто не знает точно, какова будет кривая стоимости сланцевой отрасли, а маржинальные затраты на производство являются скорее подвижной целью. Это является следствием сразу нескольких факторов, таких как потенциальное снижение стоимости в цепочке поставок или того факт, что технологии бурения существенно улучшились в последнюю пару лет.
Более того, дополнительные факторы, такие как хеджирование или контракты на поставки нефти также сыграют свою роль и могут замедлить реакцию разработчиков сланцевой нефти на снижение цен на нефтяном рынке».
«Равнение на нефть и Банк Канады – TDS»
Эксперты TDS отмечают, что в ожидании завтрашнего заседания Банка Канады USD/CAD может сузить свой торговый диапазон; сейчас CAD торгуется с медвежьим уклоном, следуя за нефтью.
Ключевые тезисы
“После испытаний, свалившихся на канадца на прошлой неделе, вчера валюта дождалась момента мести. CAD последовал за ростом цен на нефть, а USD тем временем попал под давление против большинства валют, оказавшись в явно враждебной для “большого бакса” обстановке. Так, пара растеряла набранные в пятницу очки, тогда как WTI отыграла потери. понесенные в последний торговый день прошлой недели.
Сегодня цена на нефть снизилась, как и CAD. USDCAD в результате вырос к 1.1360. На фоне отсутствия местных отчетов курс пары будет реагировать на поведение сырья и общий тренд USD.
Мы полагаем, что поддержка ожидается на уровне минимума 1.13, а сопротивление – возле отметки 1.14. Пара может остаться в пределах более узкого диапазона в ожидании завтрашнего заседания Банка Канады».
«Что остановит ралли доллара? – FXStreet»
Аналитик FXStreet Омкар Годбол отмечает риск коррекции USD в случае восстановления цен на нефть, перехода ЕЦБ к полномасштабной QE и падения доходности трежерис.
Ключевые тезисы
«Восстановление цен на нефть на 15-17% (до уровней середины октября) положит конец ралли индекса доллара, вызванному опасениями дефляции в развитых экономиках. Более того, в таком случае доходность в Британии еврозоне может расти намного быстрее, чем в США.
Рынки уже считают QE в еврозоне свершившимся фактом, и если на этой неделе ЕЦБ не объявит о программе, EUR/USD может стремительно восстановиться к отметке 1.28.
Доходность трежерис демонстрирует относительную устойчивость, ведь рынок рассчитывает на повышение ставок ФРС в 3-м квартале 2015 года. Впрочем, это подвергает USD риску в паре с иеной. Банк Японии вряд ли преподнесет новые сюрпризы, по крайней мере, в первой половине следующего года. Более того, японские рынки проигнорировали известия о понижении суверенного кредитного рейтинга страны агентством Moody’s. Таким образом, снижение доходности трежерис может обусловить агрессивную коррекцию USD/JPY с целью на 112-113”.
«FXStreet: рынки не реагируют на понижение рейтинга Японии, все внимание на ЕЦБ - Tip TV»
Аналитик FXStreet Крейг Дрейк обсудил на Tip TV понижение рейтинга Японии и заседание ЕЦБ.
Ключевые тезисы
“В свете дефицита экономических релизов, рынкам ничего не остается, кроме как находиться в режиме ожидания ключевых событий недели - заседаний ЕЦБ и Банка Англии, а также пятничного отчета по занятости в США. Показательной была вчерашняя реакция рынка, точнее ее отсутствие, на известия о том, что агентство Moody’s понизило суверенный кредитный рейтинг Японии. Судя по всему, инвесторы не узнали из заявлений рейтингового агентства ничего нового”.
«Сырье приходит в сознание – MP»
Альфонсо Эспарца, старший валютный стратег MarketPulse, отмечает, что восстановление сырья обусловлено покупками на спадах.
Ключевые тезисы
“Сырье отыгрывает масштабные потери, в результате которых цены коснулись многолетних минимумов.
Нефть марки Brent ушла под отметку $70, после чего восстановилась благодаря покупкам на снижении. В понедельник золото резко подскочило, набрав свыше 3%.
USD получил поддержку после того, как ФРС провела программу количественного смягчения, что вызвало падение цен на сырье, деноминированное в долларах.
Пятничные данные NFP могут подтвердить взгляд ФРС на состояние экономики США и усилить падение сырья, особенно если спрос в Китае, Европе и Японии останется низким».
«RUB резко снижается, реагируя на нефть – BTMU»
Дерек Хелпенни, аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, отмечает, что RUB реагирует на падение цен на нефть. Пара USD/RUB торгуется на 21.5% выше минимума 24 ноября.
Ключевые тезисы
«USD/RUB вырос на 21.5% от внутридневного минимума, отмеченного 24 ноября, реагируя на обвал цен на нефть на 17% за тот же период. Вчера пара упала максимально с 1998 года, и игроки поговаривают об интервенции в поддержку рубля.
Очевидно, что в режиме свободного плавания мало что можно предпринять в условиях резкого падения цен на нефть. Сегодня рубль восстанавливается в тандеме с черным золотом, которое пытается отойти от вчерашнего минимума, и пока власти будут видеть, что российская валюта реагирует на динамику нефти, мы вряд ли станем свидетелями интервенции.
Когда проблема инфляции примет угрожающие размеры, в рамках нового режима монетарной политики Центробанк будет вынужден попытаться ограничить повышательное ценовое давление. Не исключено впадение в глубокую рецессию - по оценкам правительства, в 2015 году будет зафиксирован нулевой прирост экономики, но при условии, что цена на нефть будет составлять USD 95 за баррель.
В краткосрочной перспективе рубль по-прежнему подвержен рискам со стороны цен на нефть, однако учитывая наш позитивный мировой макропрогноз на следующий год, особенно по США и Китаю, мы ожидаем стабилизации нефти, что поможет ослабить понижательные риски для российской валюты”.
«Доллар ждет очередная волна роста? - SG»
Кит Юкс, аналитик Societe Generale, отмечает, что доллар может продолжить рост против иены, так как Nikkei понемногу стимулирует ралли USD/JPY.
Ключевые тезисы
«Вчерашнее движение на валютном рынке напомнило нам, что не стоит слишком полагаться на тренды азиатской сессии в понедельник. Доллар вырос, но выдохся уже на открытии европейских торгов. Однако изменение прогноза по инфляции в сторону понижения, хотя оно и может заставь рынок пересмотреть прогноз по повышению ставок ФРС, окажет большее влияние на политику ЕЦБ и Банка Японии.
Глава Бундесбанка Вайдманн может выступить сегодня (как и глава ЦБ Финляндии Лииканен), и его заявление может звучать пессимистично: на пути программы покупок суверенных облигаций слишком много препятствий. Однако мы уже знаем об этом, и ощущение того, что это лишь вопрос времени, и в определенный момент снижение потребительских цен приведет к QE, стремительно растет, несмотря на то, что на этой неделе участники рынка не ждут от ЕЦБ ничего, кроме слов. При данных обстоятельствах мы ожидаем продаж на любых попытках отскока евро.
Тем временем Nikkei постепенно тянет USD/JPY вверх, причем на этой неделе пара может пробить уровень 120. На фоне этого доллар в целом может продолжить восходящее движение.
Индекс доллара оказался под влиянием снижения RSI, свидетельствующего об утрате импульса роста. Индекс вышел из зоны перекупленности и, возможно, готовится к новому ралли”.
«РБА остался верен своему курсу политики – SG»
Кит Юкс, старший валютный стратег Societe Generale, отмечает, что в ходе минувшего заседания РБА оставит ставки без изменений, в очередной раз посетовав на высокий курс AUD.
Ключевые тезисы
“В свете сохранения низкой инфляции, желание увидеть ослабление курса валюты растет все стремительнее. РБА оставил текущий курс монетарной политики без изменений, как обычно, пожаловавшись на высокий курс AUD. Центробанк гораздо больше горит желанием понаблюдать за процессом ослабления валюты, чем снижать ставки в 2015 году, хотя все больше экономистов пророчат снижение. AUD/USD получил кратковременную поддержку после заседания. Целью по-прежнему остается отметка 0.80”.
«EUR/USD торгуется с нисходящим уклоном в пределах диапазона – FXStreet»
Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet отмечает медвежий тон пары EUR/USD, которая держится вблизи дневного минимума.
Ключевые тезисы
«На 4-часовом графике цена держится вблизи дневного минимума, сохраняя медвежий уклон и опускаясь под 20 SMA, которая сейчас снижается к 1.2460. Индикаторы также развернулись вниз под срединными линиями, но все еще находятся на нейтральной территории.
До настоящего момента ключевая поддержка на 1.2400 сдерживала падение пары и, судя по всему, продолжит сдерживать до заседания ЕЦБ в четверг. Однако если стопы будут поглощены, можно будет ждать резкого падения к 1.2360.
Продавцы по-прежнему собираются в районе 1.2500/20, и, как ожидается, этот уровень будет держаться в ожидании заседания ЕЦБ».
«Каков сегодня настрой по EUR/USD? – Commerzbank и OCBC Bank»
EUR/USD сегодня теряет набранные накануне очки, откатываясь от недавних максимумов над 1.2500.
Карен Джонс, технический аналитик Commerzbank, пишет, что пара сдерживается 3-месячным нисходящим трендом на 1.2494. Вот уже несколько недель она торгуется в боковике над 1.2358… Ниже расположена наша цель - 1.2232 (200-месячная МА)».
В свете приближающегося заседания ЕЦБ, валютный стратег OCBC Bank Эммануель Нг отметил: «Хотя ЕЦБ не должен объявить о новых мерах смягчения в этот четверг, ожидания этого события в 1 квартале 2014 могут ограничить рост EUR-USD в ближайшей перспективе».
«Слабость рубля будет сохраняться – DB»
Аналитики Deutsche Bank пишут, что обвал цен на нефть продолжает негативно отражаться на курсе рубля, который с конца сентября потерял против бакса 30%.
Ключевые тезисы
«Только вчера рубль потерял 6.6% против доллара, после чего начал отыгрывать внутридневные потери и закрылся с понижением на 4.5% (на 51.65).
5-летние CDS России расширились еще на 26 б. п. вчера до значения 344 б. п., а доходность 10-летних гособлигаций выросла на 15 б.п до 10.76%. Это произошло после того, как министр финансов Силуянов на прошлой неделе заявил, что отток капитала из страны может составить $130 млрд. в 2014 году, что является максимумом с 2009 года».
«Глава МВФ: снижение цен на энергию позитивно для мировой экономики – Investec»
Команда Investec цитирует комментарии главы МВФ Кристин Лагард о том, что снижение цен на энергию поможет стимулировать как экономику США, так и мировую экономику в целом.
Ключевые тезисы
«Глава МВФ Кристин Лагард заявила, что снижение цен на нефть стимулирует рост экономики США и мировой экономики. «Это хорошие новости для мировой экономики», сообщила она Wall Street Journal.
Что касается США, здесь снижение цен на энергию поможет ускорить рост экономики до 3,5% в следующем году от значения 3,1% ранее, добавила она.
Цены на нефть упали к многолетним минимумам на прошлой неделе после того, как ОПЕК приняла решение оставить квоты на добычу на прежнем уровне.
Снижение цен на нефть выгодно большинству потребителей, которым придется меньше платить за бензин, хотя это может спровоцировать кратковременное снижение инфляции, прежде чем дадут о себе знать положительные эффекты, а также может ударить по энергетическому сектору и экономикам таких крупнейших производителей, как Россия, Канада и Норвегия».
«USD/JPY – ложный прорыв – eFXnews»
Команда eFXnews цитирует аналитиков SEB, которые полагают, что ложный прорыв выше 118.98 еще больше усилил медвежью дивергенцию.
Ключевые тезисы
«Как и ожидалось, прорыв выше 118.98 оказался ложным, что лишь еще больше усилило медвежью дивергенцию. Единственным недостающим звеном теперь является стохастик, который должен прорваться ниже минимума конца ноября, что подтвердит факт медвежьей дивергенции. Мы рекомендуем краткосрочные короткие позиции до тех пор, пока пара держится ниже 118.53».
«Медведи по EUR/USD нацелились на 1.2402/01 и ниже – MarketChartist»
Аналитики MarketChartist пишут, что краткосрочный прогноз по EUR/USD характеризуется рисками снижения к незначительной поддержке в области 1.2402/01.
Ключевые тезисы
«Непосредственные риски направлены на слабую поддержку в области 1.2402/01.
В начале декабря уклон рынка будет направлен к циклическим минимумам на 1.2359/58.
Более того, мы не исключаем более агрессивного медвежьего настроя с целью на 1.2295/ 1.2240.
К концу года мы сосредоточимся на уровне 1.2145/35 и даже на циклическом минимуме 2012 г. 1.2042.
Внутри дня: понижательные риски на прорыв 1.2455 в направлении 1.2420; далее к 1.2402/01 или даже в направлении 1.2359/58. Рост выше 1.2507 расчистит путь к 1.2532, или даже 1.2550/54 и 1.2570/76».
«DXY пал жертвой фиксации прибыли – DBS»
Аналитики DBS Group пишут, что индекс USD (DXY) пал жертвой фиксации прибыли при вчерашней попытке обновления 5-летнего максимума.
Ключевые тезисы
«DXY (индекс USD) пал жертвой фиксации прибыли после того, как попытался вчера обновить 5-летний максимум. Вопреки ожиданиям, бакс не получил толчок к росту со стороны высших представителей ФРС (вице-председателя Фишера и главы ФРБ Нью-Йорка Дадли), обсуждавших перспективы повышения ставки в следующем году. И акции, и облигации США отступили, а цены на золото снова превысили отметку $1200».
«Правительство Абэ опасается дальнейшего ослабления иены – DBS»
Аналитики DBS отмечают, что правительство Абэ с опаской относится к дальнейшему ослаблению иены, поскольку это негативно отражается на домохозяйствах и малом бизнесе.
Ключевые тезисы
«В правительстве опасаются, что дальнейшее обесценивание иены, которое уже ударило по домохозяйствам и малому бизнесу, может подпортить властям результаты выборов 14 декабря. После роспуска парламента подобные комментарии начинают звучать каждый раз, когда USD/JPY грозится прорваться выше 119. Согласно проведенным в прошлом месяце исследованиям, большинство японцев не готово принять выход USD/JPY за верхний предел диапазона 115-120».
«JPY останется под давлением – OCBC»
Аналитики OCBC ожидают, что в преддверии выборов в Японии давление на JPY может сохраняться.
Ключевые тезисы
«Мы ожидаем, что базовое давление на JPY будет сохраняться в преддверии выборов, которые пройдут в Японии в середине декабря, особенно если премьер Абэ вновь окажется у власти с обновленным мандатом, позволяющим ему продолжать реализацию мер стимулирования. Поэтому в ближайшие сессии, в ожидании пятничного релиза отчета NFP, падения будут иметь сдержанный характер».
«GBP/USD может стушеваться в ожидании MPC – OCBC»
Аналитики OCBC отмечают усиливающиеся риски тестирования основания 1.5600 в паре GBP/USD, если ей не удастся пробить уровень 1.5800.
Ключевые тезисы
«GBP-USD смог укрепиться благодаря неожиданно высокому индексу производственной активности Markit PMI за ноябрь (53.5) и общему откату доллара. Однако безуспешные попытки прорыва уровня 1.5800 могут обусловить еще одно тестирование на этой неделе основания 1.5600 в преддверии заседания Банка Англии».
«CFTC: спекулятивные позиции на Форекс – ANZ»
Аналитики ANZ комментируют данные по спекулятивным позициям на Форекс за неделю на 25 ноября, отмечая, что чистый лонг по USD достиг нового максимума USD 36.6 млрд.
Ключевые тезисы
«Маржинальные фонды увеличили свою чистую длинную позицию по USD еще на USD0.3 млрд., достигнув нового максимума USD 36.6 млрд., хотя сам размер прироста оказался минимальным за 4 недели. Данный прирост был обусловлен продолжающимися чистыми продажами GBP (на USD1.4 млрд.) и JPY (на USD0.4 млрд.), однако чистый шорт по EUR сократился на USD1.6 млрд. до USD18.9 млрд.».
«Влияние QE на EUR будет ограниченным – BTMU»
Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ полагают, что влияние политики QE на EUR будет иметь ограниченный характер, поскольку эта мера уже преимущественно заложена рынком в цены.
Ключевые тезисы
«В ноябре высшие представителя ЕЦБ более откровенно заговаривали о политике QE применительно к госдолгу, и в этой связи мы теперь полагаем, что подобные меры могут быть запущены уже в 1-м кв. 2015 г., вероятно – в марте.
Обвал цен на нефть и рубля обуславливает уязвимость еврозоны перед угрозой дефляции. Действительно, если цены на нефть не смогут восстановиться от текущих уровней, высока вероятность дефляционных показателей в январе или феврале.
Несмотря на то, что покупки госдолга – смелый шаг для QE, рынок уже преимущественно учел его в ценах. Мы опасаемся, что дальнейшее снижение EUR/USD может вынудить ФРС пересмотреть тон своей риторики».
«JPY выросла на решении Moody’s понизить рейтинг Японии – Scotiabank»
Камилла Саттон, валютный стратег Scotiabank сообщает, что JPY стабилизировалась после ралли, так как решение Moody’s понизить рейтинг Японии до А1 со стабильным прогнозом было уже заложено в цены.
Ключевые тезисы
«JPY укрепилась, а USDJPY снизилась на решении Moody’s понизить рейтинг Японии от Aa3 до А1 со стабильным прогнозом, однако затем стабилизировалась, вернувшись в ходе американской сессии на уровни, где закрылась в пятницу.
Однако кредитный рейтинг Японии продолжает получать поддержку со стороны рынка облигаций, сильных институтов и низкой уязвимости перед внешними шоками, в результате чего восходящие и нисходящие риски сбалансированы. Учитывая ситуацию в экономической, финансовой и монетарной сфере страны, стоит рассчитывать на рост USDJPY».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что недавно USD/JPY обновила многолетний максимум на отметке 119.27, последовав за ростом Nikkei.
Ключевые тезисы
“USD/JPY торгуется на новом многолетнем максимуме над отметкой 119.00, достигнув уровня 119.27 на фоне роста Nikkei к 7-летним максимумам.
Впрочем, боевой настрой фондовых рынков, похоже, сдает позиции в начале нью-йоркской сессии. Тем не менее, на краткосрочных графиках пара продолжает торговаться с бычьим уклоном, причем на часовом графике цена уверенно расположилась над скользящими средними, а индикаторы выходят во флэт в зоне перекупленности.
На 4-часовом графике индикаторы устремились на север над срединными линиями, ограничивая шансы на спад в ближайшие часы”.
«EUR/USD под давлением – FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что укрепление USD свидетельствует о потенциале дальнейшего снижения EUR/USD, который торгуется вблизи дневных минимумов.
Ключевые тезисы
“EUR/USD торгуется вблизи дневного минимума 1.2409, вновь встретив интерес к покупкам вблизи фигуры, которая ограничивала падение пары последние 2 месяца. Однако общее восстановление доллара говорит о потенциальном продолжении внутридневного падения пары. Часовой график поддерживает это мнение, так как его индикаторы разворачиваются вниз под срединными линиям, а 20 SMA также опускается вниз, находясь выше текущей цены.
Технический прогноз 4-часового графика также медвежий. Пробой 1.2400 сделает возможным достижение 1.2360. Ниже последней отметки ожидаются крупные стопы, и если они будут поглощены пара сможет упасть к 1.2320”.
«EUR/USD: поддержка на уровне 1.2358 устояла - RBS»
Дмитро Бондар, аналитик RBS, отметил, что ценовое движение прошлой недели подтвердило прогноз, предполагающий рост EUR/USD, после того, как поддержка 1.2358 устояла.
Ключевые тезисы
«Ценовое движение прошлой недели подтвердило прогноз, предполагающий восстановление EUR/USD, так как поддержка 1.2358 устояла в то время, когда MACD на недельном графике формировал бычье пересечение.
При условии, что пара продолжит торговаться над этим уровнем поддержки, мы рассматриваем два наиболее вероятных сценария: 1) консолидация в пределах диапазона 1.2360 – 1.2600 или 2) прорыв последнего уровня с формированием паттерна с двойным дном и последующим отскоком к отметке 1.2750 и затем к 1.2840.
В свете прорыва 5-недельной MA, осцилляторы предполагают формирование фигуры с двойным дном с последующим рывком в зону 1.2750/65 и 1.2840. Остерегайтесь утраты уровня 1.2358”.
«EUR остается в диапазоне – Scotiabank»
Вчерашние слабые данные по индексу PMI и сегодняшний отчет по ценам европейских производителей не смогли надавить на EUR, который продолжает торговаться в месячном диапазоне, отмечает Камилла Саттон, старший валютный стратег Scotiabank.
Ключевые тезисы
“EUR продолжает торговаться в месячном 242-пипсовом диапазоне, ограниченном уровнями 1.2358-1.2600. Единая валюта не дает реакции на релизы из еврозоны, застыв в ожидании заседания ЕЦБ и последующей пресс-конференции. Через какое-то время мы прогнозируем снижение курса EUR.
Краткосрочные индикаторы для месячного диапазона EURUSD в 242 пункта являются смешанными, не демонстрируя четкой направленности. Для краткосрочных трейдеров соотношение риска-прибыли более оптимально. Однако мы по-прежнему ждем дальнейшего падения EUR».
«Волатильность цен на нефть может повыситься – KBC»
Эксперты KBC ожидают повышения волатильности цен на нефть, ссылаясь на тот факт, что рынки заняты поиском новой равновесной цены.
Ключевые тезисы
“Вчерашняя сессия подтвердила, что впереди нас могут ждать месяцы повышенной волатильности в условиях поиска рынками “новой нормальной” или равновесной цены на нефть.
Сейчас все взоры обращены на американских производителей сланцевой нефти, которые, как ожидается. первыми сократят инвестиции в новое производство из-за снижения стоимости черного золота.
Правда состоит в том, что никто не знает точно, какова будет кривая стоимости сланцевой отрасли, а маржинальные затраты на производство являются скорее подвижной целью. Это является следствием сразу нескольких факторов, таких как потенциальное снижение стоимости в цепочке поставок или того факт, что технологии бурения существенно улучшились в последнюю пару лет.
Более того, дополнительные факторы, такие как хеджирование или контракты на поставки нефти также сыграют свою роль и могут замедлить реакцию разработчиков сланцевой нефти на снижение цен на нефтяном рынке».
«Равнение на нефть и Банк Канады – TDS»
Эксперты TDS отмечают, что в ожидании завтрашнего заседания Банка Канады USD/CAD может сузить свой торговый диапазон; сейчас CAD торгуется с медвежьим уклоном, следуя за нефтью.
Ключевые тезисы
“После испытаний, свалившихся на канадца на прошлой неделе, вчера валюта дождалась момента мести. CAD последовал за ростом цен на нефть, а USD тем временем попал под давление против большинства валют, оказавшись в явно враждебной для “большого бакса” обстановке. Так, пара растеряла набранные в пятницу очки, тогда как WTI отыграла потери. понесенные в последний торговый день прошлой недели.
Сегодня цена на нефть снизилась, как и CAD. USDCAD в результате вырос к 1.1360. На фоне отсутствия местных отчетов курс пары будет реагировать на поведение сырья и общий тренд USD.
Мы полагаем, что поддержка ожидается на уровне минимума 1.13, а сопротивление – возле отметки 1.14. Пара может остаться в пределах более узкого диапазона в ожидании завтрашнего заседания Банка Канады».
«Что остановит ралли доллара? – FXStreet»
Аналитик FXStreet Омкар Годбол отмечает риск коррекции USD в случае восстановления цен на нефть, перехода ЕЦБ к полномасштабной QE и падения доходности трежерис.
Ключевые тезисы
«Восстановление цен на нефть на 15-17% (до уровней середины октября) положит конец ралли индекса доллара, вызванному опасениями дефляции в развитых экономиках. Более того, в таком случае доходность в Британии еврозоне может расти намного быстрее, чем в США.
Рынки уже считают QE в еврозоне свершившимся фактом, и если на этой неделе ЕЦБ не объявит о программе, EUR/USD может стремительно восстановиться к отметке 1.28.
Доходность трежерис демонстрирует относительную устойчивость, ведь рынок рассчитывает на повышение ставок ФРС в 3-м квартале 2015 года. Впрочем, это подвергает USD риску в паре с иеной. Банк Японии вряд ли преподнесет новые сюрпризы, по крайней мере, в первой половине следующего года. Более того, японские рынки проигнорировали известия о понижении суверенного кредитного рейтинга страны агентством Moody’s. Таким образом, снижение доходности трежерис может обусловить агрессивную коррекцию USD/JPY с целью на 112-113”.
«FXStreet: рынки не реагируют на понижение рейтинга Японии, все внимание на ЕЦБ - Tip TV»
Аналитик FXStreet Крейг Дрейк обсудил на Tip TV понижение рейтинга Японии и заседание ЕЦБ.
Ключевые тезисы
“В свете дефицита экономических релизов, рынкам ничего не остается, кроме как находиться в режиме ожидания ключевых событий недели - заседаний ЕЦБ и Банка Англии, а также пятничного отчета по занятости в США. Показательной была вчерашняя реакция рынка, точнее ее отсутствие, на известия о том, что агентство Moody’s понизило суверенный кредитный рейтинг Японии. Судя по всему, инвесторы не узнали из заявлений рейтингового агентства ничего нового”.
«Сырье приходит в сознание – MP»
Альфонсо Эспарца, старший валютный стратег MarketPulse, отмечает, что восстановление сырья обусловлено покупками на спадах.
Ключевые тезисы
“Сырье отыгрывает масштабные потери, в результате которых цены коснулись многолетних минимумов.
Нефть марки Brent ушла под отметку $70, после чего восстановилась благодаря покупкам на снижении. В понедельник золото резко подскочило, набрав свыше 3%.
USD получил поддержку после того, как ФРС провела программу количественного смягчения, что вызвало падение цен на сырье, деноминированное в долларах.
Пятничные данные NFP могут подтвердить взгляд ФРС на состояние экономики США и усилить падение сырья, особенно если спрос в Китае, Европе и Японии останется низким».
«RUB резко снижается, реагируя на нефть – BTMU»
Дерек Хелпенни, аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, отмечает, что RUB реагирует на падение цен на нефть. Пара USD/RUB торгуется на 21.5% выше минимума 24 ноября.
Ключевые тезисы
«USD/RUB вырос на 21.5% от внутридневного минимума, отмеченного 24 ноября, реагируя на обвал цен на нефть на 17% за тот же период. Вчера пара упала максимально с 1998 года, и игроки поговаривают об интервенции в поддержку рубля.
Очевидно, что в режиме свободного плавания мало что можно предпринять в условиях резкого падения цен на нефть. Сегодня рубль восстанавливается в тандеме с черным золотом, которое пытается отойти от вчерашнего минимума, и пока власти будут видеть, что российская валюта реагирует на динамику нефти, мы вряд ли станем свидетелями интервенции.
Когда проблема инфляции примет угрожающие размеры, в рамках нового режима монетарной политики Центробанк будет вынужден попытаться ограничить повышательное ценовое давление. Не исключено впадение в глубокую рецессию - по оценкам правительства, в 2015 году будет зафиксирован нулевой прирост экономики, но при условии, что цена на нефть будет составлять USD 95 за баррель.
В краткосрочной перспективе рубль по-прежнему подвержен рискам со стороны цен на нефть, однако учитывая наш позитивный мировой макропрогноз на следующий год, особенно по США и Китаю, мы ожидаем стабилизации нефти, что поможет ослабить понижательные риски для российской валюты”.
«Доллар ждет очередная волна роста? - SG»
Кит Юкс, аналитик Societe Generale, отмечает, что доллар может продолжить рост против иены, так как Nikkei понемногу стимулирует ралли USD/JPY.
Ключевые тезисы
«Вчерашнее движение на валютном рынке напомнило нам, что не стоит слишком полагаться на тренды азиатской сессии в понедельник. Доллар вырос, но выдохся уже на открытии европейских торгов. Однако изменение прогноза по инфляции в сторону понижения, хотя оно и может заставь рынок пересмотреть прогноз по повышению ставок ФРС, окажет большее влияние на политику ЕЦБ и Банка Японии.
Глава Бундесбанка Вайдманн может выступить сегодня (как и глава ЦБ Финляндии Лииканен), и его заявление может звучать пессимистично: на пути программы покупок суверенных облигаций слишком много препятствий. Однако мы уже знаем об этом, и ощущение того, что это лишь вопрос времени, и в определенный момент снижение потребительских цен приведет к QE, стремительно растет, несмотря на то, что на этой неделе участники рынка не ждут от ЕЦБ ничего, кроме слов. При данных обстоятельствах мы ожидаем продаж на любых попытках отскока евро.
Тем временем Nikkei постепенно тянет USD/JPY вверх, причем на этой неделе пара может пробить уровень 120. На фоне этого доллар в целом может продолжить восходящее движение.
Индекс доллара оказался под влиянием снижения RSI, свидетельствующего об утрате импульса роста. Индекс вышел из зоны перекупленности и, возможно, готовится к новому ралли”.
«РБА остался верен своему курсу политики – SG»
Кит Юкс, старший валютный стратег Societe Generale, отмечает, что в ходе минувшего заседания РБА оставит ставки без изменений, в очередной раз посетовав на высокий курс AUD.
Ключевые тезисы
“В свете сохранения низкой инфляции, желание увидеть ослабление курса валюты растет все стремительнее. РБА оставил текущий курс монетарной политики без изменений, как обычно, пожаловавшись на высокий курс AUD. Центробанк гораздо больше горит желанием понаблюдать за процессом ослабления валюты, чем снижать ставки в 2015 году, хотя все больше экономистов пророчат снижение. AUD/USD получил кратковременную поддержку после заседания. Целью по-прежнему остается отметка 0.80”.
«EUR/USD торгуется с нисходящим уклоном в пределах диапазона – FXStreet»
Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet отмечает медвежий тон пары EUR/USD, которая держится вблизи дневного минимума.
Ключевые тезисы
«На 4-часовом графике цена держится вблизи дневного минимума, сохраняя медвежий уклон и опускаясь под 20 SMA, которая сейчас снижается к 1.2460. Индикаторы также развернулись вниз под срединными линиями, но все еще находятся на нейтральной территории.
До настоящего момента ключевая поддержка на 1.2400 сдерживала падение пары и, судя по всему, продолжит сдерживать до заседания ЕЦБ в четверг. Однако если стопы будут поглощены, можно будет ждать резкого падения к 1.2360.
Продавцы по-прежнему собираются в районе 1.2500/20, и, как ожидается, этот уровень будет держаться в ожидании заседания ЕЦБ».
«Каков сегодня настрой по EUR/USD? – Commerzbank и OCBC Bank»
EUR/USD сегодня теряет набранные накануне очки, откатываясь от недавних максимумов над 1.2500.
Карен Джонс, технический аналитик Commerzbank, пишет, что пара сдерживается 3-месячным нисходящим трендом на 1.2494. Вот уже несколько недель она торгуется в боковике над 1.2358… Ниже расположена наша цель - 1.2232 (200-месячная МА)».
В свете приближающегося заседания ЕЦБ, валютный стратег OCBC Bank Эммануель Нг отметил: «Хотя ЕЦБ не должен объявить о новых мерах смягчения в этот четверг, ожидания этого события в 1 квартале 2014 могут ограничить рост EUR-USD в ближайшей перспективе».
«Слабость рубля будет сохраняться – DB»
Аналитики Deutsche Bank пишут, что обвал цен на нефть продолжает негативно отражаться на курсе рубля, который с конца сентября потерял против бакса 30%.
Ключевые тезисы
«Только вчера рубль потерял 6.6% против доллара, после чего начал отыгрывать внутридневные потери и закрылся с понижением на 4.5% (на 51.65).
5-летние CDS России расширились еще на 26 б. п. вчера до значения 344 б. п., а доходность 10-летних гособлигаций выросла на 15 б.п до 10.76%. Это произошло после того, как министр финансов Силуянов на прошлой неделе заявил, что отток капитала из страны может составить $130 млрд. в 2014 году, что является максимумом с 2009 года».
«Глава МВФ: снижение цен на энергию позитивно для мировой экономики – Investec»
Команда Investec цитирует комментарии главы МВФ Кристин Лагард о том, что снижение цен на энергию поможет стимулировать как экономику США, так и мировую экономику в целом.
Ключевые тезисы
«Глава МВФ Кристин Лагард заявила, что снижение цен на нефть стимулирует рост экономики США и мировой экономики. «Это хорошие новости для мировой экономики», сообщила она Wall Street Journal.
Что касается США, здесь снижение цен на энергию поможет ускорить рост экономики до 3,5% в следующем году от значения 3,1% ранее, добавила она.
Цены на нефть упали к многолетним минимумам на прошлой неделе после того, как ОПЕК приняла решение оставить квоты на добычу на прежнем уровне.
Снижение цен на нефть выгодно большинству потребителей, которым придется меньше платить за бензин, хотя это может спровоцировать кратковременное снижение инфляции, прежде чем дадут о себе знать положительные эффекты, а также может ударить по энергетическому сектору и экономикам таких крупнейших производителей, как Россия, Канада и Норвегия».
«USD/JPY – ложный прорыв – eFXnews»
Команда eFXnews цитирует аналитиков SEB, которые полагают, что ложный прорыв выше 118.98 еще больше усилил медвежью дивергенцию.
Ключевые тезисы
«Как и ожидалось, прорыв выше 118.98 оказался ложным, что лишь еще больше усилило медвежью дивергенцию. Единственным недостающим звеном теперь является стохастик, который должен прорваться ниже минимума конца ноября, что подтвердит факт медвежьей дивергенции. Мы рекомендуем краткосрочные короткие позиции до тех пор, пока пара держится ниже 118.53».
«Медведи по EUR/USD нацелились на 1.2402/01 и ниже – MarketChartist»
Аналитики MarketChartist пишут, что краткосрочный прогноз по EUR/USD характеризуется рисками снижения к незначительной поддержке в области 1.2402/01.
Ключевые тезисы
«Непосредственные риски направлены на слабую поддержку в области 1.2402/01.
В начале декабря уклон рынка будет направлен к циклическим минимумам на 1.2359/58.
Более того, мы не исключаем более агрессивного медвежьего настроя с целью на 1.2295/ 1.2240.
К концу года мы сосредоточимся на уровне 1.2145/35 и даже на циклическом минимуме 2012 г. 1.2042.
Внутри дня: понижательные риски на прорыв 1.2455 в направлении 1.2420; далее к 1.2402/01 или даже в направлении 1.2359/58. Рост выше 1.2507 расчистит путь к 1.2532, или даже 1.2550/54 и 1.2570/76».
«DXY пал жертвой фиксации прибыли – DBS»
Аналитики DBS Group пишут, что индекс USD (DXY) пал жертвой фиксации прибыли при вчерашней попытке обновления 5-летнего максимума.
Ключевые тезисы
«DXY (индекс USD) пал жертвой фиксации прибыли после того, как попытался вчера обновить 5-летний максимум. Вопреки ожиданиям, бакс не получил толчок к росту со стороны высших представителей ФРС (вице-председателя Фишера и главы ФРБ Нью-Йорка Дадли), обсуждавших перспективы повышения ставки в следующем году. И акции, и облигации США отступили, а цены на золото снова превысили отметку $1200».
«Правительство Абэ опасается дальнейшего ослабления иены – DBS»
Аналитики DBS отмечают, что правительство Абэ с опаской относится к дальнейшему ослаблению иены, поскольку это негативно отражается на домохозяйствах и малом бизнесе.
Ключевые тезисы
«В правительстве опасаются, что дальнейшее обесценивание иены, которое уже ударило по домохозяйствам и малому бизнесу, может подпортить властям результаты выборов 14 декабря. После роспуска парламента подобные комментарии начинают звучать каждый раз, когда USD/JPY грозится прорваться выше 119. Согласно проведенным в прошлом месяце исследованиям, большинство японцев не готово принять выход USD/JPY за верхний предел диапазона 115-120».
«JPY останется под давлением – OCBC»
Аналитики OCBC ожидают, что в преддверии выборов в Японии давление на JPY может сохраняться.
Ключевые тезисы
«Мы ожидаем, что базовое давление на JPY будет сохраняться в преддверии выборов, которые пройдут в Японии в середине декабря, особенно если премьер Абэ вновь окажется у власти с обновленным мандатом, позволяющим ему продолжать реализацию мер стимулирования. Поэтому в ближайшие сессии, в ожидании пятничного релиза отчета NFP, падения будут иметь сдержанный характер».
«GBP/USD может стушеваться в ожидании MPC – OCBC»
Аналитики OCBC отмечают усиливающиеся риски тестирования основания 1.5600 в паре GBP/USD, если ей не удастся пробить уровень 1.5800.
Ключевые тезисы
«GBP-USD смог укрепиться благодаря неожиданно высокому индексу производственной активности Markit PMI за ноябрь (53.5) и общему откату доллара. Однако безуспешные попытки прорыва уровня 1.5800 могут обусловить еще одно тестирование на этой неделе основания 1.5600 в преддверии заседания Банка Англии».
«CFTC: спекулятивные позиции на Форекс – ANZ»
Аналитики ANZ комментируют данные по спекулятивным позициям на Форекс за неделю на 25 ноября, отмечая, что чистый лонг по USD достиг нового максимума USD 36.6 млрд.
Ключевые тезисы
«Маржинальные фонды увеличили свою чистую длинную позицию по USD еще на USD0.3 млрд., достигнув нового максимума USD 36.6 млрд., хотя сам размер прироста оказался минимальным за 4 недели. Данный прирост был обусловлен продолжающимися чистыми продажами GBP (на USD1.4 млрд.) и JPY (на USD0.4 млрд.), однако чистый шорт по EUR сократился на USD1.6 млрд. до USD18.9 млрд.».
«Влияние QE на EUR будет ограниченным – BTMU»
Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ полагают, что влияние политики QE на EUR будет иметь ограниченный характер, поскольку эта мера уже преимущественно заложена рынком в цены.
Ключевые тезисы
«В ноябре высшие представителя ЕЦБ более откровенно заговаривали о политике QE применительно к госдолгу, и в этой связи мы теперь полагаем, что подобные меры могут быть запущены уже в 1-м кв. 2015 г., вероятно – в марте.
Обвал цен на нефть и рубля обуславливает уязвимость еврозоны перед угрозой дефляции. Действительно, если цены на нефть не смогут восстановиться от текущих уровней, высока вероятность дефляционных показателей в январе или феврале.
Несмотря на то, что покупки госдолга – смелый шаг для QE, рынок уже преимущественно учел его в ценах. Мы опасаемся, что дальнейшее снижение EUR/USD может вынудить ФРС пересмотреть тон своей риторики».
«JPY выросла на решении Moody’s понизить рейтинг Японии – Scotiabank»
Камилла Саттон, валютный стратег Scotiabank сообщает, что JPY стабилизировалась после ралли, так как решение Moody’s понизить рейтинг Японии до А1 со стабильным прогнозом было уже заложено в цены.
Ключевые тезисы
«JPY укрепилась, а USDJPY снизилась на решении Moody’s понизить рейтинг Японии от Aa3 до А1 со стабильным прогнозом, однако затем стабилизировалась, вернувшись в ходе американской сессии на уровни, где закрылась в пятницу.
Однако кредитный рейтинг Японии продолжает получать поддержку со стороны рынка облигаций, сильных институтов и низкой уязвимости перед внешними шоками, в результате чего восходящие и нисходящие риски сбалансированы. Учитывая ситуацию в экономической, финансовой и монетарной сфере страны, стоит рассчитывать на рост USDJPY».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу