8 декабря 2014 Риком-Траст Абелев Олег
Новая неделя, бесспорно, не станет столь же яркой и запоминающейся, как предыдущая – ни выступлений президента, ни заседаний ОПЕК, ни саммитов или заседаний других Центральных банков не будет, за исключением двух все-таки важных событий. Первое – общение премьер-министра Дмитрия Медведева с представителями СМИ в среду, 10 декабря; второе – заседания ЦБ РФ по вопросам дальнейшей денежно-кредитной политики, которого участники рынка с нетерпением ждут, поскольку всех интересует дальнейшая политика в отношении процентных ставок и предоставления валютной ликвидности. ЦБ на прошлой неделе уже не раз давал понять, что готов в случае наступления кризисной ситуации выручить участников рынка путем предоставления им валютных средств через механизм РЕПО по сниженным ставкам – теперь это LIBOR+0,5% в отличие от предыдущих LIBOR+2,25%.
Тем не менее, снижение ставок по РЕПО и отмена валютного коридора как-то диссонирует с повышение ключевой ставки сразу на 1,5% - до уровня в 9,5%. Возможно, что в четверг ключевая ставка пусть и частично, но все-таки будет снижена, ибо одновременно усиливать ликвидность и повышать стоимость денег в экономике обычно не практикуется, поскольку это две меры, друг друга взаимоисключающие.
Валютный рынок опять будет находиться под давлением благодаря ценами на нефть, которые накануне снова незначительно, но все же снизились. Негативные тенденции на сырьевых рынках продолжают доминировать – сейчас актуализировались минимальные уровни с 2009-го года как по нефти, так и по индексу РТС, а рост индекса ММВБ, поскольку он рублевый, также скоро может исчерпаться.
Президент в послании на прошлой неделе дал понять, что рубль поддерживаться будет, но заседание ЦБ РФ в четверг и встреча контактной группы в Минске по урегулированию конфликта на Украине во вторник, могут существенно повлиять на динамику курса рубля и без мощного вмешательства.
Понятно, что если рубль станет укрепляться при неизменных ценах на сырье, то спрос на рублевые бумаги снизится, а, значит, и рублевый индекс ММВБ неизбежно начнет свою коррекцию.
Технически у индекса ММВБ стоит задача преодолеть уровень в 1550 пунктов; в случае сильного снижения цен на нефть на этой неделе вполне реален диапазон 1500-1530 пунктов. У РТС все гораздо прозаичнее – нефть теряет в цене, значит, индекс может уходить вниз, несмотря на всякие технические уровни. Уход ниже уровня в 900 пунктов в пятницу об этом красноречиво сказал.
Из важных для российского рынка событий сегодня стоит отметить только заседание совета директоров ЛУКОЙЛа, а на мировых рынках настроение инвесторов будет зависеть от публикации индекса делового доверия еврозоны Sentix и выступления главы ФРБ Атланты.
Индекс ММВБ снизился на 3,34% до уровня в 1 529,2 пунктов, индекс РТС просел на 1,08% до уровня в 908,75 пункта. В ходе торгов индекс РТС впервые с июля 2009-го года падал ниже отметки 900 пунктов.
Торги в пятницу открылись нейтрально, недалеко от уровней закрытия четверга, на неоднозначном внешнем фоне, поскольку накануне американские фондовые индексы завершили сессию небольшим снижением, а участники рынка взяли паузу в преддверии публикации данных о состоянии рынка труда. ЕЦБ по итогам заседания в четверг занял выжидательную позицию и решил повременить со стимулами до начала следующего года. Фьючерсы на индексы США демонстрировали нейтральную динамику, а промышленные металлы прибавляли в стоимости. Снижающиеся цены на нефть по-прежнему являются существенным негативным фактором, который, однако, может помочь восстановиться рублевому индексу ММВБ. От выступления Путина рынок явно ожидал большего, поскольку о нормализации отношений с западными странами ничего сказано не было, что затрудняет приток капитала.
На нефтяных рынках цены на нефть снижаются сегодня на фоне избыточного предложения на рынке, при этом некоторые инвесторы опасаются, что США будут бороться за долю на нефтяном рынке с ОПЕК.
Рынки однозначно негативно восприняли решение Саудовской Аравии о предоставлении рекордных скидок на нефть за январь для США и Азии, которые снизили цену для азиатских стран до минимума с июня 2000 года. Инвесторы опасаются, что таким образом власти страны решили усилить свою борьбу за долю рынка.
Цены на нефть продолжили снижение на фоне признаков увеличения добычи нефти в США, несмотря на решение стран-членов ОПЕК о сохранении квот на добычу нефти. Рынок ожидал, что решение организации, повлекшее за собой снижение цен на нефть, может сделать невыгодной добычу сланцевой нефти в Соединенных Штатах.
Все понимают, что текущее предложение на рынке слишком велико для любого обозримого улучшения спроса. Цены должны упасть до уровня, на котором рынок будет уверен, что реализация новых проектов будет отложена.
Стоимость фьючерсов на смесь Brent опускалась на 1,41% до $68,11 за баррель. Стоимость январских фьючерсов на легкую нефть марки WTI снижалась на 1,17% до уровня в $65,07 за баррель.
На американском рынке торги завершились ростом основных котировок на фоне хорошей статистики по американскому рынку труда.
Как сообщило в пятницу министерство труда США, число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе американской экономики в ноябре выросло на 321 тыс., что стало максимальным показателем с января 2012-го года и оказалось гораздо лучше ожиданий экспертов, прогнозировавших рост на уровне 230 тыс. Уровень безработицы в ноябре, как и месяцем ранее, составил 5,8%, став минимум с июля 2008 года.
Последняя статистика по рынку труда оказалась очень хорошей, но даже она заставила участников рынка волноваться относительно того, что Федеральная резервная система может в скором времени повысить процентные ставки. Многие инвесторы полагают, что это произойдет уже в июне 2015-го года.
На закрытии торгов на Нью-йоркской товарной бирже нефть сорта WTI подешевела на 1,45%, из-за чего снижались и акции энергетических компаний. Бумаги Exxon Mobil подешевели на 0,6%, Chevron – на 1,3%, ConocoPhillips – на 2,1%.
Существенно росли в цене бумаги финансовых компаний: акции Bank of America подорожали на 2,7%, Goldman Sachs – на 1,8%.
Индекс Dow Jones вырос на 0,33% до уровня в 17 958,79 пунктов. Индекс SnP 500 обновил рекорд, поднявшись на 0,17% до уровня в 2 075,37 пунктов. Индекс NASDAQ вырос в пятницу на 0,24% до уровня в 4 780,76 пунктов.
На азиатском рынке торги закрылись небольшим повышением котировок, несмотря на спад в экономике Японии. Поддержало рынок продолжение обесценивания иены. Более того, в ходе торгов индекс Nikkei 225 впервые с июля 2007-го года выходил за отметку в 18 тыс. пунктов, но не смог на ней удержаться.
Несмотря на продолжающееся снижение курса иены, в чем заинтересованы местные крупные корпорации, опубликованные утром уточненные данные об экономическом спаде в III квартале привели к значительным продажам на рынке. Многие игроки активно продавали ценные бумаги для фиксации прибыли после многодневного роста, отмечавшегося последние дни. Обновленные, более негативные данные о сокращении ВВП на 1,9% против предварительной оценки снижения в 1,6% подтолкнули многих на продажу акций.
Рынок ожидал от пересмотра уровня роста ВВП более положительной оценки, однако произошло понижение, что заставило многих пойти на фиксацию прибыли.
Рынок смог удержаться в «зеленой» зоне благодаря снижению курса национальной валюты. С открытия валютных торгов японская иена ослабла по отношению к доллару до 121,48-121,58 иены.
Среди лидеров роста сегодня японский комплекс Dentsu (+4,59%) и гигант тяжелой промышленности Kawasaki Heavy Industries (+3,21%). Аутсайдерами же стали один из ведущих японских поставщиков морепродуктов Nissui (-3,59%) и корпорация Sony (-3,19%).
Индекс Nikkei 225 поднялся на 0,08% до уровня в 17 935,64 пункта. Индекс TOPIX вырос на 0,13% до уровня в 1 447,58 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги теряли в цене из-за снижения нефтяных цен. ЛУКОЙЛ просел на 2,19%, Роснефть — на 1,18%, Сургутнефтегаз — на 0,36%, Татнефть — на 1,24%, Газпром нефть — на 0,57%, Газпром — на 0,53%, НОВАТЭК — на 4%, привилегированные бумаги Транснефти — на 1,41%.
2. В металлургическом секторе бумаги показывали разнонаправленную динамику с преобладанием снижения. Норникель подорожал на 0,86%, ММК подешевел на 5,07%, Северсталь — на 0,73%, НЛМК — на 3,04%. Полюс Золото потеряло 4,05%.
3. В энергетическом секторе единой динамики не наблюдалось: Россети снизились на 1,16%, Мосэнерго — на 1,1%, РусГидро — на 1,29%, ФСК ЕЭС — на 2,27%, Интер РАО — на 1,85%. Бумаги МОЭСК выросли на 0,48%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста по индексам ММВБ и РТС, поскольку в пятницу снижение рубля оказалось слишком незначительным, чтобы оказывать сильное давление на валютный рынок. Лучше рынка будут себя чувствовать металлургический и нефтегазовый сектора.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Тем не менее, снижение ставок по РЕПО и отмена валютного коридора как-то диссонирует с повышение ключевой ставки сразу на 1,5% - до уровня в 9,5%. Возможно, что в четверг ключевая ставка пусть и частично, но все-таки будет снижена, ибо одновременно усиливать ликвидность и повышать стоимость денег в экономике обычно не практикуется, поскольку это две меры, друг друга взаимоисключающие.
Валютный рынок опять будет находиться под давлением благодаря ценами на нефть, которые накануне снова незначительно, но все же снизились. Негативные тенденции на сырьевых рынках продолжают доминировать – сейчас актуализировались минимальные уровни с 2009-го года как по нефти, так и по индексу РТС, а рост индекса ММВБ, поскольку он рублевый, также скоро может исчерпаться.
Президент в послании на прошлой неделе дал понять, что рубль поддерживаться будет, но заседание ЦБ РФ в четверг и встреча контактной группы в Минске по урегулированию конфликта на Украине во вторник, могут существенно повлиять на динамику курса рубля и без мощного вмешательства.
Понятно, что если рубль станет укрепляться при неизменных ценах на сырье, то спрос на рублевые бумаги снизится, а, значит, и рублевый индекс ММВБ неизбежно начнет свою коррекцию.
Технически у индекса ММВБ стоит задача преодолеть уровень в 1550 пунктов; в случае сильного снижения цен на нефть на этой неделе вполне реален диапазон 1500-1530 пунктов. У РТС все гораздо прозаичнее – нефть теряет в цене, значит, индекс может уходить вниз, несмотря на всякие технические уровни. Уход ниже уровня в 900 пунктов в пятницу об этом красноречиво сказал.
Из важных для российского рынка событий сегодня стоит отметить только заседание совета директоров ЛУКОЙЛа, а на мировых рынках настроение инвесторов будет зависеть от публикации индекса делового доверия еврозоны Sentix и выступления главы ФРБ Атланты.
Индекс ММВБ снизился на 3,34% до уровня в 1 529,2 пунктов, индекс РТС просел на 1,08% до уровня в 908,75 пункта. В ходе торгов индекс РТС впервые с июля 2009-го года падал ниже отметки 900 пунктов.
Торги в пятницу открылись нейтрально, недалеко от уровней закрытия четверга, на неоднозначном внешнем фоне, поскольку накануне американские фондовые индексы завершили сессию небольшим снижением, а участники рынка взяли паузу в преддверии публикации данных о состоянии рынка труда. ЕЦБ по итогам заседания в четверг занял выжидательную позицию и решил повременить со стимулами до начала следующего года. Фьючерсы на индексы США демонстрировали нейтральную динамику, а промышленные металлы прибавляли в стоимости. Снижающиеся цены на нефть по-прежнему являются существенным негативным фактором, который, однако, может помочь восстановиться рублевому индексу ММВБ. От выступления Путина рынок явно ожидал большего, поскольку о нормализации отношений с западными странами ничего сказано не было, что затрудняет приток капитала.
На нефтяных рынках цены на нефть снижаются сегодня на фоне избыточного предложения на рынке, при этом некоторые инвесторы опасаются, что США будут бороться за долю на нефтяном рынке с ОПЕК.
Рынки однозначно негативно восприняли решение Саудовской Аравии о предоставлении рекордных скидок на нефть за январь для США и Азии, которые снизили цену для азиатских стран до минимума с июня 2000 года. Инвесторы опасаются, что таким образом власти страны решили усилить свою борьбу за долю рынка.
Цены на нефть продолжили снижение на фоне признаков увеличения добычи нефти в США, несмотря на решение стран-членов ОПЕК о сохранении квот на добычу нефти. Рынок ожидал, что решение организации, повлекшее за собой снижение цен на нефть, может сделать невыгодной добычу сланцевой нефти в Соединенных Штатах.
Все понимают, что текущее предложение на рынке слишком велико для любого обозримого улучшения спроса. Цены должны упасть до уровня, на котором рынок будет уверен, что реализация новых проектов будет отложена.
Стоимость фьючерсов на смесь Brent опускалась на 1,41% до $68,11 за баррель. Стоимость январских фьючерсов на легкую нефть марки WTI снижалась на 1,17% до уровня в $65,07 за баррель.
На американском рынке торги завершились ростом основных котировок на фоне хорошей статистики по американскому рынку труда.
Как сообщило в пятницу министерство труда США, число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе американской экономики в ноябре выросло на 321 тыс., что стало максимальным показателем с января 2012-го года и оказалось гораздо лучше ожиданий экспертов, прогнозировавших рост на уровне 230 тыс. Уровень безработицы в ноябре, как и месяцем ранее, составил 5,8%, став минимум с июля 2008 года.
Последняя статистика по рынку труда оказалась очень хорошей, но даже она заставила участников рынка волноваться относительно того, что Федеральная резервная система может в скором времени повысить процентные ставки. Многие инвесторы полагают, что это произойдет уже в июне 2015-го года.
На закрытии торгов на Нью-йоркской товарной бирже нефть сорта WTI подешевела на 1,45%, из-за чего снижались и акции энергетических компаний. Бумаги Exxon Mobil подешевели на 0,6%, Chevron – на 1,3%, ConocoPhillips – на 2,1%.
Существенно росли в цене бумаги финансовых компаний: акции Bank of America подорожали на 2,7%, Goldman Sachs – на 1,8%.
Индекс Dow Jones вырос на 0,33% до уровня в 17 958,79 пунктов. Индекс SnP 500 обновил рекорд, поднявшись на 0,17% до уровня в 2 075,37 пунктов. Индекс NASDAQ вырос в пятницу на 0,24% до уровня в 4 780,76 пунктов.
На азиатском рынке торги закрылись небольшим повышением котировок, несмотря на спад в экономике Японии. Поддержало рынок продолжение обесценивания иены. Более того, в ходе торгов индекс Nikkei 225 впервые с июля 2007-го года выходил за отметку в 18 тыс. пунктов, но не смог на ней удержаться.
Несмотря на продолжающееся снижение курса иены, в чем заинтересованы местные крупные корпорации, опубликованные утром уточненные данные об экономическом спаде в III квартале привели к значительным продажам на рынке. Многие игроки активно продавали ценные бумаги для фиксации прибыли после многодневного роста, отмечавшегося последние дни. Обновленные, более негативные данные о сокращении ВВП на 1,9% против предварительной оценки снижения в 1,6% подтолкнули многих на продажу акций.
Рынок ожидал от пересмотра уровня роста ВВП более положительной оценки, однако произошло понижение, что заставило многих пойти на фиксацию прибыли.
Рынок смог удержаться в «зеленой» зоне благодаря снижению курса национальной валюты. С открытия валютных торгов японская иена ослабла по отношению к доллару до 121,48-121,58 иены.
Среди лидеров роста сегодня японский комплекс Dentsu (+4,59%) и гигант тяжелой промышленности Kawasaki Heavy Industries (+3,21%). Аутсайдерами же стали один из ведущих японских поставщиков морепродуктов Nissui (-3,59%) и корпорация Sony (-3,19%).
Индекс Nikkei 225 поднялся на 0,08% до уровня в 17 935,64 пункта. Индекс TOPIX вырос на 0,13% до уровня в 1 447,58 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги теряли в цене из-за снижения нефтяных цен. ЛУКОЙЛ просел на 2,19%, Роснефть — на 1,18%, Сургутнефтегаз — на 0,36%, Татнефть — на 1,24%, Газпром нефть — на 0,57%, Газпром — на 0,53%, НОВАТЭК — на 4%, привилегированные бумаги Транснефти — на 1,41%.
2. В металлургическом секторе бумаги показывали разнонаправленную динамику с преобладанием снижения. Норникель подорожал на 0,86%, ММК подешевел на 5,07%, Северсталь — на 0,73%, НЛМК — на 3,04%. Полюс Золото потеряло 4,05%.
3. В энергетическом секторе единой динамики не наблюдалось: Россети снизились на 1,16%, Мосэнерго — на 1,1%, РусГидро — на 1,29%, ФСК ЕЭС — на 2,27%, Интер РАО — на 1,85%. Бумаги МОЭСК выросли на 0,48%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста по индексам ММВБ и РТС, поскольку в пятницу снижение рубля оказалось слишком незначительным, чтобы оказывать сильное давление на валютный рынок. Лучше рынка будут себя чувствовать металлургический и нефтегазовый сектора.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу