12 декабря 2014 Лайф капитал Валиев Вахид
В ходе вчерашних торгов "медведи" вновь напомнили о себе. В большинстве основных валют это напоминание оказалось вполне убедительным. Однако, по обыкновению, были и исключения.
Итак, для начала рассмотрим «исключения».
Британскому фунту под занавес торгов в четверг удалось почти полностью компенсировать дневную просадку. Да и в целом, после мощного старта в понедельник, стерлинг до сих пор, несмотря на вчерашнюю просадку, смотрится вполне стабильно. Оно и понятно - Банк Англии, как явствует из текущей статистики, оспаривает первенство по срокам с ФРС США в вопросе начала цикла повышения уровня основных процентных ставок. Отметим этот факт особо для того, чтобы наметить фунт, как потенциального лидера коррекционного роста - как одну из валют для агрессивных покупок.
Другим исключением стал вчера новозеландский доллар, который накануне получил мощный импульс роста на новостях от РБНЗ. Напомним, что Резервный банк Новой Зеландии принял в ночь со среды на четверг решение о сохранении уровня основной процентной ставки на прежнем уровне, составляющем 3.50%. "Киви" с воодушевлением воспринял это решение и взлетел на 160 пунктов. Вчера же курсу "новозеландца" удалось "зацепиться за потолок" - лишь немного откатив от максимумов дня, курс NZDUSD до окончания торгов в четверг, колебался в рамках неширокого бокового диапазона.
Для сравнения рассмотрим курс австралийского доллара, который, также как и "новозеландец" в самом начале четверга резко вырос, обновив при этом максимумы с начала недели. Курс AUDUSD нашел свою поддержку в данных по рынку труда в Австралии, которые свидетельствовали о росте уровня занятости. Однако, в отличие от "киви", удержаться на завоеванных высотах "аусси" не смог. Позже он был жестко отброшен вниз, обновив не только минимумы недели, но и просев до минимумов с июня 2010 года.
Необходимо отметить еще одно событие азиатской сессии - публикацию значимых данных в Японии. Оказавшись неожиданно крайне слабыми, они привели к очередной волне продаж японской иены.
Так, индекс деловой активности в сфере услуг в Японии, после предыдущего значения +1.0%, в октябре просел на -0.2%. Но куда более разочаровывающим оказался индекс заказов в области машиностроения в Японии. Показатель, при ожидании снижения на -1.9% за месяц, после предыдущего значения +2.9% за месяц, +7.3% за год, упал в октябре сразу на -6.4% за месяц.
Второй удар по валюте чуть позже нанесло рейтинговое агентство Fitch, предупредившее рынки о том, что вероятность снижения кредитного рейтинга Японии заметно возросла. Эксперты агентства заявили, что это решение может быть принято в случае, если Токио не предпримет дополнительных мер, направленных на сокращение дефицита госбюджета.
То есть, вчерашний рост пары доллар/иена, потянувшей за собой наверх и кросс-курсы с участием иены, на наш взгляд, объясняется не столько возросшими риск- аппетитами, сколько желанием уменьшить долю японской валюты в портфелях инвесторов. Напомним, что пара доллар/иена прибавила вчера более 200 пунктов, поднявшись к отметке 119.56.
Напомним, что вчера был еще один фигурант повышенного внимания участников рынка - швейцарский франк. Сюрприз, ожидаемый некоторыми экспертами, не состоялся. Национальный банк Швейцарии, сохранив диапазон для трехмесячной ставки LIBOR по CHF на уровне 0.00%-0.25%, подтвердил свое намерение удерживать курс евро/франк над уровнем 1.2000.
Наши рекомендации в связи с этим событием остались в силе: отложенный ордер на покупку, расположенный под уровнем 1.20, сохраняет шансы принести "профит" на отскоке в 70 пунктов. Вероятность проведения валютной интервенции со стороны НБШ пока сохраняется.
Европейскую сессию четверга открыли публикации инфляционных показателей из двух крупнейших экономик Еврозоны. Эти данные привели курс евро к заметным колебаниям, которые, однако, оказались преимущественно возвратно- поступательными. Оба показателя оказались близки к прогнозным уровням.
Напомним, что окончательное значение индекса потребительских цен в Германии за ноябрь, при прогнозе 0.0% за месяц, +0.6% за год, и предыдущем значении -0.3% за месяц, +0.8% за год, оказалось на уровне 0.0% за месяц, +0.6% за год.
А предварительное значение индекса потребительских цен во Франции, при ожиданиях снижения на -0.1% за месяц, +0.5% за год, после предыдущее значение 0.0% за месяц, +0.5% за год, снизилось в ноябрь сразу на -0.2% за месяц, +0.4% за год.
Еще один отчет, опубликованный позже, свидетельствующий о тревожной ситуации в промышленном производстве в третьей по объему ВВП экономике, привел курс евро к обновлению минимумов дня.
Так, индекс промышленного производства в Италии, при прогнозе роста на +0.3% за месяц и предыдущем значении -0.9% за месяц, -2.9% за год, в сентябре, напротив, снизился на -0.1% за месяц.
Однако, главным фактором давления на курс евро, на наш взгляд, оказались итоги вчерашнего очередного раунда раздачи недорогих кредитов ЕЦБ коммерческим банкам региона. Банков, желающих взять кредит у ЕЦБ, оказалось немного. В суммарном исчислении объем выданных кредитов составил лишь 129 млрд. евро.
Опубликованный в начале американской сессии большой пул данных из США, оказавшийся в целом позитивными, добавил активности продавцам основных валют. Таким образом, "медведи", перехватившие инициативу в начале торгового дня, сохраняли ее практически до окончания четверга.
Напомним, что число заявлений на пособие по безработице в США за неделю, после предыдущего значения 297 тыс., составило 294 тыс.
При этом индекс розничных продаж в США вырос в ноябре на +0.7%, тогда как после предыдущего значения +0.5%, ожидался на уровне +0.3%. А индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей, при прогнозе +0.2% и предыдущем значении +0.4%, вырос в ноябре на +0.5%.
Сегодняшние торги, по сути, определят будущий среднесрочный вектор. Напомним, что в начале американской сессии будут опубликованы данные по инфляции в промышленности США. Ожидания экспертов весьма сдержанные, и потому возможный позитив показателей может привести доллар к резкому укреплению.
Однако, ключевым событием дня, на наш взгляд, обещает стать публикация отчета по предварительному значению индекса настроений университета Мичигана в США за декабрь, первого опережающего экономического индикатора, который будет обнародован в этом месяце. Ожидания экспертов умеренно позитивные - после предыдущего значения 88.8, прогнозируется рост до 89.1. Исходя из сказанного выше, рекомендуем покупать пару EURUSD при возможных просадках на фоне публикаций статданных. Цель на уровне 1.26 пока сохраняет актуальность
Итак, для начала рассмотрим «исключения».
Британскому фунту под занавес торгов в четверг удалось почти полностью компенсировать дневную просадку. Да и в целом, после мощного старта в понедельник, стерлинг до сих пор, несмотря на вчерашнюю просадку, смотрится вполне стабильно. Оно и понятно - Банк Англии, как явствует из текущей статистики, оспаривает первенство по срокам с ФРС США в вопросе начала цикла повышения уровня основных процентных ставок. Отметим этот факт особо для того, чтобы наметить фунт, как потенциального лидера коррекционного роста - как одну из валют для агрессивных покупок.
Другим исключением стал вчера новозеландский доллар, который накануне получил мощный импульс роста на новостях от РБНЗ. Напомним, что Резервный банк Новой Зеландии принял в ночь со среды на четверг решение о сохранении уровня основной процентной ставки на прежнем уровне, составляющем 3.50%. "Киви" с воодушевлением воспринял это решение и взлетел на 160 пунктов. Вчера же курсу "новозеландца" удалось "зацепиться за потолок" - лишь немного откатив от максимумов дня, курс NZDUSD до окончания торгов в четверг, колебался в рамках неширокого бокового диапазона.
Для сравнения рассмотрим курс австралийского доллара, который, также как и "новозеландец" в самом начале четверга резко вырос, обновив при этом максимумы с начала недели. Курс AUDUSD нашел свою поддержку в данных по рынку труда в Австралии, которые свидетельствовали о росте уровня занятости. Однако, в отличие от "киви", удержаться на завоеванных высотах "аусси" не смог. Позже он был жестко отброшен вниз, обновив не только минимумы недели, но и просев до минимумов с июня 2010 года.
Необходимо отметить еще одно событие азиатской сессии - публикацию значимых данных в Японии. Оказавшись неожиданно крайне слабыми, они привели к очередной волне продаж японской иены.
Так, индекс деловой активности в сфере услуг в Японии, после предыдущего значения +1.0%, в октябре просел на -0.2%. Но куда более разочаровывающим оказался индекс заказов в области машиностроения в Японии. Показатель, при ожидании снижения на -1.9% за месяц, после предыдущего значения +2.9% за месяц, +7.3% за год, упал в октябре сразу на -6.4% за месяц.
Второй удар по валюте чуть позже нанесло рейтинговое агентство Fitch, предупредившее рынки о том, что вероятность снижения кредитного рейтинга Японии заметно возросла. Эксперты агентства заявили, что это решение может быть принято в случае, если Токио не предпримет дополнительных мер, направленных на сокращение дефицита госбюджета.
То есть, вчерашний рост пары доллар/иена, потянувшей за собой наверх и кросс-курсы с участием иены, на наш взгляд, объясняется не столько возросшими риск- аппетитами, сколько желанием уменьшить долю японской валюты в портфелях инвесторов. Напомним, что пара доллар/иена прибавила вчера более 200 пунктов, поднявшись к отметке 119.56.
Напомним, что вчера был еще один фигурант повышенного внимания участников рынка - швейцарский франк. Сюрприз, ожидаемый некоторыми экспертами, не состоялся. Национальный банк Швейцарии, сохранив диапазон для трехмесячной ставки LIBOR по CHF на уровне 0.00%-0.25%, подтвердил свое намерение удерживать курс евро/франк над уровнем 1.2000.
Наши рекомендации в связи с этим событием остались в силе: отложенный ордер на покупку, расположенный под уровнем 1.20, сохраняет шансы принести "профит" на отскоке в 70 пунктов. Вероятность проведения валютной интервенции со стороны НБШ пока сохраняется.
Европейскую сессию четверга открыли публикации инфляционных показателей из двух крупнейших экономик Еврозоны. Эти данные привели курс евро к заметным колебаниям, которые, однако, оказались преимущественно возвратно- поступательными. Оба показателя оказались близки к прогнозным уровням.
Напомним, что окончательное значение индекса потребительских цен в Германии за ноябрь, при прогнозе 0.0% за месяц, +0.6% за год, и предыдущем значении -0.3% за месяц, +0.8% за год, оказалось на уровне 0.0% за месяц, +0.6% за год.
А предварительное значение индекса потребительских цен во Франции, при ожиданиях снижения на -0.1% за месяц, +0.5% за год, после предыдущее значение 0.0% за месяц, +0.5% за год, снизилось в ноябрь сразу на -0.2% за месяц, +0.4% за год.
Еще один отчет, опубликованный позже, свидетельствующий о тревожной ситуации в промышленном производстве в третьей по объему ВВП экономике, привел курс евро к обновлению минимумов дня.
Так, индекс промышленного производства в Италии, при прогнозе роста на +0.3% за месяц и предыдущем значении -0.9% за месяц, -2.9% за год, в сентябре, напротив, снизился на -0.1% за месяц.
Однако, главным фактором давления на курс евро, на наш взгляд, оказались итоги вчерашнего очередного раунда раздачи недорогих кредитов ЕЦБ коммерческим банкам региона. Банков, желающих взять кредит у ЕЦБ, оказалось немного. В суммарном исчислении объем выданных кредитов составил лишь 129 млрд. евро.
Опубликованный в начале американской сессии большой пул данных из США, оказавшийся в целом позитивными, добавил активности продавцам основных валют. Таким образом, "медведи", перехватившие инициативу в начале торгового дня, сохраняли ее практически до окончания четверга.
Напомним, что число заявлений на пособие по безработице в США за неделю, после предыдущего значения 297 тыс., составило 294 тыс.
При этом индекс розничных продаж в США вырос в ноябре на +0.7%, тогда как после предыдущего значения +0.5%, ожидался на уровне +0.3%. А индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей, при прогнозе +0.2% и предыдущем значении +0.4%, вырос в ноябре на +0.5%.
Сегодняшние торги, по сути, определят будущий среднесрочный вектор. Напомним, что в начале американской сессии будут опубликованы данные по инфляции в промышленности США. Ожидания экспертов весьма сдержанные, и потому возможный позитив показателей может привести доллар к резкому укреплению.
Однако, ключевым событием дня, на наш взгляд, обещает стать публикация отчета по предварительному значению индекса настроений университета Мичигана в США за декабрь, первого опережающего экономического индикатора, который будет обнародован в этом месяце. Ожидания экспертов умеренно позитивные - после предыдущего значения 88.8, прогнозируется рост до 89.1. Исходя из сказанного выше, рекомендуем покупать пару EURUSD при возможных просадках на фоне публикаций статданных. Цель на уровне 1.26 пока сохраняет актуальность
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба