Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Приближаясь к решению ФРС » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Приближаясь к решению ФРС

17 декабря 2014 Swissquote Озкардеская Ипек
Ключевым событием дня является решение ФРС. По поводу последнего в этом году заседания ФРС высказываются многочисленные предположения. Самый вероятный сценарий – завершение использования риторики о «значительном времени» перед повышением ставок. В этом случае ФРС все-таки оставит себе достаточно маневра в отношении точного времени первого повышения ставки в 2015 г. Некоторые даже полагают, что снижение цен на нефть может полностью остановить повышение ставки ФРС в 2015 г., но мы полагаем, что вероятность этого довольно мала на данном этапе. Другие, напротив, убеждены в том, что ФРС может объявить более точный график нормализации ставки. Действительно, в экономике США в течение 2014 г. в месяц в среднем создавалось заметно больше 200 тыс. рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, уровень безработицы упал до 5,8%, а отставание рынка занятости стало заметно сокращаться. Однако, учитывая умеренную динамику инфляции и продолжающееся снижение цен на нефть, сейчас нет особой необходимости торопиться. Во второй половине 2014 г. нефть марки WTIподешевела более чем на 50%, и вряд ли ФРС этого не заметил. В результате потребительский ИПЦ должен снизиться с 1,7 до 1,4% в годовом исчислении по ноябрь (будет опубликован сегодня), а базовые расходы на личное потребление (под мониторингом ФРС) должны остаться без изменений на отметке 1,4% в годовом исчислении по третьей редакции данных за 3 квартал (будут опубликованы 23 декабря).

Сегодня нам будет интересно услышать, что скажет глава ФРС Йеллен о рынке нефти, ситуации в России, а также об опасениях в отношении глобального роста, умеренном росте в развивающихся странах и снижении цен на товарных рынках. Однако, мы не полагаем, что проблемы остального мира составят основу для монетарной политики ФРС. В целом решение ФРС будет важно для торгов на валютных рынках во второй половине недели. Доходность по 10-летним американским облигациям при сохранении неопределенности проверят на прочность уровень 2%.

Новости из Великобритании

Руководство Банка Англии проголосовало в соотношении 7 к 2 за сохранение учетной ставки на историческом минимуме в 0,50%, как показал протокол заседания 3-4 декабря, опубликованный сегодня в Лондоне. Не слишком быстрый рост зарплат остается главной проблемой для достижения целевой инфляции в 2%, несмотря на оживление экономической активности. Вновь повторились опасения в отношении пониженного роста в еврозоне. В протоколе указано, что снижение цен на нефть должно быть «в целом, стимулом для экономики, из-за снижения затрат компаний и повышения реальных доходов». Средние недельный заработки выросли на 1,4% в квартальном исчислении по октябрь (против ожидавшихся 1,2% и прошлых 1,0%), а уровень безработицы повысился с 5,9 до 6,0%.

Курс фунта к доллару сохраняет спрос выше 21-дневного СС (1,5691); протокол Банка Англии и смешанные данные по занятости не смогли задать направление курса. Сейчас внимание сосредоточено на ФРС. Для того, чтобы уверенно пробиться в зону краткосрочной повышательной консолидации, пара фунт-доллар должен расчистить предложения на отметках 1,5800 / 1,5826 (опционы / максимум 27 ноября).

На фоне устойчивых негативных настроений в отношении евро, ожиданий количественного смягчения от ЕЦБ и первого раунда выборов в Греции сегодня, пара евро-фунт продолжает хорошо продаваться на подступах к 0,80215 (нисходящая верхняя линия сентября – декабря и 200-дневное СС). Продолжает наблюдаться сильное сопротивление на подступах к 200-дневному СС, которое не прорывалось с октября 2013 г.

Приближаясь к решению ФРС


EURUSD EUR/USD вчера переместилась выше по графику и приблизилась к зоне ключевого сопротивления между 1,2577 и 1,2600. В краткосрочной перспективе рост, скорее всего, будет ограничен этими уровнями сопротивления. Уровни поддержки на часовом графике находятся на уровне, заданном линией краткосрочного восходящего тренда (около 1,2450), и уровне 1,2415. Краткосрочная волатильность может возрасти в преддверии сегодняшнего заседания ФРС. В более долгосрочной перспективе пара EUR/USD находится в фазе нисходящего тренда. Выход из сильной области поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открыл путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2600 (максимум 19 ноября 2014 г.).

GBPUSD GBP/USD Пара ненадолго переместилась выше уровня сопротивления, заданного линией канала нисходящего тренда. Однако для значительного улучшения технической картины в среднесрочной перспективе нужно преодоление ключевого горизонтального сопротивления 1,5826. Поддержка на часовом графике сосредоточена на уровнях 1,5677 (внутридневной максимум) и 1,5602 (минимум 15 декабря 2014 г.). В долгосрочной перспективе техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока пара не преодолеет ключевое сопротивление на уровне 1,5945 (максимум 11 ноября 2014 г.). Существует риск понижения и тестирования поддержки на отметке 1,5423 (минимум 14 августа 2014 г.). Поддержка также расположена на уровне 1,5102 (максимум 2 августа 2013 г.).

USDJPY USD/JPY Пара успешно протестировала ключевую поддержку на уровне 115,46 (также 38,2% коррекция Фибоначчи). Сопротивление на часовом графике расположено на уровнях 118,01 (максимум 16 декабря 2014 г.) и 119,09 (максимум 15 декабря 2014 г., также линия канала нисходящего тренда). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Ключевая поддержка для консолидации в среднесрочной перспективе расположена на уровнях 115,46 (минимум 17 ноября 2014 г.) и 113,17 (минимум 04 ноября 2014 г.). Завершение долгосрочного «бычьего» тренда пока не предвидится.

USDCHF USD/CHF Пара укрепляется в районе ключевой поддержки 0,9544/0,9531. Сопротивление на часовом графике расположено на уровнях 0,9654 (внутридневной максимум) и 0,9674, более значительное сопротивление сосредоточено на отметке 0,9723. В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Основное сопротивление расположено между 0,9972 (максимум 24 июля 2012 г.) и 1,0067 (максимум 01 декабря 2010 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на отметке 0,9351 (минимум 19 ноября 2014 г.).