28 августа 2008 Admiral Markets
Продолжаем верить в спекулятивный рост российского рынка акций. Говорить о какой-либо более устойчивой тенденции можно будет, если проясниться в полной мере позиция Запада и США по поводу признания независимости Абхазии и Южной Осетии. Отсутствие санкций и определенная смиренность наших противников может вызвать действительно восстановление рынка.
Пока же остается проводить параллели с падением российского рынка во время «дела Юкоса» на 30% за 70 дней, либо вспоминать 2000 год, когда также примерно за 70 дней рынок просел на 40%. Сейчас снижение составляет уже порядка 40%, что позволяет нам рассчитывать на отскок рынка на 10%-15% от текущих уровней.
В поддержку нашему рынку вновь рост цен на сырье – нефть дорожает в среду более чем на 1,5% в Нью-Йорке, а также позитивная динамика второй день подряд американских фондовых индексов, также прибавивших примерно полпроцента.
Идеи: а) Покупать Лукойл (+3,3%) и Роснефть(+1,38%) в расчете на то, что цены на нефть из-за непогоды продолжат восстанавливаться, а отчетность компаний за 2кв08 по US Gaap порадует инвесторов в пятницу.
б) Следить за акциями Сбербанка (+0,92%) и ВТБ (-1%), интерес к которым может возрасти по мере постепенной нормализации ситуации вокруг ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Напомним, что и в Citigroup, и в Merrill Lynch заявили о том, что компаниям должно хватить капитала, чтобы протянуть, по крайне мере, еще несколько кварталов.
Что касается итогов среды, то отметим, что индекс РТС вырос на 0,63% до 1589,05 пунктов, индекс ММВБ записал в свой актив 0,75%, составив на закрытие 1302,58 пунктов.
Мнения
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Пока же остается проводить параллели с падением российского рынка во время «дела Юкоса» на 30% за 70 дней, либо вспоминать 2000 год, когда также примерно за 70 дней рынок просел на 40%. Сейчас снижение составляет уже порядка 40%, что позволяет нам рассчитывать на отскок рынка на 10%-15% от текущих уровней.
В поддержку нашему рынку вновь рост цен на сырье – нефть дорожает в среду более чем на 1,5% в Нью-Йорке, а также позитивная динамика второй день подряд американских фондовых индексов, также прибавивших примерно полпроцента.
Идеи: а) Покупать Лукойл (+3,3%) и Роснефть(+1,38%) в расчете на то, что цены на нефть из-за непогоды продолжат восстанавливаться, а отчетность компаний за 2кв08 по US Gaap порадует инвесторов в пятницу.
б) Следить за акциями Сбербанка (+0,92%) и ВТБ (-1%), интерес к которым может возрасти по мере постепенной нормализации ситуации вокруг ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Напомним, что и в Citigroup, и в Merrill Lynch заявили о том, что компаниям должно хватить капитала, чтобы протянуть, по крайне мере, еще несколько кварталов.
Что касается итогов среды, то отметим, что индекс РТС вырос на 0,63% до 1589,05 пунктов, индекс ММВБ записал в свой актив 0,75%, составив на закрытие 1302,58 пунктов.
Мнения
- Сергей Усиченко (Максвелл): следует ожидать продолжения продаж, страх по-прежнему присутствует на рынке, постоянный вывод денежных средств; можем очень скоро увидеть 1450 по РТС; но не исключено, что дно будет и ниже, если плавно будем снижаться.
- Газпром: рекордный дневной рост за последние две недели утром в среду на РТС.
- РусГидро: с 29 8 будут включены в MSCI Emerging Markets.
- Detusche Bank: за предыдущие 4 дня индекс РТС потерял около 9%. На данном этапе мы также невидим существенных рисков с точки зрения развития российской экономики, ожидая лишь замедления ее роста в этом году по сравнению с 2007 годом.
- Коммерсант: правительство не планирует кардинальных изменений в сфере регулирования сталелитейной отрасли. (правительственное совещание 24 7); к концу текущего года, возможно, обнулят импортные пошлины на листовой прокат для автомобилестроительной и трубной промышленности (сейчас 5%) и повысят пошлины на экспорт металлолома (действующая ставка 15%).
- Уралсиб: за последние 69 дней падения индексы упали на 36,5% с середины мая; падение, вызванное делом Юкоса, продолжалось около 70 торговых сессий и вызвало снижение рынка на 31%.
- МРК: дочки Связьинвеста стремятся установить максимальные тарифы (Урси, ЦентТелеком, СЗТелеком, ЮТК) объявили о повышении безлимитных тарифов на местную связь на 3%-20% в зависимости от региона. В рез-те в августе-сентябре тарифы могут достигнуть уровня, установленного Федеральной службой по тарифам. Уралсиб: все это позволит увеличить выручка на 0,5%-2%.
- ЮникредитАтон: последний виток роста курса доллара к рублю окажет положительное воздействие на российских экспортеров и негативное на отечественные банки, у которых заимствования в долларах США, то есть рентабельность у них снизится.
- Дикси Групп: операционные рез-ты за 7м08 Нейтрально.
- ВБД, Интегра, X5, Возрождение, Вымпелком – отчетность в четверг; отчетность Лукойла и Роснефти в пятницу может напомнить инвесторам ,насколько дешев нефтегазовый сектор.
- АтонЮникредит: российские акции торгуются с оценочным коэффициентом PE на уровне 6,8, что является одним из самых низких значений в мире и близко к уровню 1998 года. Признание двух отделившихся республик – фактически стало последней возможностью России по эскалации данного конфликта. Отскок. Защитные акции – бумаги с хорошим денежным потоком.
- Банк Зенит: ждать реакции Запада на Абхазию и Южную Осетию. Если санкции, то продажи продолжатся; если реакция мягкая, то снижение отечественных акций может прекратиться.
- Атон: отскок, но открытие “длинных” позиций сопряжено с риском.
- Credit Suisse: справедливый уровень для индекса РТС 2600 пунктов.
- В 2000 году за 16 недель рынок потерял порядка 47%, тогда был отскок более 10%. Можем рассчитывать на +15% где-то при текущей ситуации.
- Ряд аналитиков отмечают следующие факторы риска на 2009 год а) повышение процентных ставок в США б) замедление темпов экономического роста.
- Фармстандарт отчитался в среду в рамках ожиданий; рост выручки в 1п08 на 83% нейтрально; акции неликвидны, движения нет.
- Credit Suisse: в рамках новой стратегии покупать ММК и Магнит. Неделю назад ММК хорошо отчиталась за 2кв08.
- Многие бумаги имеют, согласно аналитикам, потенциал порядка 100% и более того.
- Ренессанс: отчетность за 1п08 лучше ожиданий, отчетность делает НЛМК защитной бумагой. В среду бумага лучше рынка.
- УРСИ: минимумы за 5 лет; Александр Киселев может покинуть пост главы Связьинвеста; пока не вдохновило.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу