26 февраля 2015 Swissquote Розенштрайх Петер
Мягкая монетарная политика продолжает оказывать определяющее влияние на финансовые рынки. Сегодня это явно наблюдается для курса австралийского доллара. Мягкая монетарная политика снижает курс валюты, при этом способствуя росту фондовых рынков (не зависимо от того, как называют это центробанки – валютная война, конкурентная девальвация или политика количественного смягчения). Вчера вечером пара австралиец-американец снизилась до 0,7840, замедлив свой недавний бычий тренд. Фондовый рынок немного снизился после того, как индекс SnP/ASXдостиг семилетнего максимума на отметке 5955,50. Ключевым фактором было резкое снижение частных капитальных затрат в Австралии. За 4 квартал 2014 г. эта цифра снизилась на 2,2% в годовом исчислении против ожидаемого снижения на 1,6%. Это важные первые данные по капитальным затратам за 2015-2016 гг., т.к. они задают тон на оставшуюся часть года. Прогноз составил 109,8 млрд. австралийских долларов против рыночного консенсуса в 119 млрд. Это значительное снижение прогнозов затрат. Как ожидалось, сильнейший удар получил горнодобывающий сектор, но были снижения и в недобывающих отраслях, которые делают более неясным прогноз на будущее и предполагают общую слабость экономических данных. Рынок ставок быстро отреагировал: прогноз вероятности снижения официальной денежной ставки РБА вырос с 38% до 52%. Учитывая несколько голубиную позицию ФРС, у РБА сейчас есть больше свободы маневра для снижения ставок без геополитических побочных эффектов (обвинений в таргетировании валютного рынка). Мы ожидаем,что РБА снизит ставку на 25 пунктов на заседании на следующей неделе, т.к. признаков замедления роста стало больше. В результате, мы прогнозируем дальнейшее снижение австралийского доллара. Пара австралиец-американец недавно восстановилось до 0,7942, и ее нисходящий тренд позволяет вновь увеличить короткие позиции (см. ежедневный технический отчет). Между тем, от Китая ждут дальнейшего снижения нормы резервирования, снижения ставок и финансовых реформ, что в среднесрочной перспективе будет способствовать улучшению прогнозов по австралийскому экономическому росту.
Доллар и доходность на мировых рынках снижаются из-за сложившегося мнения о том, что выступление Йеллен указывает на более голубиную позицию ФРС. Мы ожидаем, что Йеллен более вероятно займет сбалансированный подход, чтобы ограничить укрепление доллара и замедлить восходящий тренд доходности. ФРС хочет ужесточить монетарную политику тогда, когда этого придет время, а не осуществлять такое ужесточение под влиянием рынка. После недавних разочаровавших данных из США, устойчивое значение продаж нового жилья в 481 тыс. оказалось положительным результатом. Данные по рынку занятости поступают очень сильные, так что рост заработной платы – только дело времени (мы будем следить за данными на следующей неделе). Учитывая этот базовый сценарий, мы ожидаем, что ФРС будет готов к изменению своего курса на заседании 29 апреля, где будут обсуждаться ставки. Сегодняшнее значение инфляции будет важнейшим для проверки нашего прогноза. Значительная эрозия базового ИПЦ может заставить пересмотреть наше заявление о том, что в апреле слово «терпение» исчезнет из протоколов ФРС. Несмотря на краткосрочное закрытие длинных позиций в долларах США, мы сохраняем конструктивную позицию в отношении доллара на основании расхождения в политиках ведущих центробанков.
EURUSD Пара продолжает перемещаться в боковом коридоре в рамках диапазона, заданного поддержкой на уровне 1,1262 и сопротивлением на отметке 1,1450. Поддержка также сосредоточена на уровне 1,1098, сопротивление расположено на уровне 1,1534. В более долгосрочной перспективе симметричный треугольник указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому любое укрепление, скорее всего, будет носить временный характер. Ключевое сопротивление расположено на отметках 1,1679 (максимум 21 января 2015 г.) и 1,1871 (максимум 12 января 2015 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,1000 (психологическая поддержка) и 1,0765 (минимум 03 сентября 2003 г.).
GBPUSD Пара преодолела сопротивление на уровне 1,5486, тем самым открыв путь к ключевому сопротивлению 1,5620. Часовая поддержка сейчас расположена на отметках 1,5468 (внутридневной минимум) и 1,5402 (минимум 24 февраля 2015 г., также линия восходящего тренда). В долгосрочной перспективе преодоление ключевого сопротивления 1,5274 (максимум 6 января 2015 г.) указывает на возобновление спроса. Потенциал роста задан сопротивлением на уровне 1,5620 (максимум 31 декабря 2014 г.) и 1,5826 (27 ноября 2014 г.). Значительная поддержка расположена на уровне 1,4814.
USDJPY 24 февраля пара совершила внутридневной «медвежий» разворот, что указывает на спад спроса в краткосрочной перспективе. Следите за поддержкой на уровне 118,18 (также линия канала долгосрочного восходящего тренда). Часовое сопротивление сейчас сосредоточено на уровнях 119,09 (внутридневной максимум) и 119,84 (максимум 24 февраля 2015 г.). Поддержка также расположена на отметке 116,66. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Ничто не указывает на окончание долгосрочного «бычьего» тренда, даже если в среднесрочной перспективе происходит консолидация. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.).
USDCHF Пара пока не преодолела сопротивление на уровне 0,9554. Часовая поддержка задана уровнем 0,9466 (минимум 25 февраля 2015 г.). Для нейтрализации текущего «бычьего» импульса необходимо пробитие поддержки на отметке 0,9374 (минимум 20 февраля 2015 г.). После отказа ШНБ удерживать «потолок» курса EUR/CHF новый максимум образовался на уровне 1,0240. Преодоление сопротивления, заданного уровнем 61,8% коррекции Фибоначчи от текущего спада, указывает на неослабевающий спрос. Ключевое сопротивление также расположено на уровнях 0,9554 (минимум 16 декабря 2014 г.) и 0,9831 (минимум 25 декабря 2014 г.). Ключевая поддержка находится на уровне 0,9170 (минимум 31 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Доллар и доходность на мировых рынках снижаются из-за сложившегося мнения о том, что выступление Йеллен указывает на более голубиную позицию ФРС. Мы ожидаем, что Йеллен более вероятно займет сбалансированный подход, чтобы ограничить укрепление доллара и замедлить восходящий тренд доходности. ФРС хочет ужесточить монетарную политику тогда, когда этого придет время, а не осуществлять такое ужесточение под влиянием рынка. После недавних разочаровавших данных из США, устойчивое значение продаж нового жилья в 481 тыс. оказалось положительным результатом. Данные по рынку занятости поступают очень сильные, так что рост заработной платы – только дело времени (мы будем следить за данными на следующей неделе). Учитывая этот базовый сценарий, мы ожидаем, что ФРС будет готов к изменению своего курса на заседании 29 апреля, где будут обсуждаться ставки. Сегодняшнее значение инфляции будет важнейшим для проверки нашего прогноза. Значительная эрозия базового ИПЦ может заставить пересмотреть наше заявление о том, что в апреле слово «терпение» исчезнет из протоколов ФРС. Несмотря на краткосрочное закрытие длинных позиций в долларах США, мы сохраняем конструктивную позицию в отношении доллара на основании расхождения в политиках ведущих центробанков.
EURUSD Пара продолжает перемещаться в боковом коридоре в рамках диапазона, заданного поддержкой на уровне 1,1262 и сопротивлением на отметке 1,1450. Поддержка также сосредоточена на уровне 1,1098, сопротивление расположено на уровне 1,1534. В более долгосрочной перспективе симметричный треугольник указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому любое укрепление, скорее всего, будет носить временный характер. Ключевое сопротивление расположено на отметках 1,1679 (максимум 21 января 2015 г.) и 1,1871 (максимум 12 января 2015 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,1000 (психологическая поддержка) и 1,0765 (минимум 03 сентября 2003 г.).
GBPUSD Пара преодолела сопротивление на уровне 1,5486, тем самым открыв путь к ключевому сопротивлению 1,5620. Часовая поддержка сейчас расположена на отметках 1,5468 (внутридневной минимум) и 1,5402 (минимум 24 февраля 2015 г., также линия восходящего тренда). В долгосрочной перспективе преодоление ключевого сопротивления 1,5274 (максимум 6 января 2015 г.) указывает на возобновление спроса. Потенциал роста задан сопротивлением на уровне 1,5620 (максимум 31 декабря 2014 г.) и 1,5826 (27 ноября 2014 г.). Значительная поддержка расположена на уровне 1,4814.
USDJPY 24 февраля пара совершила внутридневной «медвежий» разворот, что указывает на спад спроса в краткосрочной перспективе. Следите за поддержкой на уровне 118,18 (также линия канала долгосрочного восходящего тренда). Часовое сопротивление сейчас сосредоточено на уровнях 119,09 (внутридневной максимум) и 119,84 (максимум 24 февраля 2015 г.). Поддержка также расположена на отметке 116,66. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Ничто не указывает на окончание долгосрочного «бычьего» тренда, даже если в среднесрочной перспективе происходит консолидация. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.).
USDCHF Пара пока не преодолела сопротивление на уровне 0,9554. Часовая поддержка задана уровнем 0,9466 (минимум 25 февраля 2015 г.). Для нейтрализации текущего «бычьего» импульса необходимо пробитие поддержки на отметке 0,9374 (минимум 20 февраля 2015 г.). После отказа ШНБ удерживать «потолок» курса EUR/CHF новый максимум образовался на уровне 1,0240. Преодоление сопротивления, заданного уровнем 61,8% коррекции Фибоначчи от текущего спада, указывает на неослабевающий спрос. Ключевое сопротивление также расположено на уровнях 0,9554 (минимум 16 декабря 2014 г.) и 0,9831 (минимум 25 декабря 2014 г.). Ключевая поддержка находится на уровне 0,9170 (минимум 31 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter