Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Китайский экспорт падает, доллар США в целом растет относительно сырьевых валют » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Китайский экспорт падает, доллар США в целом растет относительно сырьевых валют

13 апреля 2015 Swissquote Розенштрайх Петер
Объем экспорта Китая в марте резко упал на 14,6% в годовом исчислении при росте на 8,2% в годовом исчислении за февраль (импорт сократился на 12,3% против ожидавшегося сокращения на 11,3%). В результате сальдо внешнеторгового баланса опустилось до минимальных значений с начала 2014 г. Данные свидетельствуют о замедлении роста экспорта на основных направлениях (в наибольшей степени сократился экспорт в США и Европу), в то время как товарный импорт продолжил снижение, что вызывает беспокойство относительно прогноза мирового роста. Слабые данные по внешней торговле и экспорту указывают на то, что в 1 квартале Китай столкнется с серьезными препятствиями на пути к текущим прогнозам роста ВВП около 7,1% в годовом исчислении. Тем не менее, следует помнить, что данные из Китая подвержены значительной волатильности, при том что данные за 4 квартал 2014 г. были сознательно запышены, поэтому возможно, что рост ВВП в 1 квартале текущего года снизится не так сильно. Несмотря на разочаровавшие внешнеторговые данные за март, индекс ShanghaiСompositeприбавил 2,18%, а HangSengвырос на 2,21%. Очевидно, что слабые данные по экономическому росту предполагают, что руководство Китая продолжит политику смягчения, что приободрит трейдеров на фондовых площадках. Хотя котировки на фондовых биржах высоки, а коэффициенты «цена-прибыль» на акцию выглядят натянутыми, мы сохраняем оптимизм и считаем. что дополнительные меры стимулирования сохранят рост цен на активы. Т.к. данные показали сокращение экспорта со стороны товаропроизводителей, группа валют стран-экспортеров сырья (в особенности австралийский и новозеландский доллары) стала снижаться. Австралийский доллар попал под еще большее давление, т.к. он особенно чувствительно реагирует на данные по росту в Китае. Пара австралиец-американец продолжила снижение до 0,7578, оставив 55-дневное скользящее среднее на отметке 0,7750, в результате чего краткосрочный целевой уровень расположился на 0,7500 (минимум конца года), а следующей целью медведей стала отметка 0,7450. Пара новозеландец-американец опустилась ниже поддержки 0,7490 на пути к сессионному минимуму 0,7443. Медвежий импульс указывает на продолжение текущего снижения до уровня 0,7300. Тем временем в Японии объем заказов на промышленные станки за февраль снизился на 0,4% в месячном выражении, что лучше ожидаемого падения на 2,2% (в январе падение составило 1,7%). Пара доллар-иена резко выросла до 120,75, взяв краткосрочное сопротивление на отметке 120,70. Эта пара сохраняет самый высокий уровень уверенного приобретения (conviction) в 2015 г. (см. недельный отчет). Мы ожидаем дальнейшее снижение иены.

Начавшаяся неделя будет занятой для центральных банков. Из числа Большой десятки будут новые заявления от ЕЦБ и Банка Канады, а на развивающихся рынках основное внимание будет уделено центробанкам Сингапура, Индонезии, Польши и Чили. Ожидания в отношении ЕЦБ сдержанные. Мы предполагаем, что глава ЕЦБ Драги подтвердит свою приверженность обязательствам по управлению инфляцией и воздержится от новых решений. Что же касается евро, при отсутствии новых мер со стороны ЕЦБ доходность будет все так же сдерживаться, а трейдеры продолжат использовать евро как инструмент фондирования. Если курс опустится ниже 1,0570 (минимум 4 апреля), произойдет дальнейшее снижение евро, т.к. следующий уровень поддержки располагается на 1,0458 (минимум 15 марта). В отношении Банка Канады мы не прогнозируем изменения ставок. Хотя внутренние экономические данные не носили конструктивный характер, угроза перегрева жилищного рынка делает снижение процентных ставок маловероятным. В сочетании с дальнейшими признаками консолидации нефтяных цен, для пары американец-канадец прогнозируется дальнейшая консолидация курса.

EURUSD Пара пробила нижнюю границу горизонтального канала, заданного поддержкой на уровне 1,0713 и ключевым сопротивлением на отметке 1,1043. Можно прогнозировать дальнейшее понижение до поддержки на уровне 1,0458. Часовое сопротивление расположено на уровнях 1,0684 (максимум 10 апреля 2015 г.) и 1,0789 (максимум 9 апреля 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому любое укрепление скорее всего будет носить временный характер. Значительное сопротивление расположено на отметках 1,1114 (минимум 5 марта 2015 г.) и 1,1534 (максимум 3 февраля 2015 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка).

GBPUSD Пара пробила поддержку на отметке 1,4635, тем самым подтвердив усиление понижательного давления. Психологическая поддержка расположена на уровне 1,4500. Часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 1,4669 (внутридневной максимум) и 1,4725 (максимум 10 апреля 2015 г.). В долгосрочной перспективе пробитие значительной поддержки на уровне 1,4814 открывает путь к дальнейшему ослаблению до сильной поддержки на отметке 1,4231 (минимум 20 мая 2010 г.). Значительная поддержка также сосредоточена на уровне 1,3503 (минимум 21 января 2009 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,5552 (максимум 26 февраля 2015 г.).

USDJPY Пара преодолела сопротивление на отметке 120,37, подтвердив улучшение технической структуры. Сопротивление сосредоточено на уровне 121,20. Часовая поддержка находится на отметках 120,06 (минимум 10 апреля 2015 г.) и 119,64 (минимум 7 апреля 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 124,14 (максимум 22 июня 2007). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.), ключевое сопротивление находится на отметке 121,85 (линия канала долгосрочного нисходящего тренда).

USDCHF Пара преодолела сопротивление на отметке 0,9757, тем самым подтвердив образование двойного основания. Подразумеваемый потенциал роста задан уровнем 1,0023. В краткосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока часовая поддержка на уровне 0,9751 (минимум 10 апреля 2015 г.) выдерживает натиск. Часовое сопротивление на отметке 0,9812 повреждено, более значительное сопротивление расположено на уровне 0,9984. Часовая поддержка находится на отметке 0,9674 (внутридневной минимум). В долгосрочной перспективе «бычий» импульс USD/CHF возобновился после спада, спровоцированного отказом ШНБ удерживать «потолок» курса EUR/CHF. Возможно тестирование значительного сопротивления на уровне 1,0240. Ключевая поддержка находится на уровне 0,9450 (минимум 26 февраля 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя).