15 мая 2015 Риком-Траст Абелев Олег
Последние инициативы российского регулятора, который объявил о начале проведения ежедневных валютных интервенций в размере $100-200 млн., настраивают участников рынка на вполне понятный лад – противодействовать резкому укреплению курса рубля. Отметим, что еще в ноябре регулятор в своих официальных заявлениях, ликвидируя валютный коридор, намекал на то, что регулировка валютного курса – более не его прерогатива, но в реальности все оказалось иначе. Если прямым текстом регулятор и не указывал на свои цели, то косвенно большинству участников финансового рынка стало понятно стремление слишком сильно не укреплять курс рубля, поскольку это будет пагубно сказываться на бюджете страны.
Вообще, в последнее время поведение регулятора четко нацелено на противодействие укреплению рубля, поскольку и повышение ставок по операциям предоставления валютной ликвидности, и возобновление покупок валюты якобы сугубо для пополнения золотовалютных резервов. Работать против доллара сейчас – не самая лучшая стратегия, зато можно обратить внимание на рублевые инструменты на долевом и долговом рынках – облигации и акции, ибо они обладают высоким процентным доходом.
Приобретая валюту на внутреннем рынке, ЦБ придется свыкнуться и растущими темпами инфляции, поскольку поступление рублевой массы в экономику неизбежно к этому приведет. Если вспомнить о том, что банки привлекали средства у ЦБ под залог различных активов, то насыщение рублевой массой способно улучшить ситуацию в финансовом секторе и в других секторах экономики.
Скорее всего, основной целью регулятора было вовсе не пополнение валютных резервов, а достижение цели по возобновлению экономического роста. Вряд ли сейчас спекулянты будут заинтересованы в резких атаках на рубль, поскольку в отсутствии новых идей закладываться сугубо на дивидендную историю не стоит. Нефть пока сильно не двигается, поэтому она уже давно не рассматривается в качестве триггера рынка.
Торги в четверг закрылись снижением основных индексов на фоне ослабления рубля в связи решением ЦБ РФ начать покупки иностранной валюты на рынке.
Индекс ММВБ снизился на 0,28% до уровня в 1677,57 пунктов, индекс РТС просел на 2,52% до уровня в 1054,9 пунктов.
На нефтяных рынках цены сегодня продолжают снижаться на опасении инвесторов переизбытка «черного золота» на рынке.
Цены начали снижаться после заявления Международного энергетического агентства о том, что, несмотря на снижение добычи сланцевой нефти в США, предложение на рынке нефти компенсируется производством в других регионах. Текущее повышение уровня добычи нефти со стороны ОПЕК означает, что картель занимает лидирующие позиции в ценовой войне, заняв нишу США. Хотя нефть и может торговаться в широком диапазоне в течение нескольких месяцев, борьба за долю на нефтяном рынке пока не ощущается.
Стоимость июньских фьючерсов на смесь Brent снижалась на 0,1% до уровня в $66,63 за баррель. Цена июньских фьючерсов на нефть WTI уменьшалась на 0,32% до уровня в $59,69 за баррель.
На американском рынке индексы выросли на фоне сильной статистики по рынку труда страны.
Министерство труда США вчера сообщило о сокращении количества заявок на пособие по безработице в стране за прошлую неделю. Показатель, по-прежнему остающийся у минимумов за 15 лет, уменьшился на 1 тыс. в недельном выражении, составив 264 тыс. Рынок же ожидал увеличения числа заявок до 275 тыс.
Цены производителей в апреле снизились на 0,4%, тогда как рынок ожидал роста показателя в среднем на 0,2%.
Большинство инвесторов в США продолжают реагировать на все публикующиеся статистические данные исходя из того, насколько они смогут повлиять на решение ФРС о поднятии процентных ставок. Пока шансы на повышение ставки в этом году сохраняются, это будет продолжаться и дальше.
Индекс Dow Jones поднялся на 1,06% до уровня в 18 252,24 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 1,39% до уровня в 5 050,80 пунктов, индекс SnP500 прибавил 1,08% до уровня в 2 121,10 пунктов.
На азиатских рынках торги закрылись сегодня ростом котировок.
Японский фондовый рынок вырос вслед за Европой и США, поскольку инвесторы позитивно отреагировали на заявление главы Европейского центрального банка Марио Драги, который заявил, что ЕЦБ продолжит программу экономического стимулирования. По этой же причиной рост котировок наблюдался и в США, а затем и в Азии. Тем не менее, рост в Токио в течение дня слегка замедлился, поскольку многие инвесторы начали продавать акции для фиксации прибыли.
Рост индекса Nikkei 225 подтолкнул вверх курс доллара США по отношению к иене на торгах в Токио, хотя паре сейчас сложно установить конкретный вектор движения из-за негативных данных об американской экономике, которые публиковались в последнее время.
Росли котировки рекламно-коммуникационного холдинга Dentsu (+13,65%), оператора розничной продажи Marui Group (+5,2%).
Снижением по итогам торгового дня отличились Nikon (-10,96%), который к окончанию 2016 финансового года прогнозирует падение операционной прибыли на 30%, Sharp (-7%) и Sumco (-5,85%).
Индекс Nikkei 225 поднялся на 0,82% до уровня в 19 732,92 пунктов, а индекс TOPIX вырос на 0,98% до уровня в 1 607,11 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В добывающем секторе в боковом диапазоне находились бумаги Уралкалия (+0,16%), проигнорировав понижение международным рейтинговым агентством Standard & Poor's долгосрочных кредитных рейтингов в иностранной и национальной валюте до «ВВ+» с «ВВВ-» с негативным прогнозом. Изменение кредитного рейтинга Уралкалия до BB+ с BBB- с негативным прогнозом не привело к сильному изменению стоимости акций на бирже по причине ранее сделанного в апреле заявления о помещении на пересмотр.
2. В транспортном секторе выросли акции ЮТэйр (+0,71%) на фоне сообщения о том, что авиакомпания и Альфа-банк договорились о реструктуризации задолженности и отзыве всех исков, поданных Альфа-банком и Альфа-Лизингом в отношении компаний группы «ЮТэйр» по кредитным договорам.
3. В финансовом секторе около 2,86% потеряли акции Московской биржи на сообщении об увеличении в I квартале 2015-го года чистой прибыли по МСФО в 2,3 раза, до 7,2 млрд. рублей по отношению к I кварталу 2014-го года. К закрытию торгов вслед за большей частью рынка и основными индексами перешли в красную зону и упали на 2,86%.
4. В потребительском секторе выросли акции ритейлера Дикси (+2,81%) на ожиданиях данных компании по выручке в апреле 2015 года, затем темпы роста сократились и к закрытию торгов акции поднялись на 0,73%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения в течение дня, поскольку многие инвесторы вряд ли будут настроены на покупки в свете последних действий со стороны ЦБ, направленных на ослабление рубля. Сильно на этих новостях рынок расти вряд ли будет. Корпоративные дивидендные истории вкупе с нефтяными ценами будут поддерживать котировки.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вообще, в последнее время поведение регулятора четко нацелено на противодействие укреплению рубля, поскольку и повышение ставок по операциям предоставления валютной ликвидности, и возобновление покупок валюты якобы сугубо для пополнения золотовалютных резервов. Работать против доллара сейчас – не самая лучшая стратегия, зато можно обратить внимание на рублевые инструменты на долевом и долговом рынках – облигации и акции, ибо они обладают высоким процентным доходом.
Приобретая валюту на внутреннем рынке, ЦБ придется свыкнуться и растущими темпами инфляции, поскольку поступление рублевой массы в экономику неизбежно к этому приведет. Если вспомнить о том, что банки привлекали средства у ЦБ под залог различных активов, то насыщение рублевой массой способно улучшить ситуацию в финансовом секторе и в других секторах экономики.
Скорее всего, основной целью регулятора было вовсе не пополнение валютных резервов, а достижение цели по возобновлению экономического роста. Вряд ли сейчас спекулянты будут заинтересованы в резких атаках на рубль, поскольку в отсутствии новых идей закладываться сугубо на дивидендную историю не стоит. Нефть пока сильно не двигается, поэтому она уже давно не рассматривается в качестве триггера рынка.
Торги в четверг закрылись снижением основных индексов на фоне ослабления рубля в связи решением ЦБ РФ начать покупки иностранной валюты на рынке.
Индекс ММВБ снизился на 0,28% до уровня в 1677,57 пунктов, индекс РТС просел на 2,52% до уровня в 1054,9 пунктов.
На нефтяных рынках цены сегодня продолжают снижаться на опасении инвесторов переизбытка «черного золота» на рынке.
Цены начали снижаться после заявления Международного энергетического агентства о том, что, несмотря на снижение добычи сланцевой нефти в США, предложение на рынке нефти компенсируется производством в других регионах. Текущее повышение уровня добычи нефти со стороны ОПЕК означает, что картель занимает лидирующие позиции в ценовой войне, заняв нишу США. Хотя нефть и может торговаться в широком диапазоне в течение нескольких месяцев, борьба за долю на нефтяном рынке пока не ощущается.
Стоимость июньских фьючерсов на смесь Brent снижалась на 0,1% до уровня в $66,63 за баррель. Цена июньских фьючерсов на нефть WTI уменьшалась на 0,32% до уровня в $59,69 за баррель.
На американском рынке индексы выросли на фоне сильной статистики по рынку труда страны.
Министерство труда США вчера сообщило о сокращении количества заявок на пособие по безработице в стране за прошлую неделю. Показатель, по-прежнему остающийся у минимумов за 15 лет, уменьшился на 1 тыс. в недельном выражении, составив 264 тыс. Рынок же ожидал увеличения числа заявок до 275 тыс.
Цены производителей в апреле снизились на 0,4%, тогда как рынок ожидал роста показателя в среднем на 0,2%.
Большинство инвесторов в США продолжают реагировать на все публикующиеся статистические данные исходя из того, насколько они смогут повлиять на решение ФРС о поднятии процентных ставок. Пока шансы на повышение ставки в этом году сохраняются, это будет продолжаться и дальше.
Индекс Dow Jones поднялся на 1,06% до уровня в 18 252,24 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 1,39% до уровня в 5 050,80 пунктов, индекс SnP500 прибавил 1,08% до уровня в 2 121,10 пунктов.
На азиатских рынках торги закрылись сегодня ростом котировок.
Японский фондовый рынок вырос вслед за Европой и США, поскольку инвесторы позитивно отреагировали на заявление главы Европейского центрального банка Марио Драги, который заявил, что ЕЦБ продолжит программу экономического стимулирования. По этой же причиной рост котировок наблюдался и в США, а затем и в Азии. Тем не менее, рост в Токио в течение дня слегка замедлился, поскольку многие инвесторы начали продавать акции для фиксации прибыли.
Рост индекса Nikkei 225 подтолкнул вверх курс доллара США по отношению к иене на торгах в Токио, хотя паре сейчас сложно установить конкретный вектор движения из-за негативных данных об американской экономике, которые публиковались в последнее время.
Росли котировки рекламно-коммуникационного холдинга Dentsu (+13,65%), оператора розничной продажи Marui Group (+5,2%).
Снижением по итогам торгового дня отличились Nikon (-10,96%), который к окончанию 2016 финансового года прогнозирует падение операционной прибыли на 30%, Sharp (-7%) и Sumco (-5,85%).
Индекс Nikkei 225 поднялся на 0,82% до уровня в 19 732,92 пунктов, а индекс TOPIX вырос на 0,98% до уровня в 1 607,11 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В добывающем секторе в боковом диапазоне находились бумаги Уралкалия (+0,16%), проигнорировав понижение международным рейтинговым агентством Standard & Poor's долгосрочных кредитных рейтингов в иностранной и национальной валюте до «ВВ+» с «ВВВ-» с негативным прогнозом. Изменение кредитного рейтинга Уралкалия до BB+ с BBB- с негативным прогнозом не привело к сильному изменению стоимости акций на бирже по причине ранее сделанного в апреле заявления о помещении на пересмотр.
2. В транспортном секторе выросли акции ЮТэйр (+0,71%) на фоне сообщения о том, что авиакомпания и Альфа-банк договорились о реструктуризации задолженности и отзыве всех исков, поданных Альфа-банком и Альфа-Лизингом в отношении компаний группы «ЮТэйр» по кредитным договорам.
3. В финансовом секторе около 2,86% потеряли акции Московской биржи на сообщении об увеличении в I квартале 2015-го года чистой прибыли по МСФО в 2,3 раза, до 7,2 млрд. рублей по отношению к I кварталу 2014-го года. К закрытию торгов вслед за большей частью рынка и основными индексами перешли в красную зону и упали на 2,86%.
4. В потребительском секторе выросли акции ритейлера Дикси (+2,81%) на ожиданиях данных компании по выручке в апреле 2015 года, затем темпы роста сократились и к закрытию торгов акции поднялись на 0,73%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения в течение дня, поскольку многие инвесторы вряд ли будут настроены на покупки в свете последних действий со стороны ЦБ, направленных на ослабление рубля. Сильно на этих новостях рынок расти вряд ли будет. Корпоративные дивидендные истории вкупе с нефтяными ценами будут поддерживать котировки.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу