3 июня 2015 Swissquote
В первом квартале австралийская экономика выросла на 0,9% по сравнению с 4 кварталом 2014 г. Несмотря на тот факт, что рост превзошел ожидания рынков, мы продолжаем ставить на снижение курса австралийского доллара, т. к. связанные с ним экономические данные слабые. В самом деле, внутренний спрос остался без изменений, а объем потребления сократился на 1,2% с сезонной поправкой за первые три месяца года. Положительный рост обусловлен прежде всего нетто-экспортом, который показал, что конкурентная девальвация, несомненно, полезна. Кроме того, объем формирования капитала, который используется для представления общего количества инвестиций, снизился на 3,2%. В целом, эти данные подтверждают наш прогноз снижения пары австралиец-американец, увеличивая шансы дальнейшего снижения ставок Резервным банком Австралии. Также заметим, что если значительного ускорения роста в США не произойдет, ралли доллара США может не возобновиться, что позволит австралийской валюте укрепиться относительно американского доллара, заставляя РБА принимать меры, чтобы сохранить низкий курс австралийского доллара. Так, в своем последнем заявлении Гленн Стивен заявил, что «дальнейшее снижение курса представляется как вероятной, так и необходимой, особенно учитывая значительное снижение цен на ключевые сырьевые товары». Пара австралиец-американец сейчас проверяет на прочность сопротивление на 38,2% уровня Фибоначчи (от снижения середины мая — июня) на 0,7814. В среднесрочной перспективе мы переносим наш целевой уровень на 0,76.
Решение Комитета по монетарной политике ЦББ по ставке
Тем временем в Южной Америке бразильский реал извлекает выгоду из положения доллара США, чьи позиции были подорваны задержкой в восстановлении экономического роста, оптимистичных данных по экономике Бразилии и успехов в процессе принятия крайне необходимых мер экономии (объем промышленного производства в апреле сократился на 7,6% в годовом исчислении против ожидавшегося снижения на 8,1%, а ВВП в 1 квартале снизился лишь на 1,6% в годовом исчислении против 1,8%). В результате пара доллар-реал снизилась до 3,1323 с 3,20 днем ранее. Реал также получает поддержку от ЦББ, т. к. участники рынка в целом учли вероятность повышения ставки Selic на 50 пунктов до 13,75%. Публикация отчета по занятости в США от ADP и данных по несельскохозяйственной занятости в пятницу повысят волатильность на валютном рынке и могут перечеркнуть достижения бразильского реала.
Греция угрожает не заплатить МВФ (автор — Йэнн Квеленн)
Вчера вечером Греция вручила своим кредиторам предложение на 47 страницах, в котором правительство Греции заявило, что пошло на компромисс. Греция сейчас заявляет, что соглашение будет достигнуто, однако добавляет напряженности, заявляя, что не сделает выплату МВФ на этой неделе, если соглашение не будет достигнуто к пятницу или понедельнику. Мы не считаем, что постоянное размораживание все новых и новых средств является приемлемым решением проблемы в долгосрочной перспективе. Сохраняется проблема того, что слабый рост ВВП Греции сделает невозможной выплату огромного долга страны. Уже три года назад Греции следовало объявить дефолт, даже если сейчас кредиторы ведут фальшивую игру «торг здесь не уместен». Мы знаем, что репутация ЕЦБ более важна, чем дефолт Греции. По нашему мнению, дефолт Греции не обязательно повлечет за собой выход страны из зоны евро, но заметно скажется на авторитете ЕЦБ.
Конечно, неопределенность вокруг Греции оказывает давление на мировые фондовые рынки, т. к. последствия выхода Греции из зоны евро на данный момент представляется невозможным предсказать. Слабые данные из США вселили уверенность в долларовых медведей, но мы полагаем, что реальный характер греческого кризиса окажет давление на евро и приведет к обращению к переходу инвесторов в более безопасные активы. Доллар несомненно закрепится на своих позициях в связи с неопределенностью в Европе, а также учитывая прогнозируемое улучшение экономических данных из США на этой неделе (начиная с пятничным данных по занятости).
EURUSD Пара преодолела сопротивление на отметке 1,1006 и сейчас укрепляется ниже часого сопротивления на уровне 1,1217 (максимум 19 мая 2015 г.). Поддержка задана уровнем 1,0868 (минимум 28 мая 2015 г.), более значительная поддержка сосредоточена на уровне 1,0820 (минимум 27 апреля 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.).
GBPUSD Пара пересекла верхнюю границу канала нисходяшего тренда. Часовое сопротивление расположено на отметке 1,5437 (максимум 27 мая 2015 г.), поддержка задана уровнем 1,5171 (минимум 1 июня 2015 г.). Более значительная поддержка задана линией канала нисходящего тренда в районе 1,5089 (минимум 5 мая 2015 г.) В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).
USDJPY Пара вернулась на уровень 125,00. Наш следующий целевой уровень – сопротивление на отметке 125,69 (максимум 12 июня 2002 г.), мы по-прежнему считаем, что тренд остается «бычьим», т.к. пара держится в основном выше 200-дневной скользящей средней. Часовая поддержка задана уровнем 122,78 (максимум 27 мая 2015 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 135,15 (14-летний максимум). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара торгуется между сопротивлением 0,9573 (максимум 29 мая 2015 г.) и поддержкой 0,9287 (минимум 22 мая 2015 г.). Более значительная поддержка сосредоточена на уровне 0,9072 (минимум 7 мая 2015 г.). В краткосрочной перспективе паре недостает импульса, но в ближайшие недели мы будем придерживаться «медвежьей» позиции В долгосрочной перспективе ничто не указывает на окончание текущего нисходящего тренда после неудачной попытки преодолеть уровень 0,9448 и возобновить «бычий» тренд. Поэтому текущее ослабление можно рассматривать как контртрендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.)
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Решение Комитета по монетарной политике ЦББ по ставке
Тем временем в Южной Америке бразильский реал извлекает выгоду из положения доллара США, чьи позиции были подорваны задержкой в восстановлении экономического роста, оптимистичных данных по экономике Бразилии и успехов в процессе принятия крайне необходимых мер экономии (объем промышленного производства в апреле сократился на 7,6% в годовом исчислении против ожидавшегося снижения на 8,1%, а ВВП в 1 квартале снизился лишь на 1,6% в годовом исчислении против 1,8%). В результате пара доллар-реал снизилась до 3,1323 с 3,20 днем ранее. Реал также получает поддержку от ЦББ, т. к. участники рынка в целом учли вероятность повышения ставки Selic на 50 пунктов до 13,75%. Публикация отчета по занятости в США от ADP и данных по несельскохозяйственной занятости в пятницу повысят волатильность на валютном рынке и могут перечеркнуть достижения бразильского реала.
Греция угрожает не заплатить МВФ (автор — Йэнн Квеленн)
Вчера вечером Греция вручила своим кредиторам предложение на 47 страницах, в котором правительство Греции заявило, что пошло на компромисс. Греция сейчас заявляет, что соглашение будет достигнуто, однако добавляет напряженности, заявляя, что не сделает выплату МВФ на этой неделе, если соглашение не будет достигнуто к пятницу или понедельнику. Мы не считаем, что постоянное размораживание все новых и новых средств является приемлемым решением проблемы в долгосрочной перспективе. Сохраняется проблема того, что слабый рост ВВП Греции сделает невозможной выплату огромного долга страны. Уже три года назад Греции следовало объявить дефолт, даже если сейчас кредиторы ведут фальшивую игру «торг здесь не уместен». Мы знаем, что репутация ЕЦБ более важна, чем дефолт Греции. По нашему мнению, дефолт Греции не обязательно повлечет за собой выход страны из зоны евро, но заметно скажется на авторитете ЕЦБ.
Конечно, неопределенность вокруг Греции оказывает давление на мировые фондовые рынки, т. к. последствия выхода Греции из зоны евро на данный момент представляется невозможным предсказать. Слабые данные из США вселили уверенность в долларовых медведей, но мы полагаем, что реальный характер греческого кризиса окажет давление на евро и приведет к обращению к переходу инвесторов в более безопасные активы. Доллар несомненно закрепится на своих позициях в связи с неопределенностью в Европе, а также учитывая прогнозируемое улучшение экономических данных из США на этой неделе (начиная с пятничным данных по занятости).
EURUSD Пара преодолела сопротивление на отметке 1,1006 и сейчас укрепляется ниже часого сопротивления на уровне 1,1217 (максимум 19 мая 2015 г.). Поддержка задана уровнем 1,0868 (минимум 28 мая 2015 г.), более значительная поддержка сосредоточена на уровне 1,0820 (минимум 27 апреля 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.).
GBPUSD Пара пересекла верхнюю границу канала нисходяшего тренда. Часовое сопротивление расположено на отметке 1,5437 (максимум 27 мая 2015 г.), поддержка задана уровнем 1,5171 (минимум 1 июня 2015 г.). Более значительная поддержка задана линией канала нисходящего тренда в районе 1,5089 (минимум 5 мая 2015 г.) В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).
USDJPY Пара вернулась на уровень 125,00. Наш следующий целевой уровень – сопротивление на отметке 125,69 (максимум 12 июня 2002 г.), мы по-прежнему считаем, что тренд остается «бычьим», т.к. пара держится в основном выше 200-дневной скользящей средней. Часовая поддержка задана уровнем 122,78 (максимум 27 мая 2015 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 135,15 (14-летний максимум). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара торгуется между сопротивлением 0,9573 (максимум 29 мая 2015 г.) и поддержкой 0,9287 (минимум 22 мая 2015 г.). Более значительная поддержка сосредоточена на уровне 0,9072 (минимум 7 мая 2015 г.). В краткосрочной перспективе паре недостает импульса, но в ближайшие недели мы будем придерживаться «медвежьей» позиции В долгосрочной перспективе ничто не указывает на окончание текущего нисходящего тренда после неудачной попытки преодолеть уровень 0,9448 и возобновить «бычий» тренд. Поэтому текущее ослабление можно рассматривать как контртрендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.)
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter