8 августа 2016 banki.ru
Банки.ру запускает свой первый сериал. Для привлечения населения на фондовый рынок и повышения привлекательности инвестиций в акции и облигации брокеры добилось налоговых поправок. С начала 2015 года появился индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Бывший финансовый корреспондент Юлия ОРЛОВА решила на собственном опыте проверить, как работает этот инструмент. Итак, смотрите первую серию.
Что дает этот счет
В год на ИИС можно инвестировать до 400 тыс. рублей (обсуждается увеличение суммы). Льготой можно воспользоваться при условии, что деньги лежат три года (обсуждается сокращение срока до одного года). Если выбирать вариант льготы в виде вычета, то лучше сразу в первый год пойти и получить ее (в случае инвестирования 400 тыс. рублей получите в виде налогового вычета 52 тыс.). Полученные средства можно также инвестировать и получить дополнительный доход. Или купить себе что-нибудь безрассудное, что хотелось, но было жалко денег.
Неделю назад я впервые побывала в налоговой, чтобы получить вычет по расходам на лечение. Процедура примерно такая же, что и для вычета по расходам на образование. Оказалось, подать заявление в налоговую можно за час. Документы, подтверждающие расходы, подготовила сама компания, в которой я лечилась (ортодонтия), бухгалтер с работы выдала справку 2-НДФЛ о доходах за 2014—2015 годы. Мне осталось только заполнить декларацию. Сделала я это прямо в налоговой за стационарным компьютером, даже получила советы от благожелательной сотрудницы.
Только подать заявление на вычет за 2015 год не смогла — за этот год вычет можно получить начиная с 2016-го. Придется прийти еще раз в следующем году. Вычет за 2014 год пообещали прислать через четыре месяца — три месяца налоговая берет на рассмотрение документов, а месяц переводит деньги.
Стоит оговориться, что это налоговая была не в Москве, а в небольшом поселке. Возможно, что в Москве загруженность выше и декларацию лучше заполнить заранее. Тем, кого пугает сбор документов и поход в налоговую, можно воспользоваться второй льготой — освобождением от уплаты подоходного налога. Это значит, какие бы бешеные «тыщи» вы ни заработали на фондовом рынке, платить 13% государству не придется.
«Финам» дал совет выбирать налоговый вычет инвесторам консервативного подхода (облигации), а инвесторам, работающим с агрессивными стратегиями, способными за три года увеличить сумму более чем на 40%, — воспользоваться освобождением от налога. От себя скажу, что при покупке акций или фьючерсов прогнозировать доходность сложно, но если инвестировать в инструменты с фиксированной доходностью, то результат предсказуем.
Где открыть ИИС
Льготный счет можно открыть у управляющей компании или у брокера и управлять им самостоятельно. Или отдать в доверительное управление — тогда счетом будет управлять сотрудник компании.
Лидер по количеству открытых ИИС — Сбербанк, за ним следуют «Открытие», БКС, «Финам» и «Атон», свидетельствуют данные Московской биржи на 1 июля. У большинства этих компаний разветвленная филиальная сеть по всей России, поэтому открыть счет не составит труда.
О надежности компаний говорит их объем бизнеса — обороты можно посмотреть на бирже. Осталось разобраться с условиями предоставления ИИС. Тем, кто выбирает самостоятельную торговлю на фондовом рынке через «Открытие», придется заплатить 0,057% от оборота, но не менее 0,04 рубля (да-да, не менее четырех копеек) за сделку.
«Финам» при заключении договора ИИС открывает клиенту автоматически четыре счета: на фондовом, срочном, валютном рынках и СПБ ИЦБ (Санкт-Петербургская биржа ценных бумаг). Обслуживание стоит 0,354% от сделки, но не менее 41,3 рубля. То есть баловаться мелкими сделками у этого брокера невыгодно. Нужно учитывать, что «Финам» берет в месяц 177 рублей абонентской платы, даже при отсутствии сделок. Если комиссия от сделок более 177 рублей, дополнительная плата не взимается.
В Сбербанке нужно будет заплатить 0,165% от оборота, если оборот менее 50 тыс. рублей в день. При наличии хотя бы одной сделки за месяц придется заплатить 149 рублей за депозитарий. «Атон» берет 0,045% от совершения сделок, БКС — 0,0354%. У всех брокеров комиссии снижаются при росте объема сделок, но я рассматривала максимальный тариф, так как не собираюсь делать миллионные обороты на ИИС в день.
Некоторые брокеры предлагают сопровождение в виде рекомендаций по наполнению и изменению портфеля. Правда, такое управление счетом обойдется дороже. Например, «Открытие» за рекомендации, рассылаемые на электронную почту, по СМС, а также в «Личном кабинете» клиента берет комиссию по сделке 0,2% от оборота, но не менее 0,04 рубля за сделку, «Финам» — 0,1%.
Сколько уйдет на комиссию
По моей просьбе PR-службы всех пяти брокеров рассчитали ежемесячную комиссию для ИИС, на котором находится 400 тыс. рублей, но сделки совершаются на фондовом рынке на 50 тыс. рублей в месяц или не совершаются вовсе.
В «Открытии» клиент заплатит 28,5 рубля, в «Атоне» — 22 рубля в месяц, в БКС — 17,7 рубля в месяц, в котором он заключил сделок на 50 тыс. рублей, и не заплатит ничего, если не будет торговать.
В Сбербанке из-за депозитарной комиссии выгоднее закупаться по полной в первый месяц на все 400 тыс. рублей, заплатив 649 рублей (0,125% комиссии, или 500 рублей, остальное — плата за депозитарий). Если через Сбербанк покупать акций на 50 тыс. рублей в месяц, комиссия составит 231,5 рубля (из них 0,165%, или 82,5 рубля комиссия за сделки). При отсутствии операций плата не взимается.
В «Финаме» нужно будет заплатить 177 рублей, так как это минимальная плата за месяц. Но есть бонус — начисление 5,5% годовых на свободный денежный остаток.
Расходы на сделки не выглядят пугающими, осталось посмотреть на второй вариант инвестирования — доверительный и сделать выбор.
Доверительный счет
Для тех, кто не знает и не хочет знать, что такое акции, облигации и фьючерсы, очень занят или не верит, что может сформировать прибыльный инвестиционный портфель, управляющие компании предлагают отдать им до 400 тыс. рублей в год в доверительное управление на индивидуальный инвестиционный счет. Это означает, что самостоятельно нужно только выбрать компанию, которая вложит ваши деньги за вас, и стратегию (куда будут вкладываться средства: в акции, облигации, фьючерсы и т. д.). По такому счету можно получить одну из двух налоговых льгот (см. первую серию — от 1 сентября 2015 года).
По словам специалиста отдела доверительного управления «КИТ Финанс Брокер» Владимира Капустянского, при инвестировании в облигации с учетом налогового вычета можно получить доходность в 17,87% годовых. Он считал на примере вложения средств в первый год в облигации с доходностью 16,3% к погашению (сейчас такую дают, например, облигации «Пересвет»), а последующие – в облигации с доходностью 15% по номиналу (при условии, что проценты клиент забирает себе ежегодно).
По расчетам, предоставленным пресс-службой «Альфа-Капитала», при покупке облигаций федерального займа (самый надежный инструмент российского фондового рынка) средний годовой целевой доход составит 10,6%, а при покупке корпоративных облигаций крупнейших российских компаний — 10,96%. При покупке ОФЗ через три года на счете окажется 1 610 726 рублей (при взносе по 400 тыс. ежегодно) и 1 619 183 рубля — при инвестициях в корпоративные облигаций.
Специалисты УК Сбербанка указывают в презентации, посвященной ИИС, что ожидаемый доход только от инвестирования средств ИИС в российские рублевые облигации (без учета 13-процентного налогового вычета) — 11,9% годовых. По «долларовым облигациям» специалисты УК Сбербанка ожидают ежегодную доходность от инвестиций на уровне 6,2% (в расчет доходности также не включен 13-процентный налоговый вычет), при условии ослабления рубля к доллару в первый год на 7,5%, на 6,5% — на следующий и на 5,5% — в третий год. Средства вкладываются в ПИФ суверенных облигаций и корпоративные еврооблигации.
Потенциальная доходность при инвестировании в акции не рассчитывалась, так как она может быть как +100% (или выше), так и минус те же 100% (но не более, так как больше суммы счета, за редким исключением, потерять нельзя).
Кто во что вкладывает
Большинство управляющих компаний предлагают консервативные стратегии — инвестирование в облигации федерального займа, депозиты, корпоративные облигации и агрессивные — акции и фьючерсы, а также в покупку паев паевых инвестиционных фондов. Есть возможность привязать доход к доллару, инвестируя, например, в еврооблигации.
Из экзотики: например, управляющие БКС вкладывают в структурные продукты одни из самых сложных инструментов фондового рынка, а управляющие «Финама» — в акции компаний «второго эшелона» и ETF (фонды, паи которых обращаются на бирже). Многие управляющие компании совмещают инвестиции в облигации с депозитами. Например, «Альфа-Капитал» до 30% от суммы портфеля размещает на депозите.
Держать ИИС у управляющей компании и одновременно у брокера нельзя, поскольку один человек по закону может иметь только один индивидуальный инвестиционный счет. Можно на свой брокерский счет самостоятельно купить паи фондов, которые обращаются на Московской бирже. «Атон» не предоставляет услуги доверительного управления по ИИС, если вы не являетесь состоятельным клиентом компании. Но дает рекомендацию к покупке ОФЗ, дата погашения которых совпадает с датой закрытия ИИС.
Прелесть ОФЗ, кроме того, что это самый надежный инструмент российского рынка, состоит еще и в том, что купонная доходность не облагается налогом. Есть и минус: по корпоративным бондам доходность выше.
Сколько это стоит
Как и с комиссиями по брокерскому счету, посчитать реальные расходы на доверительное управление без заключения договора, в котором указаны все скидки, надбавки и комиссии, затруднительно. Компании в ответ на мой запрос раскрыли комиссии за успех и фиксированную комиссию. Но для клиента может быть сюрпризом комиссия за вывод средств при досрочном расторжении договора (менее трех лет) или двойная комиссия, возникающая при покупке ПИФа на доверительный счет ИИС (УК берет со всей суммы ИИС комиссию за управление средствами, а потом еще и стандартную комиссию с суммы, вложенной в ПИФ).
УК «Открытие» берет комиссию за управление средствами ИИС от 0,8% до 1,5% от суммы инвестирования и еще 10—15% комиссии за результат (с положительной разницы) по трем из шести предлагаемых продуктам. По трем консервативным стратегиям комиссия «за успех» отсутствует. «Финам» берет фиксированную комиссию от 0,5% от суммы инвестирования, но комиссия с результата — 20%. Сбербанк берет 2% в год от суммы управления и 1,3% — комиссия за ПИФ.
Открываю счет
Ради продолжения сериала я отправилась для открытия счета к брокеру, а не в управляющую компанию. ИИС можно переводить от брокера к брокеру, нет «инвестиционного рабства».
Для перевода средств нужно прийти к тому брокеру, где у вас уже открыт счет. Написать заявление о предоставлении данных по вашему счету другому брокеру. Затем пойти к этому брокеру для перевода вашего счета. Если на ИИС есть деньги или активы — они будут переведены новому брокеру. Если просто закрыть счет у одного брокера и открыть у другого, «счетчик» ИИС (дата открытия, от которой отсчитываются три года для льготы) обнулится.
Мой ИИС открыт в «Финаме». Эта компания лидирует по количеству ИИС: наверное, потому, что дает возможность зарабатывать ленивым — начисляет 5,5% на средства на счете, как жадный банк по депозиту (но с учетом 13-процентного вычета ставка привлекательная). Также «Финам» позволяет торговать широким набором инструментов (будьте внимательны: некоторые брокеры, например, через ИИС не дают доступ на валютный рынок), а я хочу поэкспериментировать.
Меня волновал технический вопрос — установка торговых программ на Macbook и iPad. Оказалось, для начала торговли на Aрple нужно поставить «образ» Windows. Инструкция по установке «образа» и генерации ключей (для доступа к торговому счету) занимает несколько добрых (или не очень) страниц. Я сдалась даже без попытки решить задачу самостоятельно.
К счастью, знакомый мне по журналисткой работе руководитель направления IT-департамента инвестиционной компании «Финам» Дмитрий Анциферов помог решить все технические проблемы. На мой вопрос, единственная ли я «блондинка», не справившаяся с первым вызовом трейдера самостоятельно, он ответил, что большинство клиентов пользуется услугами их специалистов — устанавливают торговую программу, генерируют ключи (тут я с облегчением выдохнула).
Осталось освоить торговые программы (у меня их две).
Пополняю счет
Завести средства на ИИС можно в офисе компании — большинство брокерских компаний имеют «родной» банк или кассу прямо в своем офисе, через который можно перевести средства на счет без комиссии. Через сторонние банки также можно делать перевод, комиссия индивидуальна и зависит уже от тарифов банка. Я сделала перевод через интернет-банк со своей карты на счет. Получилось не с первого раза, так как я отправляла средства физическому лицу (ушли и вскоре вернулись на карту), а оказалось, что перевод делается на юридическое лицо по договору брокерского обслуживания. Деньги пришли на ИИС в полном объеме (без комиссии) на третий день. Состояние счета отслеживала через личный кабинет на сайте брокера.
Формирую цель
У инвестора должна быть цель, учат на семинарах, посвященных тому, как делать деньги на бирже (к слову, таких семинаров в последние пару лет стало значительно меньше). Цель может быть установлена в деньгах (например, купил по 10, продам по 15) или в процентах (сделать 10%, 30% или 100% от суммы счета). Также необходимо установить еще и срок: заработать столько-то за день, год, пять лет...
Со сроком у меня все просто — три года. Конечно, это не означает, что я сейчас наберу бумаг и буду ждать три года (хотя так можно сделать – например, купив паи, облигации или ОФЗ с погашением примерно через три года, или акции «голубых фишек», или всего понемногу). Но с вынесением вердикта, успешный ли я торговец ценными бумагами, точно можно не спешить.
Думаю, комфортный уровень «просадки» (переоценки стоимости купленной бумаги не в мою пользу) — 5–7% по отдельным бумагам, по портфелю хочется обойтись без потерь. Буду довольна результатом управления по итогам года, если получу больше, чем дает банковский депозит. Всё, цель сформирована.
Составляю портфель
Я решила разделить портфель на две части – инвестиционную и спекулятивную. Одной буду торговать, постоянно заменяя бумаги в портфеле, а вторую постепенно наполню бумагами на длительный срок.
Для инвестиционной части решила рассмотреть паи фондов. Так как льготный счет имеет ограничение — срок жизни не менее трех лет, я сравнила с помощью сайта Investfunds доходность фондов, под управлением которых находится не менее 10 млн рублей за последние три года. Да, увиденный результат не гарантирует мне получение аналогичной доходности в следующие три года. Но проще поверить в то, что лучше управятся с моими деньгами те, кто уже показывал достойные результаты, а не те, кто терял деньги инвесторов. Хотя есть обратный подход — откупать сильно подешевевшие паи. Но тут нужно исходить из того, что вкладываешь в упавшие ценные бумаги определенного сектора, которые, по твоему мнению, будут расти.
Итак, в лидерах роста оказались фонды, ориентированные на западные ценные бумаги. Первое место занимает фонд «Райффайзен – США»: его доходность за три года – 154%. Меня такой результат, скажем сдержанно, устраивает. 124% заработал фонд валютных облигаций «ТКБ Инвестмент Партнерс». Чуть более 100% дал фонд еврооблигаций «Атон-менеджмента» и фонд валютных облигаций «Газпромбанка – Управление активами».
Хотя результат управления меня заинтересовал, паи ни одного из вышеперечисленных фондов прикупить я не смогла — в торговой системе их нет. Паи этих фондов не обращаются на бирже – значит, доступны лишь через агентов (например, банки) или напрямую – в управляющих компаниях. Если бы мой ИИС был открыт в той компании, паи которой хочу купить, думаю, это было бы осуществимо.
В торговой программе есть много закрытых фондов недвижимости, для квалифицированных инвесторов, по бумагам которых не раскрывается доходность. Да и купить их паи простому смертному (неквалифицированному инвестору), как я, нельзя. Впрочем, и не хочется действовать вслепую. Способа сравнить открытые биржевые фонды «не вручную» (не смотреть каждый из фондов по отдельности) я не нашла.
Решила попытать счастья с еврооблигациями, благо часть выпусков с прошлого года сделали доступными розничным инвесторам на бирже. Ранее они были доступны только для квалифицированных инвесторов.
Например, евробонд Сбербанка принесет 8% годовых фиксированной доходности, тогда как долларовый депозит – не более 4,15%. Через «Финам» их можно купить, но не на ИИС (сотрудник объяснил проволочку тем, что еврооблигации для розницы – еще новый продукт).
Пока для владельцев ИИС выбор невелик: выпуск еврооблигаций или Промсвязьбанка, или Московского Кредитного Банка. Номинал покупки – 1 000 долларов США. Пока прицениваюсь.
Ставлю на доллар
Мне хочется вкладывать средства в валютные инструменты (только не надо ругать за непатриотичность). Это связано с событиями декабря прошлого года. Тогда я писала по несколько заметок в день про то, что рубль обновил очередной минимум. А после рабочей ночи 16 декабря, когда ЦБ взвинтил ключевую ставку до 17%, готовилась писать серию статей (очень читаемых) о крахе банков, банкротствах предприятий... Но слава должна была быть недолгой. Я понимала, что и газета, где я работала, при таком развитии событий закроется. К счастью, этого не произошло, но и на нормальные рельсы российская экономика пока не встала.
Еще одна причина интереса к валютным инвестициям – мои расходы привязаны к доллару. Живу я в Азии, которая уже не кажется такой дешевой, как год назад. Физическая возможность совершить сделку на фондовом рынке с ИИС (был открыт счет, и на него поступили деньги) в реальности появилась как раз тогда, когда доллар снизился ниже 61 рубля. Это произошло 9 октября.
Следила за валютной парой доллар-рубль через торговую программу FinamTrade (она как-то проще, на первый взгляд, чем Quik). Просто в разделе котировок нашла нужную мне валютную пару и щелкнула на нее. Сразу появился график – изменение стоимости в динамике. Это был действительно хороший момент для входа, вспомнила я заезженную фразу аналитиков. Уже решившись совершить свою первую сделку на ИИС с «зеленым» (нажав кнопку «Заявка» и готовясь выставить параметры сделки), я увидела, что минимальный лот (минимальный размер покупки или продажи) – 100. Получается, что меньше чем на почти 61 тыс. рублей я долларов прикупить не могла. Да, стоимость доллара казалась привлекательной, но сумма, на которую я должна была купить их, относительно портфеля оказалась большой.
Начинать торговать нужно примерно так же, как ездить на байке. Сначала привыкнуть к управлению (освоить торговую программу, узнать особенности различных инструментов). Проверить, насколько чувствителен «газ» (протестировать свою способность принимать быстрые решения в постоянно меняющихся условиях) и насколько резко функционируют тормоза (умение закреплять убыток и выходить из позиции до того, как станешь банкротом из-за надежды на разворот рынка в твою сторону). Попрактиковаться в удержании баланса (придерживаться установленной цели, даже если в короткие отрезки времени наблюдаются «просадки» (временный не закрепленный убыток или потеря части прибыли).
Поэтому в портфеле снова лежат только рубли, благо брокер начисляет на них ежемесячный процент.
Покупаю фьючерс
С точки зрения рисков срочный рынок опаснее фондового, так как, по сути, торговля фьючерсами – с бесплатным плечом. Поэтому здесь легче потерять деньги (впрочем, и приобрести тоже), чем на фондовом рынке (если не использовать плечо).
Но мне нужен был доллар, и не на 60 тыс. рублей. Для таких бедных (или жадных), как я, прекрасно подходит фьючерс (или контракт), на покупку которого требовалось лишь 5 690 рублей (данные на 15 октября).
Срочный рынок потому так и называется, что на нем торгуются контракты, имеющие определенный срок обращения на рынке. У моего «срок» закончится в декабре этого года. Срок исполнения можно смотреть на сайте Московской биржи в разделе «Срочный рынок». Инструменты, а также «счетчик» (сколько дней ему еще торговаться) после покупки отображаются в торговой программе.
Два раза в день фиксируется стоимость фьючерса, и если рынок развернут в твою сторону, то начисляются дополнительные деньги, на которые можно открывать новые позиции. Если рынок «против тебя», деньги списываются. Поэтому на счете на этом рынке (нет единого расчета позиции с фондовым рынком) я держу свободные средства на сумму чуть меньше гарантийного обеспечения, для того чтобы оставаться в позиции. (Брокер, при нехватке у клиента средств на счете для покрытия возможных убытков, вправе закрыть сделку принудительно.) В первый день доллар продолжал расти, и мне начислили по 45 рублей на фьючерс, на следующий день вычли 271 рубль. Я посмотрела еще раз график изменения фьючерса – тогда он был близок к своему минимуму (61 957 пунктов), а максимум был в конце августа (74 311 пунктов). Так что с точки зрения исторических данных шансы на выигрыш велики.
Я ставлю на рост
Новогоднее ралли — это рост котировок, обычно наблюдается под конец года начиная с середины ноября. Называют много причин этого явления, но мне достаточно одной: акции растут в результате работы управляющих по «украшения портфелей» (зачастую рэнкинги по управлению средствами составляются год к году).
Но из каждого правила есть исключение, и под Новый год появляются различные оценки и прогнозы из серии «быть или не быть» росту акций.
Начинаю выбирать из так называемых голубых фишек, высоколиквидных (легко купить и продать, цена изменяется, как правило, в диапазоне не более нескольких процентов в день) акций крупных компаний и бумаг компаний второго и третьего эшелона (сделки совершаются нечасто и на небольшой объем, цена скачет на десятки процентов).
Акций «голубых фишек» на Московской бирже всего 16 (15 компаний).
Одна из самых любимых западными инвесторами (судя по составу портфелей фондов, которые раскрывают свои данные) и понятных (причины изменения котировок легко объяснить) бумаг – акции Сбербанка. Но цена! Уже выше 100 рублей за акцию, а столько было только в январе прошлого года. Жду лучшего момента.
В торговой системе постоянно всплывает рекомендация от брокера – купить акции ГМК «Норильский никель» на 20% от счета, потенциал роста – 10%. Решаю с этого и начать, заодно и проверить качество работы аналитиков «Финама» (это их рекомендация). Дополнительный аргумент в пользу покупки – прогноз Goldman Sachs (GS): стоимость акций вырастет до 15 тыс. 357,13 рубля (целевая цена, здесь и далее прогнозы взяты с Investfunds).
Второй компанией, чьи бумаги отправились в мой портфель, стала МТС. По ее акциям дают хорошие рекомендации аналитики разных банков: пророчат рост (целевая цена) до 291,57 рубля за акцию.
Российская экономика держится на нефти. И если я уж покупаю российские акции, то не могу обойтись без бумаги из этой категории. Так в моем портфеле оказывается «Газпром нефть». С рекомендацией по данной бумаге не все единогласны: прогноз роста до 177 рублей от GS против падения до 117 от JP Morgan. Самый оптимистичный прогноз от Ситибанка – 247 рублей.
Не из списка «голубых фишек» в моем портфеле появились бумаги «Аэрофлота» (покупала еще до событий с Турцией). Дело не в том, что этот дорогой авиаперевозчик в глазах все большего числа россиян кажется самым безопасным, а в моем журналистском опыте. Под Новый год буквально несколько дней акции этой компании рисовали неприличную «зеленую свечу» (росли). В 2012 году мы с «авиаотделом» редакции даже искали причины роста бумаг в последний день торгов. Но рыночных объяснений никто не дал. Примечательно, что аналогичная ситуация наблюдалась и годом ранее. Как раз на случай повторения ситуации акции «Аэрофлота» на скромную сумму находятся в моем портфеле.
Хотя многие трейдеры и обижаются, когда о торговле на фондовом рынке говорят в контексте игры, элемент ставок при выборе бумаг, как на скачках или в казино, неизменно (у тех, кто не торгует на инсайде) присутствует.
Другие бумаги аномального поведения – акции ВТБ не попали в портфель по той же причине, по какой в него попали акции «Аэрофлота». Даже руководители ведущих управляющих компаний шептали мне, что не понимают, с чем связан рост акций не самого эффективного банка в этом году. Когда стоимость бумаги изменяется по каким-то собственным законам, такой «мелочи», как мне, лучше держаться в стороне. Даже управляющие крупных фондов потеряли в этом году на шортах (продавали акции ВТБ, в расчете на возврат стоимости бумаг к «справедливой стоимости»), рассказывали управляющие.
Техника покупки бумаг
Акции зачастую торгуются лотами. И хотя на бирже отображается цена за одну акцию, минимальная сумма покупки (размер лота) появляется в торговой программе, когда выставляешь заявку. Я чуть не ошиблась с количеством нужных мне лотов и не увязла в долге перед брокером. Если бы я отправила эту огромную заявку, превышающую сумму на моем счете, то брокер бы ссудил мне средства под процент. Это происходит автоматически.
Чем больше сумма покупки на заемные средства, тем выше шанс на успех, но при этом и риск потери средств возрастает. Я могу совершать сделки в рамках лимита «заранее одобренного кредита», и возможности выставлять заявки на покупку новых акций ограничатся только тогда, когда лимит будет исчерпан. Пока на заемные средства не торгую.
Выбрав объем покупаемого, я занялась ценой. Можно поставить просто «по рынку», без указания цены, или лимитированную заявку – цена не выше/ниже определенной. Сначала я выставляла заявки по цене чуть лучше рыночной (для меня), но они не удовлетворились (или, как говорят трейдеры, «никто не налил»). Тогда я выставила заявки без указания цены, которые исполнялись моментально по всем нужным мне акциям.
Своими лимитированными заявками можно дождаться лучшей цены, а можно остаться и без бумаги в портфеле. Так как я долгосрочный инвестор, ждать у монитора исполнения заявки или переставлять ее на следующие дни ради нескольких копеек смысла нет. Если бы я «занималась внутридневной» (выходила бы из сделок до окончания рабочего дня), конечно, смотрела бы на «стакан» (отображаются заявки на покупку и продажу, удобно следить за объемами спроса и предложения и изменением цены) и выставляла бы «свою» цену.
В следующей серии будет ясно, состоялось ли мое новогоднее ралли или нет.
Что сделала
Я открыла ИИС в сентябре 2015 года и первым делом купила долларов (фьючерс на доллар). Это оказалось самым успешным решением — вклад почти удвоился за пару месяцев (из-за того, что это фьючерс, изменение курса доллара с 60 до 71 рубля принесло мне почти 100-процентную доходность на вложенную сумму).
Остается только сожалеть, что из-за осторожности купила мало контрактов. 90% средств пару месяцев лежали наличными на счете (5% начислял на них «Финам»). В декабре 2015-го в надежде на новогоднее ралли я прикупила акций. Пока вместо роста цен на акции получила только «подарок» в виде падения цен на нефть марки Brent до 34 долларов за баррель, но ралли случается и в январе. Не теряю надежды. Не знаю, каким чудом котировки акций МТС, «Аэрофлота», «Газпром нефти» держатся на том же уровне, что и в середине декабря, когда я их купила. Пока отрицательную доходность дают бумаги ГМК «Норильский никель» по 400 рублей за акцию: они уверено росли как раз до того момента, пока не оказались у меня в портфеле.
Общий результат положительный — за три месяца средства на счете увеличились на 6%, но, так как кроме фьючерса на доллар (экспирация произошла в декабре) остальные позиции сохраняются, этот результат может измениться в любой день.
Что делать
Чтобы лучше распорядиться средствами своего ИИС в 2016 году, я попросила инвестиционных советов у экспертов.
Специалист отдела доверительного управления компании «КИТ Финанс Брокер» Владимир Капустянский советует присмотреться к еврооблигациям, ценным бумагам с фиксированным доходом, выпущенным в иностранной валюте. Есть доступные для покупки на Московской бирже.
Он не рекомендует покупать бумаги Внешэкономбанка из-за неопределенности со схемой докапитализации, а также бонды «Газпрома» из-за высокой цены и суверенные бумаги РФ из-за доходности. Остаются для инвестирования бумаги Московского Кредитного Банка, Промсвязьбанка, «Полюс Золота» и АФК «Система». Минус этих бумаг — ликвидность присутствует не во всех выпусках.
Капустянский иллюстрирует доходность на примере бумаг Московского Кредитного Банка (12-е место по размеру активов на 1 декабря 2015 года, по данным Банки.ру). Купон у двух выпусков банка – 7,7% и 8,7% (погашение в 2018 году). С учетом котировок первый выпуск (котируется выше номинала) даст доходность к погашению в 6,7–6,9%, второй (ниже номинала) – в 10,2% годовых.
Капустянский просит учитывать, что налогообложение еврооблигаций будет взиматься с перечисленного размера купона в рублевом эквиваленте. Доходы по номиналу тоже подлежат налогообложению. Начальник управления продаж и маркетинга УК «Райффайзен Капитал» Константин Кирпичев предлагает брать максимально широкие и простые инструменты. В качестве акций подойдет портфель из «голубых фишек» (3–5 имен) или ПИФ акций широкого рынка, в качестве облигаций стоит использовать набор из нескольких ОФЗ либо ПИФ облигаций. Кирпичев предлагает держать 50% средств в рублевых инструментах и 50% – в долларовых. Также он рекомендует инвестировать поровну в акции и облигации. С учетом льготы по налоговому вычету и НДФЛ по окончании инвестирования ориентир совокупной доходности по такому портфелю составляет около 15% годовых, говорит Кирпичев. Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала Промсвязьбанка Илья Фролов не считает оптимальной покупку акций «широким фронтом» (повторяя список акций, входящих в индекс ММВБ или РТС), поскольку, по его мнению, слабая макроэкономика, падение цен на сырьевые товары и нестабильный рубль продолжат довлеть над рынком в наступившем году.
Вместо этого Фролов предлагает инвесторам подойти более точечно (3–5 компаний) и поучаствовать в росте акций компаний, которые продолжают генерировать высокую рентабельность EBITDA/ROAE и обладают положительными ожидаемыми темпами роста финансовых показателей в ближайшие пять лет. Важно отбирать компании с приемлемым качеством корпоративного управления, регулярной выплатой дивидендов, приемлемой ликвидностью акций и некритичной долговой нагрузкой. Фролов считает интересными для покупки акции «Норильского никеля», «Башнефти», Сбербанка, «Сургутнефтегаза», «Акрона», ПАО «Группа ЛСР», МТС и «МегаФона». Хотя эти компании не платят дивиденды, но могут существенно вырасти акции «Аэрофлота» и «Яндекса». При выборе этой формы инвестирования через ИИС Фролов советует получить налоговую льготу на выплату налогов по истечении трех лет, поскольку доход может превысить 13% в год. Финансовый аналитик ИХ «Финам» Тимур Нигматуллин ожидает среднегодовой доходности 20–30% в ближайшие два с половиной года от инвестиций в Lenta, QIWI, «Яндекс», «Магнит», «М.Видео», «Ростелеком». Он выбирал бумаги, опираясь на фундаментальный анализ. Из-за устойчивого снижения цен почти на все сырьевые товары бумаги этой отрасли не рассматривались для покупки. Нигматуллин напоминает, что важно выбрать не только акцию, но и момент покупки – например, когда в канун заседания ФРС США ожидаются активные спекулятивные распродажи. Брокер «Ай Ти Инвест» предлагает покупать высоколиквидные акции с расчетом на дивидендную доходность порядка 10% и 24-процентный рост самой котировки. Основные выплаты проходят с июня по сентябрь. Всего рекомендуется покупать 16 бумаг, больший вес в этом «идеальном пакете» у «Норильского никеля» – 16%, по 10% занимают «М.Видео», «Башнефть», «ЕОН Россия», 9% отводится «ЛУКОЙЛу». Новолипецкий меткомбинат занимает 8%, «Сургутнефтегаз» – 7%, «Энел Россия» – 5%, по 4% отводится группe ЛСР, «Северстали» и Новороссийскому торговому порту. «Акрон», «Фосагро» и АФК «Система» занимают по 3%, «Татнефть» и Московская биржа – по 2%.
Для тех, кто хочет защитить капитал и получить доходность, близкую к банковскому депозиту, «Ай Ти Инвест» рекомендует купить облигации с погашением в 2018 году. Это облигации Государственной транспортной лизинговой компании (БО-02, на 25% портфеля), Кемеровской области (2013, на 25% портфеля), города Москвы (66, на 15% портфеля), «ВЭБ-лизинга» (ОАО 12, на 15%), Воронежской области (34006, на 20%). С реинвестированием средств от погашенных купонов доходность составит 12,74% (без реинвестирования – 10,73%).
Ставлю на нефть
«Покупай, когда дешево, продавай, когда дорого», — говорил мне первый учитель по трейдингу, мой родственник Сергей Алешечкин из Челябинска. Эта фраза ничего для меня не значила. Так как я впервые видела, например, цену Сбербанка и не понимала: это дешево или дорого? Я пыталась смотреть историю котировки и по ней судить – дешево или дорого. Но и в одну, и в другую сторону акция могла еще очень далеко «сходить». К тому же исторические минимумы и максимумы не предел: акции их могут обновить так, что и глазом моргнуть не успеешь.
Но сейчас, после нескольких лет работы журналистом (практически прошедших в разговорах о цене на нефть), падение барреля до 28 долларов зажгло для меня зеленую лампочку «дешево». Я помню, как в августе прошлого года Минфин планировал закладывать цену нефти 50 долларов за баррель для расчета доходов в проект бюджета на 2016 год. И ведь заложил.
В декабре 2015 года котировки опустились ниже 30 и дальнейшее движение вниз – возможно, значительно меньшее (ниже нуля стоимость не опустится), чем вверх (помню стоимость нефти и по 100 долларов). Я не слежу за рынком каждый день, меня можно назвать пассивным управляющим (хоть по квалификации активности счетов биржи я активный клиент, так как совершаю хотя бы одну сделку в месяц). Поэтому на срочном рынке всегда держу «жирок», равный как минимум двойному обеспечению, чтобы в случае потерь брокер не закрыл мою позицию принудительно.
В один прекрасный декабрьский день 2015 года, когда стоимость фьючерсного контракта на нефть (февральский) достигала 27,08 доллара, я купила два вида фьючерсов с исполнением в феврале и марте. Осторожно, на 5% средств от счета, но удержаться было просто невозможно: уж очень низкая стоимость. Фьючерсов на нефть марки Brent сейчас обращается шесть (максимальный срок обращения до июля) и столько же фьючерсов на акции нефтяных компаний. Обеспечение скромное — менее 4 тыс. рублей за контракт.
Месяца не прошло, а цена нефти уже близка к 35 долларам. Я очень довольна инвестицией, один из контрактов погашается сегодня, один будет в портфеле еще месяц, присматриваюсь к более «длинным» фьючерсам, с погашением в мае или июне.
Ставка на доллар растет
Сейчас я в Аргентине, и местные жители радуются падению бразильского реала. Теперь для них эта страна стала доступна, и многие отправляются, например, в Бузиос искупаться в море. По отношению к рублю – тем более что я смотрела цены на жилье, когда нужно было отдать 80 рублей за доллар, – Бразилия совсем не кажется дешевой. Боюсь, теперь даже жизнь в Москве обходится дешевле жизни в маленьком курортном городе.
Под прошлый Новый год, когда доллар «аномально» рос, я надеялась на его возвращение к «адекватной» стоимости и верила заявлениям ЦБ и Минфина. Во время январского резкого роста у меня уже не было никаких иллюзий. Конечно, я надеюсь на сезонность и хочу видеть в первом квартале хотя бы небольшое укрепление рубля. Но ориентируюсь на то, что к концу 2016 года доллар будет снова куда более привлекательной валютой, чем рублевые активы. Жду момента для покупки доллара на валютном рынке (на срочном рынке сохраняю контракты на доллар). В прошлом году я этого не сделала, так как нужно было потратить сразу на одну сделку не менее 61 тыс. рублей. Правда, сейчас уже 77 тыс. рублей: точно говорят, скупой платит дважды.
Тогда мне хотелось иметь разнообразный портфель, который так и не был сформирован из-за отсутствия каких-либо здравых идей (покупка российских акций таковой не была), выходящих за пределы валютных инструментов. В результате более половины средств счета лежат бездарно под 5% годовых (на остаток по ИИС «Финам» начисляет процент).
Антиралли вместо ралли
Уже с полной уверенностью можно констатировать, что новогоднее ралли не состоялось. Мой оптимизм в условиях сохранения геополитической напряженности, роста стоимости продуктов питания, снижения покупательской способности населения, падения рубля и отсутствия каких-либо полезных инициатив российского правительства, занятого лишь поисками внешнего врага, был безрассудным.
Стоимость акций в моем портфеле («Аэрофлот», ГМК «Норильский никель», МТС, «Газпромнефть») снизилась, хотя и не критично. Зачем-то продолжаю держать их в портфеле: то ли рука не поднимается зафиксировать убыток, то ли надеюсь на то, что к маю смогу продать выгоднее.
Не прошло и пяти месяцев самостоятельного управления индивидуальным счетом на фондовом рынке и шести серий нашего сериала, как Юлия ОРЛОВА решила подтянуть свое образование по части управления ценными бумагами.
Друзья, помогите!
В Facebook у меня 968 друзей, и большая часть из них так или иначе связана с фондовым рынком. Однажды утром я опубликовала вопрос «куда пойти учиться торговле на фондовом рынке», а уже вечером подключилась к вебинару Школы Московской биржи, посвященному фьючерсу на корзину ценных бумаг. Получила и несколько приглашений на очные семинары брокеров. Это удивительно. В преддверии кризиса 2008 года семинары по фондовому рынку активно рекламировались и были популярны. Сейчас на рекламу тратятся только форекс-брокеры, и я не ожидала, что смогу так легко найти достойный семинар по фондовому рынку.
С развитием технологий совсем необязательно находиться в крупном городе, чтобы подключаться к тому или иному вебинару. И, как показал мой опыт, от принятия решения пойти учиться до первого урока может пройти всего несколько часов.
Снова в школу
Попасть на урок оказалось более чем просто: зарегистрировалась на сайте (нужны имя и адрес почты), получила подтверждение о регистрации и ссылку на вебинар на электронную почту. В сопроводительном письме рекомендовалось подключаться через Google Chrome. Алексей Давтян с вебинаром «Фьючерсы на ОФЗ: новый грааль» собрал более 100 участников (видела по подключившимся в чате). Выступление сопровождалось презентацией (графики, текстовые слайды, все как полагается).
Давтян почти сразу начал с того, что на фьючерсе на корзину ОФЗ можно заработать 170% годовых — столько за две недели сделали те, кто занял короткую позицию (продал фьючерс) в преддверии заседания Центробанка, на котором он неожиданно поднял ключевую ставку на 1,5 процентного пункта (март 2014 года) из-за роста геополитических рисков. Этим Давтян приковал внимание аудитории.
Он рассказал, что ликвидность фьючерса поддерживают маркетмейкеры на суммы до 100 млн рублей в день. Купить его можно, имея всего лишь 500 рублей — сейчас примерно такой уровень обеспечения по контракту. Только нужно быть внимательным в момент окончания срока обращения бумаги, так как фьючерс на корзину ОФЗ поставочный. Необходимо иметь облигации (если продавали) или деньги (если покупали) либо не выходить на поставку — закрыть позицию.
Одна из основных стратегий инвестирования в данный инструмент, если я правильно усвоила урок, — это игра на изменение ключевой ставки, которая определяется на заседаниях совета директоров Банка России. Если ожидается повышение ставки — нужно продавать фьючерс на ОФЗ, если будет снижение — нужно покупать. «Логика простая», — уверяет Давтян и ожидает долгосрочного тренда на дальнейшее снижение ставки (пока ставка остается неизменной с 3 августа 2015 года на уровне 11%). Давтян напомнил, что до начала роста геополитической напряженности в марте 2014 года ключевая ставка составляла 5,5%, так что ей есть куда снижаться.
Часа, конечно, мало для того, чтобы досконально изучить инструмент. Но узнать основы, технику торговли и юридические аспекты — самое то. После вебинара презентация высылается на почту, и к ней можно возвращаться.
Куда пойти учиться
Обучающие сайты. Можно обратиться к одному из образовательных ресурсов, где собраны видео с лекциями различных преподавателей, например Coursera, Lektorium, Stepic. К сожалению, зачастую на таких площадках можно получить лишь теоретические знания, полезные и нужные трейдеру, но недостаточные для выработки стратегии торговли на фондовом рынке.
Школа Московской биржи. Там практически ежедневно проходят семинары, работают более 25 преподавателей. Есть бесплатные уроки, есть платные, за 500—750 рублей за 2—10-часовые курсы. «Люди хотят получить готовые решения, как стать богатым завтра, — сетует куратор школы Станислав Говоров. — Обучают тому, как сделать из 10 рублей миллион, только мошеннические компании». В школе же можно получить базовые знания, заинтересоваться тем или иным инструментом Московской биржи и потом уже самому выработать механизм торговли.
Обучение у брокеров. Многие брокеры предлагают платные и бесплатные курсы, очные и удаленные.
«КИТ Финанс Брокер» проводит цикл обучающих занятий для новичков. Это и вебинары, и очные занятия. Такой очный курс продолжительностью пять дней обойдется в 12 тыс. рублей. Брокер учит основам торговли на фондовом рынке, теханализу, предлагает курсы по опционам (для начинающих и продвинутых), обучает работе в торговой программе QUIK за два дня (занятия длятся по 2,5 часа, курс стоит 6 тыс. рублей). Жители Санкт-Петербурга (клиенты компании) могут присоединиться к встрече «КИТ-Клуба», где можно за чашечкой чая поговорить с единомышленниками о наболевшем. Удаленно у «КИТ Финанс Брокера» можно бесплатно поучиться основам фундаментального анализа, а за участие в вебинаре «Торгуем фьючерсами в реальном времени» нужно заплатить 400 рублей. «На нашем канале в YouTube многие вебинары выложены в записи, и их можно свободно посмотреть», — говорит представитель брокера.
В ITinvest обучающие мероприятия бесплатны, но часто доступны только для клиентов компании. Авторские курсы проводит один-два раза в месяц Василий Олейник. Вебинары бывают как для начинающих (проходят в офисе компании, продолжительность — около 3 часов), так и для профессионалов (проходят в здании Московской биржи, продолжительность — 8—10 часов). Также ITinvest проводит мастер-классы по опционам. Еженедельно сотрудники компании для всех желающих на вебинаре рассказывают о том, какие события оказывают влияние на рынок, в какие инструменты в данный момент лучше вложиться, чего можно ожидать в ближайшее время.
«Алор брокер» регулярно (два-три раза в месяц) проводит бесплатный двухдневный очный курс «Торгуй акциями легко!» и четырехдневный курс «Основы биржевой торговли» (стоимость — 3 тыс. рублей, для клиентов — бесплатно). «На своих курсах мы рассказываем о том, как устроен фондовый рынок, сколько на нем можно зарабатывать, как совершать сделки в торговом терминале, как разработать собственную прибыльную торговую стратегию», — говорит эксперт «Алор брокера» Кирилл Яковенко.
Есть тематические вебинары по ИИС, обмену валюты на бирже, фондам ETF и т. д., они бесплатны для всех и доступны на сайте «Алор-Ассистент». Ведут такие курсы трейдеры с многолетним опытом работы на бирже, управляющие средствами крупных инвесторов, заверяет Яковенко.
Невероятное по количеству и вариациям предложение у «Финама»: очное обучение, дистанционное, видеосеминары, по скайпу. Количество программ такое, что даже не берусь перечислить — проще ознакомиться на их сайте. Там удобная форма поиска: нужно задать свой уровень, рынок, цену (видела бесплатные программы, платные — от 1 тыс. до 5 тыс. рублей), дату проведения, а затем получить график подходящих семинаров.
Бесплатный вебинар по ИИС проводит управляющая компания «Система Профит». Ираклий Кирия расскажет о том, что такое ИИС и почему по нему можно получить доход больше, чем по вкладу в банке, как получить доход и налоговый вычет по этому счету, а также какие гарантии по счету ИИС.
Так что научиться лучше понимать стратегию инвестирования и устройство инвестиционных продуктов можно. Было бы желание.
«Лучшее действие — бездействие»... «Деньги любят тишину»... В восьмой серии сериала Банки.ру Юлия ОРЛОВА, торгующая акциями и облигациями на счете с налоговыми привилегиями, успокаивает свою инвестиционную совесть. Она наконец подошла к делу серьезно и заказала отчет у брокера обо всех совершенных сделках по счету с момента его открытия.
Затянулась бурой тиной…
Сняв паутину с личного кабинета и отыскав пароль доступа к счету, я получила первый полный отчет по собственным сделкам. Увидела много неподписанных бумаг, накапливание которых чревато замораживанием обслуживания. Тут я немного отхожу от темы, но заглядывайте в свой кабинет и подписывайте (желательно предварительно изучив) ежемесячные отчеты о сделках. Я же легким кликом мышки игнорирую предложение поставить росчерк (пообещала себе вернуться к документам после съемки этой серии). Сформировать самостоятельно общий отчет за все время работы на счете у меня не получилось — а одна мысль о том, что придется ковыряться в ежемесячных отчетах, испугала. Сотрудники «Финама» из отдела поддержки клиентов, узнав, что я «звезда Банки.ру», исполнили мою просьбу незамедлительно, хотя и была суббота. Итак, у меня на руках два отчета: по фондовому рынку, где я не делала ни одной операции вот уже пять месяцев, и по срочному, где более месяца также нет никаких сделок. Это, конечно, не преступление. Впрочем, «преступление» я тоже совершила: но об этом в следующей серии.
Больше половины средств на фондовом счете лежит просто деньгами. На срочном рынке совсем позор: 90% средств — наличные. Нужно или снова покупать фьючерсы, или перебрасывать деньги на другие счета, где бумаги не обращаются в деньги через несколько месяцев.
«Сколько миллионеров вы знаете, которые построили свое состояние на процентах с депозита? Вот то-то же», — безжалостно обращается ко мне в моей голове Роберт Аллен, автор книги «Множественные источники дохода». Так что я — «преступница».
Дело в том, что фьючерсы исполняются, наполняя мой портфель деньгами, которые приносят только 5% годовых (столько на остаток начисляет брокер). А это крайне неэффективное использование средств. Активнее мне нужно быть или переходить на покупку самих товаров, а не фьючерсов на них. Но это мысли на будущее, а сейчас радуюсь своему забвению, так как на срочном рынке всегда держала фьючерсы на доллар (хорошие результаты только в январе), а I квартал оказался золотым для инвестиций в рублевые активы — доллар подешевел к рублю на 7,3%.
Смотрю в книгу…
В отчете обнаружила продажу фьючерсов на нефть 1 апреля. Сколько себя помню, я только покупала фьючерсы, но не продавала. Сначала подумала, что ошиблась, потом — что ошибся (или это просто первоапрельская шутка) брокер. В конце концов сообразила, что это было закрытие позиций по фьючерсу из-за окончания обращения бумаги. Увидела, что пришли дивиденды. Первым из тех, в кого я вложилась, заплатил «Нориникель» за девять месяцев прошлого года. Мелочь, а приятно. Жду еще по имеющимся в портфеле акциям МТС обещанные дивиденды в размере более 10%. Расходы на ведение счета — комиссия брокера (177 рублей в месяц) перекрыта ежемесячным начислением процентов за неиспользованные средства.
Несмотря на то что я давно не открывала торговую программу, согласно отчету, активности на моем счете не прекращались. На срочном рынке проходили операции по погашению фьючерсов без моего участия (и слава богу), а на фондовом брокер заимствовал несколько раз мои акции «Норникеля» и МТС для сделок РЕПО. Если бы я брала у брокера бумаги для продажи, я бы платила за каждый день «займа», а брокеры могут пользоваться акциями и облигациями клиентов для совершения сделок РЕПО, не делясь прибылью от сделки. Несправедливо, но не то чтобы жалко, бумаги все равно лежат. Акции «Аэрофлота» и «Газпромнефти» не трогали.
2х2 примерно равно нулю
Общий доход от инвестиций с акциями даже меньше ставок по банковским депозитам. Всего куплены акции четырех эмитентов. Стоимость акций двух компаний в портфеле снизилась, а двух — выросла.
Акция МСТ, купленная в ноябре прошлого года (другие акции приобретались в это же время) выросла с 216 рублей до 238, по данным на 8 апреля. «Аэрофлот» тоже молодец: стоимость его бумаг увеличилась с 57,7 до 79 рублей. С данным эмитентом я активно работаю — нет, не читаю отчеты и не слежу за новостями (исправлюсь), а пользуюсь услугами: летаю не менее двух раз в месяц. Надеюсь, с началом сезона отпусков дела у перевозчика пойдут совсем хорошо.
Акция «Газпромнефти» подешевела на 2 рубля: со 147 до 145 рублей. В этом весь фондовый рынок — купленные несколькими месяцами позднее фьючерсы на нефть дали хороший доход, а акции нефтяной компании лежат мертвым грузом. «Норникель» тоже принес потери, его акции подешевели с 9 370 до 8 629 рублей. Дивиденды не перекрыли убытки от падения стоимости акций (радость от пришедших денег была недолгой).
Актуальную стоимость акций я беру или в торговой программе, или на сайте Московской биржи. Справа на сайте биржи есть информация о рынках, и через поиск я нахожу нужную акцию. Сразу выходит и график по бумаге — динамика изменения цены и спроса. Можно помечтать задним числом, где было бы выгодно акцию продать, а где — купить. Один мой знакомый трейдер говорит, что как мы, простые люди, можем увидеть историю поведения акции, так же четко и он знает «будущую» кривую акции — как изменится ее цена. То ли мистика, то ли часы, проведенные за наблюдением графиков, дают такие результаты. Правда, этот же трейдер купил акции ВТБ на знаменитом «народном» размещении. Вряд ли вам стоит напоминать, кто на этом заработал.
Информация — деньги
Все делают ошибки, или, скажем мягче, находят неработающие решения. За приобретенным нужно следить. Читать новости о компании, просматривать отчеты (или хотя бы аналитику нескольких банков, обязательно включая западные), следить за тем, как пересматриваются прогнозы по цене акций.
Я у брокера не в списках VIP-клиентов. Для состоятельных инвесторов аналитики, трейдеры и клиентские менеджеры собирают и анализируют информацию на регулярной основе. Мне же, если не включать журналистский ресурс, это приходится делать самой. Отчетность эмитента (того, чьи акции я купила) всегда размешается на сайте компании. Документ, которому можно доверять, — отчет, составленный по международным стандартам — МСФО. Отчетность по российским стандартам — РСБУ, как правило, появляется быстрее, но этот документ менее информативен. Инвесторам в помощь и заметки в уважаемых бизнес-изданиях, которые пишут тексты на основании отчетности. Здесь есть один минус: журналисты концентрируются на новости, на поиске чего-то необычного, чаще не давая общую картинку происходящего в компании. Но «косяки» менеджмента или «интересные» сделки с контрагентами точно опишут, как и назовут прибыль или убыток компании.
И конечно, нужно просто читать как общеэкономические новости, так и новости по компаниям. В торговой программе есть раздел, где собирается масса интересной инвестору информации с различных лент новостей, газет и других площадок. Их там так много, что можно занимать себя целыми днями. Я предпочитаю заглядывать на пару сайтов бизнес-газет, получая общую картинку, и забивать в систему поиска этих же изданий имена эмитентов, чьи акции у меня в портфеле. Понятно, что стоит появиться негативной новости о компании — ее акции повалятся, я и глазом моргнуть не успею. Я не буду в числе первых, кто сможет выйти из такой бумаги еще по хорошей цене. Но тогда хотя бы не будет сюрпризом финансовый результат по портфелю. Хорошим ресурсом для меня остается лента друзей в соцсетях, где много трейдеров, которые не могут не написать об экстренных ситуациях. Сигнал тревоги от друзей, например, в начале года помог мне прикупить фьючерсов на нефть за бесценок.
Прогнозы различных банков по стоимости акций собираются, например, на сайте investfunds.ru. Понятно, что они очень разнятся, но сформировать собственные ориентиры на их цифрах можно попробовать.
Пора на собрание акционеров
Владеешь акцией — значит, имеешь входной билет на собрание акционеров, даже если ты купил одну акцию и стоила она 100 рублей.
Публичные общества (так называют компании, чьи акции торгуются на бирже) обязаны проводить собрания акционеров не менее одного раза в год. Акционер — не просто человек, инвестировавший свои деньги в компанию (если покупал бумаги на IPO или SPO) или перекупивший бумаги у другого инвестора. Акционер имеет власть. Он принимает важнейшие решения, вернее, голосует за принятие или непринятие уже предложенных.
В прошлом году даже был скандал с одним акционером, который нарастил пакет бумаг за счет сделок РЕПО специально для голосования на собрании акционеров.
Собрание проходит не реже, чем раз в год, чаще всего — весной или летом. На таком мероприятии можно посмотреть в глаза тем, кто управляет компанией, и послушать о выполненной за год работе. Обычно на голосование выносятся вопросы об утверждении годового отчета, о размере выплаты дивидендов (или о том, чтобы не платить их вовсе), о голосовании по составу директоров, утверждении размера вознаграждения директоров...
Например, на собрании акционеров Сбербанка всегда многолюдно, несмотря на то что проходит оно далеко от центра Москвы. На входе всегда очереди из-за «рамок» безопасности и проверок вещей. «Сбер» очень известный банк в России, у него много клиентов и розничных инвесторов. Журналисты точно такое событие не пропускают, записывая каждое слово выступления председателя правления Сбербанка Германа Грефа. В холле обычно стоят напитки и закуски. Забавно смотрятся розничные акционеры, набирающие в холщовые сумки конфеты. В этом году собрание акционеров Сбербанка пройдет 27 мая.
Биржевая тусовка года
В свое время я открывала ИИС для того, чтобы иметь запас неприкосновенных средств (изъятие денег досрочно, ранее чем через три года, будет стоить потери льготы — а это 50 тыс. рублей при инвестировании 400 тыс.). Но, признаюсь, была у меня и корыстная цель. Когда увольнялась из известной газеты, чтобы отправиться путешествовать, мне хотелось сохранить деловые связи с сотрудниками финансовых компаний. Участие в сериале Банки.ру — хороший повод звонить и писать фондовикам (тем, кто связан с фондовым рынком).
Собрание акционеров Московской биржи стало для меня не только возможностью больше узнать о компании, чьи акции присматриваю для ИИС, но и увидеть старых знакомых.
Мероприятие прошло, как обычно, в самом центре Москвы (на Воздвиженке) в офисе Московской биржи. Из окон открывался вид на Кремль. Акционеры пили кофе, стоя за высокими столами. Не очень поняла присутствие группы людей, явно владеющих маленькими пакетами (всех крупных акционеров помню) и не способных повлиять на результат голосования. Накануне биржа провела «встречу» с инвесторами через Интернет, все документы к собранию выложены на ее странице, вопросов к руководству биржи уже не должно было остаться.
Журналисты оживленно беседовали в специально отведенной комнате. После презентации годовых результатов и докладов началась сессия вопросов и ответов. Акционеры не всегда задавали вопросы, относящиеся к деятельности биржи. Спрашивали, например, про делистинг эмитентов и разорившегося брокера МФЦ. В очередной раз поразилась политкорректности председателя правления Московской биржи Александра Афанасьева, вежливо и основательно отвечавшего и на такие вопросы. Журналистов интересовала судьба его экс-заместителя Андрея Шеметова, пока не назвавшего новое место работы.
Когда директора удалились на совещание, ожидавшим (как я наивно думала) итогов собрания предложили закуски. Официанты в белых накрахмаленных рубашках изящно держали подносы с едой и… боялись выходить к людям. Те буквально набрасывались на угощения, и официантам, ухитрившимся поставить поднос на стол, стоило большого труда вырваться из толпы желающих ухватить кусочек (стоило поблагодарить пресс-службу за отдельную комнату).
Неужели это и есть среднестатистические акционеры? Неряшливо одетые мужчины и женщины, плохо пахнущие и голодные? То, что на собрании акционеров Сбербанка меня позабавило (как прятались конфеты в сумку), сейчас натолкнуло на новые мысли — неужели кто-то покупает акцию, чтобы тусоваться по собраниям акционеров? Это действительно доступно — акции Московской биржи стоят чуть более 100 рублей, Сбербанка — 120 рублей. Стоимость акций ВТБ измеряется копейками, но для участия в собрании нужно добраться до Санкт-Петербурга. Возможно, на собрание акционеров «ЛУКОЙЛа» не приходят просто поесть — одна акция компании стоит 2 700 рублей.
Портрет розничного инвестора
Кто же находится по ту сторону Quiq (торговой программы) — чьи заявки наполняют «стакан», чьи реакции заставляют «краснеть» (дешеветь) или «зеленеть» (расти) котировки?
Когда я посетила свой первый семинар по фондовому рынку, была очень разочарована тем, как выглядит трейдер. Вместо мужчин в идеально сидящих костюмах и с дорогими часами я увидела людей с лоснящимися волосами и свитерах. Все фильмы про Уолл-стрит показывают совершенно других инвесторов. И таких мужчин мне тоже приходилось видеть, но чаще всего это сотрудники хедж-фондов и крупных банков.
Среди розничных инвесторов такие встречаются редко. Активные акционеры, приходящие на семинары и собрания, зачастую настолько бедны, что набрасываются на закуски и никогда не отказываются от бесплатного кофе.
Всего акциями на российском фондовом рынке, по данным Московской биржи на январь этого года, торгуют 1,3 млн человек. Из них только 77 830 клиентов совершают хотя бы одну сделку в месяц. Это очень скромный показатель для страны, в которой проживают более 145 млн человек. Я привела только данные по фондовому рынку, потому что там торгуются самые простые для розничного инвестора инструменты.
Зато нас уже 110 000 — столько человек владеют ИИС (по данным биржи на I квартал этого года). И 30% из них — это новые люди, ранее не торговавшие на фондовом рынке. Интересно, наращивание новых счетов продолжится такими же темпами или это эффект нового инструмента и уже все, кто хотел, открыли счет? Но после серии о тусовке собрания акционеров у людей есть еще один повод купить бумаги фондового рынка: на собраниях акционеров кормят.
Юлия ОРЛОВА продолжает торговать на индивидуальном инвестиционном счете, дающем гарантированный доход в 13% в виде налогового вычета с инвестированной суммы. Наступило лето, традиционное время затишья на финансовых рынках, и в десятой серии сериала Банки.ру самое время задуматься над трейдерской поговоркой «В мае продай и иди гуляй».
Sell in may and go away
Поговорка о том, что в мае стоит продать акции и идти в отпуск, хорошо известна профессиональным трейдерам.
Но летом, хотя многие действительно уходят в отпуска, биржа не закрывается и торговля продолжается. Что же делать со своими инвестициями? В отдельные годы именно с мая по октябрь можно сделать деньги на бирже. По нашей просьбе аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шейк посмотрел на динамику индикатора российских акций — индекс ММВБ — за последние пять лет.
В отпуск действительно стоило уйти (предварительно продав акции) в 2011 и 2012 годах, тогда индекс снижался с мая по октябрь на 14% и 3% соответственно.
Доходность индекса ММВБ
Но последние три года летом-осенью акции росли, особенно в 2014 году: с мая по октябрь индекс ММВБ вырос на 14%, тогда как по итогам года снизился на 7%. Поговорка на российский рынок пришла с Запада, но и там нет четкой зависимости поведения котировок от сезона. Лично я не собираюсь оставлять счет и читателей на лето, но это не мешает мне продать акции.
Чтобы продать что-нибудь ненужное, нужно сначала купить что-нибудь ненужное
Золотое правило успеха инвестора — выйти, пока бумаги не начали дешеветь. В моем портфеле с декабря прошлого года лежат акции четырех компаний, и уже все они принесли доход. Акции ГМК «Норильский никель» выросли с 8 939 до 9 194 рублей. В апреле котировки взлетали до 9 750 рублей. И сейчас я понимаю, что это было хорошее время для фиксации прибыли (вздыхаю). По сегодняшней цене продавать акции не вижу смысла. Аналитики (здесь и далее приводятся оценки с сайта Investfunds.ru) не рекомендуют продавать акции.
Больше остальных верит в ГМК «Норильский Никель» «ВТБ Капитал», ожидая роста котировок на 77% (апрельский прогноз) до 16 273 рублей. Ожидает снижения котировки только «Кредит Свисс» — до 8 133 рублей за акцию. Выставляю акции «Норикеля» на продажу по 9 570 рублей, меняю действие заявки с «до конца дня» на «до отмены». Проверяю на следующий день: продолжает «висеть» в торговой системе. Если никуда не торопиться — высоки шансы продать бумагу по нужной цене. Еще одна бумага в моем портфеле — акции МТС. Они уже дали ощутимый доход, стоимость выросла с 217 до 255 рублей. Но у бумаги остается очень хороший потенциал с точки зрения исторической доходности: не так давно, в июле 2014 года, акции торговались выше 320 рублей.
По этой бумаге нет рекомендаций от иностранных банков, но российские не ожидают цены ниже 270 рублей. Решаю оставить МТС в портфеле. Акция «Газпром нефти» выросла в цене всего на 9 рублей — до 156 рублей. Рекомендации аналитиков иностранных банков по этой бумаге пророчат рост котировки в диапазоне от 170 рублей (Дойче Банк) до 287 (Ситибанк), выпадает из позитивной картинки только прогноз JP Morgan — 155,5 рубля за акцию, но это близко к сегодняшней стоимости бумаги.
Еще в феврале прошлого года акция стоила 189 рублей, решаю выставить «на будущее» скромную заявку на продажу по 169 рублей. Будьте внимательны с выставлением заявок по фиксированной, а не рыночной стоимости: из-за ручного ввода цены вы можете ошибиться не в свою пользу и очень продешевить. Последняя акция в моем портфеле — «Аэрофлот» показала хорошую динамику: ее стоимость увеличилась с 57,5 до 81,6 рубля, но из-за своей любви к перелетам я даже пока и не думаю расставаться с «такой коровой».
Присматриваюсь к золоту
Я уже осмотрелась и освоилась на рынке, проанализировала отчетность и публично высекла себя за большое количество свободных средств в портфеле. Так как ключевая ставка ЦБ, от которой зависит доходность облигаций, все еще высока, покупаю ОФЗ на 10% портфеля. Еще на 10% пытаюсь купить менее надежные, но более доходные облигации крупных банков (Альфа-Банка — с погашением в 2017 году и доходностью 10,54%, Сбербанка — с погашением в 2018 году и доходностью 10,09% и совсем на чуть-чуть облигаций ФК «Открытие» с погашением в 2018 году и доходностью 11,7%). Но ликвидность по ним ниже, чем в ОФЗ, и мои не рыночные (по фиксированной цене) заявки пока не удовлетворены. Есть более доходные облигации, но ЦБ активно отзывает лицензии, и оказаться владелицей бумаг «покойника» мне не хочется. Поэтому даже бумаги топовых банков покупаю небольшими лотами, осторожничаю.
Пока в портфеле есть ОФЗ, акции, фьючерсы на доллар, но еще не все деньги использованы. Так что присматриваюсь к золоту.
Британия неожиданным решением выйти из Евросоюза спутала все инвестиционные планы Юлии ОРЛОВОЙ, торгующей на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС). Она собиралась в этой серии купить золото. Только за пятницу, 24 июня, стоимость фьючерса (исполнение в сентябре) на золото взлетела с 1 268 до 1 319 долларов. Это не помешало героине сериала Банки.ру разобраться в «золотых» инвестициях и увеличить вложения в доллар.
После обнародования результатов референдума о пребывании Великобритании в ЕС (за выход из Евросоюза проголосовало почти 52% избирателей) на биржах всего мира взлетела активность торгов. Фонды лихорадочно продавали акции, евро, фунты, покупали акции золотодобывающих компаний и золото. Это был отличный день для спекуляций, и, судя по сообщениям западных СМИ, хедж-фонды здорово заработали в этот день. Моя стратегия пока не предполагает заключения сделок внутри дня, хотя не исключаю, что в рамках одной из серий позанимаюсь спекуляциями. Когда акции валились, я держалась в стороне, нервно поглядывая на котировки акций. Уже в понедельник, 27 июня, ситуация улучшилась.
Какое золото продается на Московской бирже
Золото — идеальный инструмент для пережидания обвалов фондовых рынков. Оно традиционно считается защитным инструментом, чем-то надежным, в чем можно сберегать накопления в условиях нестабильной экономической ситуации.
Первое, что приходит на ум многим желающим инвестировать в золото, — покупка слитка в банке (простите, более продвинутые читатели, но вы в меньшинстве). Возможности инвестиций «в золото» гораздо шире. Например, на Московской бирже можно купить акции компании, которая добывает золото, и, в зависимости от ее успехов, общей экономической ситуации в стране и мире, настроения на рынках, зарабатывать или терять свои вложения. Можно кредитовать такие компании, покупая их облигации. Например, 27 июня акцию компании «Полюс золото» можно было купить за 4 689 рублей, акцию компании «Лензолото» — за 8 740 рублей. «Корреляция динамики котировок золотодобывающих компаний и золота не столь высока, как можно было ожидать», — просит учитывать начальник управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал» Владимир Веденеев.
Более сложный инструмент — фьючерс на золото. Он более рискованный, так как всегда торгуется «с плечом», но и серьезнее привязан к стоимости золота. Фьючерсный сентябрьский контракт на золото стоит 1 322 доллара (данные на 27 июня), при этом гарантийное обеспечение (ГО), необходимое для того, чтобы купить один контракт, составляет всего 9 013 рублей. «Для фьючерсов очевидными преимуществами являются высокая ликвидность, низкая комиссия, возможность работать с высоким «плечом», — перечисляет и. о. руководителя управления торговых операций «Финама» Сергей Дорогавцев. С помощью фьючерса можно застраховать себя от рисков роста или падения цен на золото: покупая фьючерсный контракт, инвестор фиксирует комфортный для себя курс золота, продолжает он. Этот инструмент подойдет для спекулянтов: фьючерс позволяет получать прибыль от повышения или понижения цен, используя возможности маржинального кредитования.
Наиболее диверсифицированный инструмент для вложений в золото — ETF (exchange traded funds) — акции инвестиционного фонда, паи которого обращаются на бирже. Для покупки ETF на золото достаточно 616 рублей (данные на 27 июня). Этот инструмент наиболее прост и дешев, считает Веденеев: «Инвестиции в золото через ETF подходят как активным инвесторам (которые также могут спекулировать на фьючерсах), так и пассивным (инвестиции на несколько лет с минимальными издержками)».
С ним согласен Дорогавцев: при покупке и продаже ETF на Московской бирже не взимаются надбавки или скидки, операции с ETF полностью аналогичны операциям с акциями и гораздо выгоднее сделок с бумагами ПИФов.
Аналитик инвестиционного департамента ВТБ 24 Олег Душин предлагает выбирать инструмент, подходящий по инвестиционному профилю. Если вы пассивный инвестор, то лучше брать в первую очередь ETF, а во вторую — акции золоторудных компаний. Например, знаменитый инвестор Джордж Сорос купил в этом году под идею роста золота акции золотой компании Barrick. Для спекуляций подходят фьючерсы. Можно играть и на акциях золоторудных компаний. Но для этого нужно иметь больше специфических знаний о торгуемых корпорациях, помимо общих знаний рынка золота, заключает Душин.
Моему счету почти год, а по условиям ИИС ему должно быть не менее трех лет для того, чтобы работала налоговая льгота в виде налогового вычета (13% от инвестированной суммы) или освобождения от уплаты подоходного налога. Поэтому рассматриваю инвестиции в золото со сроком до двух лет.
Доходность инвестиций в золото может принести около 9% годовых в долларах без учета налоговой льготы, посчитал Душин. Он проанализировал поведение доходности по золоту на длительном периоде и заметил, что образовалась долгосрочная разворотная модель. «Ее реализация приведет цену на 1 570 долларов в течение как раз двух лет», — ожидает эксперт. Он указывает и на то, что такие же ожидания у инвесторов — с начала года наблюдается почти непрерывный прирост физических активов «золотых» ETF. Хотя этот прогноз делался до Brexit, потенциал роста стоимости золота к 1 570 долларам остается привлекательным. Напомню, в понедельник, 27 июня, сентябрьский фьючерс на золото стоил 1 322 доллара.
«Инвестиции в золото следует рассматривать лишь как вариант страховки от обвала на финансовых рынках — при прочих равных особого потенциала в данном инструменте мы не видим», — скептически настроен Владимир Веденеев.
Помощники «золотых» инвесторов
Олег Душин рекомендует помнить, что изменение цены золота обратно поведению доллара. «В периоды усиления доллара цена золота снижается, на таких падениях стоит его покупать», — поясняет эксперт.
Сергей Дорогавцев настаивает, что работа с фьючерсами требует довольно серьезных знаний и опыта, и рекомендует воспользоваться сервисом по повторению сделок за профессиональными трейдерами. Используют фьючерсные контракты на золото такие стратегии, как «Синергия», «Нефть-золото-валюта-акции» и «Демарко». Например, по итогам 2015 года «Синергия» принесла 89,8% годовых инвесторам, следует из информации сайта «Финам», но я пока не пробовала ни один из этих сервисов.
Аналитику по рынку золота Олег Душин рекомендует сайт onlinebroker.ru — обзоры по золоту там обновляются еженедельно, и ежедневно публикуются обзоры новостей по валютам (в случае инвестирования в золото интересно следить за долларом).
Что в моем портфеле
Итак, в моем инвестиционном портфеле с прошлой серии лежат подешевевшие государственные облигации (ОФЗ). Но пока они не проданы, просадка в стоимости меня не очень беспокоит — жду поступления средств от выплаты купонов и планирую держать облигации до погашения.
Радуюсь росту стоимости акций «Аэрофлота» и МТС, продолжаю надеяться на продажу акций «Газпром нефти» по 169 рублей и ГМК «Норильский никель» на уровне 9 570 рублей (заявки выставлены).
Подорожавшее золото после «дерзкой» Британии рука не поднимается брать (может, зря?), присматриваюсь. Увеличиваю вложения во фьючерсы на доллар, перекидываю на срочный рынок еще средств, для запаса обеспечения в условиях возросшей волатильности.
Доходность по портфелю продолжает держаться на уровне конца года — почти плюс 20%, основной результат получен на срочном рынке.
Год назад Банки.ру запустил первый сериал о торговле на индивидуальном инвестиционном счете. Журналист Юлия ОРЛОВА проверила на собственном опыте работу этого инструмента: выбрала брокера, открыла счет, совершила сделки. Как прошел этот год и что в результате вышло — в итоговой серии первого сезона.
Выводы
Год назад я открыла индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). В год на него можно положить до 400 тыс. рублей и получить 52 тыс. налогового вычета, льготой можно воспользоваться при условии, что деньги лежат три года.
Открыть этот счет можно или у брокера, или у управляющей компании и либо торговать самостоятельно, либо доверить управление деньгами профессионалам.
Я разочаровала читателей: за первый год не только не «слила» счет, но даже и заработала больше, чем дает банковский депозит. Судя по отзывам на предыдущие серии, читатели, привыкшие к депозитам, ждали, что фондовый рынок принесет мне сплошное разочарование и убыток. Помню комментарии такого содержания: «ИИС для тех, кто работает на бирже», «Тело ИИС не страхуется, сольется компания, и ищи где хочешь». Кто-то даже обвинял меня в слабости, говоря, что зарабатывать деньги в кризис нужно не на бирже, а в реальном секторе. А кто-то и клеветал: «Юля слила депозит и пошла учиться» (под текстом, в котором я рассказывала об обучающих семинарах).
Я открыла счет в «Финаме» и предпочла самостоятельное управление.
Завела средства на счет через интернет-банк (ТКС), у меня с перевода банк комиссию не взял, можно пополнять счет через кассу брокера.
Ежемесячные расходы на ведение счета составляли 177 рублей (это минимальная плата брокеру, но я в нее укладывалась). Зачастую бонус — начисление 5,5% годовых на свободный денежный остаток — перекрывал расходы на комиссию.
Чуть сложнее оказалось с установкой торговых программ на Macbook и iPad. Для того чтобы начать торговать, на Aрple нужно поставить «образ» Windows. Инструкция по установке «образа» и генерации ключей (для доступа к торговому счету) занимает несколько добрых (или не очень) страниц. Мне помогли сотрудники брокера. Слышала, что на Windows легко установить торговую программу самостоятельно.
Торговала через Finame Trade — очень простая навигация, и все понятно с первого раза. Через личный кабинет на сайте брокера смотрела историю сделок, подписывала отчеты и переводила деньги между счетами. Для доступа в личный кабинет нужны логин, пароль (выдаются с открытием счета) и введение кода, который приходит на телефон.
Финансовый результат
Моя финансовая цель, поставленная в третьей серии: комфортный уровень «просадки» (переоценки стоимости купленной бумаги не в мою пользу) — 5—7% по отдельным бумагам, по портфелю — без потерь. По итогам года хотелось получить больше, чем дает банковский депозит. Срок инвестиций — три года. Это означает, что я могу выбирать облигации и ОФЗ со сроком погашения до сентября 2017 года, выбирать примерно с таким же сроком паи, но самое главное — до сентября 2017 года не рассчитывать при личном финансовом планировании на деньги с ИИС.
Портфель разделила на две части — инвестиционную и спекулятивную. Сначала пропорция была 90% и 10%, за счет перевода еще 10% и прибыльности сделок на срочном рынке спекулятивная часть заняла 40% портфеля.
Хотела купить паи фондов в инвестиционную часть. Но те паи, что отображались в лучших рейтингах по доходности, оказались недоступны для приобретения на ИИС, так как они не обращаются на бирже.
С еврооблигациями тоже не получилось: в конце года на ИИС можно было купить выпуск еврооблигаций или Промсвязьбанка, или Московского Кредитного Банка. Меня смутил номинал покупки — 1 000 долларов США.
Легче оказалось заполнить спекулятивный портфель: сначала купила фьючерс на доллар на 10% от счета и наращивала позицию с переоценкой фьючерса в мою пользу, а когда цены на нефть дошли до 28 долларов за баррель, прикупила и фьючерс на нефть. Но если фьючерс на доллар я покупала снова после окончания срока обращения предыдущего, то нефтяной фьючерс стал разовой инвестицией. Жалею только об одном — что ничтожно малую часть портфеля тратила на покупку фьючерсов, все искала более консервативные возможности для вложения основной суммы счета.
В расчете на новогоднее ралли, которое не случилось, купила акции МТС, «Аэрофлота», «Газпром нефти» и ГМК «Норильский никель». Эти бумаги и сейчас в портфеле, и только последние месяцы приносят доход.
Уже в этом году вложила 10% от счета в облигации федерального займа — их доходность выше тех 5,5%, что начисляет брокер на денежный остаток.
В прошлом году и в начале нынешнего доход приносили доллар и нефть. Зато сейчас, пока срочный рынок не приносит дохода, растут акции.
Фондовый рынок для меня не место моей работы, и с ним не связана моя ежедневная жизнь. Но у меня есть счет, на котором систематически совершаю сделки, предварительно разобравшись с особенностью того или иного инструмента. Я не самый дисциплинированный инвестор, в чем и признавалась в одной из серий, анализируя свою активность по отчетности, — заказала первый раз на восьмой месяц. Несмотря на все это, моя торговая цель — получить доход выше банковского депозита — достигнута. Топ-10 банков по рублевым вкладам на сумму до 400 тыс. рублей предлагают 9—10% годовых. А мой счет сейчас увеличен на 30% без учета налоговой льготы.
Впереди еще два года торговли на ИИС, прежде чем можно будет воспользоваться деньгами, не потеряв налоговой льготы.
http://www.banki.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter