Ситуация на рынках
• Доллар продолжает укрепляться в преддверии сентябрьского заседания ФРС.
• ЕЦБ может расширить программу выкупа активов на фоне ухудшения прогнозов по экономике Еврозоны.
Комментарии
• Газпром поделил Северный Поток (умеренно позитивно);
• Х5 идет на вокзалы (умеренно позитивно);
• Роснефть активно привлекает азиатских инвесторов (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Промышленные заказы в Германии (9:00);
• Инфляция в Швейцарии (10:15);
• Данные по рынку труда в США, включая безработицу и создание рабочих мест вне с/х (15:30).
Корпоративные события на сегодня
• Закрытие реестра акционеров кемеровского "Кокса" для участия в ВОСА;
• Закрытие реестра акционеров "ВымпелКома" для участия в ВОСА;
• Публикация финансовых результатов "Распадской" за 1 полугодие 2015 года по МСФО;
• Закрытие реестра акционеров Polymetal для получения дивидендов.
Приближается сентябрьское заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США, которое завершится 17 числа, когда в Москве будет поздний вечер. На этом фоне внимание инвесторов все больше приковано к событиям, которые влияют на вероятность повышение процентных ставок в первый осенний месяц. В отсутствии подобный событий само приближения заседания оказывает давление на рынки, в первую очередь товарные, и оказывает поддержку доллару, который продолжил укрепляться. Сильным толчком к удорожанию американской валюты послужила статистика по рынку труда США, согласно которой, количество первичных заявок на пособие по безработице по итогам прошлой недели выросло на 12 тыс до 282 тыс обращений, а вот количество повторных обращений в течение позапрошлой недели сократилось на 9 тыс обращений до 2257 заявок. Не сказать, что статистика выглядит сильной, но доллар после ее публикации резко отправился вверх. А вот данные от Markit по деловой активности в США по итогам августа оказались достаточно сильными, финальный вариант составного индекса деловой активности Соединенных Штатов в последний месяц лето оказался на уровне 55,7 пункта, что совпадает с июльским значением PMI, при этом предыдущая оценка, заложенная в котировках была на уровне 55,0 пункта.
Заявления главы Европейского центрального банка Марио Драги также способствовали укреплению доллара и ослаблению единой европейской валюты. Накануне М. Драги намекнул, что его ведомство может расширить программу выкупа. В настоящее время ЕЦБ приобретает активы на сумму €60 млрд в месяц, и планируется что данная программа будет действовать ещё 13 месяцев до сентября 2016 года. Заявления во возможности большего смягчения монетарной политики ЕвроЦБ были сделаны на фоне снижения прогноз роста экономики Еврозоны в 2015 году на 0,1 процентный пункт до 1,4%, а прогноз по инфляции снижен на 0,2 процентного пункта до 0,1%. Решится ли ФРС на этом фоне поднимать ставку в сентябре, но все больше экспертов заявляют о том, что неопределенность давит на рынки больше, чем может оказать давление сам факт увеличения ставок.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток сократилось на 0,81% до уровня 1,1132 доллара за евро. Сегодня американская валюта может продолжить укрепляться, реагируя на приближение даты сентябрьского заседания Федрезерва. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0935-1,1170 доллара за евро.
Цены на черное золото в отсутствии значимых новостей вчера оставались стабильными. За последние сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подорожала на 0,41% до уровня $46,22 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent понизилась на 0,34% до отметки $50,21 за баррель. Сегодня котировки углеводорода могут направиться вниз, отыгрывая укрепление доллара и приближение заседания ФРС, на котором возможно принятие решения о повышении процентных ставок. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $47,50-50,85 за баррель.
Рубль по итогам вчерашнего дня укрепился на 0,73% до уровня 66,46 рубля за доллар. Российская валюта отреагировала на увеличение стоимости нефти, которое имело место в первой половине дня, да и позитивная динамика мировых рынков способствовала вчера удорожанию рубля. Сегодня картина может измениться, возможное снижение цен на черное золото может спровоцировать ослабление российской валюты. Полагаем, котировки пары USD/RUB в течение дня будут находиться в диапазоне 66,5-70,50 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 74,20-76,00 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов поднялся. Индекс РТС вырос на 2,01% до отметки 805,23 пункта, Индекс ММВБ увеличился на 1,17% до 1710,57 пункта. Позитивная динамика мировых рынков акций, рост стоимости нефти в первой половине дня способствовали росту российского рынка ценных бумаг. Сегодня снижение российских индексов акций может возобновиться, толчком к движению вниз может послужить отрицательная динамика цен на нефть и снижение глобальных рынков. Технический внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций в четверг незначительно увеличились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня ощутимо дешевеет, азиатские индексы акций преимущественно в минусе, нефть марки Brent немного уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1670-1715 пунктов.
Газпром поделил Северный Поток (умеренно позитивно)
Председатели правления «Газпрома» Алексей Миллер, BASF Курт Бок, OMV Райнер Зеле, член правления E.on Клаус Шефер, заместитель гендиректора Engie Пьер Шарейр и главный управляющие директор Shell Бен ван Берден подписали сегодня во Владивостоке акционерное соглашение по строительству двух новых ниток газопровода «Северный поток», сообщил «Газпром».
Реализацией проекта займется проектная компания New European Pipeline AG. У «Газпрома» в ней будет 51%, BASF/Wintershall, OMV, E.on и Shell получат по 10%, у Engie будет 9%.
Мы умеренно позитивно оцениваем данную сделку с точки зрения капитализации Газпрома. В условиях неопределенности вокруг транзита через Украину и затягивающихся переговоров по Турецкому потоку Газпрому необходимы дополнительные мощности по доставке газа в Европу. В отличие от других «мегапроектов» Газпрома, Северный поток наиболее понятен партнёрам и инвесторам, его экономика более прозрачна, а сроки гораздо компактнее, поэтому у монополии не возникло особых трудностей на начальном этапе. Несмотря на санкции, западные партнеры проявили высокую степень заинтересованности в проекте, и его реализация, судя по всему, также не будет затягиваться.
Также Газпром подписал меморандум о поставках газа в Китай с дальнего востока, но этот проект значительно более длительный.
Х5 идет на вокзалы (умеренно позитивно)
Второй по выручке в России продуктовый ритейлер X5 Retail Group планирует создать торговую сеть «ЖТК-Пятерочка» вместе с ОАО «Железнодорожная торговая компания» (ЖТК, на 100% принадлежит ОАО «РЖД»). Об этом говорится в совместном заявлении компаний. В планах компаний до конца 2015 г. открыть первые пять магазинов; к концу 2019 г. сеть будет насчитывать 300 универсамов по всей стране. Средняя торговая площадь магазинов «ЖТК-Пятерочка» составит 350 кв. м.
Мы положительно оцениваем идею Х5 по расширению в данном сегменте. Размещение на вокзальных территориях выглядит перспективно, поскольку традиционно наценка в таких магазинах выше, кроме того – это хороший способ повысить лояльность покупателей, а также подготовить почву для дальнейшей экспансии в регионы, где Х5 еще не представлена. В то же время, 300 магазинов малой площади едва ли будут заметным вкладом в масштабах сети, поэтому значительной реакции на сообщение компании не ожидаем.
Роснефть активно привлекает азиатских инвесторов (позитивно)
«Роснефть» в четверг объявила о планах по продаже долей китайским компаниям сразу в нескольких своих проектах. Sinopec может получить до 49% в компаниях, которые владеют лицензиями на Юрубчено-Тохомское и Русское месторождение, сообщила «Роснефть».
Также подписано два документа с государственной ChemChina. Первый – основные условия покупки «Роснефтью» 30% нефтехимического подразделения ChemChina, где оговорены сумма сделки (она не раскрывается) и условия корпоративного управления. Меморандум по этой сделке был подписан еще в июне.
Второй документ – меморандум о покупке ChemChina до 51% в крупнейшем нефтехимическом проекте «Роснефти» – ВНХК (его стоимость оценивается в 1,3 трлн руб.). «Роснефть» привлекает стратегического инвестора в ВНХК и делает «большой шаг на пути к его развитию», сообщила российская компания.
Компании подписали и меморандум о поставках нефти для ChemChina. Может быть подписан трехлетний контракт на поставку до 4 млн т.
Также стало известно, что индийская ONGC приобрела у "Роснефти" 15% в "Ванкорнефти" почти за $1,3 млрд. "Сумма сделки составила $1,275 млрд", - сообщил "Интерфакс" со ссылкой на источник, знакомый с условиями сделки. Ранее Bloomberg со ссылкой на свои источники сообщал, что речь идет о цене в $900 млн за 10%.
Мы позитивно оцениваем успехи Роснефти по привлечению инвестиций в свои проекты в рамках Восточного Экономического Форума. Как заявил президент «Роснефти» Игорь Сечин (его слова передавал ТАСС), инвестиционный потенциал сделок, заключенных с китайскими компаниями, может превысить $30 млрд.
Это внушительная сумма, которая может позволить Роснефти, например, погасить большую часть долга, что было бы позитивно воспринято инвесторами. Однако, как мы уже знаем, переговоры с китайскими инвесторами – это длительный процесс с не всегда прозрачным итогом, поэтому в действительности, скорее всего, компания сможет рассчитывать только на часть озвученных средств. В то же время, сделка с индийской компанией уже закрыта, и она оказалась более масштабной, чем ожидалось ранее – это также позитивный момент с учетом потребности компании в ликвидности.
• Доллар продолжает укрепляться в преддверии сентябрьского заседания ФРС.
• ЕЦБ может расширить программу выкупа активов на фоне ухудшения прогнозов по экономике Еврозоны.
Комментарии
• Газпром поделил Северный Поток (умеренно позитивно);
• Х5 идет на вокзалы (умеренно позитивно);
• Роснефть активно привлекает азиатских инвесторов (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Промышленные заказы в Германии (9:00);
• Инфляция в Швейцарии (10:15);
• Данные по рынку труда в США, включая безработицу и создание рабочих мест вне с/х (15:30).
Корпоративные события на сегодня
• Закрытие реестра акционеров кемеровского "Кокса" для участия в ВОСА;
• Закрытие реестра акционеров "ВымпелКома" для участия в ВОСА;
• Публикация финансовых результатов "Распадской" за 1 полугодие 2015 года по МСФО;
• Закрытие реестра акционеров Polymetal для получения дивидендов.
Приближается сентябрьское заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США, которое завершится 17 числа, когда в Москве будет поздний вечер. На этом фоне внимание инвесторов все больше приковано к событиям, которые влияют на вероятность повышение процентных ставок в первый осенний месяц. В отсутствии подобный событий само приближения заседания оказывает давление на рынки, в первую очередь товарные, и оказывает поддержку доллару, который продолжил укрепляться. Сильным толчком к удорожанию американской валюты послужила статистика по рынку труда США, согласно которой, количество первичных заявок на пособие по безработице по итогам прошлой недели выросло на 12 тыс до 282 тыс обращений, а вот количество повторных обращений в течение позапрошлой недели сократилось на 9 тыс обращений до 2257 заявок. Не сказать, что статистика выглядит сильной, но доллар после ее публикации резко отправился вверх. А вот данные от Markit по деловой активности в США по итогам августа оказались достаточно сильными, финальный вариант составного индекса деловой активности Соединенных Штатов в последний месяц лето оказался на уровне 55,7 пункта, что совпадает с июльским значением PMI, при этом предыдущая оценка, заложенная в котировках была на уровне 55,0 пункта.
Заявления главы Европейского центрального банка Марио Драги также способствовали укреплению доллара и ослаблению единой европейской валюты. Накануне М. Драги намекнул, что его ведомство может расширить программу выкупа. В настоящее время ЕЦБ приобретает активы на сумму €60 млрд в месяц, и планируется что данная программа будет действовать ещё 13 месяцев до сентября 2016 года. Заявления во возможности большего смягчения монетарной политики ЕвроЦБ были сделаны на фоне снижения прогноз роста экономики Еврозоны в 2015 году на 0,1 процентный пункт до 1,4%, а прогноз по инфляции снижен на 0,2 процентного пункта до 0,1%. Решится ли ФРС на этом фоне поднимать ставку в сентябре, но все больше экспертов заявляют о том, что неопределенность давит на рынки больше, чем может оказать давление сам факт увеличения ставок.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток сократилось на 0,81% до уровня 1,1132 доллара за евро. Сегодня американская валюта может продолжить укрепляться, реагируя на приближение даты сентябрьского заседания Федрезерва. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0935-1,1170 доллара за евро.
Цены на черное золото в отсутствии значимых новостей вчера оставались стабильными. За последние сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подорожала на 0,41% до уровня $46,22 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent понизилась на 0,34% до отметки $50,21 за баррель. Сегодня котировки углеводорода могут направиться вниз, отыгрывая укрепление доллара и приближение заседания ФРС, на котором возможно принятие решения о повышении процентных ставок. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $47,50-50,85 за баррель.
Рубль по итогам вчерашнего дня укрепился на 0,73% до уровня 66,46 рубля за доллар. Российская валюта отреагировала на увеличение стоимости нефти, которое имело место в первой половине дня, да и позитивная динамика мировых рынков способствовала вчера удорожанию рубля. Сегодня картина может измениться, возможное снижение цен на черное золото может спровоцировать ослабление российской валюты. Полагаем, котировки пары USD/RUB в течение дня будут находиться в диапазоне 66,5-70,50 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 74,20-76,00 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов поднялся. Индекс РТС вырос на 2,01% до отметки 805,23 пункта, Индекс ММВБ увеличился на 1,17% до 1710,57 пункта. Позитивная динамика мировых рынков акций, рост стоимости нефти в первой половине дня способствовали росту российского рынка ценных бумаг. Сегодня снижение российских индексов акций может возобновиться, толчком к движению вниз может послужить отрицательная динамика цен на нефть и снижение глобальных рынков. Технический внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций в четверг незначительно увеличились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня ощутимо дешевеет, азиатские индексы акций преимущественно в минусе, нефть марки Brent немного уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1670-1715 пунктов.
Газпром поделил Северный Поток (умеренно позитивно)
Председатели правления «Газпрома» Алексей Миллер, BASF Курт Бок, OMV Райнер Зеле, член правления E.on Клаус Шефер, заместитель гендиректора Engie Пьер Шарейр и главный управляющие директор Shell Бен ван Берден подписали сегодня во Владивостоке акционерное соглашение по строительству двух новых ниток газопровода «Северный поток», сообщил «Газпром».
Реализацией проекта займется проектная компания New European Pipeline AG. У «Газпрома» в ней будет 51%, BASF/Wintershall, OMV, E.on и Shell получат по 10%, у Engie будет 9%.
Мы умеренно позитивно оцениваем данную сделку с точки зрения капитализации Газпрома. В условиях неопределенности вокруг транзита через Украину и затягивающихся переговоров по Турецкому потоку Газпрому необходимы дополнительные мощности по доставке газа в Европу. В отличие от других «мегапроектов» Газпрома, Северный поток наиболее понятен партнёрам и инвесторам, его экономика более прозрачна, а сроки гораздо компактнее, поэтому у монополии не возникло особых трудностей на начальном этапе. Несмотря на санкции, западные партнеры проявили высокую степень заинтересованности в проекте, и его реализация, судя по всему, также не будет затягиваться.
Также Газпром подписал меморандум о поставках газа в Китай с дальнего востока, но этот проект значительно более длительный.
Х5 идет на вокзалы (умеренно позитивно)
Второй по выручке в России продуктовый ритейлер X5 Retail Group планирует создать торговую сеть «ЖТК-Пятерочка» вместе с ОАО «Железнодорожная торговая компания» (ЖТК, на 100% принадлежит ОАО «РЖД»). Об этом говорится в совместном заявлении компаний. В планах компаний до конца 2015 г. открыть первые пять магазинов; к концу 2019 г. сеть будет насчитывать 300 универсамов по всей стране. Средняя торговая площадь магазинов «ЖТК-Пятерочка» составит 350 кв. м.
Мы положительно оцениваем идею Х5 по расширению в данном сегменте. Размещение на вокзальных территориях выглядит перспективно, поскольку традиционно наценка в таких магазинах выше, кроме того – это хороший способ повысить лояльность покупателей, а также подготовить почву для дальнейшей экспансии в регионы, где Х5 еще не представлена. В то же время, 300 магазинов малой площади едва ли будут заметным вкладом в масштабах сети, поэтому значительной реакции на сообщение компании не ожидаем.
Роснефть активно привлекает азиатских инвесторов (позитивно)
«Роснефть» в четверг объявила о планах по продаже долей китайским компаниям сразу в нескольких своих проектах. Sinopec может получить до 49% в компаниях, которые владеют лицензиями на Юрубчено-Тохомское и Русское месторождение, сообщила «Роснефть».
Также подписано два документа с государственной ChemChina. Первый – основные условия покупки «Роснефтью» 30% нефтехимического подразделения ChemChina, где оговорены сумма сделки (она не раскрывается) и условия корпоративного управления. Меморандум по этой сделке был подписан еще в июне.
Второй документ – меморандум о покупке ChemChina до 51% в крупнейшем нефтехимическом проекте «Роснефти» – ВНХК (его стоимость оценивается в 1,3 трлн руб.). «Роснефть» привлекает стратегического инвестора в ВНХК и делает «большой шаг на пути к его развитию», сообщила российская компания.
Компании подписали и меморандум о поставках нефти для ChemChina. Может быть подписан трехлетний контракт на поставку до 4 млн т.
Также стало известно, что индийская ONGC приобрела у "Роснефти" 15% в "Ванкорнефти" почти за $1,3 млрд. "Сумма сделки составила $1,275 млрд", - сообщил "Интерфакс" со ссылкой на источник, знакомый с условиями сделки. Ранее Bloomberg со ссылкой на свои источники сообщал, что речь идет о цене в $900 млн за 10%.
Мы позитивно оцениваем успехи Роснефти по привлечению инвестиций в свои проекты в рамках Восточного Экономического Форума. Как заявил президент «Роснефти» Игорь Сечин (его слова передавал ТАСС), инвестиционный потенциал сделок, заключенных с китайскими компаниями, может превысить $30 млрд.
Это внушительная сумма, которая может позволить Роснефти, например, погасить большую часть долга, что было бы позитивно воспринято инвесторами. Однако, как мы уже знаем, переговоры с китайскими инвесторами – это длительный процесс с не всегда прозрачным итогом, поэтому в действительности, скорее всего, компания сможет рассчитывать только на часть озвученных средств. В то же время, сделка с индийской компанией уже закрыта, и она оказалась более масштабной, чем ожидалось ранее – это также позитивный момент с учетом потребности компании в ликвидности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба