23 сентября 2008 Admiral Markets
Утренняя идея о том, что намерения Генри Полсена потратить порядка 700$ млрд на разрешение текущего финансового кризиса в США приведет к значительному ухудшению платежного баланса, а также дефицита бюджета страны, раскрылась в понедельник в полной мере. Достаточно сказать, что курс EUR/USD по итогам торгов 22 сентября показал рекордный рост с апреля 2001 года.
Ряд скептиков, критикуя последние предложения Генри Полсена, обращал внимание еще и на то, что Соединенные Штаты вполне может постигнуть участь Японии 90-х гг, когда во второй экономике мира также "лопнул пузырь" на рынке жилья, однако никакая накачка экономики ликвидности не позволила стране избежать десятилетия нулевых темпов роста ВВП и дефляции.
Одним из подтверждений того, что спекулянты активно избавляются от долларов, опасаясь того, что денежный станок в США будет работать непрерывно, могла быть динамика доходности Treasuries в начале недели. Несмотря на то, что рынок акций США терял в понедельник порядка 3%-4% по основным фондовым индексам, что могло бы подстегнуть спрос на казначейские облигации, доходность Treasuries, напротив, не снизилась, а показывала значительный рост. По итогам торгового дня, правда, доходность двухлеток снизилась на 5 базисных пунктов до 2,12%, а однако доходность десятилетних бумаг прибавила 1,1 базисных пунктов, составив 3,82%. В принципе рост доходности - это ожидаемое инвесторами увеличение в перспективе объемов размещений казначейских бумаг.
По-прежнему, кстати, участники финансовых рынок допускают смягчение денежной политики в США в рамках октябрьского заседания ФРС 29 октября, вероятность чего составляет сейчас 38% (с 2% до 1,75%).
Другой индикатор, явно неблагоприятствующий американской валюте связан уже с ценами на сырье, рост которых продолжился в понедельник, даже несмотря на значительную перекупленность и нефти, и золота. Нефть, в частности, в Нью-Йорке прибавляла порядка 7%, достигнув тем самым рекордных 110$ за баррель; золото подорожало на споте на примерно столько же, закрепившись в районе рубежа 900$ за тройскую унцию.
Если говорить в целом о дальнейших перспективах доллара США на FOREX, то, наверное следует ждать вторника, когда в Банковском Комитете Сентата США выступит Генри Полсен и Бен Бернанке.
EUR
В понедельник курс EUR/USD буквально взлетел с 1,4490 до 1,4830, показав рекордный дневной прирост с момента введения единой европейской валюты. Фактически все обозначенный целевые уровни курс евро/доллар тем самым и достиг, а также преодолел в начале недели. Следующий резистансом для данной валютной пары теперь уже может быть рубеж 1,49/1,50. Учитывая уже случившееся сильное движение, мы бы воздержались от открытия новых "длинных" позиций в данном случае.
Во вторник на динамику курса евро определенное влияние может оказать публикация в Еврозоне за сентябрь индексов деловой активности в сфере услуг (PMI Services), выход которых начнется ближе к 12:00 мск.
Пара GBPUSD также не стала исключением из правил, показав рост с 1,83 до 1,8570, воспрепятствовать которому не смогли даже очередные негативные макроэкономические данные от Rightmove, где заявили в понедельник о том, что цены на жилье снизились в Великобритании и по итогам сентября.
В принципе складывается впечатление, что, если рынки толерантны к негативу из Великобритании и, похоже, Еврозоны, то краткосрочный тренд по доллару явно нисходящий. В то же самое время уже случившееся сильное движение наводит на мысль о том, что сейчас от новых позиций по евродоллар и фунтдоллар лучше воздержаться.
JPY
В принципе к позитивным новостям по carry trade можно было отнести еще и то, что ставки овернайт на доллары продолжили снижаться на межбанке. Соответствующая ставка Libor упала на 28 базисных пунктов до 2,97%, что многие объясняют некоторым снижением напряженности на рынках после очередного пакета мер от Генри Полсена. В то же самое время многие обращают внимание на то, что ставка овернайт по-прежнему выше уровня 2%, то есть выше текущего значения ставки по федеральным фондам. Это уже трактуется как то, что ситуация только улучшилась, но при этом вполне еще возможен рецидив или резкое снижение кросс-курсов XXX/JPY, либо фиксация прибыли на рынке акций США, что может означать коррекционное снижение индексов S&P500 и Dow-Jones к росту в предыдущие дни.
В пользу того, что EUR/JPY, USD/JPY, а также остальные кроссы могут вполне в ближайшее время немного скорректироваться вполне может быть динамика фондовых индексов США. За минувший четверг и пятницу индексы в США показали рекордный двухдневный рост с 1987 года, поэтому ничего страшного не произойдет, если теперь рынок немного снизится. Опять же в понедельник мы могли наблюдать сильное падение акций региональных банков в Соединенных Штатах на опасениях, что план Полсона поможет не всем. В общем, по S&P500 будет возможность, похоже, еще открыть "длинные" позиции в районе или ниже поддержки 1200 пунктов.
По итогам понедельника пара EURJPY практически достигает целевых 157,00, демонстрируя рост более 100 пунктов. USDJPY снижается до 105,40 с 107,00.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ряд скептиков, критикуя последние предложения Генри Полсена, обращал внимание еще и на то, что Соединенные Штаты вполне может постигнуть участь Японии 90-х гг, когда во второй экономике мира также "лопнул пузырь" на рынке жилья, однако никакая накачка экономики ликвидности не позволила стране избежать десятилетия нулевых темпов роста ВВП и дефляции.
Одним из подтверждений того, что спекулянты активно избавляются от долларов, опасаясь того, что денежный станок в США будет работать непрерывно, могла быть динамика доходности Treasuries в начале недели. Несмотря на то, что рынок акций США терял в понедельник порядка 3%-4% по основным фондовым индексам, что могло бы подстегнуть спрос на казначейские облигации, доходность Treasuries, напротив, не снизилась, а показывала значительный рост. По итогам торгового дня, правда, доходность двухлеток снизилась на 5 базисных пунктов до 2,12%, а однако доходность десятилетних бумаг прибавила 1,1 базисных пунктов, составив 3,82%. В принципе рост доходности - это ожидаемое инвесторами увеличение в перспективе объемов размещений казначейских бумаг.
По-прежнему, кстати, участники финансовых рынок допускают смягчение денежной политики в США в рамках октябрьского заседания ФРС 29 октября, вероятность чего составляет сейчас 38% (с 2% до 1,75%).
Другой индикатор, явно неблагоприятствующий американской валюте связан уже с ценами на сырье, рост которых продолжился в понедельник, даже несмотря на значительную перекупленность и нефти, и золота. Нефть, в частности, в Нью-Йорке прибавляла порядка 7%, достигнув тем самым рекордных 110$ за баррель; золото подорожало на споте на примерно столько же, закрепившись в районе рубежа 900$ за тройскую унцию.
Если говорить в целом о дальнейших перспективах доллара США на FOREX, то, наверное следует ждать вторника, когда в Банковском Комитете Сентата США выступит Генри Полсен и Бен Бернанке.
EUR
В понедельник курс EUR/USD буквально взлетел с 1,4490 до 1,4830, показав рекордный дневной прирост с момента введения единой европейской валюты. Фактически все обозначенный целевые уровни курс евро/доллар тем самым и достиг, а также преодолел в начале недели. Следующий резистансом для данной валютной пары теперь уже может быть рубеж 1,49/1,50. Учитывая уже случившееся сильное движение, мы бы воздержались от открытия новых "длинных" позиций в данном случае.
Во вторник на динамику курса евро определенное влияние может оказать публикация в Еврозоне за сентябрь индексов деловой активности в сфере услуг (PMI Services), выход которых начнется ближе к 12:00 мск.
Пара GBPUSD также не стала исключением из правил, показав рост с 1,83 до 1,8570, воспрепятствовать которому не смогли даже очередные негативные макроэкономические данные от Rightmove, где заявили в понедельник о том, что цены на жилье снизились в Великобритании и по итогам сентября.
В принципе складывается впечатление, что, если рынки толерантны к негативу из Великобритании и, похоже, Еврозоны, то краткосрочный тренд по доллару явно нисходящий. В то же самое время уже случившееся сильное движение наводит на мысль о том, что сейчас от новых позиций по евродоллар и фунтдоллар лучше воздержаться.
JPY
В принципе к позитивным новостям по carry trade можно было отнести еще и то, что ставки овернайт на доллары продолжили снижаться на межбанке. Соответствующая ставка Libor упала на 28 базисных пунктов до 2,97%, что многие объясняют некоторым снижением напряженности на рынках после очередного пакета мер от Генри Полсена. В то же самое время многие обращают внимание на то, что ставка овернайт по-прежнему выше уровня 2%, то есть выше текущего значения ставки по федеральным фондам. Это уже трактуется как то, что ситуация только улучшилась, но при этом вполне еще возможен рецидив или резкое снижение кросс-курсов XXX/JPY, либо фиксация прибыли на рынке акций США, что может означать коррекционное снижение индексов S&P500 и Dow-Jones к росту в предыдущие дни.
В пользу того, что EUR/JPY, USD/JPY, а также остальные кроссы могут вполне в ближайшее время немного скорректироваться вполне может быть динамика фондовых индексов США. За минувший четверг и пятницу индексы в США показали рекордный двухдневный рост с 1987 года, поэтому ничего страшного не произойдет, если теперь рынок немного снизится. Опять же в понедельник мы могли наблюдать сильное падение акций региональных банков в Соединенных Штатах на опасениях, что план Полсона поможет не всем. В общем, по S&P500 будет возможность, похоже, еще открыть "длинные" позиции в районе или ниже поддержки 1200 пунктов.
По итогам понедельника пара EURJPY практически достигает целевых 157,00, демонстрируя рост более 100 пунктов. USDJPY снижается до 105,40 с 107,00.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу