4 ноября 2015 Pro Finance Service
Эксперты банков пророчат доллар/иене продолжение роста
Восходящее движение в паре доллар/иена получает поддержку со стороны роста японских акций, отмечает Нобуо Ичикава главный управляющий Mitsubishi UFJ Trust & Banking. Также благоприятное влияние оказывает твердость фондового рынка в США, который устойчив, несмотря на рост доходности по облигациям Казначейства США. Если ключевые показатели отчета по рынку труда в США за октябрь (пятница) окажутся лучше прогнозных оценок, то курс доллар/иена может пробить фигуру 122.00 и проверить на прочность уровень 123.00.
Позитивно на укрепление доллара против японской валюты смотрят многие эксперты, ставя в обоснование своим ожиданиям расхождения в монетарных политиках ФРС и других Центральный банков. «США является единственной страной, где готовятся поднять ставки. В остальной части мира, либо нейтральная политика, либо стимулирующая. Это оказывает поддержку американскому доллару», - высказывает свою точку зрения Кун Хау Хенг, старший валютный стратег из Credit Suisse в Сингапуре.
BNP Paribas: сигналы системы FX Momentum по основным валютам
Валютные стратеги BNP Paribas обновили еженедельно публикуемую оценку текущей ситуации на валютном рынке, сгенерированную системой FX Momentum. Как следует из ее названия, система оценивает силу валютных трендов, исходя из текущей динамики валютных курсов, ставок и поведения фондового рынка. В приведенной ниже таблице указаны текущие оценки силы тренда основных валют по шкале от -100 (сильнейший медвежий моментум) до +100 (сильнейший бычий моментум). На этот раз система FX Momentum дает сильный медвежий сигнал в паре канада/иена (CADJPY) и сильный бычий сигнал на покупку фунта против норвежской кроны (GBPNOK) и доллара против норвежской кроны (USDNOK).
Bank of America: 3 фактора, оправдывающих падение курса евро к паритету с долларом
Ниже изложен всеобъемлющий взгляд на евро в свете текущих ключевых тем, прогнозов и рисков от валютных стратегов из Bank of America Merrill Lynch.
У нас есть 3 ключевых драйвера
Первым является расхождение в денежно-кредитных политиках. Фактически, ЕЦБ стремиться к стимулированию в декабре. Октябрьское заседание Центробанка Европы убедило рынки в этом. Снижение ставки по депозитам возможно. Также мы ожидаем продление программы покупки активов, которая сейчас пока действует до сентября 2016 года. Если ФРС, как мы ожидаем, даст старт повышению ставок в декабре, евро/доллар должен завершить 2015 год значительно ниже текущих уровней. Если же ФРС в декабре возьмет паузу, то повышение ставок будет в самом начале 2016 года, предполагая, что евро/доллар ослабнет чуть позже (позже выйдет из установленного диапазона).
Второй драйвер — это продажи на развивающихся рынках. В этом году на развивающихся рынках Центральные банки потеряли значительные суммы своих резервов. С позиции исторической корреляции это негативный для евро фактор. Сейчас эта зависимость сломана, но это временное явление. Наш анализ денежных потоков показывает, что для активов развивающихся рынков в связи с ужесточением монетарной политики в США худшее еще не позади. Запасы евро в резервах Центробанков выросли до докризисных уровней, что предполагает, что Центральные банки будут увеличивать долю в долларах в ближайшие месяцы.
Третий драйвер — это платежный баланс. Последние данные по платежному балансу Еврозоны сообщают, что поток прямых портфельных инвестиций, а также иные порфтельные потоки стали отрицательными в этом году, компенсируя профицит по текущему счету. Если эта динамика сохранится, то ситуация станет более отрицательной для евро.
Наш прогноз: пусть и не по прямой, но в евро/долларе мы движемся к паритету. К концу 2015 года мы по-прежнему ожидаем курс евро/доллар на 1.05. Паритет будет достигнут в первом квартале 2016 года. Цены уже значительно снизились в последние недели на фоне роста ожиданий QE2 в декабре. Если же ФРС в декабре возьмет паузу, мы пересмотрим сроки, но не направление наших прогнозов.
Риски наших ожиданий: основным из существующих является поведение ФРС. Нам трудно на данном этапе поверить, что ЕЦБ сможет нас разочаровать. Марио Драги был тверд в своих намерениях дополнительных стимулов. В последнее время мировые рынки стабилизировались, но данные по США были слабее. Чтобы достичь паритета в евро/долларе ФРС должна дать старт повышению ставок.
Евро/доллар: 4кв2015 — 1.05 1кв2016 — 1.00 2кв2016 — 1.00 3кв2016 — 1.00
Евро/иена: 4кв2015 — 131 1кв2016 — 125 2кв2016 — 127 3кв2016 — 125
Deutsche Bank: евро/доллар - главная техническая пара в данный момент
Курс евро/доллар является главной технической валютной парой в данный момент, отмечают в своих комментариях эксперты Deutsche Bank. «Евро/доллар возглавляет нашу техническую модель, поскольку значение индикатора VHF составляет 88%. Курс этой пары не особенно растянут и имеет относительно плавное изменение цен, что указывает на то, что недавнее нисходящее движение должно продолжаться», - пишут эксперты банка.
Прим. Profinance.ru: индикатор VHF (вертикально-горизонтальный фильтр) применяется с целью определения временных периодов, когда цены движутся в установленном тренде и периодов, когда цены консолидируется в торговом диапазоне. Чем выше значение индикатора, тем более сильный сигнал того, что на рынке присутствует тренд.
При этом в валютной паре евро/фунт следует проявлять осторожность. Согласно показанию индикаторов, курс также находится в нисходящем тренде, но цены сильно растянуты и крайне нестабильны (повышенная волатильность), что предлагает риски в погоне за продолжением тенденции.
Восходящее движение в паре доллар/иена получает поддержку со стороны роста японских акций, отмечает Нобуо Ичикава главный управляющий Mitsubishi UFJ Trust & Banking. Также благоприятное влияние оказывает твердость фондового рынка в США, который устойчив, несмотря на рост доходности по облигациям Казначейства США. Если ключевые показатели отчета по рынку труда в США за октябрь (пятница) окажутся лучше прогнозных оценок, то курс доллар/иена может пробить фигуру 122.00 и проверить на прочность уровень 123.00.
Позитивно на укрепление доллара против японской валюты смотрят многие эксперты, ставя в обоснование своим ожиданиям расхождения в монетарных политиках ФРС и других Центральный банков. «США является единственной страной, где готовятся поднять ставки. В остальной части мира, либо нейтральная политика, либо стимулирующая. Это оказывает поддержку американскому доллару», - высказывает свою точку зрения Кун Хау Хенг, старший валютный стратег из Credit Suisse в Сингапуре.
BNP Paribas: сигналы системы FX Momentum по основным валютам
Валютные стратеги BNP Paribas обновили еженедельно публикуемую оценку текущей ситуации на валютном рынке, сгенерированную системой FX Momentum. Как следует из ее названия, система оценивает силу валютных трендов, исходя из текущей динамики валютных курсов, ставок и поведения фондового рынка. В приведенной ниже таблице указаны текущие оценки силы тренда основных валют по шкале от -100 (сильнейший медвежий моментум) до +100 (сильнейший бычий моментум). На этот раз система FX Momentum дает сильный медвежий сигнал в паре канада/иена (CADJPY) и сильный бычий сигнал на покупку фунта против норвежской кроны (GBPNOK) и доллара против норвежской кроны (USDNOK).
Bank of America: 3 фактора, оправдывающих падение курса евро к паритету с долларом
Ниже изложен всеобъемлющий взгляд на евро в свете текущих ключевых тем, прогнозов и рисков от валютных стратегов из Bank of America Merrill Lynch.
У нас есть 3 ключевых драйвера
Первым является расхождение в денежно-кредитных политиках. Фактически, ЕЦБ стремиться к стимулированию в декабре. Октябрьское заседание Центробанка Европы убедило рынки в этом. Снижение ставки по депозитам возможно. Также мы ожидаем продление программы покупки активов, которая сейчас пока действует до сентября 2016 года. Если ФРС, как мы ожидаем, даст старт повышению ставок в декабре, евро/доллар должен завершить 2015 год значительно ниже текущих уровней. Если же ФРС в декабре возьмет паузу, то повышение ставок будет в самом начале 2016 года, предполагая, что евро/доллар ослабнет чуть позже (позже выйдет из установленного диапазона).
Второй драйвер — это продажи на развивающихся рынках. В этом году на развивающихся рынках Центральные банки потеряли значительные суммы своих резервов. С позиции исторической корреляции это негативный для евро фактор. Сейчас эта зависимость сломана, но это временное явление. Наш анализ денежных потоков показывает, что для активов развивающихся рынков в связи с ужесточением монетарной политики в США худшее еще не позади. Запасы евро в резервах Центробанков выросли до докризисных уровней, что предполагает, что Центральные банки будут увеличивать долю в долларах в ближайшие месяцы.
Третий драйвер — это платежный баланс. Последние данные по платежному балансу Еврозоны сообщают, что поток прямых портфельных инвестиций, а также иные порфтельные потоки стали отрицательными в этом году, компенсируя профицит по текущему счету. Если эта динамика сохранится, то ситуация станет более отрицательной для евро.
Наш прогноз: пусть и не по прямой, но в евро/долларе мы движемся к паритету. К концу 2015 года мы по-прежнему ожидаем курс евро/доллар на 1.05. Паритет будет достигнут в первом квартале 2016 года. Цены уже значительно снизились в последние недели на фоне роста ожиданий QE2 в декабре. Если же ФРС в декабре возьмет паузу, мы пересмотрим сроки, но не направление наших прогнозов.
Риски наших ожиданий: основным из существующих является поведение ФРС. Нам трудно на данном этапе поверить, что ЕЦБ сможет нас разочаровать. Марио Драги был тверд в своих намерениях дополнительных стимулов. В последнее время мировые рынки стабилизировались, но данные по США были слабее. Чтобы достичь паритета в евро/долларе ФРС должна дать старт повышению ставок.
Евро/доллар: 4кв2015 — 1.05 1кв2016 — 1.00 2кв2016 — 1.00 3кв2016 — 1.00
Евро/иена: 4кв2015 — 131 1кв2016 — 125 2кв2016 — 127 3кв2016 — 125
Deutsche Bank: евро/доллар - главная техническая пара в данный момент
Курс евро/доллар является главной технической валютной парой в данный момент, отмечают в своих комментариях эксперты Deutsche Bank. «Евро/доллар возглавляет нашу техническую модель, поскольку значение индикатора VHF составляет 88%. Курс этой пары не особенно растянут и имеет относительно плавное изменение цен, что указывает на то, что недавнее нисходящее движение должно продолжаться», - пишут эксперты банка.
Прим. Profinance.ru: индикатор VHF (вертикально-горизонтальный фильтр) применяется с целью определения временных периодов, когда цены движутся в установленном тренде и периодов, когда цены консолидируется в торговом диапазоне. Чем выше значение индикатора, тем более сильный сигнал того, что на рынке присутствует тренд.
При этом в валютной паре евро/фунт следует проявлять осторожность. Согласно показанию индикаторов, курс также находится в нисходящем тренде, но цены сильно растянуты и крайне нестабильны (повышенная волатильность), что предлагает риски в погоне за продолжением тенденции.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба