Месячный график
22 декабря цена brent обновляла минимум 2008г. (36.2) до 35.98. На этот раз падение цены вызвано не кризисной ситуацией в глобальной экономике, а избытком предложения углеводородов на рынке. Общий избыток предложения оценивается приблизительно в 1 млн барр. в сутки, что с приближением времени снятия торговых санкций с Ирана воспринимается на рынке тяжело. Единственный способ сократить предложения страны ОПЕК видят в ценовой войне с добытчиками сланцевой нефти в США. Действительно, добыча в США достигнув пика в мае-июне 2015г. в районе 9.6 млн баррелей в сутки стала снижаться, но в сентябре падение закончилось и теперь добыча колеблется в районе 9.1-9.2 млн баррелей в сутки. В дело вмешался Конгресс США, который недавно отменил 40-летний запрет на экспорт нефти, что сделало техасскую нефть light sweet дороже североморской brent. Как ожидается, в результате ценовой войны добыча нефти в США снизится к середине 2016 года до 8.6 млн барр. в сутки. Но любопытно то, что в своем годовом отчете ОПЕК 23 декабря написала, что добыча сланцевой нефти в США к 2020г. повысится с 4.4 млн барр. до 5.2 млн. барр в сутки, общая добыча нефти в США и Канаде возрастет с 17.3 млн барр в 2014г. до 19.8 млн барр. в 2020г. К этому времени (2020г.) по прогнозу картеля нефть поднимется до $70 за баррель. Известная устойчивость нефтяников в США к ценовым стрессам побудила ОПЕК снизить прогноз по добыче стран картеля с 31.73 млн барр в ноябре до 30.9 млн барр в 2019г. За счет снижения нефтяных цен прогнозируется рост суточного спроса на нефть с 92.8 млн барр.в 2015г до 97.4 млн к 2020г. Сейчас этот эффект фиксируется в росте экспорта продукции китайской нефтепереработки. Параллельно Китай импортирует больше нефти. Так , в ноябре импорт нефти вырос на 7.58% (г/г). Загрузка китайской нефтепереработки в этом году сильно возросла, отрасль потребляет 1.8 млн барр нефти в сутки. Дневной экспорт дистиллятов из Китая в ноябре был равен 0.54 млн барр.
На месячном графике также выделим 2 глобальных минимума, адресуясь к обрисовке больших рисков по нефтяным ценам.
Первый “остался” от финансового кризиса 2008-2009гг. – 36.2. Второй является результатом кризиса перепроизводства нефти 2014-2015гг. – 45.19. Вариант тестирования минимума 2008г. стал реальностью в декабре 2015г. Технически цены должны закрывала все месяца ниже 69.53 – это первая цель Фибоначчи пробития вниз уровня 88.49. Теперь выполнилась вторая цель указанного пробития – 38.85. Для подтверждения тезиса о снижении цены до $20-30 за баррель, необходимо закрыть декабрь (и январь) ниже $38.85
Недельный график
Данные о падении 23 декабря запасов нефти в США (на 5.6 млн барр) позволили ценам брент частично разгрузить относительную перепроданность на недельном графике. Ранее из 12 недель запасы показали рост 11 раз - (+4 млн барр., +3.1 млн, +7.6 млн,+8 млн, +3.4 млн, +2.8 млн, +4.2 млн, +0.252 млн., +1 млн, +1.2 млн, -3.6 млн, +4.8 млн) Данные Baker Hughes (23.12.) о падении нефтяных буровых установок в США на 3 – 524 до 521 также помогли отскоку. Согласно EIA среднедневные объемы добычи за неделю в США, закончившуюся 18 декабря, выросли на 3 тыс. бар. в сутки (до 9,179 mb/d с 9,179 mb/d неделей ранее).
Пробитие уровня августовского минимума 42.23 чревато постановкой первой цели Фибоначчи 34.76. На недельном графике цена находится в области относительной перепроданности и отскочила вверх от поддержки 2008г. 36.2.
Дневной график
На дневном графике цена после данных о падении запасов нефти в США разрядила свою относительную перепроданность. Минимальный отскок 23.6% в ноябрьско-декабрьском диапазоне 35.98-46.5 подразумевает цель 38.46. Минимальный отскок 23.6% в октябрьско-декабрьском диапазоне 35.98-54.5 ставит цель 40.24. В втором случае цена бросит вызов месячному агрессивному понижательному коридору.
22 декабря цена brent обновляла минимум 2008г. (36.2) до 35.98. На этот раз падение цены вызвано не кризисной ситуацией в глобальной экономике, а избытком предложения углеводородов на рынке. Общий избыток предложения оценивается приблизительно в 1 млн барр. в сутки, что с приближением времени снятия торговых санкций с Ирана воспринимается на рынке тяжело. Единственный способ сократить предложения страны ОПЕК видят в ценовой войне с добытчиками сланцевой нефти в США. Действительно, добыча в США достигнув пика в мае-июне 2015г. в районе 9.6 млн баррелей в сутки стала снижаться, но в сентябре падение закончилось и теперь добыча колеблется в районе 9.1-9.2 млн баррелей в сутки. В дело вмешался Конгресс США, который недавно отменил 40-летний запрет на экспорт нефти, что сделало техасскую нефть light sweet дороже североморской brent. Как ожидается, в результате ценовой войны добыча нефти в США снизится к середине 2016 года до 8.6 млн барр. в сутки. Но любопытно то, что в своем годовом отчете ОПЕК 23 декабря написала, что добыча сланцевой нефти в США к 2020г. повысится с 4.4 млн барр. до 5.2 млн. барр в сутки, общая добыча нефти в США и Канаде возрастет с 17.3 млн барр в 2014г. до 19.8 млн барр. в 2020г. К этому времени (2020г.) по прогнозу картеля нефть поднимется до $70 за баррель. Известная устойчивость нефтяников в США к ценовым стрессам побудила ОПЕК снизить прогноз по добыче стран картеля с 31.73 млн барр в ноябре до 30.9 млн барр в 2019г. За счет снижения нефтяных цен прогнозируется рост суточного спроса на нефть с 92.8 млн барр.в 2015г до 97.4 млн к 2020г. Сейчас этот эффект фиксируется в росте экспорта продукции китайской нефтепереработки. Параллельно Китай импортирует больше нефти. Так , в ноябре импорт нефти вырос на 7.58% (г/г). Загрузка китайской нефтепереработки в этом году сильно возросла, отрасль потребляет 1.8 млн барр нефти в сутки. Дневной экспорт дистиллятов из Китая в ноябре был равен 0.54 млн барр.
На месячном графике также выделим 2 глобальных минимума, адресуясь к обрисовке больших рисков по нефтяным ценам.
Первый “остался” от финансового кризиса 2008-2009гг. – 36.2. Второй является результатом кризиса перепроизводства нефти 2014-2015гг. – 45.19. Вариант тестирования минимума 2008г. стал реальностью в декабре 2015г. Технически цены должны закрывала все месяца ниже 69.53 – это первая цель Фибоначчи пробития вниз уровня 88.49. Теперь выполнилась вторая цель указанного пробития – 38.85. Для подтверждения тезиса о снижении цены до $20-30 за баррель, необходимо закрыть декабрь (и январь) ниже $38.85
Недельный график
Данные о падении 23 декабря запасов нефти в США (на 5.6 млн барр) позволили ценам брент частично разгрузить относительную перепроданность на недельном графике. Ранее из 12 недель запасы показали рост 11 раз - (+4 млн барр., +3.1 млн, +7.6 млн,+8 млн, +3.4 млн, +2.8 млн, +4.2 млн, +0.252 млн., +1 млн, +1.2 млн, -3.6 млн, +4.8 млн) Данные Baker Hughes (23.12.) о падении нефтяных буровых установок в США на 3 – 524 до 521 также помогли отскоку. Согласно EIA среднедневные объемы добычи за неделю в США, закончившуюся 18 декабря, выросли на 3 тыс. бар. в сутки (до 9,179 mb/d с 9,179 mb/d неделей ранее).
Пробитие уровня августовского минимума 42.23 чревато постановкой первой цели Фибоначчи 34.76. На недельном графике цена находится в области относительной перепроданности и отскочила вверх от поддержки 2008г. 36.2.
Дневной график
На дневном графике цена после данных о падении запасов нефти в США разрядила свою относительную перепроданность. Минимальный отскок 23.6% в ноябрьско-декабрьском диапазоне 35.98-46.5 подразумевает цель 38.46. Минимальный отскок 23.6% в октябрьско-декабрьском диапазоне 35.98-54.5 ставит цель 40.24. В втором случае цена бросит вызов месячному агрессивному понижательному коридору.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба