11 января 2016 Риком-Траст Абелев Олег
Новый год начался для финансовых рынков крайне запоминающимся снижением, причем настолько мощным, что для американского индекса Dow Jones оно стало самым мощным за первую неделю года за последние 119 лет расчетов. Во всем «виноват» на этот раз Китай, регулятор которого продолжает проводить уверенную линию на девальвацию национальной валюты. С учетом того, что Китай является одним из основных внешнеторговых партнеров большинства стран мира, ситуация в экономике Поднебесной моментальной перекинулась и на другие рынки, спровоцировав самый настоящий обвал фондовых рынков этих стран. Добавив к этому фактору еще и сложившуюся экономическую неопределенность и сложное геополитическое положение в ряде регионов мира, помноженные на увеличение предложения на нефтяных рынках, и получим вполне понятные причины для снижения на большинстве рынков. После эскалации напряженности между Саудовской Аравией и Ираном на Ближнем Востоке и отношений между КНДР с Южной Кореей и Японией на Дальнем Востоке рынкам не оставалось ничего иного, кроме как снижаться.
Посмотрев на все вышеперечисленное, инвесторы явно не хотят пребывать в позициях и стараются быстрее искать защитные активы, коими являются золото и американские казначейские обязательства. Они и росли пуще других с начала года в отличие от всех остальных инструментов, которые активно теряли в цене.
На нефтяных рынках ничего удивительно не происходит – минимумы 2008-го года преодолены, а это значит, что теперь открыта дорога на уровень в $30 за баррель Brent, несмотря на накопленную перепроданность и коррекционный «отскок» наверх. Пока есть факт поступления на рынок иранской нефти, цена на углеводороды будет сдерживаться повышенным предложением. Интересно и объявление саудовской нефтедобывающей компанией Saudi Aramco о возможности проведения IPO, что однозначно негативно отразится на российских нефтяных компаниях, поскольку спрос может быть сильно переориентирован на котировки именно этой бумаги.
Валютный рынок, будучи производным от нефтяного, ничего нового не демонстрирует, поскольку ослабление курса национальной валюты является вполне понятным и ожидаемым. Однозначное снижение реальных доходов населения, получающих заработную плату в рублях и рост доли валюты в структуре сбережений должны подстегнуть рост спроса на инструменты, приносящие валютную доходность.
Сегодня мы ожидаем негативного движения торгов на российском фондовом рынке по причине снижения внешних площадок и цен на нефть. Только за четверг и пятницу основные американские индексы потеряли более 3%, несмотря на хорошие данные по рынку труда, вышедшие в пятницу. Нефть марки Brent за эти дни также потеряла порядка 3%, но если фьючерсы на американские индексы сегодня практически не изменились относительно уровней пятничного закрытия, то рынок энергоносителей продолжает снижаться – фьючерс на Brent сегодня утром теряет более 1,5%, опустившись ниже уровня $33 за баррель.
На нефтяных рынках цены демонстрируют негативную динамику, продолжая оставаться вблизи уровня минимальных показателей за более чем 10 лет, что происходит на фоне сохраняющихся опасений инвесторов за состояние экономики Китая, ухудшение которой может усилить давление на цены от переизбытка предложения на мировых нефтяных рынках.
Опасения инвесторов в отношении экономики Китая усилились после того, как Народный банк Китая ослабил позиции юаня к доллару в первую неделю 2016 года более чем на 1,5%, что стало крупнейшим изменением курса национальной валюты КНР с августа 2015 года, когда дефляция юаня сильнейшим образом отразилась на мировых фондовых рынках.
В пятницу китайский ЦБ повысил курс юаня к доллару до 6,5636 с 6,5646 юаня днем ранее, а сегодня регулятор продолжил укрепление юаня, установив курс на отметке 6,5626 юаня за доллар. Тем не менее, участники рынка опасаются, что Китай продолжит девальвацию национальной валюты, стремясь поддержать экспортеров и сохранить конкурентоспособность на региональном рынке.
Стоимость мартовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 0,92% до уровня в $33,24 за баррель. Цена февральских фьючерсов на нефть марки WTI падала на 1,85% до $32,55 за баррель.
На американском рынке первая торговая неделя 2016 года стала для американских фондовых индексов наихудшей в истории – индекс Dow Jones за пять дней уменьшился на 6,2%, Standard & Poor's 500 – на 6%, Nasdaq Composite – на 7,3%.
Аналогичная ситуация сложилась и на других мировых рынках. Китайский индикатор Shanghai Composite рухнул за минувшую неделю на 10%. Индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 снизился на 6,7%, что стало максимальным падением за четыре года. Сводный индикатор развивающихся рынков MSCI Emerging Market опустился на 6,8%, в то время как общемировой индекс MSCI World сократился на 6,2%, что стало худшим показателем с 2011 года.
По итогам торгов в пятницу фондовые индексы США потеряли около 1%, несмотря на положительную статистику.
Число рабочих мест в экономике США в декабре увеличилось на 292 тыс., по данным министерства труда страны, тогда как рынок ожидал повышения всего на 215 тыс. Рост занятости в октябре был пересмотрен до 307 тыс. с ранее объявленных 298 тыс., а в ноябре – до 252 тыс. с 211 тыс.
Безработица в последний месяц прошлого года осталась на минимальной за семь лет отметке - 5%. В то же время средняя почасовая оплата труда уменьшилась впервые за год – на 1 цент до $25,24.
Все десять отраслевых групп SnP 500 в пятницу снизились, лидерами падения выступили финансовые компании и представители сферы здравоохранения, а также энергетический сектор. Котировки акций JPMorgan Chase и Citigroup опустились не менее чем на 2,2%.
Рыночная стоимость нефтепроизводителей Chevron и Exxon Mobil сократилась соответственно на 1,1% и 2% вслед за падением цен на нефть до новых минимумов. Бумаги Alcoa подешевели на 2,4% после того, как алюминиевый гигант объявил о намерении закрыть предприятие в штате Индиана и сократить производственные мощности в Техасе.
Цена акций Gap снизилась на 14,3%, поскольку ритейлер одежды сообщил о снижении продаж в декабре.
Индекс Dow Jones в пятницу опустился на 1,02% до уровня в 16 346,45 пунктов. Индекс SnP500 уменьшился на 1,08% до уровня в 1 922,03 пунктов. Индекс Nasdaq просел на 0,98% до уровня в 4 643,63 пунктов.
На азиатских рынках фондовые индексы теряют в понедельник на очередных негативных сигналах из Китая.
Китайский Shanghai Composite опустился в ходе торгов на 3,3%, гонконгский индекс Hang Seng – на 2,5%, австралийский SnP/ASX 200 – на 1,2%. Рынки Японии закрыты в понедельник в связи с праздничным днем.
Согласно опубликованным в минувшие выходные статданным, цены производителей в Китае в декабре 2015 года снизились по итогам 46-го месяца подряд, что является рекордным периодом спада. Пессимизм продолжает доминировать среди инвесторов, поскольку данные о ценах производителей подтверждают, что ослабление китайской экономики продолжается. Условия на фондовом рынке остаются сложными, учитывая замедление роста ВВП КНР, волатильность на внешних рынках, а также давление в плане ослабляющегося юаня.
Торги на фондовом рынке Китая на прошлой неделе дважды прерывались в связи с тем, что падение индексов достигало 7%, что спровоцировало запуск нового механизма прерывания торгов, введенного ранее регулятором рынка акций.
Российский рынок акций на открытии торгов упал по индексу ММВБ ниже 1700 пунктов впервые с октября 2015-го года, по индексу РТС в район 700 пунктов впервые с декабря 2014 года на фоне внешнего негатива и падения цены на нефть по марке Brent.
Индекс ММВБ сегодня утром снижался на 2,42% до уровня в 1706,22 пунктов, индекс РТС снизился на 4,53% до уровня в 793,42 пунктов. Январский фьючерс на нефть марки Brent снижается на 1,8% до уровня в $32,95 за баррель. Индекс ММВБ уже падал в ходе торгов до 1695,57 пункта.
ПРОГНОЗ: Сегодня на российском рынке следует ожидать полноценной коррекции в свете возврата основных участников рынка к работе и увеличения объемов торгов. Лучше рынка будут выглядеть только те бумаги, эмитенты которых получают выручку в валюте и не связаны с нефтью. Просадка и по рублю, и по индексам вполне может дойти до 4-5%.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Посмотрев на все вышеперечисленное, инвесторы явно не хотят пребывать в позициях и стараются быстрее искать защитные активы, коими являются золото и американские казначейские обязательства. Они и росли пуще других с начала года в отличие от всех остальных инструментов, которые активно теряли в цене.
На нефтяных рынках ничего удивительно не происходит – минимумы 2008-го года преодолены, а это значит, что теперь открыта дорога на уровень в $30 за баррель Brent, несмотря на накопленную перепроданность и коррекционный «отскок» наверх. Пока есть факт поступления на рынок иранской нефти, цена на углеводороды будет сдерживаться повышенным предложением. Интересно и объявление саудовской нефтедобывающей компанией Saudi Aramco о возможности проведения IPO, что однозначно негативно отразится на российских нефтяных компаниях, поскольку спрос может быть сильно переориентирован на котировки именно этой бумаги.
Валютный рынок, будучи производным от нефтяного, ничего нового не демонстрирует, поскольку ослабление курса национальной валюты является вполне понятным и ожидаемым. Однозначное снижение реальных доходов населения, получающих заработную плату в рублях и рост доли валюты в структуре сбережений должны подстегнуть рост спроса на инструменты, приносящие валютную доходность.
Сегодня мы ожидаем негативного движения торгов на российском фондовом рынке по причине снижения внешних площадок и цен на нефть. Только за четверг и пятницу основные американские индексы потеряли более 3%, несмотря на хорошие данные по рынку труда, вышедшие в пятницу. Нефть марки Brent за эти дни также потеряла порядка 3%, но если фьючерсы на американские индексы сегодня практически не изменились относительно уровней пятничного закрытия, то рынок энергоносителей продолжает снижаться – фьючерс на Brent сегодня утром теряет более 1,5%, опустившись ниже уровня $33 за баррель.
На нефтяных рынках цены демонстрируют негативную динамику, продолжая оставаться вблизи уровня минимальных показателей за более чем 10 лет, что происходит на фоне сохраняющихся опасений инвесторов за состояние экономики Китая, ухудшение которой может усилить давление на цены от переизбытка предложения на мировых нефтяных рынках.
Опасения инвесторов в отношении экономики Китая усилились после того, как Народный банк Китая ослабил позиции юаня к доллару в первую неделю 2016 года более чем на 1,5%, что стало крупнейшим изменением курса национальной валюты КНР с августа 2015 года, когда дефляция юаня сильнейшим образом отразилась на мировых фондовых рынках.
В пятницу китайский ЦБ повысил курс юаня к доллару до 6,5636 с 6,5646 юаня днем ранее, а сегодня регулятор продолжил укрепление юаня, установив курс на отметке 6,5626 юаня за доллар. Тем не менее, участники рынка опасаются, что Китай продолжит девальвацию национальной валюты, стремясь поддержать экспортеров и сохранить конкурентоспособность на региональном рынке.
Стоимость мартовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 0,92% до уровня в $33,24 за баррель. Цена февральских фьючерсов на нефть марки WTI падала на 1,85% до $32,55 за баррель.
На американском рынке первая торговая неделя 2016 года стала для американских фондовых индексов наихудшей в истории – индекс Dow Jones за пять дней уменьшился на 6,2%, Standard & Poor's 500 – на 6%, Nasdaq Composite – на 7,3%.
Аналогичная ситуация сложилась и на других мировых рынках. Китайский индикатор Shanghai Composite рухнул за минувшую неделю на 10%. Индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 снизился на 6,7%, что стало максимальным падением за четыре года. Сводный индикатор развивающихся рынков MSCI Emerging Market опустился на 6,8%, в то время как общемировой индекс MSCI World сократился на 6,2%, что стало худшим показателем с 2011 года.
По итогам торгов в пятницу фондовые индексы США потеряли около 1%, несмотря на положительную статистику.
Число рабочих мест в экономике США в декабре увеличилось на 292 тыс., по данным министерства труда страны, тогда как рынок ожидал повышения всего на 215 тыс. Рост занятости в октябре был пересмотрен до 307 тыс. с ранее объявленных 298 тыс., а в ноябре – до 252 тыс. с 211 тыс.
Безработица в последний месяц прошлого года осталась на минимальной за семь лет отметке - 5%. В то же время средняя почасовая оплата труда уменьшилась впервые за год – на 1 цент до $25,24.
Все десять отраслевых групп SnP 500 в пятницу снизились, лидерами падения выступили финансовые компании и представители сферы здравоохранения, а также энергетический сектор. Котировки акций JPMorgan Chase и Citigroup опустились не менее чем на 2,2%.
Рыночная стоимость нефтепроизводителей Chevron и Exxon Mobil сократилась соответственно на 1,1% и 2% вслед за падением цен на нефть до новых минимумов. Бумаги Alcoa подешевели на 2,4% после того, как алюминиевый гигант объявил о намерении закрыть предприятие в штате Индиана и сократить производственные мощности в Техасе.
Цена акций Gap снизилась на 14,3%, поскольку ритейлер одежды сообщил о снижении продаж в декабре.
Индекс Dow Jones в пятницу опустился на 1,02% до уровня в 16 346,45 пунктов. Индекс SnP500 уменьшился на 1,08% до уровня в 1 922,03 пунктов. Индекс Nasdaq просел на 0,98% до уровня в 4 643,63 пунктов.
На азиатских рынках фондовые индексы теряют в понедельник на очередных негативных сигналах из Китая.
Китайский Shanghai Composite опустился в ходе торгов на 3,3%, гонконгский индекс Hang Seng – на 2,5%, австралийский SnP/ASX 200 – на 1,2%. Рынки Японии закрыты в понедельник в связи с праздничным днем.
Согласно опубликованным в минувшие выходные статданным, цены производителей в Китае в декабре 2015 года снизились по итогам 46-го месяца подряд, что является рекордным периодом спада. Пессимизм продолжает доминировать среди инвесторов, поскольку данные о ценах производителей подтверждают, что ослабление китайской экономики продолжается. Условия на фондовом рынке остаются сложными, учитывая замедление роста ВВП КНР, волатильность на внешних рынках, а также давление в плане ослабляющегося юаня.
Торги на фондовом рынке Китая на прошлой неделе дважды прерывались в связи с тем, что падение индексов достигало 7%, что спровоцировало запуск нового механизма прерывания торгов, введенного ранее регулятором рынка акций.
Российский рынок акций на открытии торгов упал по индексу ММВБ ниже 1700 пунктов впервые с октября 2015-го года, по индексу РТС в район 700 пунктов впервые с декабря 2014 года на фоне внешнего негатива и падения цены на нефть по марке Brent.
Индекс ММВБ сегодня утром снижался на 2,42% до уровня в 1706,22 пунктов, индекс РТС снизился на 4,53% до уровня в 793,42 пунктов. Январский фьючерс на нефть марки Brent снижается на 1,8% до уровня в $32,95 за баррель. Индекс ММВБ уже падал в ходе торгов до 1695,57 пункта.
ПРОГНОЗ: Сегодня на российском рынке следует ожидать полноценной коррекции в свете возврата основных участников рынка к работе и увеличения объемов торгов. Лучше рынка будут выглядеть только те бумаги, эмитенты которых получают выручку в валюте и не связаны с нефтью. Просадка и по рублю, и по индексам вполне может дойти до 4-5%.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу