26 февраля 2016 Риком-Траст Абелев Олег
Сегодняшние торги будут логическим продолжением роста на азиатских рынках, которые отреагировали на продолжение смягчения китайской монетарной политики, поскольку об этом объявил регулятор. Накануне было заявлено о том, что Китай продолжит проводить сдержанную монетарную политику в гибкой и подходящей форме, чтобы обеспечить ликвидность на адекватном уровне и поддерживать разумный рост кредитных и финансовых ресурсов. С учетом нынешней мировой экономической ситуации и состояния экономики Китая, регулятор в настоящее время проводит сдержанную и сравнительно стимулирующую денежно-кредитную политику.
Важно отметить, что регулятор фиксирует пространство для монетарной политики и множество инструментов для реагирования на возможные риски. Это значит, что КНР продолжит совершать переход от количественных мер к методам, основанным на изменении цен, а власти страны сконцентрируются на проведении структурных реформ, чтобы найти баланс между экономическим ростом, структурным переходом и предотвращением рисков.
Народный банк Китая на этой неделе активно подтверждал своей политикой заявления о стимулирующих мерах. Сегодня он влил в финансовую систему страны около $45,91 млрд. через операции обратного РЕПО сроком на семь дней и доходностью 2,25%. Вчера Народный банк Китая через операции обратного РЕПО предоставил финансовой системе страны $51 млрд., а всего с начала недели регулятор влил в финансовую систему КНР почти $135 млрд.
Таким образом, азиатские рынки могут дать старт изменению настроений американских и азиатских инвесторов, которые начнут активно покупать и компенсировать потери начала года. Если бы еще, кроме Азии, помогали и сырьевые рынки, было бы вообще замечательно, но пока не будет конкретики в отношении встречи стран ОПЕК и регулирования уровня добычи нефти, помощи с этой стороны ждать не стоит.
Если американские инвесторы не будут негативно реагировать на уточнённые данные по темпам роста ВВП США в IV квартале 2015-го года, то рост может быть продолжен, пока не выйдут новые данные из Китая.
Торги в четверг на российском рынке акций сопровождались ростом по основным индексам на фоне позитива на европейских площадках, несмотря на снижение нефтяных котировок и дешевеющий рубль.
Индекс ММВБ вырос на 0,37% до уровня в 1 803,89 пунктов, индекс РТС вырос на 1,06% до уровня в 745,53 пунктов.
На нефтяных рынках цены сегодня вновь вернулись в "красную зону" на фоне сохраняющихся опасений инвесторов о переизбытке предложения на рынке, что сменило динамику непродолжительного роста на торгах четверга в пределах 2-3% после сообщений о том, что Венесуэла, Россия, Саудовская Аравия и Катар договорились провести очередные переговоры по состоянию рынка "черного золота" в марте.
Вчера министр нефти Венесуэлы Эулохио дель Пино заявил о том, что Венесуэла, Россия, Саудовская Аравия и Катар договорились провести переговоры по определению стратегии для восстановления баланса на рынке нефти в марте, отметив также, что в данный момент ведутся переговоры о времени и месте встречи. Министр добавил, что предложение заморозить производство является ответной мерой, с помощью которой можно сбалансировать рынок.
Новости об очередной встрече стран привели к росту мировых цен на нефть в четверг на 2-3%, но сегодня скептицизм инвесторов, связанный с продуктивностью мер по заморозке уровня добычи, вновь вернул нефтяные котировки к негативной динамике.
Неоднозначную реакцию участников рынка вызвали слова министра энергетики РФ Александра Новака, который заявил, что соглашение стран о заморозке добычи нефти на январском уровне должно действовать минимум год, чтобы дисбаланс на нефтяном рынке между спросом и предложением сократился. Новак также отметил, что сокращение добычи было бы более эффективным, но такой механизм более сложен для реализации.
Стоимость апрельских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,48% до $35,12 за баррель. Цена апрельских фьючерсов на нефть марки WTI опускалась на 0,12% до уровня в $33,03 за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы в четверг выросли на фоне внутренних статистических данных.
Объем заказов на товары длительного пользования в январе вырос на 4,9% при прогнозах роста лишь на 2,5%. Месяцем ранее показатель упал на 4,6%. Объем заказов на товары долгосрочного пользования за исключением транспорта вырос на 1,8% в январе при прогнозе роста на 0,2% и после спада в декабре на 0,7%.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю выросло на 10 тысяч по сравнению с предыдущей неделей до 272 тыс. при ожиданиях рынком роста показателя на 8 тыс.
Вчера утром рынок США получил несколько хороших новостей по безработице и заказам на товары длительного пользования, оказавшихся лучше прогнозов. Обнадеживающие макроэкономические новости дали рынкам импульс для роста, особенно после вчерашнего снижения. После жесткого падения рынков у инвесторов появились некоторые надежды, что худшее, возможно, позади.
Индекс Dow Jones увеличился на 1,29% до уровня в 16 697,29 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ до уровня в 0,87% до уровня в 4 582,21 пунктов, индекс широкого рынка SnP 500 вырос на 1,13% до уровня в 1 951,70 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона в ходе торгов пятницы демонстрируют в основном положительную динамику, поскольку участники рынка надеются, что предстоящая позднее в пятницу встреча министров финансов и управляющих центральных банков стран "Группы двадцати" даст повод для рынков вернуться к росту.
В пятницу в Шанхае открывается встреча финансовой G20. В преддверии встречи, власти КНР стремятся успокоить мировую общественность в отношении состояния рынков страны. Так, глава Народного банка Китая сегодня выступил с заявлением, что у Пекина все еще есть возможности и необходимые инструменты для поддержания роста второй по величине экономики в мире.
В Японии разочарование принесла очередная порция данных по уровню инфляции в стране. Потребительские цены в Японии в январе в годовом исчислении остались неизменны, как и ожидал рынок. В месячном выражении в январе зафиксирована дефляция в размере 0,4%. Это значит, что показатель вновь остался далеко позади от целевого уровня в 2%, который Япония стремится достичь в первой половине 2017 финансового года.
Недавнее укрепление иены предполагает, что цены на импортируемые потребительские товары продолжат снижаться. Рынок теперь ожидает, что инфляция продолжит замедляться в ближайшие месяцы, а монетарная политика будет смягчаться.
Индекс Shanghai Composite вырос на 0,43% до уровня в 2 753,09 пунктов, индекс Shenzhen Composite опускался на 0,07% до уровня в 1 737,38 пунктов. Индекс Hang Seng Index поднимался на 1,63% до уровня в 19 197,14 пунктов, корейский KOSPI просел на 0,21% до уровня в 1 922,66 пунктов, индекс японский Nikkei 225 увеличивался на 1,08% до уровня в 16 313,56 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит отметить акции ММК (+3,7%), Интер РАО (+3,2%), Полюс Золото (+4,5%), обыкновенные акции Татнефти (+1,6%) и бумаги Сбербанка (префы – на 2%, обыкновенные – на 1,9%).
2. Среди лидеров снижения стоит акции Русгидро (-1,3%), привилегированные акции Транснефти (-1,3%), акции АЛРОСА (-1,1%), Мостотреста (-1,1%) и акции Polymetal (-0,9%).
3. В нефтяном секторе акции Роснефти нейтрально отреагировали на сообщение помощника президента РФ Андрея Белоусова о том, что основным способом приватизации пакета акций "Роснефти" из государственной доли является продажа стратегическому инвестору, так как в этом случае за 19% акций можно получить существенную премию к рыночной цене. Котировки продолжили следовать за динамикой нефтяных котировок. К закрытию акции компании снизились на 0,8%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста в течение дня в свете роста нефтяных котировок и многообещающих геоэкономических ожиданий, поскольку хорошие статданные по товарам длительного пользования в США могут позитивно повлиять на настроения инвесторов.
Транснефть ап
Сегодня Транснефть закрыла сделку по покупке 50%-го пакета Новороссийского мазутного терминала у трейдера Gunvor.
Напомним, что Федеральная антимонопольная служба России в конце декабря удовлетворила ходатайство дочернего общества Транснефти – «Черноморские магистральные нефтепроводы» – о приобретении 50%-й доли в ООО «Новороссийский мазутный терминал».
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Транснефти, поскольку еще 50% в Новороссийском мазутном терминале, оказывающем услуги по транспортной обработке грузов, принадлежит ПАО «Новороссийский морской торговый порт», в котором Транснефть также является акционером.
Цена: 195600
Цель: 202000
Рекомендация: Держать
ОАО "Новатэк"
Сегодня крупнейший российский независимый производитель газа НОВАТЭК обнародовал отчетность по МСФО за 2015-й год, согласно которой чистая прибыль выросла в два раза по сравнению с 2014-м годом до уровня в 74,39 млрд. рублей.
Показатель прибыли в 2015-м году оказался выше прогноза, предполагавшего размер прибыли в объеме 70,99 млрд. рублей.
Выручка НОВАТЭКа в 2015-м году составила 475,32 млрд. рубле, прибавив почти на 33%, а EBITDA с учетом доли в совместных предприятиях прибавила на 34,3% до 214,46 млрд. рублей.
Что касается столь мощного роста выручки, то мы связываем его с рекордным увеличением объема реализации жидких углеводородов, ростом цен реализации газа, а также с увеличением чистых цен реализации жидких углеводородов в рублевом выражении. Последние увеличились по причине роста среднего курса доллара США по отношению к рублю, а также по причине снижения ставок вывозной таможенной пошлины.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг НОВАТЭКа в краткосрочной перспективе, поскольку основной вклад в увеличение чистой прибыли внесли не интенсивные факторы, а эффекты от курсовых разниц вкупе с изменениями справедливой стоимости нетоварных финансовых инструментов, а также эффект от выбытия долей владения в совместных предприятиях.
Цена: 643,9
Цель: 682,5
Рекомендация: Накапливать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Важно отметить, что регулятор фиксирует пространство для монетарной политики и множество инструментов для реагирования на возможные риски. Это значит, что КНР продолжит совершать переход от количественных мер к методам, основанным на изменении цен, а власти страны сконцентрируются на проведении структурных реформ, чтобы найти баланс между экономическим ростом, структурным переходом и предотвращением рисков.
Народный банк Китая на этой неделе активно подтверждал своей политикой заявления о стимулирующих мерах. Сегодня он влил в финансовую систему страны около $45,91 млрд. через операции обратного РЕПО сроком на семь дней и доходностью 2,25%. Вчера Народный банк Китая через операции обратного РЕПО предоставил финансовой системе страны $51 млрд., а всего с начала недели регулятор влил в финансовую систему КНР почти $135 млрд.
Таким образом, азиатские рынки могут дать старт изменению настроений американских и азиатских инвесторов, которые начнут активно покупать и компенсировать потери начала года. Если бы еще, кроме Азии, помогали и сырьевые рынки, было бы вообще замечательно, но пока не будет конкретики в отношении встречи стран ОПЕК и регулирования уровня добычи нефти, помощи с этой стороны ждать не стоит.
Если американские инвесторы не будут негативно реагировать на уточнённые данные по темпам роста ВВП США в IV квартале 2015-го года, то рост может быть продолжен, пока не выйдут новые данные из Китая.
Торги в четверг на российском рынке акций сопровождались ростом по основным индексам на фоне позитива на европейских площадках, несмотря на снижение нефтяных котировок и дешевеющий рубль.
Индекс ММВБ вырос на 0,37% до уровня в 1 803,89 пунктов, индекс РТС вырос на 1,06% до уровня в 745,53 пунктов.
На нефтяных рынках цены сегодня вновь вернулись в "красную зону" на фоне сохраняющихся опасений инвесторов о переизбытке предложения на рынке, что сменило динамику непродолжительного роста на торгах четверга в пределах 2-3% после сообщений о том, что Венесуэла, Россия, Саудовская Аравия и Катар договорились провести очередные переговоры по состоянию рынка "черного золота" в марте.
Вчера министр нефти Венесуэлы Эулохио дель Пино заявил о том, что Венесуэла, Россия, Саудовская Аравия и Катар договорились провести переговоры по определению стратегии для восстановления баланса на рынке нефти в марте, отметив также, что в данный момент ведутся переговоры о времени и месте встречи. Министр добавил, что предложение заморозить производство является ответной мерой, с помощью которой можно сбалансировать рынок.
Новости об очередной встрече стран привели к росту мировых цен на нефть в четверг на 2-3%, но сегодня скептицизм инвесторов, связанный с продуктивностью мер по заморозке уровня добычи, вновь вернул нефтяные котировки к негативной динамике.
Неоднозначную реакцию участников рынка вызвали слова министра энергетики РФ Александра Новака, который заявил, что соглашение стран о заморозке добычи нефти на январском уровне должно действовать минимум год, чтобы дисбаланс на нефтяном рынке между спросом и предложением сократился. Новак также отметил, что сокращение добычи было бы более эффективным, но такой механизм более сложен для реализации.
Стоимость апрельских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,48% до $35,12 за баррель. Цена апрельских фьючерсов на нефть марки WTI опускалась на 0,12% до уровня в $33,03 за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы в четверг выросли на фоне внутренних статистических данных.
Объем заказов на товары длительного пользования в январе вырос на 4,9% при прогнозах роста лишь на 2,5%. Месяцем ранее показатель упал на 4,6%. Объем заказов на товары долгосрочного пользования за исключением транспорта вырос на 1,8% в январе при прогнозе роста на 0,2% и после спада в декабре на 0,7%.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю выросло на 10 тысяч по сравнению с предыдущей неделей до 272 тыс. при ожиданиях рынком роста показателя на 8 тыс.
Вчера утром рынок США получил несколько хороших новостей по безработице и заказам на товары длительного пользования, оказавшихся лучше прогнозов. Обнадеживающие макроэкономические новости дали рынкам импульс для роста, особенно после вчерашнего снижения. После жесткого падения рынков у инвесторов появились некоторые надежды, что худшее, возможно, позади.
Индекс Dow Jones увеличился на 1,29% до уровня в 16 697,29 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ до уровня в 0,87% до уровня в 4 582,21 пунктов, индекс широкого рынка SnP 500 вырос на 1,13% до уровня в 1 951,70 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона в ходе торгов пятницы демонстрируют в основном положительную динамику, поскольку участники рынка надеются, что предстоящая позднее в пятницу встреча министров финансов и управляющих центральных банков стран "Группы двадцати" даст повод для рынков вернуться к росту.
В пятницу в Шанхае открывается встреча финансовой G20. В преддверии встречи, власти КНР стремятся успокоить мировую общественность в отношении состояния рынков страны. Так, глава Народного банка Китая сегодня выступил с заявлением, что у Пекина все еще есть возможности и необходимые инструменты для поддержания роста второй по величине экономики в мире.
В Японии разочарование принесла очередная порция данных по уровню инфляции в стране. Потребительские цены в Японии в январе в годовом исчислении остались неизменны, как и ожидал рынок. В месячном выражении в январе зафиксирована дефляция в размере 0,4%. Это значит, что показатель вновь остался далеко позади от целевого уровня в 2%, который Япония стремится достичь в первой половине 2017 финансового года.
Недавнее укрепление иены предполагает, что цены на импортируемые потребительские товары продолжат снижаться. Рынок теперь ожидает, что инфляция продолжит замедляться в ближайшие месяцы, а монетарная политика будет смягчаться.
Индекс Shanghai Composite вырос на 0,43% до уровня в 2 753,09 пунктов, индекс Shenzhen Composite опускался на 0,07% до уровня в 1 737,38 пунктов. Индекс Hang Seng Index поднимался на 1,63% до уровня в 19 197,14 пунктов, корейский KOSPI просел на 0,21% до уровня в 1 922,66 пунктов, индекс японский Nikkei 225 увеличивался на 1,08% до уровня в 16 313,56 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит отметить акции ММК (+3,7%), Интер РАО (+3,2%), Полюс Золото (+4,5%), обыкновенные акции Татнефти (+1,6%) и бумаги Сбербанка (префы – на 2%, обыкновенные – на 1,9%).
2. Среди лидеров снижения стоит акции Русгидро (-1,3%), привилегированные акции Транснефти (-1,3%), акции АЛРОСА (-1,1%), Мостотреста (-1,1%) и акции Polymetal (-0,9%).
3. В нефтяном секторе акции Роснефти нейтрально отреагировали на сообщение помощника президента РФ Андрея Белоусова о том, что основным способом приватизации пакета акций "Роснефти" из государственной доли является продажа стратегическому инвестору, так как в этом случае за 19% акций можно получить существенную премию к рыночной цене. Котировки продолжили следовать за динамикой нефтяных котировок. К закрытию акции компании снизились на 0,8%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста в течение дня в свете роста нефтяных котировок и многообещающих геоэкономических ожиданий, поскольку хорошие статданные по товарам длительного пользования в США могут позитивно повлиять на настроения инвесторов.
Транснефть ап
Сегодня Транснефть закрыла сделку по покупке 50%-го пакета Новороссийского мазутного терминала у трейдера Gunvor.
Напомним, что Федеральная антимонопольная служба России в конце декабря удовлетворила ходатайство дочернего общества Транснефти – «Черноморские магистральные нефтепроводы» – о приобретении 50%-й доли в ООО «Новороссийский мазутный терминал».
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Транснефти, поскольку еще 50% в Новороссийском мазутном терминале, оказывающем услуги по транспортной обработке грузов, принадлежит ПАО «Новороссийский морской торговый порт», в котором Транснефть также является акционером.
Цена: 195600
Цель: 202000
Рекомендация: Держать
ОАО "Новатэк"
Сегодня крупнейший российский независимый производитель газа НОВАТЭК обнародовал отчетность по МСФО за 2015-й год, согласно которой чистая прибыль выросла в два раза по сравнению с 2014-м годом до уровня в 74,39 млрд. рублей.
Показатель прибыли в 2015-м году оказался выше прогноза, предполагавшего размер прибыли в объеме 70,99 млрд. рублей.
Выручка НОВАТЭКа в 2015-м году составила 475,32 млрд. рубле, прибавив почти на 33%, а EBITDA с учетом доли в совместных предприятиях прибавила на 34,3% до 214,46 млрд. рублей.
Что касается столь мощного роста выручки, то мы связываем его с рекордным увеличением объема реализации жидких углеводородов, ростом цен реализации газа, а также с увеличением чистых цен реализации жидких углеводородов в рублевом выражении. Последние увеличились по причине роста среднего курса доллара США по отношению к рублю, а также по причине снижения ставок вывозной таможенной пошлины.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг НОВАТЭКа в краткосрочной перспективе, поскольку основной вклад в увеличение чистой прибыли внесли не интенсивные факторы, а эффекты от курсовых разниц вкупе с изменениями справедливой стоимости нетоварных финансовых инструментов, а также эффект от выбытия долей владения в совместных предприятиях.
Цена: 643,9
Цель: 682,5
Рекомендация: Накапливать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter