12 ноября 2008 Admiral Markets
План стимулирующих экономику мер из Китая на 586$ млрд произвел, если не революцию, то, по крайне мере, фурор на финансовых рынках в начале недели. Правда, оптимизма, который выражался в росте спроса на рисковые активы (скачек цен на нефть более чем на 5%, рост золотых котировок до 768$, покупка в кросс-курсах XXXJPY и продажи доллара США) хватило от силы до обеда, пока вновь настроения у инвесторов не были омрачены.
Первым негативным сигналом для FOREX и рынка акций США, который в итоге завершил день в красной зоне (SnP500 -1,27%, Dow Jones -0,82%, Nasdaq -1,86%) стали сообщения о том, что Барак Обама, скорее всего, не примет участия в предстоящем саммите G20 15 ноября в Вашингтоне, что может означать довольно-таки скромную реакцию спекулянтов на те меры, которые в рамках данного мероприятия будут выработаны. Если брать последующие корпоративные новости из США, то они в принципе только усиливали негативные настроения на рынке и продажи в рисковых активах. Естественно, что по традиции участники рынка FOREX, увидев продажи на европейском и американском рынках акций, некоторую ликвидацию позиций на товарном рынке начали покупать доллар США на фоне снижения аппетита к риску.
Если говорить о деталях, то можно выделить следующие негативные новости:
Goldman Sachs (-8,5%) ожидает из-за нестабильной ситуации на рынке акций убытков и по итогам работы в 4кв08; финансовый кризис продолжается — еще одно напоминание;
Аналитики Deusche Bank не исключают банкротства General Motors (котировки проседали более чем на 20%) и падения его котировок до 0$; автопром на грани банкротства — нерешенная проблема;
В 4кв08 Google (-4%) может столкнуться с нулевым ростом по продажам и прибыли;
Мы, правда, по-прежнему считаем, что текущая ситуация на финансовых рынках все-таки заметно лучше, чем несколько недель назад, поэтому советуем любое снижение индекса SnP500 к 900 пунктам использовать для открытия позиций на покупку по индексу с прицелом 1000 пунктов, а, возможно, и 1150 пунктов. Соответственно мы ждем еще одного витка роста в кроссах XXXJPY, а заодно и спекулятивной игры на понижение по доллару в краткосрочном периоде.
Отметим, что благоприятствующим для доллара фактором в понедельник также стал удачно прошедший аукцион Казначейства США, в рамках которого на 25$ млрд были размещены трехлетние казначейские облигации. Ранее был целый ряд опасений, что спрос на эти долговые инструменты будет невысокий, как и на остальные аукционы, которые запланированы на эту неделю. Однако в конечном счете те же иностранные центральные банки выкупили рекордные с мая 2005 года 36,1% от всего объема размещавшихся бумаг. Все это указывает на сохранение в виду продолжающегося кризиса значительного спроса на долларовые активы, что соответственно может даже трактоваться некоторыми спекулянтами как сигнал к росту курса доллара 12 и 13 ноября, когда пройдут аукционы по десятилеткам и тридцатилеткам.
EUR, GBP
Слабость европейских валют отчасти можно объяснить блоком негативной статистики из Великобритании по инфляции, которая лишний раз напомнила инвесторов о том, что Банк Англии и далее может агрессивно снижать процентные ставки. Индекс цен производителей на выходе (PPI Output) составил -1% мм и 6,8% гг при том, что аналитики прогнозировали снижение показателя на -0,4% и до 7,4% гг.
Вполне возможно, что кто-то играл на понижение по GBPUSD еще и на ожиданиях того, что в среду в Великобритании будет опубликован квартальный обзор по инфляции, который также может указать на то, что есть все основания для агрессивного снижения процентных ставок. Самое страшное для стерлинга может начаться, если спекулянты, которые, предположим, ожидают снижения учетной ставки еще на 1% посчитают, что Банк Англии может, как и в минувший четверг, преподнести очередной сюрприз, решившись на более резкие меры.
Как результат, пара GBPUSD демонстрирует снижение с 1,5755 до 1,5625. С одной стороны, напрашивается схема в духе «продавать GBP на ожиданиях негативного квартального обзора по инфляции от BOE, покупать по факту его выхода». С другой стороны, если допустить, что рынки акций продолжат снижение во вторник или в среду, то нельзя исключать, что пара GBPUSD в моменте сходит в район 1,52. В общем, опять все зависит от аппетита к риску.
Мы пока в случае с британской валютой, если делать ставку на существенное снижение процентных ставок в США, по-прежнему считаем интересными долгосрочные позиции на покупку по EURGBP с прицелом в районе 0,90 против текущих 0,8160.
Курс EURUSD заканчивает понедельник снижением с 1,2815 до 1,2745.
JPY
Несмотря на обилие негатива, все-таки было в начале неделе несколько хороших новостей. Помимо пакета мер от китайского правительства можно вполне выделить еще и решение властей США увеличить объемы помощи страховой компании AIG в конечном счете до 150$ млрд.
Вообще, надо походить глобально к теме carry trade, делая при этом поправку и на сезонный фактор. Суть следующей идеи сводится к тому, что с начала года цены на нефть упали примерно на 35%, золото на 10%, пара EURUSD на 13%, а SnP500 примерно на 37%, и многие спекулянты вполне сейчас могут искать малейший повод для того, чтобы устроить в том или ином активе так называемое новогоднее или предновогоднее ралли. Формальным поводом к игре на повышение может быть и саммит G20, и повсеместное снижение процентных ставок (в понедельник ЦБ Тайваня пошел на данную меру 4 раз за 2 месяца; ЦБ Австралии заявил, что следует ждать дальнейшего смягчения денежной политики в стране), пакет мер от Китая и G20. С точки зрения спекулятивной составляющей просто фиксация прибыли под окончание года может вызвать подъем цен на сильно упавшие в цене активы.
На наш взгляд, этого должно быть достаточно, чтобы подогреть покупателей и в парах XXXJPY.
Отметим, что по итогам торгов 1011 курс USDJPY показал снижение с 98,95 до 97,93, EURJPY снизилась к 124,85 против 126,80 в начале сессии.
Что касается цен на сырье, то в случае с ценами на золото, которые завершили день завершили ростом в районе 745$ за тройскую унцию, следует в идеале ждать выхода из коридора 725$770$. На рынке нефти, где день закончился в районе 62$, важно, чтобы данная поддержка устояла до конца недели. И там, и там, в принципе напрашивается значительный рост цен до конца года, однако было бы неплохо получить подтверждающие сигналы с точки зрения технического анализа, либо фундаментального
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Первым негативным сигналом для FOREX и рынка акций США, который в итоге завершил день в красной зоне (SnP500 -1,27%, Dow Jones -0,82%, Nasdaq -1,86%) стали сообщения о том, что Барак Обама, скорее всего, не примет участия в предстоящем саммите G20 15 ноября в Вашингтоне, что может означать довольно-таки скромную реакцию спекулянтов на те меры, которые в рамках данного мероприятия будут выработаны. Если брать последующие корпоративные новости из США, то они в принципе только усиливали негативные настроения на рынке и продажи в рисковых активах. Естественно, что по традиции участники рынка FOREX, увидев продажи на европейском и американском рынках акций, некоторую ликвидацию позиций на товарном рынке начали покупать доллар США на фоне снижения аппетита к риску.
Если говорить о деталях, то можно выделить следующие негативные новости:
Goldman Sachs (-8,5%) ожидает из-за нестабильной ситуации на рынке акций убытков и по итогам работы в 4кв08; финансовый кризис продолжается — еще одно напоминание;
Аналитики Deusche Bank не исключают банкротства General Motors (котировки проседали более чем на 20%) и падения его котировок до 0$; автопром на грани банкротства — нерешенная проблема;
В 4кв08 Google (-4%) может столкнуться с нулевым ростом по продажам и прибыли;
Мы, правда, по-прежнему считаем, что текущая ситуация на финансовых рынках все-таки заметно лучше, чем несколько недель назад, поэтому советуем любое снижение индекса SnP500 к 900 пунктам использовать для открытия позиций на покупку по индексу с прицелом 1000 пунктов, а, возможно, и 1150 пунктов. Соответственно мы ждем еще одного витка роста в кроссах XXXJPY, а заодно и спекулятивной игры на понижение по доллару в краткосрочном периоде.
Отметим, что благоприятствующим для доллара фактором в понедельник также стал удачно прошедший аукцион Казначейства США, в рамках которого на 25$ млрд были размещены трехлетние казначейские облигации. Ранее был целый ряд опасений, что спрос на эти долговые инструменты будет невысокий, как и на остальные аукционы, которые запланированы на эту неделю. Однако в конечном счете те же иностранные центральные банки выкупили рекордные с мая 2005 года 36,1% от всего объема размещавшихся бумаг. Все это указывает на сохранение в виду продолжающегося кризиса значительного спроса на долларовые активы, что соответственно может даже трактоваться некоторыми спекулянтами как сигнал к росту курса доллара 12 и 13 ноября, когда пройдут аукционы по десятилеткам и тридцатилеткам.
EUR, GBP
Слабость европейских валют отчасти можно объяснить блоком негативной статистики из Великобритании по инфляции, которая лишний раз напомнила инвесторов о том, что Банк Англии и далее может агрессивно снижать процентные ставки. Индекс цен производителей на выходе (PPI Output) составил -1% мм и 6,8% гг при том, что аналитики прогнозировали снижение показателя на -0,4% и до 7,4% гг.
Вполне возможно, что кто-то играл на понижение по GBPUSD еще и на ожиданиях того, что в среду в Великобритании будет опубликован квартальный обзор по инфляции, который также может указать на то, что есть все основания для агрессивного снижения процентных ставок. Самое страшное для стерлинга может начаться, если спекулянты, которые, предположим, ожидают снижения учетной ставки еще на 1% посчитают, что Банк Англии может, как и в минувший четверг, преподнести очередной сюрприз, решившись на более резкие меры.
Как результат, пара GBPUSD демонстрирует снижение с 1,5755 до 1,5625. С одной стороны, напрашивается схема в духе «продавать GBP на ожиданиях негативного квартального обзора по инфляции от BOE, покупать по факту его выхода». С другой стороны, если допустить, что рынки акций продолжат снижение во вторник или в среду, то нельзя исключать, что пара GBPUSD в моменте сходит в район 1,52. В общем, опять все зависит от аппетита к риску.
Мы пока в случае с британской валютой, если делать ставку на существенное снижение процентных ставок в США, по-прежнему считаем интересными долгосрочные позиции на покупку по EURGBP с прицелом в районе 0,90 против текущих 0,8160.
Курс EURUSD заканчивает понедельник снижением с 1,2815 до 1,2745.
JPY
Несмотря на обилие негатива, все-таки было в начале неделе несколько хороших новостей. Помимо пакета мер от китайского правительства можно вполне выделить еще и решение властей США увеличить объемы помощи страховой компании AIG в конечном счете до 150$ млрд.
Вообще, надо походить глобально к теме carry trade, делая при этом поправку и на сезонный фактор. Суть следующей идеи сводится к тому, что с начала года цены на нефть упали примерно на 35%, золото на 10%, пара EURUSD на 13%, а SnP500 примерно на 37%, и многие спекулянты вполне сейчас могут искать малейший повод для того, чтобы устроить в том или ином активе так называемое новогоднее или предновогоднее ралли. Формальным поводом к игре на повышение может быть и саммит G20, и повсеместное снижение процентных ставок (в понедельник ЦБ Тайваня пошел на данную меру 4 раз за 2 месяца; ЦБ Австралии заявил, что следует ждать дальнейшего смягчения денежной политики в стране), пакет мер от Китая и G20. С точки зрения спекулятивной составляющей просто фиксация прибыли под окончание года может вызвать подъем цен на сильно упавшие в цене активы.
На наш взгляд, этого должно быть достаточно, чтобы подогреть покупателей и в парах XXXJPY.
Отметим, что по итогам торгов 1011 курс USDJPY показал снижение с 98,95 до 97,93, EURJPY снизилась к 124,85 против 126,80 в начале сессии.
Что касается цен на сырье, то в случае с ценами на золото, которые завершили день завершили ростом в районе 745$ за тройскую унцию, следует в идеале ждать выхода из коридора 725$770$. На рынке нефти, где день закончился в районе 62$, важно, чтобы данная поддержка устояла до конца недели. И там, и там, в принципе напрашивается значительный рост цен до конца года, однако было бы неплохо получить подтверждающие сигналы с точки зрения технического анализа, либо фундаментального
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу