Прибыль Сбербанка по РСБУ в 1К17 выросла на 54% г/г и составила 155 млрд руб.
В 1К17 совокупныи? доход Сбербанка вырос на 17% г/г, что было обеспечено увеличением всех статеи? доходов (ЧПД вырос на 4% г/г из-за снижения стоимости фондирования, увеличение комиссионных доходов на 14% г/г было обеспечено доходами от операции? с банковскими картами).
Стоимость риска по итогам 1К 2017 г. выросла до 1,3 пп (по сравнению с 1 пп за 2М17) из-за создания резервов по крупному корпоративному заемщику (данныи? кредит находится в стадии реструктуризации). При этом, доля просроченнои? задолженности осталась неизменнои? м/м и составила 2,6%.
Отношение операционных расходов к доходам практически не изменилось г/г, хотя рост OPEX был достаточно существенным (+16% г/г). Данное увеличение было обеспечено индексациеи? заработнои? платы сотрудников и изменением методологии учета операционных издержек.
Рост баланса был слабым на фоне 3,6% укрепления рубля в марте. Кредитныи? портфель сократился на 1% м/м за счет падения корпоративных кредитов. Достаточность основного капитала выросла на 90 бп м/м.
Мы оцениваем результаты Сбербанка за 3М 2017 г. НЕИ?ТРАЛЬНО. Мы позитивно оцениваем рост доходов компании, однако уровень просроченнои? задолженности может вырасти в будущем на фоне реструктуризации крупных корпоративных клиентов.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В 1К17 совокупныи? доход Сбербанка вырос на 17% г/г, что было обеспечено увеличением всех статеи? доходов (ЧПД вырос на 4% г/г из-за снижения стоимости фондирования, увеличение комиссионных доходов на 14% г/г было обеспечено доходами от операции? с банковскими картами).
Стоимость риска по итогам 1К 2017 г. выросла до 1,3 пп (по сравнению с 1 пп за 2М17) из-за создания резервов по крупному корпоративному заемщику (данныи? кредит находится в стадии реструктуризации). При этом, доля просроченнои? задолженности осталась неизменнои? м/м и составила 2,6%.
Отношение операционных расходов к доходам практически не изменилось г/г, хотя рост OPEX был достаточно существенным (+16% г/г). Данное увеличение было обеспечено индексациеи? заработнои? платы сотрудников и изменением методологии учета операционных издержек.
Рост баланса был слабым на фоне 3,6% укрепления рубля в марте. Кредитныи? портфель сократился на 1% м/м за счет падения корпоративных кредитов. Достаточность основного капитала выросла на 90 бп м/м.
Мы оцениваем результаты Сбербанка за 3М 2017 г. НЕИ?ТРАЛЬНО. Мы позитивно оцениваем рост доходов компании, однако уровень просроченнои? задолженности может вырасти в будущем на фоне реструктуризации крупных корпоративных клиентов.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter