14 июня 2017 ForexCrunch.com
Доллар США сумел укрепиться против своих основных визави после обнародования свидетельских показаний теперь уже бывшего директора Коми. Теперь основное внимание рынка переключается на долгожданное заседание FOMC, на котором будет принято решение по изменению ставки по федеральным фондам. Кроме того, на этой неделе у нас еще три важных заседания правления Центробанков, а также другие, довольно важные индексы.
Бывший директор ФБР Джеймс Коми в довольно резкой манере свидетельствовал в Сенате против президента Дональда Трампа, но при этом был весьма далек от того, чтобы заявить о воспрепятствовании Трампом процессу осуществления правосудия. Пока эта история продолжает тяготеть над Трампом, мешая ему заниматься экономическими инициативами, но в данный момент импичмент президента кажется чем-то довольно далеким и нереальным. Это позволило доллару прийти в себя. В Еврозоне ЕЦБ внес несколько «хищных» изменений в формулировки заявления по итогам заседания Административного Совета, но зато снизил собственные прогнозы по инфляции. Конечным результатом стало ослабление евро. В Великобритании Консервативная партия Терезы Мэй потеряла свое большинство в парламенте. И хотя она, как ожидают, продолжит занимать премьерское кресло, ее позиции на переговорах по выходу Великобритании из Евросоюза станут слабее, и позиции фунта - тоже. Кроме того, отметим, что за прошлую неделю цены на нефть снизились, а вот данные по китайской экономике сумели превзойти ожидания.
Итак, перечислим основные релизы предстоящей недели:
1. Индекс цен производителей PPI в США: во вторник, в 12:30. Цены производителей, разумеется, заложены в потребительские цены, а за последними внимательно следят в ФРС. В апреле индекс PPI «подрос» на 0.5%, и сейчас ожидается его снижение на 0.1%. Базовый индекс PPI повысился на 0.4% и аналитики ожидают, что в мае он опустится на 0.2%.
2. Отчет по рабочим местам в Великобритании: в среду, в 8:30. Хотя уровень безработицы в Великобритании находится на минимальном уровне в 4.6%, рост заработной платы застрял на отметке в 2.4%, и в настоящее время это ниже уровня инфляции. Очевидно, что уровень жизни в Великобритании пусть и незначительно, но падает. Аналитики предсказывают, что и в этот раз рост заработной платы останется неизменным - на уровне 2.4%.
3. Индекс CPI в США: в среду, в 12:30. Этот релиз по инфляции выйдет в день заседания FOMC и может оказать заметное влияние на итоги решения Комитета по Открытому Рынку по учетной ставке ФРС. В апреле стандартный индекс CPI вырос на 0.2%, но базовый индекс разочаровал - за прошлый месяц он вырос всего на +0.1%. «Замедление» годового базового показателя инфляции до 1.9% вызывает вполне оправданное беспокойство на рынке. В мае индекс инфляции, как ожидают, увеличится на 0.3%, а базовый индекс CPI - на 0.2%.
4. Розничные продажи в США: в среду, в 12:30. Вместе с отчетом по инфляции мы также получим и еще один очень важный индикатор - ведь именно потребление лежит в основе процветания американской экономики. Розничные продажи в апреле выросли на 0.4%, и по итогам мая ожидается их прибавка на 0.1%. Базовый индекс розничных продаж прогнозируется на уровне 0.2% - после 0.3% месяцем ранее. Но будут ли рынки, как обычно, активно реагировать на обновление этих данных? Реакция может быть приглушенной - по причине назначенного на среду заседания руководства ФРС.
5. Решение по учетной ставке ФРС: в среду, в 18:00, пресс-конференция - в 18:30. Июньское заседание FOMC станет одним из наиболее важных в этом году. В дополнение к своему обычному заявлению Центральный Банк США также обнародует обновленные прогнозы по росту экономики, занятости и инфляции. Что еще более важно, они опубликуют и прогноз по изменению процентных ставок, отвечающий их собственным ожиданиям того, как процентные ставки ФРС будут меняться в ближайшем будущем. Эксперты ожидают, что в среду ФРС поднимет процентные ставки в четвертый раз в этом цикле и в третий раз за последние шесть месяцев. Вероятное повышение ставки состоится несмотря на более слабые данные экономической статистики, отмеченные в последнее время: рост заработной платы застрял на уровне 2.5%, «любимый» показатель инфляции ФРС упал до 1.5%, а рост американской экономики в первом квартале был очень медленным. Команда во главе с Йеллен оптимистично настроена относительно роста во втором квартале, а также во второй половине года. Однако, учитывая общее замедление экономики, ФРС может сделать и «мирный» жест: подъем ставок в июне состоится, но будет обещано более медленное их повышение в будущем. Комитет может отправить свой «месседж» рынку с помощью планируемого графика повышения ставки (dot-plot), заявления по итогам встречи и «тональности» высказываний на пресс-конференции главы Федеральной Резервной Системы Джанет Йеллен. Если ФРС действительно поднимет ставки, то реакция рынка будет зависеть от планов ФРС на будущее. В случае, если они удивят нас, отреагировав на ослабление данных отказом от повышения текущей ставки, то доллар потерпит крах. Реакция на любое решение ФРС будет чувствоваться на рынке как минимум в течение недели.
6. ВВП Новой Зеландии: в среду, в 22:45. Новая Зеландия публикует свои показатели роста ВВП лишь однократно, что делает этот индекс более значимым для пары доллар-киви. После относительно медленного роста в четвертом квартале 2016 года (0.4%) ожидания на первый квартал составляют 0.7%.
7. Отчет по рабочим местам в Австралии: в четверг, в 1:30. Апрель стал весьма благоприятным месяцем для рынка труда в Австралии: было прибавлено 37.4K рабочих мест. Прогноз на май более скромный - 10.3K. Уровень безработицы должен остаться на уровне 5.7%.
8. Решение по ставке Национального Банка Швейцарии: в четверг, в 7:30. Швейцарский Национальный Банк принимает решение по учетной лишь один раз в квартал. Начиная с отказа от ограничения котировок франка в январе 2015 года, известного как «SNBomb», Швейцарский Национальный Банк поддерживает отрицательную ставку по депозитам на уровне -0.75%, а также проводит активные валютные интервенции на рынке, пытаясь ослабить франк. Никаких изменений учетной ставки не ожидается и в этот раз - несмотря на более слабый в последнее время курс местной валюты.
9. Решение по ставке Банка Англии: в четверг, в 11:00. Банк Англии в любом случае отреагирует на результаты выборов? Команда во главе с Марком Карни, как предполагается, оставит процентную ставку на уровне 0.25% неизменной, сохранит и суммарный объем своей программы покупки облигаций на уровне в 435 миллиардов фунтов. Вместе с решением Банк публикует протокол совещания. В предыдущих случаях лишь один из членов MPC (а именно Кристин Форбс) голосовал за повышение ставки в ответе на рост инфляции. Она, вероятно, возразит всем остальным членам Комитета еще раз. Единогласное голосование ожидается по схеме покупки облигаций.
10. Решение по ставке Банка Японии: рано утром в пятницу, без точного указания времени. Банк Японии в последний раз предпринимал активные действия еще в сентябре. Обсуждение темы окончания стимулирующей денежно-кредитной политики Банка Японии идет довольно вяло. Увидим ли мы хотя бы некоторую «хищность» от Банка Японии на этот раз? Какие-то первые слабые намеки вполне возможны, но Банк продолжит покупать облигации и расширять свои балансовые отчеты в течение еще достаточно долгого времени.
11. Данные по рынку недвижимости США: в пятницу, в 12:30. Сектор недвижимости обычно коррелируется с ростом экономики в целом. Число новых строительных лицензий, как ожидают аналитики, повысится в пересчете на год с 1.23 миллиона до 1.25 миллиона единиц. Закладки новых фундаментов в апреле разочаровали падением до 1.17 миллиона единиц, но в мае вероятно их незначительное увеличение.
12. Индекс потребительских настроений в США: в пятницу, в 14:00. Мичиганский Университет опубликует предварительную версию своего потребительского отчета за июнь. В мае индекс достиг отметки в 97.1 пункта (в окончательной версии). Результат в 97.2 пункта прогнозируется сейчас. В теории более уверенные в себе потребители и покупают больше, но корреляция индекса от UoM с фактическими данными розничных продаж соблюдается далеко не всегда.
http://www.forex.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Бывший директор ФБР Джеймс Коми в довольно резкой манере свидетельствовал в Сенате против президента Дональда Трампа, но при этом был весьма далек от того, чтобы заявить о воспрепятствовании Трампом процессу осуществления правосудия. Пока эта история продолжает тяготеть над Трампом, мешая ему заниматься экономическими инициативами, но в данный момент импичмент президента кажется чем-то довольно далеким и нереальным. Это позволило доллару прийти в себя. В Еврозоне ЕЦБ внес несколько «хищных» изменений в формулировки заявления по итогам заседания Административного Совета, но зато снизил собственные прогнозы по инфляции. Конечным результатом стало ослабление евро. В Великобритании Консервативная партия Терезы Мэй потеряла свое большинство в парламенте. И хотя она, как ожидают, продолжит занимать премьерское кресло, ее позиции на переговорах по выходу Великобритании из Евросоюза станут слабее, и позиции фунта - тоже. Кроме того, отметим, что за прошлую неделю цены на нефть снизились, а вот данные по китайской экономике сумели превзойти ожидания.
Итак, перечислим основные релизы предстоящей недели:
1. Индекс цен производителей PPI в США: во вторник, в 12:30. Цены производителей, разумеется, заложены в потребительские цены, а за последними внимательно следят в ФРС. В апреле индекс PPI «подрос» на 0.5%, и сейчас ожидается его снижение на 0.1%. Базовый индекс PPI повысился на 0.4% и аналитики ожидают, что в мае он опустится на 0.2%.
2. Отчет по рабочим местам в Великобритании: в среду, в 8:30. Хотя уровень безработицы в Великобритании находится на минимальном уровне в 4.6%, рост заработной платы застрял на отметке в 2.4%, и в настоящее время это ниже уровня инфляции. Очевидно, что уровень жизни в Великобритании пусть и незначительно, но падает. Аналитики предсказывают, что и в этот раз рост заработной платы останется неизменным - на уровне 2.4%.
3. Индекс CPI в США: в среду, в 12:30. Этот релиз по инфляции выйдет в день заседания FOMC и может оказать заметное влияние на итоги решения Комитета по Открытому Рынку по учетной ставке ФРС. В апреле стандартный индекс CPI вырос на 0.2%, но базовый индекс разочаровал - за прошлый месяц он вырос всего на +0.1%. «Замедление» годового базового показателя инфляции до 1.9% вызывает вполне оправданное беспокойство на рынке. В мае индекс инфляции, как ожидают, увеличится на 0.3%, а базовый индекс CPI - на 0.2%.
4. Розничные продажи в США: в среду, в 12:30. Вместе с отчетом по инфляции мы также получим и еще один очень важный индикатор - ведь именно потребление лежит в основе процветания американской экономики. Розничные продажи в апреле выросли на 0.4%, и по итогам мая ожидается их прибавка на 0.1%. Базовый индекс розничных продаж прогнозируется на уровне 0.2% - после 0.3% месяцем ранее. Но будут ли рынки, как обычно, активно реагировать на обновление этих данных? Реакция может быть приглушенной - по причине назначенного на среду заседания руководства ФРС.
5. Решение по учетной ставке ФРС: в среду, в 18:00, пресс-конференция - в 18:30. Июньское заседание FOMC станет одним из наиболее важных в этом году. В дополнение к своему обычному заявлению Центральный Банк США также обнародует обновленные прогнозы по росту экономики, занятости и инфляции. Что еще более важно, они опубликуют и прогноз по изменению процентных ставок, отвечающий их собственным ожиданиям того, как процентные ставки ФРС будут меняться в ближайшем будущем. Эксперты ожидают, что в среду ФРС поднимет процентные ставки в четвертый раз в этом цикле и в третий раз за последние шесть месяцев. Вероятное повышение ставки состоится несмотря на более слабые данные экономической статистики, отмеченные в последнее время: рост заработной платы застрял на уровне 2.5%, «любимый» показатель инфляции ФРС упал до 1.5%, а рост американской экономики в первом квартале был очень медленным. Команда во главе с Йеллен оптимистично настроена относительно роста во втором квартале, а также во второй половине года. Однако, учитывая общее замедление экономики, ФРС может сделать и «мирный» жест: подъем ставок в июне состоится, но будет обещано более медленное их повышение в будущем. Комитет может отправить свой «месседж» рынку с помощью планируемого графика повышения ставки (dot-plot), заявления по итогам встречи и «тональности» высказываний на пресс-конференции главы Федеральной Резервной Системы Джанет Йеллен. Если ФРС действительно поднимет ставки, то реакция рынка будет зависеть от планов ФРС на будущее. В случае, если они удивят нас, отреагировав на ослабление данных отказом от повышения текущей ставки, то доллар потерпит крах. Реакция на любое решение ФРС будет чувствоваться на рынке как минимум в течение недели.
6. ВВП Новой Зеландии: в среду, в 22:45. Новая Зеландия публикует свои показатели роста ВВП лишь однократно, что делает этот индекс более значимым для пары доллар-киви. После относительно медленного роста в четвертом квартале 2016 года (0.4%) ожидания на первый квартал составляют 0.7%.
7. Отчет по рабочим местам в Австралии: в четверг, в 1:30. Апрель стал весьма благоприятным месяцем для рынка труда в Австралии: было прибавлено 37.4K рабочих мест. Прогноз на май более скромный - 10.3K. Уровень безработицы должен остаться на уровне 5.7%.
8. Решение по ставке Национального Банка Швейцарии: в четверг, в 7:30. Швейцарский Национальный Банк принимает решение по учетной лишь один раз в квартал. Начиная с отказа от ограничения котировок франка в январе 2015 года, известного как «SNBomb», Швейцарский Национальный Банк поддерживает отрицательную ставку по депозитам на уровне -0.75%, а также проводит активные валютные интервенции на рынке, пытаясь ослабить франк. Никаких изменений учетной ставки не ожидается и в этот раз - несмотря на более слабый в последнее время курс местной валюты.
9. Решение по ставке Банка Англии: в четверг, в 11:00. Банк Англии в любом случае отреагирует на результаты выборов? Команда во главе с Марком Карни, как предполагается, оставит процентную ставку на уровне 0.25% неизменной, сохранит и суммарный объем своей программы покупки облигаций на уровне в 435 миллиардов фунтов. Вместе с решением Банк публикует протокол совещания. В предыдущих случаях лишь один из членов MPC (а именно Кристин Форбс) голосовал за повышение ставки в ответе на рост инфляции. Она, вероятно, возразит всем остальным членам Комитета еще раз. Единогласное голосование ожидается по схеме покупки облигаций.
10. Решение по ставке Банка Японии: рано утром в пятницу, без точного указания времени. Банк Японии в последний раз предпринимал активные действия еще в сентябре. Обсуждение темы окончания стимулирующей денежно-кредитной политики Банка Японии идет довольно вяло. Увидим ли мы хотя бы некоторую «хищность» от Банка Японии на этот раз? Какие-то первые слабые намеки вполне возможны, но Банк продолжит покупать облигации и расширять свои балансовые отчеты в течение еще достаточно долгого времени.
11. Данные по рынку недвижимости США: в пятницу, в 12:30. Сектор недвижимости обычно коррелируется с ростом экономики в целом. Число новых строительных лицензий, как ожидают аналитики, повысится в пересчете на год с 1.23 миллиона до 1.25 миллиона единиц. Закладки новых фундаментов в апреле разочаровали падением до 1.17 миллиона единиц, но в мае вероятно их незначительное увеличение.
12. Индекс потребительских настроений в США: в пятницу, в 14:00. Мичиганский Университет опубликует предварительную версию своего потребительского отчета за июнь. В мае индекс достиг отметки в 97.1 пункта (в окончательной версии). Результат в 97.2 пункта прогнозируется сейчас. В теории более уверенные в себе потребители и покупают больше, но корреляция индекса от UoM с фактическими данными розничных продаж соблюдается далеко не всегда.
http://www.forex.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу