USD/RUB TOM 59.20 (+0.12%) 15:22 мск
EUR/RUB TOM 69.83 (+0.24%) 15:22 мск
Бивалютная корзина 63.98 (+0.18%) 15:22 мск
Ключевые факторы
• (+) Снижение напряженности относительно заседания ФРС 13.12 после разочаровывающих данных по динамике з/п в США в ноябре в пятницу (0.2% м/м и 2.5% г/г).
• (+) Благоприятные для рубля ценовые уровни по Brent $63.26 (-0.22%).
• (-) «Декабрьский» фактор (поступление рублевой ликвидности по бюджетному каналу, более высокие выплаты по внешнему долгу РФ в декабре, покупки валюты для Минфина РФ). Рубль может дешеветь, несмотря на нейтральный или даже умеренно-положительный новостной фон.
Торговый план прежний – до итогов заседания ФРС и отчета Минэнерго США 13 декабря торги в USDRUB будут преимущественно проходить в диапазоне 58.80-59.5. Причем так называемый «декабрьский» фактор (покупки Минфина РФ, выплаты по внешнему долгу и т.д.) может двинуть торги ближе 59.50 даже при стабильном новостном фоне для рубля. С другой стороны, благоприятствующие рублю котировки Brent выше $63 делает привлекательными какие-либо новые покупки USDRUB не ранее снижения курса в район поддержки 58.80
ФРС
Определенный позитив для валюты РФ связан с тем, что разочаровывающие данные по динамике з/п в США (0.3% м/м и 2.5% г/г) в рамках ноябрьского отчета по рынку труда США где-то снизили напряженность относительно заседания ФРС 13.12 для развивающихся валют. Вопрос, готов ли рынок играть в это, так как пока все игнорируется рублем, а любое снижение USDRUB, как это было 8 декабря на Nonfarm payrolls, может в итоге выкупаться.
Как и ранее, заседание ФРС может стать проблемой 13.12, если по факту его проведения мы увидим рост доходности 10-леток США выше 2.4% (сейчас 2.382%), снижение EURUSD к/ниже 1.17 (сейчас 1.1790).
Brent
Если после запасов Минэнерго в США в среду нефть не возобновит снижение к минимумам прошлой недели, то высока вероятность, что сопротивление 59.50 устоит как резистанс и на текущей неделе.
ЦБР
Риск расширения антироссийских санкций на ОФЗ, восстановление в ближайшие месяцы потребительской инфляции до 4% с ноябрьских 2.5%, а также ряд других факторов могут заставить Банк России 15 декабря снизить ключевую ставку только на 25 б.п. до 8%, что уже полностью дисконтировано рынком. Такой сюрприз как снижение ставки на 50 б.п. маловероятен, но, если это случится, то это будет негативно для рубля и может ускорить рост USDRUB выше сопротивления 59.50.
15.12 в РФ стартует очередной налоговый период с уплаты страховых взносов, что может начать оказывать поддержку рублю ближе к концу недели и на следующей.
61 – «дорого», 58.50 – «дешево» для USDRUB в декабре-январе.
Технический анализ
Среднесрочно в USDRUB могут быть вновь актуальны торги в диапазоне, на этот раз речь идет о коридоре 58.5/59-61.
Уровни сопротивления – 60.80-61, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59-59.5, 58.50, 57.30/50, 57, 55.80/56, 55, 54.
USDRUB (60 мин).
Позиции (декабрь)
Интерес может представлять покупка USDRUB в районе 58.5-59 с продажей покрытого декабрьского (21.12) опциона колл со страйками 60000-60500.
Другой вариант вместо покупки USDRUB на споте или посредством фьючерса – это продажа декабрьского опциона пут со страйками 59000-59500.
Пока все идет к диапазону 58.5/59-61 по USDRUB до конца года, от границ которого и представляется интересным работать.
Календарь
11-15.12 – ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА по рынку нефти.
13.12 – Заседание ФРС (прогноз +25 б.п.), отчет Минэнерго США
15.12 – Заседание Банка России (прогноз -25 б.п. до 8%), отчет CFTC по позициям крупных спекулянтов в рубле, данные Baker Hughes по нефтяным буровым в США, старт налогового периода в РФ.
EUR/RUB TOM 69.83 (+0.24%) 15:22 мск
Бивалютная корзина 63.98 (+0.18%) 15:22 мск
Ключевые факторы
• (+) Снижение напряженности относительно заседания ФРС 13.12 после разочаровывающих данных по динамике з/п в США в ноябре в пятницу (0.2% м/м и 2.5% г/г).
• (+) Благоприятные для рубля ценовые уровни по Brent $63.26 (-0.22%).
• (-) «Декабрьский» фактор (поступление рублевой ликвидности по бюджетному каналу, более высокие выплаты по внешнему долгу РФ в декабре, покупки валюты для Минфина РФ). Рубль может дешеветь, несмотря на нейтральный или даже умеренно-положительный новостной фон.
Торговый план прежний – до итогов заседания ФРС и отчета Минэнерго США 13 декабря торги в USDRUB будут преимущественно проходить в диапазоне 58.80-59.5. Причем так называемый «декабрьский» фактор (покупки Минфина РФ, выплаты по внешнему долгу и т.д.) может двинуть торги ближе 59.50 даже при стабильном новостном фоне для рубля. С другой стороны, благоприятствующие рублю котировки Brent выше $63 делает привлекательными какие-либо новые покупки USDRUB не ранее снижения курса в район поддержки 58.80
ФРС
Определенный позитив для валюты РФ связан с тем, что разочаровывающие данные по динамике з/п в США (0.3% м/м и 2.5% г/г) в рамках ноябрьского отчета по рынку труда США где-то снизили напряженность относительно заседания ФРС 13.12 для развивающихся валют. Вопрос, готов ли рынок играть в это, так как пока все игнорируется рублем, а любое снижение USDRUB, как это было 8 декабря на Nonfarm payrolls, может в итоге выкупаться.
Как и ранее, заседание ФРС может стать проблемой 13.12, если по факту его проведения мы увидим рост доходности 10-леток США выше 2.4% (сейчас 2.382%), снижение EURUSD к/ниже 1.17 (сейчас 1.1790).
Brent
Если после запасов Минэнерго в США в среду нефть не возобновит снижение к минимумам прошлой недели, то высока вероятность, что сопротивление 59.50 устоит как резистанс и на текущей неделе.
ЦБР
Риск расширения антироссийских санкций на ОФЗ, восстановление в ближайшие месяцы потребительской инфляции до 4% с ноябрьских 2.5%, а также ряд других факторов могут заставить Банк России 15 декабря снизить ключевую ставку только на 25 б.п. до 8%, что уже полностью дисконтировано рынком. Такой сюрприз как снижение ставки на 50 б.п. маловероятен, но, если это случится, то это будет негативно для рубля и может ускорить рост USDRUB выше сопротивления 59.50.
15.12 в РФ стартует очередной налоговый период с уплаты страховых взносов, что может начать оказывать поддержку рублю ближе к концу недели и на следующей.
61 – «дорого», 58.50 – «дешево» для USDRUB в декабре-январе.
Технический анализ
Среднесрочно в USDRUB могут быть вновь актуальны торги в диапазоне, на этот раз речь идет о коридоре 58.5/59-61.
Уровни сопротивления – 60.80-61, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59-59.5, 58.50, 57.30/50, 57, 55.80/56, 55, 54.
USDRUB (60 мин).
Позиции (декабрь)
Интерес может представлять покупка USDRUB в районе 58.5-59 с продажей покрытого декабрьского (21.12) опциона колл со страйками 60000-60500.
Другой вариант вместо покупки USDRUB на споте или посредством фьючерса – это продажа декабрьского опциона пут со страйками 59000-59500.
Пока все идет к диапазону 58.5/59-61 по USDRUB до конца года, от границ которого и представляется интересным работать.
Календарь
11-15.12 – ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА по рынку нефти.
13.12 – Заседание ФРС (прогноз +25 б.п.), отчет Минэнерго США
15.12 – Заседание Банка России (прогноз -25 б.п. до 8%), отчет CFTC по позициям крупных спекулянтов в рубле, данные Baker Hughes по нефтяным буровым в США, старт налогового периода в РФ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба