Котировки на 17.15 МСК
Мартовские фьючерсы на S&P 500: 2864 (-0,35%)
Мартовские фьючерсы на Nasdaq 100: 7005 (-0,35%)
Внешний фон: немецкий индекс DAX -0,1%; японский Nikkei -0,01%; китайский Shanghai Composite -0,99%.
Американские фондовые фьючерсы проседают на премаркете. Несмотря на исторически высокие уровни, ключевые индексы в пятницу ускорили рост. S&P 500 прибавил более процента.
Судя по всему, сегодня мы увидим 400-ую торговую сессию подряд без 5% коррекции по S&P 500. Тем временем, доллар предпринимает попытки отскока на рынке FOREX.
Текущая неделя богата на значимые события, возможны сильные движения в активах.
Риски
Рынок гособлигаций. Рост доходностей означает рост рыночных процентных ставок и ужесточение финансовых условий. К 17.15 МСК доходность 10-летних Treasuries находится на уровне 2,65%, кружа в последние дни вокруг этой пограничной отметки. Для подтверждения негативного расклада ждала бы также закрепления доходности 30-леток выше 3%.
Отскок доллара. К 17.15 МСК индекс доллара прибавляет 0,4% после падения на 6% за последние полтора месяца. В принципе, слабый доллар выгоден американским экспортерам и означает мягкие финансовые условия. Вот почему, возможный разворот «американца» на фоне роста доходностей гособлигаций играет не в пользу рынка акций.
График индекса доллара с 2015 года, таймфрейм недельный
Протекционизм Трампа. На прошлой неделе администрация президента США ввела пошлины на импорт в страну стиральных машин и солнечных панелей с целью защиты американских производителей. Помимо этого, Трамп грозится выйти из НАФТА. Подобный расклад может вызвать ответные действия со стороны других стран, включая Китай.
Во вторник Дональд Трамп выступит с ежегодной речью перед Конгрессом, которая станет первой для нынешнего президента США. Выступление будет затрагивать пять основных аспектов — экономику, инфраструктуру, иммиграцию, торговлю и национальную безопасность.
Позитивные факторы
Макростатистика. Данные по личным доходам и расходам за декабрь оказались нейтральными. Относительно ноября доходы и расходы американцев выросли на 0,4% при прогнозных +0,3% и 0,5% соответственно. При этом любимый инфляционный показатель ФРС – базовый ценовой индекс потребительских расходов – в годовом исчислении сохранил прирост в +1,5%, что намного ниже 2% таргета регулятора.
Надо понимать, что это формальный момент – взгляд в прошлое. Фееричный рост нефти последние месяцы, прирост заработных плат и планы по масштабному пакету инфраструктурных расходов способны усилить инфляционные США.
Заседание ЕЦБ. На прошлой неделе Марио Драги подтвердил мысли о том, что программа QE может быть продлена за пределы сентября 2018 года.
Настроения на рынке. Пока все локальные просадки выкупаются, риски игнорируются. «Индекс страха» VIX блуждает неподалеку от исторических минимумов.
Ожидания
Заседание ФРС пройдет 30-31 января, итоги будут опубликованы в среду в 22.00 МСК. На этот раз изменений в монетарной политике не предвидится. Важен взгляд в будущее, который мы сможем получить из стейтмента регулятора.
На этой неделе в Штатах стоит обратить внимание на индекс деловой активности в промышленности от ISM и ключевой отчет по рынку труда (четверг и пятница соответственно).
Сезон отчетов продолжат Facebook, Apple, Alphabet, Amazon (см. календарь релизов на неделю).
График индекса S&P 500 по итогам пятницы, таймфрейм дневной
Мартовские фьючерсы на S&P 500: 2864 (-0,35%)
Мартовские фьючерсы на Nasdaq 100: 7005 (-0,35%)
Внешний фон: немецкий индекс DAX -0,1%; японский Nikkei -0,01%; китайский Shanghai Composite -0,99%.
Американские фондовые фьючерсы проседают на премаркете. Несмотря на исторически высокие уровни, ключевые индексы в пятницу ускорили рост. S&P 500 прибавил более процента.
Судя по всему, сегодня мы увидим 400-ую торговую сессию подряд без 5% коррекции по S&P 500. Тем временем, доллар предпринимает попытки отскока на рынке FOREX.
Текущая неделя богата на значимые события, возможны сильные движения в активах.
Риски
Рынок гособлигаций. Рост доходностей означает рост рыночных процентных ставок и ужесточение финансовых условий. К 17.15 МСК доходность 10-летних Treasuries находится на уровне 2,65%, кружа в последние дни вокруг этой пограничной отметки. Для подтверждения негативного расклада ждала бы также закрепления доходности 30-леток выше 3%.
Отскок доллара. К 17.15 МСК индекс доллара прибавляет 0,4% после падения на 6% за последние полтора месяца. В принципе, слабый доллар выгоден американским экспортерам и означает мягкие финансовые условия. Вот почему, возможный разворот «американца» на фоне роста доходностей гособлигаций играет не в пользу рынка акций.
График индекса доллара с 2015 года, таймфрейм недельный
Протекционизм Трампа. На прошлой неделе администрация президента США ввела пошлины на импорт в страну стиральных машин и солнечных панелей с целью защиты американских производителей. Помимо этого, Трамп грозится выйти из НАФТА. Подобный расклад может вызвать ответные действия со стороны других стран, включая Китай.
Во вторник Дональд Трамп выступит с ежегодной речью перед Конгрессом, которая станет первой для нынешнего президента США. Выступление будет затрагивать пять основных аспектов — экономику, инфраструктуру, иммиграцию, торговлю и национальную безопасность.
Позитивные факторы
Макростатистика. Данные по личным доходам и расходам за декабрь оказались нейтральными. Относительно ноября доходы и расходы американцев выросли на 0,4% при прогнозных +0,3% и 0,5% соответственно. При этом любимый инфляционный показатель ФРС – базовый ценовой индекс потребительских расходов – в годовом исчислении сохранил прирост в +1,5%, что намного ниже 2% таргета регулятора.
Надо понимать, что это формальный момент – взгляд в прошлое. Фееричный рост нефти последние месяцы, прирост заработных плат и планы по масштабному пакету инфраструктурных расходов способны усилить инфляционные США.
Заседание ЕЦБ. На прошлой неделе Марио Драги подтвердил мысли о том, что программа QE может быть продлена за пределы сентября 2018 года.
Настроения на рынке. Пока все локальные просадки выкупаются, риски игнорируются. «Индекс страха» VIX блуждает неподалеку от исторических минимумов.
Ожидания
Заседание ФРС пройдет 30-31 января, итоги будут опубликованы в среду в 22.00 МСК. На этот раз изменений в монетарной политике не предвидится. Важен взгляд в будущее, который мы сможем получить из стейтмента регулятора.
На этой неделе в Штатах стоит обратить внимание на индекс деловой активности в промышленности от ISM и ключевой отчет по рынку труда (четверг и пятница соответственно).
Сезон отчетов продолжат Facebook, Apple, Alphabet, Amazon (см. календарь релизов на неделю).
График индекса S&P 500 по итогам пятницы, таймфрейм дневной
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба