14 октября 2018
В четверг торги прошли с гэпом вниз и с небольшими маржинколами. Объем торгов оказался существенно выше средних, что обычно характерно для разворотных дней. Хеджи откуплены, новые пока не берем.
Аналогично притормозила снижение и нефть. Вышедший отчет OPEC наглядно показывает недостачу нефти в 3м квартале 2018. Проекция поставок non-opec, если ее брать как среднее по предыдущим периодам, составит 66.8-67, но реальный баланс будет зависит от скорости расшивания бутылочных горлышек доставки в США. Россия, показав исторически высокие пики, возможно, не сможет так же быстро наращивать добычу.
В промежуточных дивидендах участвуем в НЛМК и Алросе. Ослабленный рубль, по-прежнему будет помогать экспортерам.
Алроса, помимо растущих с низкой базы основных продаж, продолжает продавать премиальные камни на аукционах. Ждем 8 ноября хороший квартальный отчет по МСФО.
МОСКВА, 12 октября 2018 года – АЛРОСА подвела итоги аукциона по продаже алмазов специальных размеров (массой от 10,8 карата и выше), который прошел в Нью-Йорке с 17 сентября по 5 октября.
На торгах было реализовано более 90% выставленных на продажу камней: более 1,3 тыс. карат алмазов на общую сумму $7,9 млн. В аукционе приняли участие около 40 участников из США, Индии, Израиля, Бельгии, ОАЭ и других стран.
Ключевыми камнями, выставленными на продажу, стали прозрачный алмаз желтоватого оттенка массой почти в 98 карат и алмаз массой 108 карат. Оба камня были добыты на трубке «Юбилейная» в Якутии. Ранее член правления, директор Единой сбытовой организации АЛРОСА Евгений Агуреев отмечал, что такие крупные и чистые алмазы крайне редко встречаются в природе.
В сентябре текущего года Группа АЛРОСА реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $338,7 млн (+9% г/г). Объем продаж алмазного сырья в стоимостном выражении составил $331,6 млн, бриллиантов − $7,1 млн.
Всего в январе–сентябре 2018 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА в стоимостном выражении выросли на 9% г/г до $3,662 млрд. При этом общая стоимость реализованного алмазного сырья за девять месяцев 2018 года составила $3,588 млрд, бриллиантов – $74,1 млн.
«Положительная динамика продаж относительно сентября прошлого года отчасти объясняется эффектом низкой базы прошлого года, в частности, приростом продаж алмазов +10,8 и +2 карата. В то же время отмечается дальнейшее снижение активности в сегменте недорого товара, традиционно наблюдаемое с приближением сезона отпусков на период празднования Дивали в Индии», – прокомментировал итоги продаж заместитель генерального директора АЛРОСА Юрий Окоемов.
На торгах было реализовано более 90% выставленных на продажу камней: более 1,3 тыс. карат алмазов на общую сумму $7,9 млн. В аукционе приняли участие около 40 участников из США, Индии, Израиля, Бельгии, ОАЭ и других стран.
Ключевыми камнями, выставленными на продажу, стали прозрачный алмаз желтоватого оттенка массой почти в 98 карат и алмаз массой 108 карат. Оба камня были добыты на трубке «Юбилейная» в Якутии. Ранее член правления, директор Единой сбытовой организации АЛРОСА Евгений Агуреев отмечал, что такие крупные и чистые алмазы крайне редко встречаются в природе.
В сентябре текущего года Группа АЛРОСА реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $338,7 млн (+9% г/г). Объем продаж алмазного сырья в стоимостном выражении составил $331,6 млн, бриллиантов − $7,1 млн.
Всего в январе–сентябре 2018 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА в стоимостном выражении выросли на 9% г/г до $3,662 млрд. При этом общая стоимость реализованного алмазного сырья за девять месяцев 2018 года составила $3,588 млрд, бриллиантов – $74,1 млн.
«Положительная динамика продаж относительно сентября прошлого года отчасти объясняется эффектом низкой базы прошлого года, в частности, приростом продаж алмазов +10,8 и +2 карата. В то же время отмечается дальнейшее снижение активности в сегменте недорого товара, традиционно наблюдаемое с приближением сезона отпусков на период празднования Дивали в Индии», – прокомментировал итоги продаж заместитель генерального директора АЛРОСА Юрий Окоемов.
Северсталь незначительно снизила результаты в силу ремонтов и снижения цен на прокат. На следующей неделе посмотрим на результаты по МСФО.
Консолидированные продажи стальной продукции снизились к предыдущему кварталу до 2.72 млн. тонн (2 кв. 2018: 2.86 млн. тонн) из-за краткосрочных ремонтных работ на прокатных станах. Доля продаж на внутренних рынках сохранилась на высоком уровне в 65% (2 кв. 2018: 64%).
Доля продукции с высокой добавленной стоимостью возросла на 2 п.п. и достигла 48% (2 кв. 2018: 46%), что было обусловлено увеличением объема продаж листа с полимерным покрытием и труб большого диаметра. В то же время сократился объем продаж полуфабрикатов и горячекатаного проката.
Сокращение объема продаж стальных полуфабрикатов было обусловлено снижением объема продаж слябов из-за ремонтных работ на прокатных станах в 3 кв. Вместе с тем снижение продаж полуфабрикатов по сравнению с предыдущим кварталом отражает эффект «высокой базы» от продажи заготовки во 2 кв. 2018.
«Северсталь» увеличила объем продаж проката с покрытием, что привело к снижению объемов продаж оцинкованного проката и холоднокатаного проката.
Объемы продаж труб большого диаметра возросли на 49% к предыдущему кварталу на фоне небольшого увеличения производства и продажи складских запасов готовой продукции «Ижорского трубного завода». В марте 2018 г. «Ижорский трубный завод» выиграл тендер на поставку приблизительно 165 тыс. тонн труб большого диаметра для проектов «Газпрома» в 2018-2019 гг.
Средние цены реализации большей части стальной продукции снижались в 3 кв. 2018 г., следуя мировым трендам. Снижение средних цен на трубы большого диаметра за 9 мес. 2018 г. было компенсировано увеличенным объемом продаж толстолистового проката
Доля продукции с высокой добавленной стоимостью возросла на 2 п.п. и достигла 48% (2 кв. 2018: 46%), что было обусловлено увеличением объема продаж листа с полимерным покрытием и труб большого диаметра. В то же время сократился объем продаж полуфабрикатов и горячекатаного проката.
Сокращение объема продаж стальных полуфабрикатов было обусловлено снижением объема продаж слябов из-за ремонтных работ на прокатных станах в 3 кв. Вместе с тем снижение продаж полуфабрикатов по сравнению с предыдущим кварталом отражает эффект «высокой базы» от продажи заготовки во 2 кв. 2018.
«Северсталь» увеличила объем продаж проката с покрытием, что привело к снижению объемов продаж оцинкованного проката и холоднокатаного проката.
Объемы продаж труб большого диаметра возросли на 49% к предыдущему кварталу на фоне небольшого увеличения производства и продажи складских запасов готовой продукции «Ижорского трубного завода». В марте 2018 г. «Ижорский трубный завод» выиграл тендер на поставку приблизительно 165 тыс. тонн труб большого диаметра для проектов «Газпрома» в 2018-2019 гг.
Средние цены реализации большей части стальной продукции снижались в 3 кв. 2018 г., следуя мировым трендам. Снижение средних цен на трубы большого диаметра за 9 мес. 2018 г. было компенсировано увеличенным объемом продаж толстолистового проката
Черкизово. Продолжает двигаться в сегментах индейки и свинины.
Отчет интересен также динамикой средних цен реализации на мясные продукты. У ритейлеров можно проследить сжатие маржи (банально ходить в магазины и смотреть цены на целых куриц, на мясо (по мясу, правда, придется пересчитывать по частям туши). Ну и инфляция на корзину рядового потребителя тоже очевидна.
Инсайдеры: из интересного только продажа префов Ростелекома вице-президентом.
Газпромнефть порадовала акционеров тем, что могут увеличить дивиденды:
"ГАЗПРОМ НЕФТЬ" В 2018Г МОЖЕТ НАПРАВИТЬ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК НА НОВЫЕ ИНВЕСТПРОЕКТЫ И ДИВИДЕНДЫ - ДЮКОВ
Комментируя вопрос, за счёт чего сформировался дополнительный денежный поток, А.Дюков пояснил: "У нас есть так называемое бюджетное правило, которое позволяет определять или дополнительные или выпадающие денежные средства - в зависимости от фактического курса рубля и цены на нефть".
"Сейчас мы видим, что компания получит дополнительный денежный поток, который мы будем использовать для финансирования наших дополнительных инвестиционных проектов. Частично эти средства могут быть направлены на выплату дополнительных дивидендов, но это решение должен принять совет директоров. Предполагается, что совет директоров рассмотрит этот вопрос в конце ноября", - сказал он.
Комментируя вопрос, за счёт чего сформировался дополнительный денежный поток, А.Дюков пояснил: "У нас есть так называемое бюджетное правило, которое позволяет определять или дополнительные или выпадающие денежные средства - в зависимости от фактического курса рубля и цены на нефть".
"Сейчас мы видим, что компания получит дополнительный денежный поток, который мы будем использовать для финансирования наших дополнительных инвестиционных проектов. Частично эти средства могут быть направлены на выплату дополнительных дивидендов, но это решение должен принять совет директоров. Предполагается, что совет директоров рассмотрит этот вопрос в конце ноября", - сказал он.
Как обычно много новостей было про Русал, сначала негативные в начале недели:
Власти США в рамках действующих санкций заморозили американские активы российского бизнесмена Олега Дерипаски, в частности, принадлежащие ему дома в Вашингтоне и Нью-Йорке, сообщила в понедельник газета The New York Post со ссылкой на представителей Минфина США.
сменились очередным позитивным переносом в конце недели:
Как говорится в сообщении OFAC (Office of Foreign Assets Control, подразделение Минфина США, отвечающее за правоприменение в области санкций), с 12 ноября до 12 декабря 2018 года продлен крайний срок, до истечения которого можно совершать бизнес-операции с En+ и "РусАлом", а американские инвесторы должны передать права на акции и долговые обязательства этих компаний.
и новостями о том, что Дерипаска решает проблему:
Последнее предложение по снятию санкций Минфина США с En+ Group Олега Дерипаски предполагает передачу части акций группы, подконтрольных бизнесмену, в слепой траст, которым будет управлять некий американский банк. Об этом сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники.
И, естественно, не обошлось без новостей о новых потенциальных санкциях:
Контртеррористическая подразделение полиции Лондона проводит расследование в отношении третьего подозреваемого по инциденту в Солсбери и рассматривает, можно ли выдвинуть против него обвинения, сообщает газета The Daily Telegraph.
Хотя вышли и позитивные новости, которые порадовали рынок, но ждать прорыва в отношениях пока все же не стоит:
Джон Болтон планирует отправиться в Москву, чтобы обсудить возможности прогресса в российско-американских отношениях. В прошлый раз он приезжал перед встречей Владимира Путина и Дональда Трампа
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter