6 ноября 2018 QB Finance
За неделю с окончанием 2 ноября мировые фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. Потенциальное разрешение конфликта между США и Китаем, сильные квартальные результаты компаний и снижение неопределенности вокруг Brexit поддержали настроения инвесторов.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 22,243.66 ▲5%
HANG SENG • 26,486.35 ▲7,2%
Shanghai Composite • 2,676.48 ▲3%
Азиатские фондовые индексы закрылись в зеленой зоне на ожиданиях деэскалации торгового конфликта между США и Китаем. Основным импульсом к росту азиатских бенчмарков стал твит Дональда Трампа о том, что переговоры с президентом Китая Си Цзиньпином оказались плодотворными. При этом ранее президент Соединенных Штатов отмечал, что Вашингтон готов достигнуть соглашения и тем самым снизить торговое напряжение с КНР. Рынок Японии положительно отреагировал на ослабление иены к доллару, что позитивно сказывается на результатах японских экспортеров.
Основным событием недели стало заседание Банка Японии (BoJ), которое, впрочем, не преподнесло никаких сюрпризов. Центробанк оставил монетарную политику без изменений, сохранив процентную ставку на уровне -0,1% годовых. Регулятор отметил, что ультрамягкие денежно-кредитные условия будут удерживаться на протяжении продолжительного периода времени на растущих торговых рисках ввиду усиления конфликта между США и Китаем. Также BoJ выделил низкий уровень инфляции в стране, который, по ожиданиям регулятора, достигнет целевых 2% годовых не раньше марта 2021 года.
Из макроэкономической статистики инвесторы прежде всего оценивали данные по уровню деловой активности в производственных секторах Японии и Китая. Соответствующий индекс PMI в Японии, по окончательным данным агентства Markit, достиг в октябре максимальных за четыре месяца 52.9 пункта. В целом повышение показателя обусловлено первым за пять месяцев ускорением темпов роста экспортных заказов. Также положительной динамикой отметились объемы производства, объемы общих заказов и уровень занятости в секторе.
В Китае производственный индекс PMI от Markit составил по итогам октября 50.1 пункта, превзойдя ожидания аналитиков, которые прогнозировали, что индикатор опустится ниже критических 50 пунктов, отделяющих улучшение от ухудшения деловой конъюнктуры. Основное давление на индекс PMI оказало снижение внешнего спроса на китайские товары, которое продолжается на протяжении семи месяцев подряд. При этом на фоне сохраняющихся торговых рисков уровень деловой уверенности опустился в октябре до 11-месячного минимума.
РОССИЯ
ММВБ • 2,377.95 ▲3,7%
РТС • 1,134.80 ▲3,3%
Российские фондовые индексы завершили неделю в плюсе на позитивном новостном фоне. Площадки также положительно отреагировали на новость о том, что Россия поднялась до 31-й позиции в ежегодном рейтинге Всемирного банка Doing Business с 35-го места. Повышение рейтинга обусловлено новациями в сфере строительства, электроснабжения, а также регулирования малого и среднего бизнеса и налогообложения. В отсутствии публикации важных макроэкономических данных инвесторы фокусировались на квартальных результатах крупнейших российских компаний. ПАО “ММК” отчиталось за 9 месяцев 2018 года по МСФО. Выручка увеличилась на 11,7% г/г и составила $6,3 млрд, в то время как чистая прибыль подскочила на 31,7% г/г и достигла $1,1 млрд. Улучшение результатов обусловлено стабильно высокими ценами на сталь и продолжающимся ростом операционной эффективности.
Выручка интернет-компании Yandex N.V. выросла в III квартале 2018 года на 39% г/г до 32,6 млрд руб., а прибыль увеличилась на 49% г/г до 4,8 млрд руб. благодаря высоким результатам Яндекс.Такси, сервиса объявлений и экспериментальных направлений. Ритейлер детcких товаров ПАО “Детский мир” увеличил выручку в III квартале на 15,9% г/г до 28,4 млрд руб. во многом за счет более чем двукратного повышения объема продаж онлайн-магазина. Чистая прибыль компании по МСФО подскочила на 32,3% г/г и достигла 2,1 млрд руб.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,094.12 ▲2,2%
CAC 40 • 5,102.13 ▲2,7%
DAX • 11,518.99 ▲2,8%
Европейские фондовые индексы окрасились в зеленый цвет по итогам недели. Британские площадки зафиксировали более скромный рост по сравнению с ключевыми рынками еврозоны на фоне позитивных новостей по Brexit, которые укрепили фунт стерлингов, что оказало давление на котировки британских международных компаний. В частности, в четверг появились сообщения о том, что Великобритания достигла предварительного соглашения с Европейским Союзом, в рамках которого британские банки смогут продолжить свою работу в ЕС после выхода страны из блока. При этом поддержку рынку оказали комментарии министра финансов Великобритании Филипа Хаммонда о завершении режима экономии после Brexit.
Рынки еврозоны заметно повысились, несмотря на слабые данные по росту экономики региона. Согласно предварительным оценкам, ВВП еврозоны вырос в III квартале 2018 года на 0,2% к/к или 1,7% г/г. Результат оказался существенно ниже прогнозов аналитиков, ожидавших роста на 0,4% к/к. Однако оценка расширения экономики во II квартале была повышена с 0,3% к/к до 0,4% к/к. В целом наблюдалось ухудшение экономических настроений в регионе на фоне торговых неопределенностей, а также опасений касательно политической ситуации в Италии ввиду победы евроскептиков в парламентских выборах.
Ухудшение экономической конъюнктуры в еврозоне ставит под сомнение актуальность решения ЕЦБ по сворачиванию программы количественного смягчения в декабре. Регулятор, вероятно, будет придерживаться планов по завершению QE, однако целый ряд слабой макростатистики может отсрочить процесс повышения ставок. Одной из главных причин удерживания ставок на нулевом уровне остается низкая инфляция. По предварительным данным, тщательно отслеживаемый ЕЦБ базовый индекс CPI, который не учитывает динамику стоимости продуктов питания и топлива, вырос в октябре на 1,1% г/г при ориентире регулятора в 2% г/г.
США
DJIA • 25,270.83 ▲2,4%
S&P 500 • 2,723.06 ▲2,4%
NASDAQ Composite • 7,356.99 ▲2,6%
Американские фондовые индексы завершили неделю на положительной территории, отыгрывая растущие шансы на ослабление торгового конфликта между США и Китаем. Макроэкономический новостной фон в Соединенных Штатах был насыщенным, однако инвесторы прежде всего ожидали данные по рынку труда. Также участники рынка оценивали квартальные результаты крупнейших американских компаний. Число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло в октябре на максимальные с начала этого года 250 тыс. В результате уровень безработицы в стране остался на минимальной с 1969 года отметке в 3,7%.
В то же время средняя почасовая заработная плата подскочила на 3,1% г/г. Американские компании на протяжении продолжительного времени стабильно повышали зарплаты с целью привлечения и удерживания работников. Благоприятная конъюнктруа на рынке труда США будет поддерживать потребительскую активность и инфляцию, подталкивая тем самым ФРС к повышению ставок.
На неделе свои результаты представили Facebook Inc. (FB) и Apple Inc. (AAPL). Крупнейшая в мире социальная сеть Facebook нарастила выручку в III квартале на 35% г/г до $13,7 млрд благодаря росту продаж рекламы, доля которой в общем обороте компании составила 98,6%. Чистая прибыль компании выросла на 9% г/г и составила $5,1 млрд, превысив ожидания Уолл-стрит. Facebook также отчитался о росте числа активных пользователей в месяц на 10% г/г до 2,27 млрд.
Вновь рекордной квартальной выручкой и чистой прибылью отметилась компания Apple Inc. Выручка увеличилась в IV фискальном квартале на 19,6% г/г до $62,9 млрд., а чистая прибыль прибавила 31,8% г/г и достигла $14,1 млрд. Однако прогноз по продажам на праздничный сезон оказался ниже ожиданий аналитиков. Более того, компания заявила, что перестанет раскрывать данные по количеству проданных iPhone, iPad и Mac. Данное решение разочаровало инвесторов, и в результате котировки компании снижались на 7%, а капитализация опускалась ниже отметки $1 трлн.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $72.61 ▼6,6%
Light Sweet • $63.14 ▼6,6%
Золото • $1,234.70 ▼0,1%
Серебро • $14.75 ▲0,3%
Медь • $6,213.75 ▲2,5%
Никель • $11,935 ▲0,5%
Котировки нефти марок Brent и Light Sweet снизились на сохраняющихся опасениях касательно переизбытка предложения нефти на мировом рынке. Согласно оценкам Управления энергетической информации США (EIA), запасы “черного золота” в стране выросли на предыдущей неделе на 3,2 млн барр., в то время как аналитики ожидали повышения на 3,6 млн барр. Показатель демонстрирует рост на протяжении пяти недель подряд, что является максимальным периодом с начала 2017 года. Дополнительное давление на стоимость нефти оказали сообщения, что Южная Корея и Индия договорились с США о закупках иранской нефти после вступления в силу американских санкций в отношении Ирана.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1387 ▼0,1%
USD/JPY • 113.20 ▲1,2%
USD/RUB • 65.58 ▼0,1%
EUR/RUB • 74.99 ▲0,4%
Доллар укрепился по отношению к евро и иене на сильных данных по рынку труда США, которые повысили шансы на увеличение ставок ФРС в декабре. Курс рубля к доллару и евро показал околонулевую динамику, несмотря на существенное падение нефтяных котировок.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 22,243.66 ▲5%
HANG SENG • 26,486.35 ▲7,2%
Shanghai Composite • 2,676.48 ▲3%
Азиатские фондовые индексы закрылись в зеленой зоне на ожиданиях деэскалации торгового конфликта между США и Китаем. Основным импульсом к росту азиатских бенчмарков стал твит Дональда Трампа о том, что переговоры с президентом Китая Си Цзиньпином оказались плодотворными. При этом ранее президент Соединенных Штатов отмечал, что Вашингтон готов достигнуть соглашения и тем самым снизить торговое напряжение с КНР. Рынок Японии положительно отреагировал на ослабление иены к доллару, что позитивно сказывается на результатах японских экспортеров.
Основным событием недели стало заседание Банка Японии (BoJ), которое, впрочем, не преподнесло никаких сюрпризов. Центробанк оставил монетарную политику без изменений, сохранив процентную ставку на уровне -0,1% годовых. Регулятор отметил, что ультрамягкие денежно-кредитные условия будут удерживаться на протяжении продолжительного периода времени на растущих торговых рисках ввиду усиления конфликта между США и Китаем. Также BoJ выделил низкий уровень инфляции в стране, который, по ожиданиям регулятора, достигнет целевых 2% годовых не раньше марта 2021 года.
Из макроэкономической статистики инвесторы прежде всего оценивали данные по уровню деловой активности в производственных секторах Японии и Китая. Соответствующий индекс PMI в Японии, по окончательным данным агентства Markit, достиг в октябре максимальных за четыре месяца 52.9 пункта. В целом повышение показателя обусловлено первым за пять месяцев ускорением темпов роста экспортных заказов. Также положительной динамикой отметились объемы производства, объемы общих заказов и уровень занятости в секторе.
В Китае производственный индекс PMI от Markit составил по итогам октября 50.1 пункта, превзойдя ожидания аналитиков, которые прогнозировали, что индикатор опустится ниже критических 50 пунктов, отделяющих улучшение от ухудшения деловой конъюнктуры. Основное давление на индекс PMI оказало снижение внешнего спроса на китайские товары, которое продолжается на протяжении семи месяцев подряд. При этом на фоне сохраняющихся торговых рисков уровень деловой уверенности опустился в октябре до 11-месячного минимума.
РОССИЯ
ММВБ • 2,377.95 ▲3,7%
РТС • 1,134.80 ▲3,3%
Российские фондовые индексы завершили неделю в плюсе на позитивном новостном фоне. Площадки также положительно отреагировали на новость о том, что Россия поднялась до 31-й позиции в ежегодном рейтинге Всемирного банка Doing Business с 35-го места. Повышение рейтинга обусловлено новациями в сфере строительства, электроснабжения, а также регулирования малого и среднего бизнеса и налогообложения. В отсутствии публикации важных макроэкономических данных инвесторы фокусировались на квартальных результатах крупнейших российских компаний. ПАО “ММК” отчиталось за 9 месяцев 2018 года по МСФО. Выручка увеличилась на 11,7% г/г и составила $6,3 млрд, в то время как чистая прибыль подскочила на 31,7% г/г и достигла $1,1 млрд. Улучшение результатов обусловлено стабильно высокими ценами на сталь и продолжающимся ростом операционной эффективности.
Выручка интернет-компании Yandex N.V. выросла в III квартале 2018 года на 39% г/г до 32,6 млрд руб., а прибыль увеличилась на 49% г/г до 4,8 млрд руб. благодаря высоким результатам Яндекс.Такси, сервиса объявлений и экспериментальных направлений. Ритейлер детcких товаров ПАО “Детский мир” увеличил выручку в III квартале на 15,9% г/г до 28,4 млрд руб. во многом за счет более чем двукратного повышения объема продаж онлайн-магазина. Чистая прибыль компании по МСФО подскочила на 32,3% г/г и достигла 2,1 млрд руб.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,094.12 ▲2,2%
CAC 40 • 5,102.13 ▲2,7%
DAX • 11,518.99 ▲2,8%
Европейские фондовые индексы окрасились в зеленый цвет по итогам недели. Британские площадки зафиксировали более скромный рост по сравнению с ключевыми рынками еврозоны на фоне позитивных новостей по Brexit, которые укрепили фунт стерлингов, что оказало давление на котировки британских международных компаний. В частности, в четверг появились сообщения о том, что Великобритания достигла предварительного соглашения с Европейским Союзом, в рамках которого британские банки смогут продолжить свою работу в ЕС после выхода страны из блока. При этом поддержку рынку оказали комментарии министра финансов Великобритании Филипа Хаммонда о завершении режима экономии после Brexit.
Рынки еврозоны заметно повысились, несмотря на слабые данные по росту экономики региона. Согласно предварительным оценкам, ВВП еврозоны вырос в III квартале 2018 года на 0,2% к/к или 1,7% г/г. Результат оказался существенно ниже прогнозов аналитиков, ожидавших роста на 0,4% к/к. Однако оценка расширения экономики во II квартале была повышена с 0,3% к/к до 0,4% к/к. В целом наблюдалось ухудшение экономических настроений в регионе на фоне торговых неопределенностей, а также опасений касательно политической ситуации в Италии ввиду победы евроскептиков в парламентских выборах.
Ухудшение экономической конъюнктуры в еврозоне ставит под сомнение актуальность решения ЕЦБ по сворачиванию программы количественного смягчения в декабре. Регулятор, вероятно, будет придерживаться планов по завершению QE, однако целый ряд слабой макростатистики может отсрочить процесс повышения ставок. Одной из главных причин удерживания ставок на нулевом уровне остается низкая инфляция. По предварительным данным, тщательно отслеживаемый ЕЦБ базовый индекс CPI, который не учитывает динамику стоимости продуктов питания и топлива, вырос в октябре на 1,1% г/г при ориентире регулятора в 2% г/г.
США
DJIA • 25,270.83 ▲2,4%
S&P 500 • 2,723.06 ▲2,4%
NASDAQ Composite • 7,356.99 ▲2,6%
Американские фондовые индексы завершили неделю на положительной территории, отыгрывая растущие шансы на ослабление торгового конфликта между США и Китаем. Макроэкономический новостной фон в Соединенных Штатах был насыщенным, однако инвесторы прежде всего ожидали данные по рынку труда. Также участники рынка оценивали квартальные результаты крупнейших американских компаний. Число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло в октябре на максимальные с начала этого года 250 тыс. В результате уровень безработицы в стране остался на минимальной с 1969 года отметке в 3,7%.
В то же время средняя почасовая заработная плата подскочила на 3,1% г/г. Американские компании на протяжении продолжительного времени стабильно повышали зарплаты с целью привлечения и удерживания работников. Благоприятная конъюнктруа на рынке труда США будет поддерживать потребительскую активность и инфляцию, подталкивая тем самым ФРС к повышению ставок.
На неделе свои результаты представили Facebook Inc. (FB) и Apple Inc. (AAPL). Крупнейшая в мире социальная сеть Facebook нарастила выручку в III квартале на 35% г/г до $13,7 млрд благодаря росту продаж рекламы, доля которой в общем обороте компании составила 98,6%. Чистая прибыль компании выросла на 9% г/г и составила $5,1 млрд, превысив ожидания Уолл-стрит. Facebook также отчитался о росте числа активных пользователей в месяц на 10% г/г до 2,27 млрд.
Вновь рекордной квартальной выручкой и чистой прибылью отметилась компания Apple Inc. Выручка увеличилась в IV фискальном квартале на 19,6% г/г до $62,9 млрд., а чистая прибыль прибавила 31,8% г/г и достигла $14,1 млрд. Однако прогноз по продажам на праздничный сезон оказался ниже ожиданий аналитиков. Более того, компания заявила, что перестанет раскрывать данные по количеству проданных iPhone, iPad и Mac. Данное решение разочаровало инвесторов, и в результате котировки компании снижались на 7%, а капитализация опускалась ниже отметки $1 трлн.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $72.61 ▼6,6%
Light Sweet • $63.14 ▼6,6%
Золото • $1,234.70 ▼0,1%
Серебро • $14.75 ▲0,3%
Медь • $6,213.75 ▲2,5%
Никель • $11,935 ▲0,5%
Котировки нефти марок Brent и Light Sweet снизились на сохраняющихся опасениях касательно переизбытка предложения нефти на мировом рынке. Согласно оценкам Управления энергетической информации США (EIA), запасы “черного золота” в стране выросли на предыдущей неделе на 3,2 млн барр., в то время как аналитики ожидали повышения на 3,6 млн барр. Показатель демонстрирует рост на протяжении пяти недель подряд, что является максимальным периодом с начала 2017 года. Дополнительное давление на стоимость нефти оказали сообщения, что Южная Корея и Индия договорились с США о закупках иранской нефти после вступления в силу американских санкций в отношении Ирана.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1387 ▼0,1%
USD/JPY • 113.20 ▲1,2%
USD/RUB • 65.58 ▼0,1%
EUR/RUB • 74.99 ▲0,4%
Доллар укрепился по отношению к евро и иене на сильных данных по рынку труда США, которые повысили шансы на увеличение ставок ФРС в декабре. Курс рубля к доллару и евро показал околонулевую динамику, несмотря на существенное падение нефтяных котировок.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter