9 декабря 2018
Неделя продолжилась с существенной волатильностью в нефти, изрядно потрепав нервы всем держателям позиций. В итоге соглашение ОПЕК было принято:
ПЕРЕГОВОРЫ ОПЕК В ВЕНЕ ЗАВЕРШИЛИСЬ СОГЛАШЕНИЕМ О СОКРАЩЕНИИ ДОБЫЧИ ОПЕК+ НА 1,2 МЛН Б/С - ДЕЛЕГАТ
ОПЕК ТЕПЕРЬ ПРЕДЛАГАЕТ СОКРАТИТЬ ДОБЫЧУ НЕФТИ КАРТЕЛЯ НА 800 ТЫС. Б/С, ДРУГИХ СТРАН ОПЕК+ - НА 400 ТЫС. Б/С - ИСТОЧНИК BLOOMBERG
ДЛЯ ИРАНА БУДЕТ СДЕЛАНО ИСКЛЮЧЕНИЕ ИЗ ДОГОВОРЕННОСТЕЙ О СОКРАЩЕНИИ НЕФТЕДОБЫЧИ ОПЕК - ИСТОЧНИК BLOOMBERG
Но чуть позже немного расстроила позиция Саудовской Аравии, которая заявила о недолгосрочности подобного соглашения и котировки нефти припали:
Саудовская Аравия не планирует слишком долго сокращать нефтедобычу. "Мы не собираемся сокращать добычу в течение слишком продолжительного периода, чтобы не допустить существенного роста добычи сланцевой нефти", - аль-Фалих.
При этом индекс Мосбиржи продолжил двигаться вслед за американскими рынками.
За неделю сильно вырос Лукойл, вытянув собой вверх и индекс. Газпром же растерял рост на сообщении о том, что двузначные дивиденды за 2018 это «10 рублей и несколько десятков копеек сверху»
ДИВИДЕНДЫ ГАЗПРОМА ЗА 2018Г МОГУТ ЛИШЬ СЛЕГКА ПРЕВЫСИТЬ 10 РУБЛЕЙ НА АКЦИЮ - ИСТОЧНИК
Отчитался Сбербанк, темпы прироста «выручки» (чистого процентного дохода) равны темпам прироста инфляции, зато банк стал существенно больше собирать комиссиями и улучшил состояние портфеля кредитов.
Пауза по санкциям для Сбербанка важнее, чем текущий рост, поэтому акции находятся в боковике до прояснения ситуации.
ВТБ отчитался по МСФО за 9 месяцев.
КПД работы компании подрос, в основном, за счет оптимизации расходов и небольшого улучшения отчислений на резервы по ссудной задолженности.
Ссудный портфель переместился из более рисковых кредитов физическим лицам в менее рисковые — государственным органам.
Достаточность капитала понемногу подрастает, хотя для госбанка это минимальный риск.
В целом, отчет нейтрален на фоне результатов Сбербанка.
МТС насторожил инвесторов заявлением АФК о том, что дивиденды могут быть пересмотрены в сторону уменьшения, что как раз заложили в базовый сценарий по перспективам Системы:
Система уже более открыто стала называть Гуцериева ключевым претендентом на Детский Мир. Возможно, сумма сделки позволяет чуть уменьшить поток дивидендов от МТС в пользу АФК.
Отвечая на вопрос, найден ли покупатель на пакет акций, кто это и когда планируется завершить сделку, Евтушенков сказал:
Рост цен на керосин(и не падение их на припавшей нефти продолжают зажимать авиаперевозчиков. Помимо страдающего Аэрофлота, о сложностях заговорил Ютейр, который будет готовить реструктуризацию всего долгового портфеля вместе с Райффайзенбанком.
Облигации обоих выпусков в пятницу были слегка распроданы частными инвесторами (судя по небольшим объемам)
На всякий случай уточним, что такие долговые истории следует покупать лишь маленьким объемом и быть готовыми держать до погашения или банкротства компании. Делайте стресс-тесты IRR на лонгации/отмены купонов и решайте, стоит ли игра свеч.
Трам опять стал генератором важных новостей, на сей раз довольно позитивных:
И как обычно за месяц до дедлайна OFAC в очередной раз продлил санкции против наших компаний, правда на сей раз всего на 2 недели:
Наверное 2 недели говорят о том, что история подходит к своему логическому завершению и скоро можно будет узнать финальное решение, однако, все еще высока вероятность дальнейших переносов, узнаем это ближе к новому году и после новогодних праздников в России.
ПЕРЕГОВОРЫ ОПЕК В ВЕНЕ ЗАВЕРШИЛИСЬ СОГЛАШЕНИЕМ О СОКРАЩЕНИИ ДОБЫЧИ ОПЕК+ НА 1,2 МЛН Б/С - ДЕЛЕГАТ
ОПЕК ТЕПЕРЬ ПРЕДЛАГАЕТ СОКРАТИТЬ ДОБЫЧУ НЕФТИ КАРТЕЛЯ НА 800 ТЫС. Б/С, ДРУГИХ СТРАН ОПЕК+ - НА 400 ТЫС. Б/С - ИСТОЧНИК BLOOMBERG
ДЛЯ ИРАНА БУДЕТ СДЕЛАНО ИСКЛЮЧЕНИЕ ИЗ ДОГОВОРЕННОСТЕЙ О СОКРАЩЕНИИ НЕФТЕДОБЫЧИ ОПЕК - ИСТОЧНИК BLOOMBERG
Но чуть позже немного расстроила позиция Саудовской Аравии, которая заявила о недолгосрочности подобного соглашения и котировки нефти припали:
Саудовская Аравия не планирует слишком долго сокращать нефтедобычу. "Мы не собираемся сокращать добычу в течение слишком продолжительного периода, чтобы не допустить существенного роста добычи сланцевой нефти", - аль-Фалих.
При этом индекс Мосбиржи продолжил двигаться вслед за американскими рынками.
За неделю сильно вырос Лукойл, вытянув собой вверх и индекс. Газпром же растерял рост на сообщении о том, что двузначные дивиденды за 2018 это «10 рублей и несколько десятков копеек сверху»
ДИВИДЕНДЫ ГАЗПРОМА ЗА 2018Г МОГУТ ЛИШЬ СЛЕГКА ПРЕВЫСИТЬ 10 РУБЛЕЙ НА АКЦИЮ - ИСТОЧНИК
Отчитался Сбербанк, темпы прироста «выручки» (чистого процентного дохода) равны темпам прироста инфляции, зато банк стал существенно больше собирать комиссиями и улучшил состояние портфеля кредитов.
Пауза по санкциям для Сбербанка важнее, чем текущий рост, поэтому акции находятся в боковике до прояснения ситуации.
Комментарии по итогам 11 месяцев 2018 года:
Чистый процентный доход банка увеличился относительно 11 месяцев прошлого года на 3,9% и составил 1 144 млрд руб. Основным фактором роста остается увеличение объема работающих активов.
Чистый комиссионный доход вырос на 19,8% до 384 млрд руб. Наибольший прирост доходов дают операции с банковскими картами, эквайринг, расчетные операции и реализация страховых продуктов.
Операционные расходы увеличились на 6,1%, что ниже темпа роста операционных доходов до резервов (9,2%). Банк продолжает переход к более равномерному распределению расходов внутри года, в т.ч. расходов на оплату отпусков и выплату премий. Также продолжается начатый летом перевод сотрудников дочерней компании АО «Сбербанк-Технологии» в ПАО Сбербанк без увеличения численности Группы Сбербанк. Отношение расходов к доходам улучшилось по сравнению с 11 месяцами прошлого года с 30,1% до 29,3%.
Расходы на совокупные резервы за 11 месяцев составили 238 млрд руб., что на 15,2% меньше аналогичного периода прошлого года. Созданные на 1 декабря 2018 года резервы превышают просроченную задолженность в 2,7 раза.
Прибыль до уплаты налога на прибыль за 11 месяцев составила 934 млрд руб., чистая прибыль составила 759 млрд руб., в том числе за ноябрь – 73,3 млрд руб.
Чистый процентный доход банка увеличился относительно 11 месяцев прошлого года на 3,9% и составил 1 144 млрд руб. Основным фактором роста остается увеличение объема работающих активов.
Чистый комиссионный доход вырос на 19,8% до 384 млрд руб. Наибольший прирост доходов дают операции с банковскими картами, эквайринг, расчетные операции и реализация страховых продуктов.
Операционные расходы увеличились на 6,1%, что ниже темпа роста операционных доходов до резервов (9,2%). Банк продолжает переход к более равномерному распределению расходов внутри года, в т.ч. расходов на оплату отпусков и выплату премий. Также продолжается начатый летом перевод сотрудников дочерней компании АО «Сбербанк-Технологии» в ПАО Сбербанк без увеличения численности Группы Сбербанк. Отношение расходов к доходам улучшилось по сравнению с 11 месяцами прошлого года с 30,1% до 29,3%.
Расходы на совокупные резервы за 11 месяцев составили 238 млрд руб., что на 15,2% меньше аналогичного периода прошлого года. Созданные на 1 декабря 2018 года резервы превышают просроченную задолженность в 2,7 раза.
Прибыль до уплаты налога на прибыль за 11 месяцев составила 934 млрд руб., чистая прибыль составила 759 млрд руб., в том числе за ноябрь – 73,3 млрд руб.
ВТБ отчитался по МСФО за 9 месяцев.
КПД работы компании подрос, в основном, за счет оптимизации расходов и небольшого улучшения отчислений на резервы по ссудной задолженности.
Ссудный портфель переместился из более рисковых кредитов физическим лицам в менее рисковые — государственным органам.
Достаточность капитала понемногу подрастает, хотя для госбанка это минимальный риск.
В целом, отчет нейтрален на фоне результатов Сбербанка.
МТС насторожил инвесторов заявлением АФК о том, что дивиденды могут быть пересмотрены в сторону уменьшения, что как раз заложили в базовый сценарий по перспективам Системы:
АФК "Система", контролирующий акционер ПАО "МТС" , готова подумать о сокращении размера дивидендов оператора в случае, если ему потребуются существенные средства на урегулирование претензий по итогам расследования деятельности в Узбекистане.
Система уже более открыто стала называть Гуцериева ключевым претендентом на Детский Мир. Возможно, сумма сделки позволяет чуть уменьшить поток дивидендов от МТС в пользу АФК.
Отвечая на вопрос, найден ли покупатель на пакет акций, кто это и когда планируется завершить сделку, Евтушенков сказал:
АФК "Система" нашла покупателя на свой пакет акций "Детского мира", сделка завершится скоро, заявил РИА Новости председатель совета директоров и основной владелец АФК "Система" Владимир Евтушенков.
ГУЦЕРИЕВ - ОДИН ИЗ ПРЕТЕНДЕНТОВ НА "ДЕТСКИЙ МИР", ОФЕРТА МИНОРИТАРИЯМ "ВОЗМОЖНА" - ЕВТУШЕНКОВ
ГУЦЕРИЕВ - ОДИН ИЗ ПРЕТЕНДЕНТОВ НА "ДЕТСКИЙ МИР", ОФЕРТА МИНОРИТАРИЯМ "ВОЗМОЖНА" - ЕВТУШЕНКОВ
Рост цен на керосин(и не падение их на припавшей нефти продолжают зажимать авиаперевозчиков. Помимо страдающего Аэрофлота, о сложностях заговорил Ютейр, который будет готовить реструктуризацию всего долгового портфеля вместе с Райффайзенбанком.
"Utair заблаговременно приступила к реструктуризации долговых обязательств в условиях нестабильной ситуации на авиарынке из-за роста цен на топливо и скачков валютного курса", - говорится в сообщении.
Реструктуризация повысит конкурентоспособность "ЮТэйр" на авиарынке и поможет компании расширить маршрутную сеть в регионах России. "В 2018 году средняя стоимость тонны керосина для компании выросла на 35%, и доля топлива составила 30% от всех расходов Utair. Реструктуризация позволит оптимизировать расходы на обслуживание долга и высвободить ресурсы для операционной деятельности", - отмечает компания
Реструктуризация повысит конкурентоспособность "ЮТэйр" на авиарынке и поможет компании расширить маршрутную сеть в регионах России. "В 2018 году средняя стоимость тонны керосина для компании выросла на 35%, и доля топлива составила 30% от всех расходов Utair. Реструктуризация позволит оптимизировать расходы на обслуживание долга и высвободить ресурсы для операционной деятельности", - отмечает компания
Облигации обоих выпусков в пятницу были слегка распроданы частными инвесторами (судя по небольшим объемам)
На всякий случай уточним, что такие долговые истории следует покупать лишь маленьким объемом и быть готовыми держать до погашения или банкротства компании. Делайте стресс-тесты IRR на лонгации/отмены купонов и решайте, стоит ли игра свеч.
Трам опять стал генератором важных новостей, на сей раз довольно позитивных:
Президент США Дональд Трамп надеется, что в будущем у него начнутся переговоры с президентом России Владимиром Путиным и председателем КНР Си Цзиньпином о проблеме гонке вооружений.
"Я уверен, что когда-нибудь в будущем председатель Си и я, вместе с президентом России Путиным, начнем говорить о реальном прекращении того, что стало масштабной и неконтролируемой гонкой вооружений", - написал Д.Трамп в понедельник в Twitter.
"США потратили $716 млрд в этом году (на оборону - ИФ). Сумасшествие!", - добавил он.
ТРАМП УВЕРЕН, ЧТО КИТАЮ И США УДАСТСЯ ЗА 90 ДНЕЙ УРЕГУЛИРОВАТЬ ТОРГОВЫЙ СПОР
"Я уверен, что когда-нибудь в будущем председатель Си и я, вместе с президентом России Путиным, начнем говорить о реальном прекращении того, что стало масштабной и неконтролируемой гонкой вооружений", - написал Д.Трамп в понедельник в Twitter.
"США потратили $716 млрд в этом году (на оборону - ИФ). Сумасшествие!", - добавил он.
ТРАМП УВЕРЕН, ЧТО КИТАЮ И США УДАСТСЯ ЗА 90 ДНЕЙ УРЕГУЛИРОВАТЬ ТОРГОВЫЙ СПОР
И как обычно за месяц до дедлайна OFAC в очередной раз продлил санкции против наших компаний, правда на сей раз всего на 2 недели:
Москва. 8 декабря. ИНТЕРФАКС - En+ (MOEX: ENPL) Group, "РусАл" (MOEX: RUALR) и группа "ГАЗ" (MOEX: GAZA) Олега Дерипаски получили очередную отсрочку от вступления американских санкций в силу в полном объеме, на этот раз всего на две недели.
Как говорится в сообщении OFAC (Office of Foreign Assets Control, подразделение Минфина США, отвечающее за правоприменение в области санкций), крайний срок, до истечения которого можно совершать бизнес-операции с En+ и "РусАлом", а американские инвесторы должны передать права на акции и долговые обязательства этих компаний, перенесен с 7 января на 21 января 2019 года.
Как говорится в сообщении OFAC (Office of Foreign Assets Control, подразделение Минфина США, отвечающее за правоприменение в области санкций), крайний срок, до истечения которого можно совершать бизнес-операции с En+ и "РусАлом", а американские инвесторы должны передать права на акции и долговые обязательства этих компаний, перенесен с 7 января на 21 января 2019 года.
Наверное 2 недели говорят о том, что история подходит к своему логическому завершению и скоро можно будет узнать финальное решение, однако, все еще высока вероятность дальнейших переносов, узнаем это ближе к новому году и после новогодних праздников в России.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба