Текущая неделя является праздничной и будет характеризоваться пониженными оборотами. В центре внимания – shutdown и перспективы монетарной политики ФРС.
В понедельник NYSE и NASDAQ будут работать до 21:00 МСК. Во вторник весь западный мир будет праздновать Католическое Рождество, американские и европейские площадки будут закрыты.
Shutdown
Демократы и республиканцы не смогли договориться по вопросу финансирования госрасходов из-за желания Дональда Трампа получить $5 млрд на строительство границы с Мексикой. В субботу наступил shutdown, то есть была приостановлена работа ряда госорганов. Более 400 тыс. сотрудников продолжат работать без получения заработной платы, хотя впоследствии могут получить компенсацию.
Ожидается, что Сенат проведет следующее полноценное заседание 27 декабря. При этом в нынешнем году ситуация может не разрешиться. Как показывает история, процедуры shutdown далеко не всегда приводили к просадке американского рынка акций. Предыдущие 20 раз (с 1976 г.) медианное изменение S&P 500 составило 0%. Однако сейчас на биржах наблюдается негативный сентимент, который заставляет инвесторов игнорировать позитив и фокусироваться на негативе.
Перспективы монетарной политики ФРС
В принципе это благоприятный фактор для фондовых активов. По итогам декабрьского заседания регулятора Джером Пауэлл отметил, что более умеренная траектория повышения ключевой ставки должна поддержать экономику. В 2019 г. руководители ФРС планируют провести два повышения ставки вместо трех, ожидавшихся в сентябре. Перевес оказался всего 8 чиновников против 6, что могло смутить инвесторов. Примечательно, что нынешние ожидания рынка склоняются к сохранению ставки в 2019 г. на текущем уровне 2,25-2,5%, на что указывает сегмент деривативов.
Американский министр финансов Стивен Мнучин сообщил о переговорах с банкирами, которые не выявили проблем с ликвидностью, а также опроверг слухи о том, что Дональд Трамп намерен уволить Джерома Пауэлла. Мнучин в своем твиттере привел цитату от лица Трампа: «Я никогда не предлагал уволить председателя Джерома Пауэлла, и при этом я не считаю, что имею на это право».
В четверг будут представлены данные по рынку недвижимости и потребительскому доверию в США.
США и Китай
Страны планируют провести торговые переговоры в январе, ранее заявил Стивен Мнучин. Документы для подписания намерены подготовить к 1 марта, когда истекает срок действия перемирия по пошлинам. Вопрос по торговому соглашению между двумя странами пока не решен, однако, позитивные подвижки налицо. Если к 1 марта лидеры двух стран не придут к консенсусу, то США повысят тарифы на импорт $200 млрд китайской продукции с 10% до 25%.
Подводя итоги
Негативный сентимент не покидает американские площадки. В районе 2400-2370 пунктов по S&P 500 проходит зона поддержки. Нарастает вероятность отскока с целью на 2520 пунктов.
График индекса S&P 500 за год, таймфрейм дневной
В понедельник NYSE и NASDAQ будут работать до 21:00 МСК. Во вторник весь западный мир будет праздновать Католическое Рождество, американские и европейские площадки будут закрыты.
Shutdown
Демократы и республиканцы не смогли договориться по вопросу финансирования госрасходов из-за желания Дональда Трампа получить $5 млрд на строительство границы с Мексикой. В субботу наступил shutdown, то есть была приостановлена работа ряда госорганов. Более 400 тыс. сотрудников продолжат работать без получения заработной платы, хотя впоследствии могут получить компенсацию.
Ожидается, что Сенат проведет следующее полноценное заседание 27 декабря. При этом в нынешнем году ситуация может не разрешиться. Как показывает история, процедуры shutdown далеко не всегда приводили к просадке американского рынка акций. Предыдущие 20 раз (с 1976 г.) медианное изменение S&P 500 составило 0%. Однако сейчас на биржах наблюдается негативный сентимент, который заставляет инвесторов игнорировать позитив и фокусироваться на негативе.
Перспективы монетарной политики ФРС
В принципе это благоприятный фактор для фондовых активов. По итогам декабрьского заседания регулятора Джером Пауэлл отметил, что более умеренная траектория повышения ключевой ставки должна поддержать экономику. В 2019 г. руководители ФРС планируют провести два повышения ставки вместо трех, ожидавшихся в сентябре. Перевес оказался всего 8 чиновников против 6, что могло смутить инвесторов. Примечательно, что нынешние ожидания рынка склоняются к сохранению ставки в 2019 г. на текущем уровне 2,25-2,5%, на что указывает сегмент деривативов.
Американский министр финансов Стивен Мнучин сообщил о переговорах с банкирами, которые не выявили проблем с ликвидностью, а также опроверг слухи о том, что Дональд Трамп намерен уволить Джерома Пауэлла. Мнучин в своем твиттере привел цитату от лица Трампа: «Я никогда не предлагал уволить председателя Джерома Пауэлла, и при этом я не считаю, что имею на это право».
В четверг будут представлены данные по рынку недвижимости и потребительскому доверию в США.
США и Китай
Страны планируют провести торговые переговоры в январе, ранее заявил Стивен Мнучин. Документы для подписания намерены подготовить к 1 марта, когда истекает срок действия перемирия по пошлинам. Вопрос по торговому соглашению между двумя странами пока не решен, однако, позитивные подвижки налицо. Если к 1 марта лидеры двух стран не придут к консенсусу, то США повысят тарифы на импорт $200 млрд китайской продукции с 10% до 25%.
Подводя итоги
Негативный сентимент не покидает американские площадки. В районе 2400-2370 пунктов по S&P 500 проходит зона поддержки. Нарастает вероятность отскока с целью на 2520 пунктов.
График индекса S&P 500 за год, таймфрейм дневной
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба