20 февраля 2009 Forex Club
USD
Весь день более высокодоходные валюты пытались возместить понесенный за последние дни ущерб на вновь выросших аппетитах на риск. Если пару дней назад рынки захлестнула волна страхов о том, что большинство развитых стран скоро потеряют свои кредитные рейтинги, то вчера Германия выступила в качестве супермена, который может помочь страждущим. Тем не менее, к концу торгового дня доллару все же удалось немного подкрепить свои позиции в связи с выходом отвратительных фундаментальных показателей, вернувших часть инвесторов на землю.
Цены производителей США в январе превысили прогнозы, поскольку компании попытались стимулировать прибыли в начале этого года перед тем, как спрос окончательно упадет. Рост цен на 0,8% оказался выше прогнозов аналитиков и последовал за падением на 1,9% в декабре. Цены без учета продуктов и энергоносителей, т.н. чистые цены, подскочили на 0,4%, что также оказалось выше прогнозов. Предприятия по производству автомобилей, компьютерной техники и фармацевтических препаратов оказались единственными, кто осмелился повысить цены в условиях падения продаж. Таким образом, мы наблюдаем временное укрепление инфляции, которое может задержать переход США в период дефляции, который бы оказался совершенно губительным для самой крупной экономики мира.
Помимо этого, отдельный отчет от ФРБ Филадельфии показал, что в феврале "ситуация в секторе обрабатывающей промышленности Филадельфии продолжила ухудшаться. Все индикаторы, исследующие текущую активность, остались отрицательными и еще больше понизились от январских уровней. Более ощутимыми оказались в этом месяце потери рабочих мест: почти половина фирм-респондентов отметила сокращение как занятости, так и средней продолжительности рабочей недели. То же самое было подтверждено и показателями первичных обращений за пособиями по б/р. За неделю на 14 февраля число первичных обращений за пособием по безработице в США осталось неизмененным на уровне 627 тыс., который зафиксировал на предыдущей неделе рекордный максимум за четверть века. Тем временем число повторных обращений за пособием за первую неделю месяца подпрыгнуло до нового рекордного максимума (с 1967 г.), почти достигнув отметки 5 млн. человек.
Сегодня тема инфляции будет продолжена релизом индекса потребительских цен, от которого мы ожидаем снижения. Если данным PPI мы не очень доверяем в свете текущей ситуации, то ослаблению инфляционного доверия мы поверим с радостью. Подтверждение вероятности скорого перехода США к дефляции может вызвать очередную волну ухода от рисков и, соответственно, укрепление доллара - неплохо устроилась эта валюта?
EUR
Евро вырос до 3-месячного минимума против доллара благодаря спекуляциям, что канцлер Германии А. Меркель сообщит о планах крупнейшей европейской экономики принять меры, направленные на облегчение финансовых проблем региона. Такая инициатива может стать революционным моментом, так как у ЕЦБ недостаточно власти, чтобы оказать полную поддержку институтам на финансовом фронте. Минусы еврозоны заключается в недостатке единых органов управления: министерства финансов, государственного департамента и т.д.
Однако у евро все равно остаются небольшие шансы на внушительное ралли: рынки ждали, ждут и будут продолжать ждать снижения ставок от ЕЦБ. Надежность еврозоны как нерушимого союза все чаще ставится под сомнение, и хотя на текущий момент многие возлагают надежды на Германию и Францию как на спасителей всех страждущих, возможно именно эти страны и станут первыми, кто побежит с корабля. Посудите сами, у Германии национальная валюта до создании евро итак была довольно сильной (именно на ее базе и появился евро), так к чему же ей терять силы, деньги и репутацию, пытаясь вызволить страны Восточной Европы, важность которых сомнительна.
В свете вышесказанного стоит обратить особое внимание на публикуемые сегодня индексы деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг. Усугубление ситуации внутри еврозоны может остановить ралли евро и вновь оказать давление на валюту.
GBP
Как стало известно из отчета Банка Англии, в январе показатель денежной массы М4 вновь ускорил темпы роста, однако кредитный кризис может исказить реальную картину экспансии денежной массы, а базовая картина остается прежней - доступность кредитов снижается. Вместо сделок на межбанковском уровне, финансовые институты предпочитают более безопасные методы работы с Центробанком. Кроме того, специальные инструменты, применяемые для эмиссии долга на широкие рынки, сейчас используются для получения кредитов от материнских компаний. Частный сектор Великобритании в январе выплатил меньшую сумму, чем ожидалось, поскольку налоговые поступления продолжили снижаться в условиях усиливающейся рецессии. Чистое кредитование частного сектора достигло GBP67.2 млрд., что стало максимальным показателем с момента начала фиксирования данных в 1993-94-м году.
Итак, состояние кредитных рынков пока что остается довольно слабым, поэтому правительству Великобритании все же придется придумывать новые меры стимулирования займов. На днях глава Банка Англии Кинг встретился с Минфином Дарлингом и обсудил с ним перспективы беспрецедентного шага - эмиссии избыточной наличности для вливания ее в экономику. После того, как члены Центробанка пришли к выводу, что последние понижения ставок не смогли должным образом воздействовать на все углубляющуюся рецессию, они обратились к правительству с просьбой об увеличении количества денег, циркулирующих в системе (Об этом мы узнали из недавнего протокола).
По прогнозам экономистов, такой шаг, как количественное облегчение, может быть сделан уже в ближайшие недели.
Скорее всего, именно новые государственные меры и смогут оказать внушительное влияние на состояние фунта, а пока ему придется довольствоваться лишь экономическими отчетами. Сегодня мы увидим данные по розничным продажам, которые отражают настроения потребителей и их готовности идти на расходы даже в свете мирового финансового кризиса. Очередное сокращение показателей может вновь вызвать бегство от рисков и оставить фунт под давлением.
JPY
Йена постепенно начинает терять свой статус валюты-убежища, который теперь прочно занимает доллар - это можно увидеть по динамике пары доллар/Йена. Спад мировой экономики, сильная йена и неспособность корпораций привлечь финансирование обусловили самое сильное сокращение японской экономики за последние 35 лет. Кроме того, поскольку другие страны также готовы перейти к политике ZIRP (нулевых процентных ставок), японская валюта также утрачивает свою былую привлекательность.
Опубликованный сегодня ежемесячный отчет по экономическому состоянию Японии подтвердил продолжение спада и снижение корпоративных прибылей USDJPY
Цены консолидируются в районе уровня поддержки 94.10/00. Его прорыв откроет к тестированию отметку 93.60/50. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что трендовый индикатор OsMA на 4-х часовом графике (рис.1) приобрел нисходящую направленность. Вниз устремлены и оба осциллятора. На часовом графике (рис.2) ситуация складывается аналогичным образом. OsMA уверенно устремлена вниз. В том же направлении развернулись и оба осциллятора. Все это подтверждает предположение о возможности прорыва указанного уровня поддержки и продолжения нисходящего движения.
Тем не менее, на мой взгляд, возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва ценами уровня поддержки 94.10/00.
Support: 94.10/00, 93.60/50, 93.20/00, 92.80/75, 92.40, 92.00, 91.55, 91.00, 90.70, 90.40, 90.00, 89.70, 89.20/00, 88.70, 88.40, 88.00, 87.30, 87.00, 86.00, 85.00, 84.40/30.
Resistance: 94.90/95.00, 95.30, 95.90/96.00, 96.30, 97.00, 97.50, 98.00, 98.60, 98.90/99.00, 99.60, 100.00, 101.00.
USDCHF
Цены движутся к уровню сопротивления 1.1840. Если и он будет преодолен, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.1900. О возможности продолжения нисходящего движения позволяет говорить направление индикаторов на 4-х часовом графике (рис.3). И трендовый индикатор OsMA, и оба осциллятора достаточно уверенно направлены вверх. Ситуация на часовом графике (рис.4) также свидетельствует в пользу роста. OsMA устремлена вверх. В бычьем направлении развернулись и SS, и RSI.
В свете сказанного, на мой взгляд, стоит дождаться подтверждения прорыва уровня 1.1840 и только после этого рассматривать возможность открытия длинных позиций с близким стоп-лоссом.
Support: 1.1800, 1.1760/40, 1.1700, 1.1670, 1.1640, 1.1600/1.1590, 1.1560/50, 1.1500/1.1490, 1.1440, 1.1400, 1.1320, 1.1270, 1.1215/00, 1.1150, 1.1120/00, 1.1060/50, 1.1010/00, 1.0950/35.
Resistance: 1.1840, 1.1900, 1.1930, 1.1965, 1.2000, 1.2040, 1.2100, 1.2130/40, 1.2170, 1.2200, 1.2230/40, 1.2270, 1.2300, 1.2335/40, 1.2370.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Весь день более высокодоходные валюты пытались возместить понесенный за последние дни ущерб на вновь выросших аппетитах на риск. Если пару дней назад рынки захлестнула волна страхов о том, что большинство развитых стран скоро потеряют свои кредитные рейтинги, то вчера Германия выступила в качестве супермена, который может помочь страждущим. Тем не менее, к концу торгового дня доллару все же удалось немного подкрепить свои позиции в связи с выходом отвратительных фундаментальных показателей, вернувших часть инвесторов на землю.
Цены производителей США в январе превысили прогнозы, поскольку компании попытались стимулировать прибыли в начале этого года перед тем, как спрос окончательно упадет. Рост цен на 0,8% оказался выше прогнозов аналитиков и последовал за падением на 1,9% в декабре. Цены без учета продуктов и энергоносителей, т.н. чистые цены, подскочили на 0,4%, что также оказалось выше прогнозов. Предприятия по производству автомобилей, компьютерной техники и фармацевтических препаратов оказались единственными, кто осмелился повысить цены в условиях падения продаж. Таким образом, мы наблюдаем временное укрепление инфляции, которое может задержать переход США в период дефляции, который бы оказался совершенно губительным для самой крупной экономики мира.
Помимо этого, отдельный отчет от ФРБ Филадельфии показал, что в феврале "ситуация в секторе обрабатывающей промышленности Филадельфии продолжила ухудшаться. Все индикаторы, исследующие текущую активность, остались отрицательными и еще больше понизились от январских уровней. Более ощутимыми оказались в этом месяце потери рабочих мест: почти половина фирм-респондентов отметила сокращение как занятости, так и средней продолжительности рабочей недели. То же самое было подтверждено и показателями первичных обращений за пособиями по б/р. За неделю на 14 февраля число первичных обращений за пособием по безработице в США осталось неизмененным на уровне 627 тыс., который зафиксировал на предыдущей неделе рекордный максимум за четверть века. Тем временем число повторных обращений за пособием за первую неделю месяца подпрыгнуло до нового рекордного максимума (с 1967 г.), почти достигнув отметки 5 млн. человек.
Сегодня тема инфляции будет продолжена релизом индекса потребительских цен, от которого мы ожидаем снижения. Если данным PPI мы не очень доверяем в свете текущей ситуации, то ослаблению инфляционного доверия мы поверим с радостью. Подтверждение вероятности скорого перехода США к дефляции может вызвать очередную волну ухода от рисков и, соответственно, укрепление доллара - неплохо устроилась эта валюта?
EUR
Евро вырос до 3-месячного минимума против доллара благодаря спекуляциям, что канцлер Германии А. Меркель сообщит о планах крупнейшей европейской экономики принять меры, направленные на облегчение финансовых проблем региона. Такая инициатива может стать революционным моментом, так как у ЕЦБ недостаточно власти, чтобы оказать полную поддержку институтам на финансовом фронте. Минусы еврозоны заключается в недостатке единых органов управления: министерства финансов, государственного департамента и т.д.
Однако у евро все равно остаются небольшие шансы на внушительное ралли: рынки ждали, ждут и будут продолжать ждать снижения ставок от ЕЦБ. Надежность еврозоны как нерушимого союза все чаще ставится под сомнение, и хотя на текущий момент многие возлагают надежды на Германию и Францию как на спасителей всех страждущих, возможно именно эти страны и станут первыми, кто побежит с корабля. Посудите сами, у Германии национальная валюта до создании евро итак была довольно сильной (именно на ее базе и появился евро), так к чему же ей терять силы, деньги и репутацию, пытаясь вызволить страны Восточной Европы, важность которых сомнительна.
В свете вышесказанного стоит обратить особое внимание на публикуемые сегодня индексы деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг. Усугубление ситуации внутри еврозоны может остановить ралли евро и вновь оказать давление на валюту.
GBP
Как стало известно из отчета Банка Англии, в январе показатель денежной массы М4 вновь ускорил темпы роста, однако кредитный кризис может исказить реальную картину экспансии денежной массы, а базовая картина остается прежней - доступность кредитов снижается. Вместо сделок на межбанковском уровне, финансовые институты предпочитают более безопасные методы работы с Центробанком. Кроме того, специальные инструменты, применяемые для эмиссии долга на широкие рынки, сейчас используются для получения кредитов от материнских компаний. Частный сектор Великобритании в январе выплатил меньшую сумму, чем ожидалось, поскольку налоговые поступления продолжили снижаться в условиях усиливающейся рецессии. Чистое кредитование частного сектора достигло GBP67.2 млрд., что стало максимальным показателем с момента начала фиксирования данных в 1993-94-м году.
Итак, состояние кредитных рынков пока что остается довольно слабым, поэтому правительству Великобритании все же придется придумывать новые меры стимулирования займов. На днях глава Банка Англии Кинг встретился с Минфином Дарлингом и обсудил с ним перспективы беспрецедентного шага - эмиссии избыточной наличности для вливания ее в экономику. После того, как члены Центробанка пришли к выводу, что последние понижения ставок не смогли должным образом воздействовать на все углубляющуюся рецессию, они обратились к правительству с просьбой об увеличении количества денег, циркулирующих в системе (Об этом мы узнали из недавнего протокола).
По прогнозам экономистов, такой шаг, как количественное облегчение, может быть сделан уже в ближайшие недели.
Скорее всего, именно новые государственные меры и смогут оказать внушительное влияние на состояние фунта, а пока ему придется довольствоваться лишь экономическими отчетами. Сегодня мы увидим данные по розничным продажам, которые отражают настроения потребителей и их готовности идти на расходы даже в свете мирового финансового кризиса. Очередное сокращение показателей может вновь вызвать бегство от рисков и оставить фунт под давлением.
JPY
Йена постепенно начинает терять свой статус валюты-убежища, который теперь прочно занимает доллар - это можно увидеть по динамике пары доллар/Йена. Спад мировой экономики, сильная йена и неспособность корпораций привлечь финансирование обусловили самое сильное сокращение японской экономики за последние 35 лет. Кроме того, поскольку другие страны также готовы перейти к политике ZIRP (нулевых процентных ставок), японская валюта также утрачивает свою былую привлекательность.
Опубликованный сегодня ежемесячный отчет по экономическому состоянию Японии подтвердил продолжение спада и снижение корпоративных прибылей USDJPY
Цены консолидируются в районе уровня поддержки 94.10/00. Его прорыв откроет к тестированию отметку 93.60/50. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что трендовый индикатор OsMA на 4-х часовом графике (рис.1) приобрел нисходящую направленность. Вниз устремлены и оба осциллятора. На часовом графике (рис.2) ситуация складывается аналогичным образом. OsMA уверенно устремлена вниз. В том же направлении развернулись и оба осциллятора. Все это подтверждает предположение о возможности прорыва указанного уровня поддержки и продолжения нисходящего движения.
Тем не менее, на мой взгляд, возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва ценами уровня поддержки 94.10/00.
Support: 94.10/00, 93.60/50, 93.20/00, 92.80/75, 92.40, 92.00, 91.55, 91.00, 90.70, 90.40, 90.00, 89.70, 89.20/00, 88.70, 88.40, 88.00, 87.30, 87.00, 86.00, 85.00, 84.40/30.
Resistance: 94.90/95.00, 95.30, 95.90/96.00, 96.30, 97.00, 97.50, 98.00, 98.60, 98.90/99.00, 99.60, 100.00, 101.00.
 |
 |
| рис. 1 | рис.2. |
USDCHF
Цены движутся к уровню сопротивления 1.1840. Если и он будет преодолен, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.1900. О возможности продолжения нисходящего движения позволяет говорить направление индикаторов на 4-х часовом графике (рис.3). И трендовый индикатор OsMA, и оба осциллятора достаточно уверенно направлены вверх. Ситуация на часовом графике (рис.4) также свидетельствует в пользу роста. OsMA устремлена вверх. В бычьем направлении развернулись и SS, и RSI.
В свете сказанного, на мой взгляд, стоит дождаться подтверждения прорыва уровня 1.1840 и только после этого рассматривать возможность открытия длинных позиций с близким стоп-лоссом.
Support: 1.1800, 1.1760/40, 1.1700, 1.1670, 1.1640, 1.1600/1.1590, 1.1560/50, 1.1500/1.1490, 1.1440, 1.1400, 1.1320, 1.1270, 1.1215/00, 1.1150, 1.1120/00, 1.1060/50, 1.1010/00, 1.0950/35.
Resistance: 1.1840, 1.1900, 1.1930, 1.1965, 1.2000, 1.2040, 1.2100, 1.2130/40, 1.2170, 1.2200, 1.2230/40, 1.2270, 1.2300, 1.2335/40, 1.2370.
 |
 |
| рис. 3 | рис.4. |
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу