16 апреля 2019 Риком-Траст Абелев Олег
Неделя обещает быть нейтральной после мощного 10-дневного ралли в рост, поэтому рынку нужна некоторая передышка в виде закономерной коррекции. Это вполне нормально, тем более что, по большому счету, мощного негатива на рынке пока нет. Наоборот, имеет место увеличение темпов роста промышленного производства в феврале благодаря календарным факторам и локальным увеличениям запасов готовой продукции на фоне роста ожиданий улучшения потребительского спроса.
Кроме того, имел место и эффект низкой базы, поскольку в феврале 2019-го года на темпах роста добычи угля и газа, а также производства тепловой и электрической энергии негативно отразилась относительно теплая погода. Средняя температура в Московском регионе в марте этого года оказалась сразу почти на 9 градусов выше по сравнению с аномально холодным мартом 2018-го года.
Другим позитивным фактором остается необходимость уплаты налогов за I квартал 2019-го года, что будет только увеличивать рост спроса на рубль, поскольку рублевая денежная масса будет уменьшаться, а, значит, и рубль будет крепнуть. В марте значительно увеличились поступления от налога на прибыль организаций (плюс 20,3% год к году) и налога на добавленную стоимость (повышение внутреннего НДС составило 14,6% год к году, а НДС на ввозимые товары – 17%).
Стартовал и сезон отчетности в США, причем JPMorgan задал хороший темп, и все ждали «продолжения банкета», но не случилось. Накануне один из гигантов Wall Street — Goldman Sachs, представил свои финансовые показатели, согласно которым прибыль банка в первом квартале упала на 20% до $2,18 миллиарда с $2,74 миллиарда за аналогичный период прошлого года.
После практически безостановочного роста индекса S&P500, в ходе которого он с начала текущего года прибавил около 15%, именно стартовавший сезон отчетов компаний должен дать ответ перспективам движения американского индекса и волатильности на рынке.
Там будет, кому отчитаться: на этой неделе свои отчеты представят Bank of America, BlackRock, Morgan Stanley, American Express, Johnson & Johnson, Netflix, IBM, United Continental, PepsiCo, Honeywell и Alcoa.
Торги в понедельник на российском рынке акций завершились снижением на фоне ухудшения конъюнктуры мировых рынков. Коррекция вниз рынка нефти поддержала негативный для российских акций фон.
Индекс Мосбиржи к закрытию снизился 0,57% до 2 545,12 пунктов, долларовый индекс РТС просел на 0,51% до 1 246,99 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются во вторник утром на фоне обеспокоенности относительно продолжающегося наращивания добычи сырья в США.
Участники торгов обратили внимание на опубликованный в понедельник прогноз управления энергетической информации Минэнерго США, согласно которому добыча сланцевой нефти в крупнейших нефтегазодобывающих регионах США в мае вырастет по сравнению с апрелем на 80 тысяч баррелей в сутки, до 8,46 миллиона баррелей в день.
В то же время негативную динамику цен на нефть сдерживает ограничение поставок сырья из Ирана и Венесуэлы из-за санкций США, а также напряженная геополитическая обстановка в Ливии.
Стоимость июньских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,25% до $71 за баррель, стоимость майских фьючерсов на нефть марки WTI на 0,09% до $63,34 за баррель.
На американском рынке основные индексы снизились после оказавшегося хуже прогнозов отчета банка Goldman Sachs Group.
Goldman Sachs сообщил о снижении чистой прибыли в первом квартале 2019 года на 20%, до 2,182 миллиарда долларов, или 5,71 доллара на акцию против 6,95 доллара годом ранее. Акции банка просели на 3,84%.
Позднее отчитался о своих финансовых показателях Citi, сообщивший о росте квартальной прибыли на 2% — до 4,71 миллиарда долларов, или 1,87 доллара на акцию против 1,68 доллара годом ранее, показатель ожидался на уровне в 1,8 доллара. Бумаги банка подешевели на 0,07%.
Кроме того, в понедельник стало известно, что торговая делегация США смягчила требования к Китаю об ограничении промышленных субсидий в качестве одного из условий для торгового соглашения, столкнувшись с сильным сопротивлением со стороны Пекина. Пекин предоставляет субсидии и налоговые льготы государственным фирмам и отраслям, которые считаются стратегически важными для долгосрочного развития страны.
Также Еврокомиссия заявила, что готова начать переговоры с США для создания соглашения о снятии пошлин на промышленные товары, но даты пока нет, она зависит от США.
Индекс Dow Jones уменьшился на 0,12% до 26 381,80 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,15% до уровня в 7 972,52 пунктов, индекс S&P 500 вырос на 0,11% до 2 904,22 пунктов.
На азиатских рынках индексы региона растут во вторник на фоне ослабления опасений относительно торгового конфликта Китая и США.
В минувшие выходные глава американского минфина Стивен Мнучин заявил, что Китай и США приближаются к финальной стадии торговых переговоров.
Дополнительным фактором поддержки рынков служит ослабление опасений за перспективы экономики Китая и мира в целом после того, как последние статданные из разных стран указали на улучшение ситуации в экономике. Фондовые рынки сталкиваются с некоторыми препятствиями после недавнего роста. Тем не менее, относительно хорошую поддержку настроениям на рынках оказывают недавние хорошие показатели из Китая, которые способствовали тому, что рынки скорректировали свои взгляды на мировую экономику.
Индекс Shanghai Composite вырос на 1,11% до 3 213,05 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,31% до 1 729,25 пунктов, гонконгский Hang Seng вырос на 0,63% до 29 999,07 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах снижения были акции «Полюса» (-2,3%), префы «Транснефти» (-2,3%), акции НЛМК (-2,2%). Металлургическая компания в первом квартале сократила выпуск стали на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 4,183 миллиона тонн.
2. В лидерах роста оказались бумаги «Распадской» (+2,8%), «Яндекса» (+0,7%), котировки которого приблизились к историческому максимуму. Подрожали и акции "Газпром нефти" (+0,5%). В последнее время была заметна тенденция отставания роста рыночной капитализации "Газпром нефти". Ее акции за последние полгода снизились в цене примерно на 10%, тогда как «Лукойл» за тот же период показал рост около 16-17%. Бумаги Мостотреста подорожали на 2,1% на фоне возможного приобретения более чем блокирующего пакета строительной компании якорным инвестором (ВЭБом), что дает рынку уверенность в будущей стабильности компании.
ПРОГНОЗ: Сегодня ожидаем растущих торгов в течение дня в условиях временного успокоения мировой политической напряженности и паузы в антироссийских санкциях. Пока все коррекции воспринимаются как логичные после 10-12 дней ралли. Пока поддержку рынку акций оказывают и высокие котировки нефтяных контрактов, и привлекательная, даже по меркам развивающихся рынков, и дивидендная доходность.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Кроме того, имел место и эффект низкой базы, поскольку в феврале 2019-го года на темпах роста добычи угля и газа, а также производства тепловой и электрической энергии негативно отразилась относительно теплая погода. Средняя температура в Московском регионе в марте этого года оказалась сразу почти на 9 градусов выше по сравнению с аномально холодным мартом 2018-го года.
Другим позитивным фактором остается необходимость уплаты налогов за I квартал 2019-го года, что будет только увеличивать рост спроса на рубль, поскольку рублевая денежная масса будет уменьшаться, а, значит, и рубль будет крепнуть. В марте значительно увеличились поступления от налога на прибыль организаций (плюс 20,3% год к году) и налога на добавленную стоимость (повышение внутреннего НДС составило 14,6% год к году, а НДС на ввозимые товары – 17%).
Стартовал и сезон отчетности в США, причем JPMorgan задал хороший темп, и все ждали «продолжения банкета», но не случилось. Накануне один из гигантов Wall Street — Goldman Sachs, представил свои финансовые показатели, согласно которым прибыль банка в первом квартале упала на 20% до $2,18 миллиарда с $2,74 миллиарда за аналогичный период прошлого года.
После практически безостановочного роста индекса S&P500, в ходе которого он с начала текущего года прибавил около 15%, именно стартовавший сезон отчетов компаний должен дать ответ перспективам движения американского индекса и волатильности на рынке.
Там будет, кому отчитаться: на этой неделе свои отчеты представят Bank of America, BlackRock, Morgan Stanley, American Express, Johnson & Johnson, Netflix, IBM, United Continental, PepsiCo, Honeywell и Alcoa.
Торги в понедельник на российском рынке акций завершились снижением на фоне ухудшения конъюнктуры мировых рынков. Коррекция вниз рынка нефти поддержала негативный для российских акций фон.
Индекс Мосбиржи к закрытию снизился 0,57% до 2 545,12 пунктов, долларовый индекс РТС просел на 0,51% до 1 246,99 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются во вторник утром на фоне обеспокоенности относительно продолжающегося наращивания добычи сырья в США.
Участники торгов обратили внимание на опубликованный в понедельник прогноз управления энергетической информации Минэнерго США, согласно которому добыча сланцевой нефти в крупнейших нефтегазодобывающих регионах США в мае вырастет по сравнению с апрелем на 80 тысяч баррелей в сутки, до 8,46 миллиона баррелей в день.
В то же время негативную динамику цен на нефть сдерживает ограничение поставок сырья из Ирана и Венесуэлы из-за санкций США, а также напряженная геополитическая обстановка в Ливии.
Стоимость июньских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,25% до $71 за баррель, стоимость майских фьючерсов на нефть марки WTI на 0,09% до $63,34 за баррель.
На американском рынке основные индексы снизились после оказавшегося хуже прогнозов отчета банка Goldman Sachs Group.
Goldman Sachs сообщил о снижении чистой прибыли в первом квартале 2019 года на 20%, до 2,182 миллиарда долларов, или 5,71 доллара на акцию против 6,95 доллара годом ранее. Акции банка просели на 3,84%.
Позднее отчитался о своих финансовых показателях Citi, сообщивший о росте квартальной прибыли на 2% — до 4,71 миллиарда долларов, или 1,87 доллара на акцию против 1,68 доллара годом ранее, показатель ожидался на уровне в 1,8 доллара. Бумаги банка подешевели на 0,07%.
Кроме того, в понедельник стало известно, что торговая делегация США смягчила требования к Китаю об ограничении промышленных субсидий в качестве одного из условий для торгового соглашения, столкнувшись с сильным сопротивлением со стороны Пекина. Пекин предоставляет субсидии и налоговые льготы государственным фирмам и отраслям, которые считаются стратегически важными для долгосрочного развития страны.
Также Еврокомиссия заявила, что готова начать переговоры с США для создания соглашения о снятии пошлин на промышленные товары, но даты пока нет, она зависит от США.
Индекс Dow Jones уменьшился на 0,12% до 26 381,80 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,15% до уровня в 7 972,52 пунктов, индекс S&P 500 вырос на 0,11% до 2 904,22 пунктов.
На азиатских рынках индексы региона растут во вторник на фоне ослабления опасений относительно торгового конфликта Китая и США.
В минувшие выходные глава американского минфина Стивен Мнучин заявил, что Китай и США приближаются к финальной стадии торговых переговоров.
Дополнительным фактором поддержки рынков служит ослабление опасений за перспективы экономики Китая и мира в целом после того, как последние статданные из разных стран указали на улучшение ситуации в экономике. Фондовые рынки сталкиваются с некоторыми препятствиями после недавнего роста. Тем не менее, относительно хорошую поддержку настроениям на рынках оказывают недавние хорошие показатели из Китая, которые способствовали тому, что рынки скорректировали свои взгляды на мировую экономику.
Индекс Shanghai Composite вырос на 1,11% до 3 213,05 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,31% до 1 729,25 пунктов, гонконгский Hang Seng вырос на 0,63% до 29 999,07 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах снижения были акции «Полюса» (-2,3%), префы «Транснефти» (-2,3%), акции НЛМК (-2,2%). Металлургическая компания в первом квартале сократила выпуск стали на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 4,183 миллиона тонн.
2. В лидерах роста оказались бумаги «Распадской» (+2,8%), «Яндекса» (+0,7%), котировки которого приблизились к историческому максимуму. Подрожали и акции "Газпром нефти" (+0,5%). В последнее время была заметна тенденция отставания роста рыночной капитализации "Газпром нефти". Ее акции за последние полгода снизились в цене примерно на 10%, тогда как «Лукойл» за тот же период показал рост около 16-17%. Бумаги Мостотреста подорожали на 2,1% на фоне возможного приобретения более чем блокирующего пакета строительной компании якорным инвестором (ВЭБом), что дает рынку уверенность в будущей стабильности компании.
ПРОГНОЗ: Сегодня ожидаем растущих торгов в течение дня в условиях временного успокоения мировой политической напряженности и паузы в антироссийских санкциях. Пока все коррекции воспринимаются как логичные после 10-12 дней ралли. Пока поддержку рынку акций оказывают и высокие котировки нефтяных контрактов, и привлекательная, даже по меркам развивающихся рынков, и дивидендная доходность.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу