С вероятностью в 60% за 5 лет цена бумаг превысит 3000 рублей.
Друзья, порадую Вас ещё одним своим исследованием, которое подготовлено с использованием моего нового механистического модуля по фундаментальному анализу, о котором я писал ранее. Скорее всего, в скором времени я не буду столь добрым в части распространения данной информации, но пока пользуйтесь.
ПАО Группа Черкизово
По моему мнению на 5 летнем промежутке с вероятностью 99,9% рост балансовой стоимости акций превысит уровень 2100 рублей, что эквивалентно росту стоимости акции на уровне ставки без риска 7,6 по ОФЗ, и с вероятностью 60% превысит уровень в 3000 (эквивалент роста по удвоенной ставке без риска).
За период владения инвестор сможет получить дивиденды. Наиболее вероятный их размер за весь период владения составит 320 рублей, с вероятностью же в 95% они будут находится в пределах от 60 до 800 рублей.
С учётом прогнозируемых дивидендов, совокупный результат инвестиций с вероятностью более 93% превысит рост по удвоенной ставке без риска, что можно считать очень хорошим результатом.
Но инвестиционная привлекательность сильно падает, если учесть историческую статистику оценку рыночными игроками цены акций через коэффициент P/BV. Более 70% времени «мистер рынок» оценивает акции компании с коэффициентом меньше 1, что смещает возможные рыночные цены акций для доверительного интервала в 95% в диапазон от 1700 до 7000, но при этом практически 80% лежит от 2000 до 4000.
Если учесть возможные дивиденды и взять текущую рыночную стоимость акций 1642 рубля (на 11.06.2019), то вероятность получить доход свыше удвоенной ставки без риска составляет 37%, а свыше ставки без риска 84%, при этом вероятность получить убыток будет на уровне 5%.
При стресс-сценарии инвестиции могут принести убыток в 80%. Вероятность такого исхода составляет 0,1%.
Вероятностная картина потенциальной доходности
II Оценка балансовой стоимости акций, возможных дивидендов и совокупного прироста
Некоторые статьи Финансовой отчётности компании в млрд.
Описание названий столбцов
* Time - дата на которую подготовлен финансовый отчёт
* Revenue - выручка
* G_profit - валовая прибыль
* NOIEXP - доходы/расходы компании не связанные с основным видом деятельности (доходы со знаком минус)
* ProfitTax - налог на прибыль
* NetIncome - чистая прибыль
* EquityCapital - акционерный капитал
* Dividends - средства направленные на выплату дивидендов
* CurAsset - оборотные активы
* CurLiabilities - текущие обязательства
* CoeffLiquidity - коэффициент ликвидности
Некоторые статьи Финансовой отчётности компании в пересчёте на одну акцию
Описание названий столбцов
* Time - дата на которую подготовлен финансовый отчёт
* BVShare - балансовая стоимость акции
* NIShare - размер чистой прибыли на одну акцию
* DIV - дивиденд на одну акцию
Вероятные значения балансовой стоимости акций
Рост балансовой стоимости акции превысит рост по безрисковой ставке от последней известной балансовой стоимости акций с вероятностью в %:
BV_non_risk =
2.1367e+03
ProbBVhigherNonRiskRate =
99.9765
Рост балансовой стоимости акции превысит рост по двойной безрисковой ставке от последней известной балансовой стоимости акций с вероятностью в %:
BV_double_non_risk =
3.0057e+03
ProbBVhigherDoubleNonRiskRate =
62.6253
Вероятные значения прогноза по дивидендам на акцию
С веротяность dov_int за время владения акциями будут получены дивидены в размере от:
CumDIV_down =
63.4359
и до:
CumDIV_up =
797.6227
где:
dov_int =
0.9500
Совокупный результат роста инвестиций по балансовым показателям (BV + дивиденды)
Совокуный рост балансовой стоимости акций и прогнозируемых дивидендов превысит рост по безрисковой ставке от последней известной балансовой стоимости акций с вероятностью в %:
BV_non_risk =
2.1367e+03
ProbBVhigherNonRiskRate =
99.9900
Совокуный рост балансовой стоимости акций и прогнозируемых дивидендов превысит рост по двойной безрисковой ставке от последней известной балансовой стоимости акций с вероятностью в %:
BV_double_non_risk =
3.0057e+03
ProbBVhigherDoubleNonRiskRate =
94.4721
III Оценка возможной рыночной стоимости акций и совокупной возможной инвестиционной доходности инвестора
На базе наиболее плотности вероятности значений P/BV и прогнозируемой величины BV, расчитываются возможные значения рыночной стоимости акций (MV)
Добавив к MV возможные дивидендные выплаты (DIV), легко расчитать возможные потенциальные доходности (в % годовых) к текущей биржевой цене акций.
IV Расчёт максимально неблагоприятного результата инветсиций (стресс сценарий),без учёта риска банкротства и иных непривидимых обстоятельств
Максимально возможный негативный вариант по стоимости акции к рассчитываемого сроку:
BVmin =
2.2436e+03
Минимальный коэффициент P/BV наблюдаемый в истории:
PBVmin =
0.1324
Оценка минимального стоимости акций на рынке при BVmin и PBVmin:
MVmin =
297.0516
Возможный негативный результат доходности инвестиций за всё время в процентах:
NegResult =
-81.9092
Вероятность получить самый негативный вариант
Probability_STRESS =
6.4326e-04
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Друзья, порадую Вас ещё одним своим исследованием, которое подготовлено с использованием моего нового механистического модуля по фундаментальному анализу, о котором я писал ранее. Скорее всего, в скором времени я не буду столь добрым в части распространения данной информации, но пока пользуйтесь.
ПАО Группа Черкизово
По моему мнению на 5 летнем промежутке с вероятностью 99,9% рост балансовой стоимости акций превысит уровень 2100 рублей, что эквивалентно росту стоимости акции на уровне ставки без риска 7,6 по ОФЗ, и с вероятностью 60% превысит уровень в 3000 (эквивалент роста по удвоенной ставке без риска).
За период владения инвестор сможет получить дивиденды. Наиболее вероятный их размер за весь период владения составит 320 рублей, с вероятностью же в 95% они будут находится в пределах от 60 до 800 рублей.
С учётом прогнозируемых дивидендов, совокупный результат инвестиций с вероятностью более 93% превысит рост по удвоенной ставке без риска, что можно считать очень хорошим результатом.
Но инвестиционная привлекательность сильно падает, если учесть историческую статистику оценку рыночными игроками цены акций через коэффициент P/BV. Более 70% времени «мистер рынок» оценивает акции компании с коэффициентом меньше 1, что смещает возможные рыночные цены акций для доверительного интервала в 95% в диапазон от 1700 до 7000, но при этом практически 80% лежит от 2000 до 4000.
Если учесть возможные дивиденды и взять текущую рыночную стоимость акций 1642 рубля (на 11.06.2019), то вероятность получить доход свыше удвоенной ставки без риска составляет 37%, а свыше ставки без риска 84%, при этом вероятность получить убыток будет на уровне 5%.
При стресс-сценарии инвестиции могут принести убыток в 80%. Вероятность такого исхода составляет 0,1%.
Вероятностная картина потенциальной доходности
II Оценка балансовой стоимости акций, возможных дивидендов и совокупного прироста
Некоторые статьи Финансовой отчётности компании в млрд.
Описание названий столбцов
* Time - дата на которую подготовлен финансовый отчёт
* Revenue - выручка
* G_profit - валовая прибыль
* NOIEXP - доходы/расходы компании не связанные с основным видом деятельности (доходы со знаком минус)
* ProfitTax - налог на прибыль
* NetIncome - чистая прибыль
* EquityCapital - акционерный капитал
* Dividends - средства направленные на выплату дивидендов
* CurAsset - оборотные активы
* CurLiabilities - текущие обязательства
* CoeffLiquidity - коэффициент ликвидности
Некоторые статьи Финансовой отчётности компании в пересчёте на одну акцию
Описание названий столбцов
* Time - дата на которую подготовлен финансовый отчёт
* BVShare - балансовая стоимость акции
* NIShare - размер чистой прибыли на одну акцию
* DIV - дивиденд на одну акцию
Вероятные значения балансовой стоимости акций
Рост балансовой стоимости акции превысит рост по безрисковой ставке от последней известной балансовой стоимости акций с вероятностью в %:
BV_non_risk =
2.1367e+03
ProbBVhigherNonRiskRate =
99.9765
Рост балансовой стоимости акции превысит рост по двойной безрисковой ставке от последней известной балансовой стоимости акций с вероятностью в %:
BV_double_non_risk =
3.0057e+03
ProbBVhigherDoubleNonRiskRate =
62.6253
Вероятные значения прогноза по дивидендам на акцию
С веротяность dov_int за время владения акциями будут получены дивидены в размере от:
CumDIV_down =
63.4359
и до:
CumDIV_up =
797.6227
где:
dov_int =
0.9500
Совокупный результат роста инвестиций по балансовым показателям (BV + дивиденды)
Совокуный рост балансовой стоимости акций и прогнозируемых дивидендов превысит рост по безрисковой ставке от последней известной балансовой стоимости акций с вероятностью в %:
BV_non_risk =
2.1367e+03
ProbBVhigherNonRiskRate =
99.9900
Совокуный рост балансовой стоимости акций и прогнозируемых дивидендов превысит рост по двойной безрисковой ставке от последней известной балансовой стоимости акций с вероятностью в %:
BV_double_non_risk =
3.0057e+03
ProbBVhigherDoubleNonRiskRate =
94.4721
III Оценка возможной рыночной стоимости акций и совокупной возможной инвестиционной доходности инвестора
На базе наиболее плотности вероятности значений P/BV и прогнозируемой величины BV, расчитываются возможные значения рыночной стоимости акций (MV)
Добавив к MV возможные дивидендные выплаты (DIV), легко расчитать возможные потенциальные доходности (в % годовых) к текущей биржевой цене акций.
IV Расчёт максимально неблагоприятного результата инветсиций (стресс сценарий),без учёта риска банкротства и иных непривидимых обстоятельств
Максимально возможный негативный вариант по стоимости акции к рассчитываемого сроку:
BVmin =
2.2436e+03
Минимальный коэффициент P/BV наблюдаемый в истории:
PBVmin =
0.1324
Оценка минимального стоимости акций на рынке при BVmin и PBVmin:
MVmin =
297.0516
Возможный негативный результат доходности инвестиций за всё время в процентах:
NegResult =
-81.9092
Вероятность получить самый негативный вариант
Probability_STRESS =
6.4326e-04
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter